03月 11, 2013

搜狐3月5日传出私有化,当天搜狐股价大涨12%,市值为18.6亿美元。福布斯中文网编辑尹生根据畅游市值,搜狗、搜狐视频、焦点网的市场份额推算,搜狐门户网站的价值为0。3月6日,搜狐官方否认私有化传闻,股价迅速跌回到原来价位。林军在一篇文章中认为,张朝阳只是对华尔街“撒娇”

张朝阳在做客某访谈时坦言,幸福跟钱多少真的没关系。有人调侃张朝阳“傲娇”。我倒以为,张救助于心理医生,甚至在哲学中寻找自己焦虑的原因,闭关,这些历程并非虚假。就像你无法理解一个重度抑郁症会选择结束生命。

搜狐私有化待议,阿里巴巴B2B私有化后,朝着集团上市目标迈进。但干扰似乎也不少。苏宁云商(到现在仍然觉得,“电器”变“云商”是非常失败的更名)当家人张近东就电商等若干问题提案。全国人大代表、步步高董事长王填更直接,他在一份议案中称,仅阿里巴巴网络平台经营的商铺2012年漏缴税、费超过350亿元,全国平台型电商漏税超过1000亿元。直指马云。

淘宝网率先在微博上回击,《@那位代表:亲,你为自己代言,我为我们代言!》、《恳请告之及友情提示:@那个代表 + @那个步步高》。苏宁副董事长孙为民为张近东代言,连发10多个微博,回应阿里。并称收到好心人提醒,不要和“秦始皇”马云斗。

阿里系也有“盟友”。当当网CEO李国庆在微博中评论称,偷漏税线下并不比线上少,线上偷漏税1000亿说法被夸大。李国庆建议税收不追究既往,力挺天猫。但这似乎涉及无论如何,电商征税提议得到国税总局官员的回应,同为全国政协委员、国家税务总局副局长宋兰最近表示,目前总局正在研究调研电子商务征税。

苏宁如果真心和阿里巴巴pK,最高兴的当属刘强东,京东暂时可以避开外界对于150亿现金的质疑,安静几天。刘强东计划在2015年实施Ipo,如果他们能在今年实现盈利。2015年会进入稳健发展轨道,没有高增长预期,IPO价格也要受影响。

马云未就电商征税提案回应,他忙着对阿里巴巴再调整。阿里巴巴集团第一波调整时,成立28个事业部,现在开始了第二波调整。3月7日,阿里巴巴成立小微金融服务集团,彭蕾挂帅。当马云宣布卸任阿里集团CEO时,很多编辑经过推算,认为第一人选是彭蕾。这表明彭或许与阿里集团CEO职位离得更远。

此外,经过观察,来自IT、互联网界的委员或者代表的提案或者议案基本正常。如李彦宏建议公众wifi更简单和对vie政策放宽、杨元庆要求减税、马化腾建议实施互联网发展战略,加快经济社会创新发展等、陈天桥的提案出乎意料。他建议推进医疗改革的一个重要抓手,就是提高医生待遇、鼓励年轻人从医。

阿里CEO大家还在猜,但有一个网站CEO就要加EX了。凡客一个前职员创业初刻网站,3年后连人带店卖给老东家。在官方口径里,用千万级别(人民币)模糊的说法提及本次收购。“千万级别”,正常情况下要打6折,600万无论如何都不是什么大事,但网上传来关于收购的文艺段子。该段子源头是谷歌收购摩托罗拉,后来优酷收购土豆,复制了一次。再复制,就有点矫情。互联网记者赵楠得知,实际上陈年用100万人民币代价买了初刻,外加股票置换。初刻3年只融资一次,约2000万,当时估值为1亿左右。2000万,40个人,撑3年不容易。

1亿能做什么?北京中关村三小学区房,100平米可以买大概10套。1亿元也可以让起点中文网团队出走。盛大文学旗下起点中文网开始二次创业。据称幕后推手是百度,以亿元资金投资。但百度投资文学到底想怎么样?

