2007年02月28日

美国东部时间2007年2月27日早上6点30分刚开盘,昨天收市价21.70一股的南方航空公司(ZNH)今天开盘不久竟然跌到0.01美元一股

还以为老眼昏花呢,虽然知道昨天中国沪深股市暴跌,上证综指跌幅8.84%、深成指跌幅9.29%,今天中国概念股肯定要被拖累,却没料到一上来全线跌幅基本超过5%,有些甚至以高于10%的跌幅开盘。

不过南航跌到1分钱还是太过了,俺中国人啊,怎么能见死不救呢?于是连忙下单买入,俺出8分钱

嘿嘿,当然俺的诡计没有得逞,那个成交估计是因为有同学买了南航,做了止损单,结果今天开盘跌太厉害,破了止损线,这单就变成了市价,任人宰割,谁知道因为南航平时的交易量就很小,开盘竟价买入单太少,于是跌到下面一堆陷阱里去了。

这是美国股票市场的特色,经常看到每个股都有一些几分钱的买入单长期在那里,专门逮这种幸运机会

这是今早一个小插曲,另一方面也反映了场面的混乱。

再看看,本来只有中国概念股暴跌,没料到美国本土的其他股票也陆续加入沉船队伍,一整天步步走低,最后道琼斯指数以下跌3.29%收市,纳斯达下跌3.86%,标准普尔下跌3.47%,总体创下2001年911事件以来的单日最高跌幅记录!

可能上述的描述还不够触目惊心,让我们一起看看下图:

这是美国股市各板块分类的跌幅显示,和中国习惯相反,跌幅用红色表示。

2007年2月27日是一个里程碑,标志着中国股市在不经意之间已被纳入国际主流金融体系。

或许很多同学会有疑问,难道说中国股市里面也流淌着大量的外国资金在炒作?所以中国股市跌他们也受损?

非也,非也。

我仍相信中国股市里面占绝大多数的是咱们中国人自己的钱,中国股市的不透明及不规范以及人民币不能自由流通等,一直是外国大资金不敢进入的原因。

那以前中国股市熊市多年,怎么美国股市没啥反应,这次中国狂跌竟然把欧洲、北美等各大股市都拖累了呢?

这问题比较复杂,可以分多个方面来看。

一、对基础材料的投机炒作建立在中国建设需求的前提上

看看上面那个图,跌幅最大的是基础材料板块(Basic Materials),平均跌幅达5.95%,这个板块代表了钢铁、铜、铁的矿业、冶炼业等等,以前这类企业是最被华尔街忽视的,但最近两个月被狂炒,如俺追踪的几个钢铁板块股票不到两月平均升幅20%。

大家投机的原因很简单:中国需要。

是的,任何中国需要的东西都值得炒!

如果没有了这个前提,那些被哄抬的股票成为大家争相逃离的第一选择。

二、美国股市一早已经在酝酿大调整

自去年10月以来,美国股市基本上是单边大牛市,近日市场上气氛一直期待着大调整。

三、美国股市里大机构电脑自动下盘程序的普及化加剧跌势

和中国股市不同,根据纽约交易所资料,纽约股市每天的成交里面约30%是由电脑程序自动决策完成的,具体数据可以在这里查到。

想想真可怕,原来你的对手不是一个个活生生的人,超过三分之一是冷冰冰的电脑程序,里面写满了“如果…,就…”,好莱坞大片里面的不少幻想已经变成现实

今天3点刚过纽约股市忽然出现巨幅下滑,引起市场上的恐慌性非理智抛售,后来据说是因为电脑故障,起因是交易数据量太大,不知道是不是那类电脑程序惹的祸

 

美国大跌市的主要成因分析够多了,问题是今天到底是否意味着牛市的结束,美国经济真的将走向衰退吗?

