今天看到了一篇大作“马云逞强称10亿美元到手 被收购事实水落石出”，我只能苦笑。
列举部分如下：
1、“二，1.8亿美元收购软银持有的阿里巴巴的股份”，“四，3.9亿美元还不知道会不会发生变化。”——从文件看，这两项已经合并为5.7亿美元，已经完成，实际雅虎花费5.7亿美元收购了87726807股阿里巴巴普通股股票。
2、“雅虎10亿美金占有阿里巴巴40％股权”——10亿美元有购买新发行股票，有市场收购，不能混为一谈。另新阿里巴巴40％的股票含10亿美元购得的收益和原雅虎中国。所以阿里巴巴总值不会是25亿美元。我的分析，参考：新阿里巴巴市价56-66亿美元 。
3、软银实际上将所持有的近28％的阿里巴巴股权出售，基本上都套了现金——请说出28％的来源。事实上原来软银的比例不会低于40％，否则第一次协议不会出现软银出售股票后仍占30％的内容。
4、“软银能够直接套现的现金一共是5.4亿美元（3.6亿美元的淘宝网股权卖给雅虎＋1.8亿的阿里巴巴股权卖给雅虎），债券1.8亿美元（修改后的协议，阿里巴巴转给软银的可转股债券）。”——实际情况应该是软银套现超过5.4亿美元（因为原来的3.9亿美元中软银也是大头，现仍照计划执行），但同时花费1.8亿美元购买债券。
5、实际三方现金流都没有变化。
雅虎仍花费10亿美元现金，阿里巴巴仍获得2.5亿美元现金，软银和阿里巴巴其他股东也获得了应得的，没有变化。只是有1.8亿美元根据一揽子协议由软银转移支付（从购新发行股票变为减少新发行，而雅虎收购软银＋软银购买1.8亿美元阿里巴巴可转换债券）。雅虎公告中仍称占40％股票，也没有变化。参考：１０亿还是１０亿，阿里巴巴没有少获得现金！
6、雅虎有个杨致远，没有马志远。
7、收购完成后，三方股权如何没有公布，雅虎公告中仍称占40％股票。“阿里巴巴被软银出售、被雅虎收购。”没有任何新证据表明，阿里巴巴原来软银控股。现在雅虎虽然是第一大股东，但阿里巴巴管理层有控制权，这也一直没有任何变化。
Trackback: http://tb.donews.net/TrackBack.aspx?PostId=608177