百度有更重要的事要应对,比如360。2月底,每日经济新闻一篇报道直指奇虎360,在网上传播甚广。奇虎360宣传诉每经,索赔1000万。同时高调宣传,搜索市场占有率1年净增加10个百分点,目标40%。这让百度、搜狗如何面对?每经沉默几天后, 在3月7日发布公告,反诉奇虎360,要找回名誉。

据周鸿祎称,他们让百度市值下降了千亿左右。截至3月7日,百度市值为314亿美元,19倍PE,这远高于游戏公司不到10倍PE,完美世界甚至不到5倍。根据雅虎正式文件,阿里集团2011-12年度收入41亿美元,和百度2012年收入223亿差不多;但阿里净利润4.8亿美元。海外分析师认为阿里巴巴集团如果IPO,估值在500亿美元到800亿美元之间。数十倍PE,远高于百度,与腾讯市值相当。

曾经在关键时刻拉一把阿里巴巴的杨致远,2012年度彻底淡出雅虎后,目前的正式职业是创业公司投资人以及导师。这好像和李开复很像。但无论如何,杨某人曾经将雅虎带到一个高度。杨致远的资历和资源,带几个屌丝青年成功不难。

3月8日,我听到的最励志故事是:浙江卫视女主播伊一,男友为北京中关村某门户网站(某浪或某讯)技术员,该“屌丝男”通过煲汤,坐火车到杭州,成功逆袭。

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11月 1, 2012

文/DoNews新锐作者 鲍有斌

1、当当网入驻天猫网。李国庆在微博上实话实说,“谁让人家流量大呢。而且我也不觉得天猫是渠道霸权,只是运营和服务理念不同。假牛X害死人,此一时彼一时。”承认流量不够,也给那些想傍着当当网想做大销售的商家也是一个打击,比如酒仙网,5亿销售目标还有多远。

形势逼人,李国庆情非得已。当当网平台策略导致其毛利率越来越低。当当网2012年第二季度净亏损1.2亿元(约合1920万美元),同比扩大330%,环比扩大21.5%。从2010年第三季度以来,当当网的毛利率从25%一路下滑至2011年第四季度的10%。今年一季度,当当网毛利率回升至14.2%,不过到二季度,毛利率再度下降至13%。2010年12月,当当网在纳斯达克上市。当当股价目前4.01美元,上市以来,当当网股价已较发行价16美元下跌四分之三。要知道,当当网最高价曾经在37美元左右。

2、亚马逊中国总裁王汉华离职,有媒体解读为这是“七年之痒”,并再次谈到美国互联网在中国的困境。其实这就是一起正常的职业经理人选择或被选择事情,过度解读都无必要。前面也有孙振耀、杜家滨、陈永正、李开复等人和事。

3、苏宁易购为主的线上业务前三季度销售收入达95.6亿元,在整体营收中占比13%。三个季度过后,苏宁易购年初确立的200亿全年销售目标还未完成一半。苏宁电器计划从11月9日开始,到11日,苏宁将联合线上线下渠道开始促销活,总体让利规模超过15亿元,并计划联合冲刺50亿元的销售目目标。如此一来,200亿目标看来不远。

4、两个疑似上市公司:去哪儿和凡客,成为媒体关注重点。凡客投资人之一启明创投说,如果欢聚传媒(多玩网、YY语音)IPO顺利,那么凡客上市进程将很快。去哪儿官方回应,上市之说不属实。但据观察,去哪儿和携程已经不打口水战有太长时间,市场猜测其准备上市也很正常。

5、谷歌中国已经注册google.中国、adsense.中国、nexus.中国等18个“.中国”域名,你怎么看?

6、艾瑞报告说,多项数据显示,腾讯视频已经超过优酷(不包括土豆),成为一哥。李彦宏则说,用户平均时长,奇艺网第一。优酷如何反击?

7、易观报告说,,2012年第2季度中国搜索引擎运营商市场份额中,百度占到78.6%,谷歌中国占到15.7%,搜狗占到2.9%。搜狗曾经说,已经超过谷歌中国,数据显示,差距很大。360搜索哪去了?

8、还是百度。百度第三季度总营收为62.51亿元(约合9.946亿美元),同比增长49.7%;第三季度净利润为30亿元(约合4.786亿美元),同比增长59.8%。百度很快单季收入破百亿。百度新闻已经连续多少天把方舟子和360之间纷争放在头条位置了?