解铃还需系铃人,咱们先来看看中国股市这次到底是牛市的调整还是见顶了。

上次2月初中国股市大跌后俺曾写过一篇《从首钢股价结构看中国股市2007年第一季度的大跌市》,里面举了首钢的股价例子作分析,今天再来比较一下(注:那天的图有点小错误,我这里作了调整):

第四列盈亏,按中国习惯绿色表示亏钱,可以看到那天“微跌”后按照收盘价格4.12计算,亏钱的同学有50%,而昨天暴跌收盘价4.71计算,亏钱的只有36%的同学,一个月不到,有百分之二十的同学解套,即使是在暴跌之后

 

从股市的思绪跳出来,我们静心思考一下中国这几年经济大井喷的主因:

中国是农业人口大国,却不是真正意义的“农业大国”,我们看看美国的现状:

美国百分之二的人从事农业生产就足以养活全国人民,而且这些“农民”里面有百分之六十只是部分时间从事农作,其他时间从事其他职业养活自己。

放眼展望中国未来10年甚至更长时间的发展,我国十三亿人,目前超过一半是农业人口,假如向百分之二迈进,这里有多少人要把锄头放下?

农转非后,他们也和我们一起吃闲饭儿戏人生,这期间要扩容多少城市、城镇去容纳这些人呢?

想想他们的衣食住行,你就明白股市的未来及该买什么股了

美国那么多经济学家,他们已经走过我们即将走的路了,你说他们心里不明白吗?

只要中国“农转非”政策不变,中国经济大环境就不会大倒退。

 

最后用今天在这里看到的一句有趣留言结束本篇吧:

"Made in CHINA!! everything is made in china now.. like today’s drop!!"

译:中国制造,样样都是中国制造,例如今天的暴跌

 

参考文章:

 

DJIA Seventh Largest Point Decline

NYSE Program Trading Averaged 31% Of NYSE Volume Feb 5-9

American Agriculture

搞搞钱学:买基金实际上是在买什么?

搞搞股票:中国股市今天大跌意味着牛市到顶了吗?

Swiftness of Dow Drop Due to Computers

2007年02月08日

前言


新开一个分类,把我看到认为不错的有价值文章链结列出来,大家就当是课外自习吧,做记者的同学也可以找点题材挣稿费


正文


国际经济动态



 


中国经济动态





  • 股指虚假繁荣惹祸
    为什么很多股民抱怨牛市亏钱?原来“采用1月23日收盘价,上证指数前20大权重股占指数权重合计66.53%”,也就是说有20个股票组成了上证指数的66.53%,只要它们暴涨暴跌,就能让上证指数翻江倒海,而买其他股票的股民仍在被遗忘的角落里亏钱。
    其实这不是什么新闻,香港恒生指数也有类似情况。 俺认为随着众多大盘垄断行业从H股等外地回归,这种情况不但会越来越严重,而且随着股指、股票期货等金融产品的出台,“炒大”将成为市场主流,中国股民也是时候调整自己的选股策略了。


  • 罗杰斯唱空中国股市

    这篇里面提到2006年3月,“中国国际航空股份有限公司董事长李家祥:‘国航是中国的做航油套期保值的唯一的一家航空公司。’”
    然后看到这篇:中航油5.5亿美元巨亏案:原总经理被责令辞职:“中航油2003年3月28日开始投机期权交易。2004年1月初,航油价格迅速上涨,期货交易出现亏损。随后经过两次挪盘后,亏损恶化速度加快。
    2004年10月25日,国际原油价格飙升至每桶55.67美元的历史高点。中航油集团向中航油提供了1亿美元贷款,但也未能帮助中航油免予被交易所强制平仓。”
    2篇一起看,说明什么呢


  • 保险资金入市限制酝酿松绑
    原来中国保险业的资金还没有完全进入股市,因为受这个老条款约束:“一是保险公司不可购买其价格在过去12个月中涨幅超过100%的股票,二是关于保险资金投资股票不得超过总资产规模5%的限制。”
    现在该条例正在考虑修订中,一旦通过,又有滚滚钱流即将流入中国股市

  • 期货交易管理条例修订草案原则通过
    “修订后的《期货交易管理条例》将规范的内容由商品期货扩展到金融期货和期权交易” “会议决定,该修订草案经进一步修改后由国务院公布施行。”

    估计这个消息会让很多外国同学非常激动

    不少中国股民有个误区,认为人民币升值能吸引外资流入中国股市,它们注重长期投资,帮着买股票把价格推高。
    其实假如外资能自由进出,他们第一件事想做的是卖空,当今中国股市的疯狂程度可以反映在一些毫无盈利能力,却左一个概念右一个概念,股价被推到天上去的“神股”。
    有多神?下面给你一个范例


  • 东方金钰 大牛股遭遇业绩尴尬

    通篇长文不用看全,只看这几句足以:




    • “刚置入上市公司时其主要资产为珠宝存货以及1尊市场综合价值为9000万元的大型佛雕。”



    • “2004年4月22日,东方金钰董事长赵兴龙以33尊观音翡翠雕件、翡翠善财童子及龙女各一件和翡翠九品莲台3件作为出资,对金钰珠宝进行了单方面增资。”



    • “2005年的净利润仅有545.47万元,每股收益仅0.015元,因此即使公司2006年的净利润增幅能达到100%,折合每股收益也不过0.03元。而公司股价已近9元,按照每股0.03元的每股收益计算,其市盈率高近300倍。”


      还是中国老百姓的钱好骗,连买股票买什么,增长率是什么都不懂,只要有“概念”,好比“幌子”,就能在中国股市圈钱
      这家如果在美国上市,一早被short sell(卖空)到地底下去了。
      假如中国股市允许卖空个股的话,俺第一个选它

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2007年02月07日

看到题目别以为爱搞搞瞎编,这题目字字正确


今天看到纳斯达克某中国概念股跌了15%,俺连忙跑去八一下


香港的China Development Group Corp公司,股票代码CTDC,看公司简介是做软件之类的,今天大跌是一则消息,原文节选如下:


HONG KONG, Feb 6, 2007 – China Technology Development Group Corporation (Nasdaq: CTDC) (“CTDC” or the “Company”) today announced in partnership with CCB International Assets Management Co., Ltd (“CCBI Assets”) to invest in Going International Limited (“Going”). 


 


Going is the controlling shareholder of Huitong Food, which, upon completion of restructuring, will become the holding company of Luohe Huixi Food Co. Ltd. (“Huixi”), a limited liability company organized and existing under the laws of the People’s Republic of China, principally engaged in the business of meatpacking


manufacturing. Pursuant to the terms of the LOI, CTDC and Going will enter into an exchangeable note purchase agreement pursuant to which CTDC will subscribe and Going will issue, the Going Note for HK$10 million in cash. CTDC will be entitled to fully convert the Going Note into shares of Huitong Food prior to its proposed initial public offering on the Hong Kong Stock Exchanges. Going and Huitong Food have issued exchangeable notes on similar terms and conditions as the proposed Going Note to CCBI Assets.



CCBI Assets is a wholly owned subsidiary of CCB International (Holdings) Limited, a wholly owned investment bank established by China Construction Bank (“CCB”) in 2003. CCB is a leading commercial bank in China providing a comprehensive range of commercial banking products and services.



“The strategic investment in Huitong Food will help us to build up the solid foundation and penetration in Chinese food industry,” said Mr. Alan Li, Chief Executive Officer of the Company, “And through close cooperation with Huitong Group and CCBI Assets, we may be able to leverage each party’s network and resources to further strengthen our growth strategies and expansion plans in the Chinese food industry.”


上面英语俺也不是很明白,乱翻一下吧,有错请同学们帮忙指正啊


好像说这个CTDC高科技公司和中国建设银行属下的资产管理共同投一个叫做“走路”的公司,这个“走路”公司是河南汇通肉食品股份有限公司(我从网上查的中文名)的控股公司,CTDC出一千万港币买这家公司的可转股债劵,河南汇通准备在香港上市。

CTDC公司CEO还说这次交易能让公司建立稳健的基础和渗透到中国食品工业。

网上查了下,这间河南汇通肉食品股份有限公司“是集种植、养殖、加工、冷藏、销售、科研为一体的进出口企业集团,是河南生猪重点屠宰场,香港五丰行肉食品的重要生产加工基地”。


真是杀猪的


俺搞不清楚这家做软件的公司为什么要投资杀猪场,还是这杀猪场买了这家纳斯达克上市公司的壳,但另一方面引出个有趣的问题:


在中国(香港)做高科技是不是还不如杀猪的有钱途呢


不过话说回来,这家公司如果手头有现金,买一家具有稳定现金流的传统企业也不错,象李嘉诚也买百佳呢,挣钱虽不多,但胜在任何时候人人都要吃饭买菜,经济低潮时候能为集团提供稳定的现金流。


俺认为如果手中现金过剩,买杀猪场比买写字楼高明多了,中国的互联网公司没这个有创意,搜狐买写字楼,百度买地和这比还是略输一着


想想我们不是好几家ISP手上有现金而主业缺乏新动力吗?倒不如效仿一下。


你说假如灵通、空中网、华友等等,你买奶牛场,我买鱼塘,他买鸡鸭鹅场,过年时候大家一起凑齐上桌就啥都有了,哈哈

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2007年02月04日

截至周五(2007年2月2日)收盘,上证综指失守2700点关口,报收于2673.21点,周跌幅为7.26%;深证成指报收于7348.03点,周跌幅为10.64%;沪深300(2298.003,-97.17,-4.06%)指数收报2298点,周跌幅为8.55%,上述指数均创下本轮行情最大周跌幅。


上面是这篇文章的开头,由于下跌才刚刚开始,相信很多炒股的同学都想知道接下来会怎么样,俺今天也顺便搞搞


俺这几年没有研究过中国股市,所以今天只是乱搞一下,随机抽中首钢(000959),因为最近美国股市中钢铁板块忽然上升,俺想看看怎么回事时候刚好看到它。


先来看看首钢的走势,(月k线图,即一根棍子代表一个月的股价变动,上半图是股价走势,下半图是成交量:



从上图可以看到从99年以来,股价步步走低,最低点在05年,06年转好,到了年尾12月无论是股价或是成交量都达到年内最高,尤其成交量在历来所有月份中排最高(顺便提醒一下新浪的同学,你们这个图年份都标不清楚,害得我数得很辛苦)。


不知道什么地方能拿到准确成交数据,只好在新浪上拿简陋的每天历史数据分析,节选如下图:




















































































日期 开盘 最高 收盘 最低 交易量(手) 交易金额(万元)
2007-02-02 4.320 4.340 4.120 4.110 250707 10572.11
2007-02-01 4.290 4.370 4.310 4.060 458473 19437.46
2007-01-31 4.680 4.690 4.350 4.300 431485 19532.38
2007-01-30 4.820 4.820 4.690 4.650 435705 20593.90
2007-01-29 4.750 4.870 4.810 4.680 536294 25657.16
2007-01-26 4.640 4.780 4.670 4.350 719657 32993.63
2007-01-25 4.940 5.070 4.780 4.750 1121550 54724.58
2007-01-24 4.780 5.270 5.140 4.720 1363571 67690.85
2007-01-23 4.640 5.040 5.040 4.560 1741153 83500.60


把这些数据贴到Excel,然后用“交易金额”除以“交易量”作为当天平均价格,我贴了从2004年1月1日到上周五(2007年2月2日)三年多的数据,汇总后得出下表:



这半年首钢走势很精彩,但其实和老股民无关,只要是2004年以前买首钢的,这段时间的涨势还不足以为他们解套,所以很多老股民都埋怨挣了指数亏了个股。


周五收市虽然在4.11元,但由于上周最高价格曾达到5块多,由此猜测大部分2004年1月1日后才买首钢的股民超过50%都曾经或仍在挣钱


由于中国股市这次牛市是2006年开始的,准确说是下半年才开始疯狂,所以咱们再把放大镜推近些,光看2006年下半年到目前的股价结构,按照最高日均价4.96开始,每1%即5分钱划一档,如下图:



(注:上图中用两根蓝条分割成三个价格区域,根据价格高低及所处图中位置,以下简称上、中、下区)


上表是一个很有趣的数据表,也反映了我们中国股市的特色,值得好好研究,俺看到以下特点:



  • 下区,从2.61到3.51这段,成交基本还算密集,而且每段价格的成交量比例比较均衡,唯一较大的是2.96(表示大于2.96,小于3.01)这个价格段,占总体成交5%,在下区中是“大户”;
  • 下区3.06到3.11之间这个价格段成交量空,小跳跃了一下;
  • 到了中区(含3.51),一反常态,11个价格段中6个是空的,就是说除了中间3.66那个段,一下子就跳上去了,只在3.86到4.01那里才正常交易;
  • 然后看上区(含4.06),这个区域简直是霹雳舞,隔3、2段跳空一下,连蹦带跳往上急窜

于是在爱搞搞脑海中浮现了这样一个画面:


有位基金同学盯上该股,在2.96和3.01的区间段收集了不少筹码。


这时一个散户同学正在犹豫,要不要买呢?他/她或许是看到这个股票已经下跌了那么久,是“价值回归”股,因为首钢的净值都有两块多,意思是现在把整个企业拆散了拍卖都能基本拿回本钱。但散户同学心里还是怕,会不会跌到1块多呢?那时候买不是更合适吗?


正当散户同学反复思想斗争的时候,基金同学已经在3元以下建好仓,于是开始行动,把这个一直在3块以下来来去去的股票拉到3.11元上,不再让它下来,这招很灵,不少本想等首钢跌到2元以下才买的同学开始后悔。


基金同学也不急,每天见低买,见高抛,一边向上抬一边挣钱,旁边散户同学开始坐立不安,每天看着心里酸酸的,哎呀,又涨了几分钱,买还是不买?


犹豫中,首钢已经长到接近3.5了,涨了百分之十几,散户同学一咬牙,算了,三块五我也要了,明天下单。


第二天一看,三块五买不到,已经三块六毛六了,和三块钱比足足涨了20%,散户同学倒吸了口冷气,心想,会不会一买就被套呢?还是等等,看过两天怎么样吧。


第三天,首钢一下跳上了三块八以上,眼看就要破四了,散户同学忍不住了,再不上就搭不上这辆车了,于是不管三七二十一马上下市场价买入。


还好,均价不到4块钱。


果然,破4以后的首钢如顺风的风筝般扶摇直上,天天涨百分三、百分五的,散户同学开心极了。



  • 账面挣第一个百分五的时候,庆贺一番,家里人都赞自己是理财高手,几天时间就把一年的银行定期利息挣回来了;
  • 挣百分之十时候,身边的朋友都知道了;
  • 挣到百分之十五,身边已经有几个哥们请教怎么开户炒股,其中一位还是民营小企业家,他说工厂属于劳动密集型,利润率还不到百分之五,又要打价格仗,还被上家压货款,辛辛苦苦一年还不如把钱放在股市三天挣得多;有个朋友刚刚买了房,手头现金都用光了,好在银行接受房产抵押贷款,他连忙办手续把钱贷出来投入股市;
  • 朋友们从各种途经筹钱跳入股海,他们新人新钱,财大气粗,一下单就是半仓、满仓的,首钢的股价也随之节节高,一天升百分之六、百分之八、九都是常事,间中虽有回落,但总的来说是大涨小回,新旧股友个个挣钱,大家见面第一句话都是:“今天挣了多少?”

首钢几年的颓势在两个月之内被推翻,从2006年12月1日收盘价3.09到2007年1月30日的4.65,足足上涨了百分之五十


正当整个中国沉浸在“东方龙觉醒”了的骄傲之中时,1月31日,深沪股市急跌,首钢跌得更多,三天时间跌去13%,新入市的同学吓呆了,不知道怎么办好,有的刚刚入市就被套,有的刚有点账面盈利就跌没了,大家心情都很沉重,互相安慰:“明天会涨的。”


只有基金同学心中暗喜,两个月以来边托边卖,手中百分之八十都是现金,剩下这些股票只是部分利润,就用来砸盘吧,反正不跌百分之二十以上那些散户是不会割肉的,还有一些新基金同行,尤其是私募基金,他们才成立不久,操盘手又没经验,建仓的均价很高,只要把股价压得够低,他们的出资人见股市跌那么利害,一定会要求赎回,拿现金走,逼迫这些新手割肉卖出。


新的一轮行情又即将开始了,跌势如何,请看下周股市动态……


想到这里爱搞搞醒了,原来白日做梦呢,再看看上表:



  • 亏钱的“上区”同学已经达到56%,就是说只要是2006年6月30日后才买首钢的股民,有一半人亏损,怪不得新浪论坛上骂声连连;
  • 亏损区资金总额约44亿元,假如按每人平均1万元计算,则有44万人被套,如果平均10万,则4.4万人正伤心,如此类推;
  • “上区”的股民已被修理完毕,现在轮到中区的,假如俺是基金同学,一定把价格砸到下区

至于中国股市的调整期会持续多久呢?俺认为起码要到俺心仪的平安保险上市前一周吧,可惜俺炒不了中国股


最后再次老调重弹:股市有风险,入市同学一定要注意风险控制。


互联网的时代,一切情报均在鼠标之下,只要掂掂食指,动动脑子,面包会有的,一切都会有的


 


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