三季报发布后,对于百度股价估计,几个投行差距很大。瑞信将百度目标股价从83美元下调至82美元;美银美林维持百度股票“买入”评级,将目标股价定为145美元;派杰(PiperJaffray)维持百度股票“增持”评级,将目标股价从200美元调低至193美元。

9、NBA开始了,但我以为最热闹的地方还是新浪微博。王石还在沉默,潘石屹又中枪。长江商学院很快就代替元芳,成为最热门词汇。

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09月 26, 2012

文/DoNews资深作者 鲍有斌

苏宁电器电商业务除非发生奇迹,否则计划在2012年完成300亿的销售肯定泡汤。于是苏宁电器通过战略合作、参股、并购等多种方式快速推进。红孩子网站是苏宁电器第一个纳入旗下的猎物。

红孩子2004年开始在中国国内以直邮目录形式销售母婴产品,随后推出B2C网站(redbaby.com.cn),2011 年又推出以化妆品、食品为主的女性网购品牌“缤购”(binggo.com)。预计今年销售额为10-10.5亿元。苏宁电器将以6600万美元收购。对应红孩子市销率为0.4-0.42倍。收购完成后,保留“红孩子”品牌及独立域名。

在后台体系,苏宁将对红孩子公司进行全面整合,可以进一步提升供应链效率,降低经营成本。在运营层面,红孩子网站将与苏宁电子商务平台进行全面整合,作为苏宁易购的母婴频道进行运作。除了流量导入上,红孩子网站将更多依托苏宁易购的整体宣传,省下大笔广告营销投入。

红孩子官方网站数据显示,2005年11月,北极光、NEA两大投资基金对红孩子进行第一轮投资,金额为250万美元。2006年11月,NEA、北极光两大投资基金对红孩子进行第二轮追加投资,金额为300万美元。2007年6月,KPCB China基金(凯鹏华盈)向红孩子投资2500万美元。

今年7月,红孩子宣布融资2000万美元,北极光、NEA及凯旋创投追加投资。此外,红孩子CEO徐沛欣2010年4月在接受路透社采访时称,当年要融资1亿美元。徐沛欣2010年6月举行的公司6周年庆典活动上透露,第四轮5000万–1亿美元的融资已基本就绪。但这笔融资细节没有公布,基本是融资失败。

共四轮融资,红孩子接受VC的投资大概在5000万美元以内,苏宁电器此次收购基本可以让四轮投资方全身而退。在业内,如果网站完成四轮融资,大多开始为IPO准备。红孩子第四轮仅2000万美元融资,和将上市的网站动辄上亿美元融资对比,显然不为IPO。投行在7月送出最后一笔资金,只是想红孩子把销售额做大,为退出卖一个好价钱最后一搏。

艾瑞咨询统计数据显示,2012上半年中国母婴网络购物市场交易规模超过200亿元。预计全年将增长86.0%,达到610亿元。作为知名度很高的垂直网站,红孩子能拿下其中10%,即是60亿元。

但事实并非如此。

2009年,红孩子销售额为20亿元,2010年,销售额为15亿元,到2011年红孩子销售额为15亿元,今年销售额预计为10-10.5亿元。近3年,红孩子没有抓住电商业务爆发增长的契机占领市场。

红孩子持续负增长,和公司内耗有关。在红孩子网站没有做大之前,其他三位创始人先后离开公司。而剩下的惟一一位创始人徐沛欣也逐渐传淡出红孩子的管理,也就是说VC主导了红孩子日常运营,没有创始人主导的公司,发展可想而知。苏宁入主,VC套现,必将派新管理团队接管红孩子,管理将更加有效,队伍实现稳定。

成为苏宁子公司,红孩子不会再为资金饥渴。红孩子内耗消除后,Q4用来整合队伍和平台,要大干快上,也要等队伍整合完成,2013年才可。

苏宁想将红孩子3年后销售额达到100亿元。以今年10亿元营收计算,接下来每年销售要翻番,2015年销售即80亿元。

苏宁电器要记住分众传媒前车之鉴,大肆收购后,业务整合出现困难重重,随后就是巨额亏损和市值大蒸发。苏宁电器难道再做一次VC,卖掉收购的业务?

苏宁电器电商业务上半年营收为57亿元,和计划今年完成300亿目标也相距甚远。苏宁还会继续出手收购或参股等。谁是苏宁易购下一个目标?

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09月 21, 2012

文/DoNews新锐作者 鲍有斌

互联网企业做硬件又要多一例,乐视网推出智能电视“超级电视”,按照乐视网的说法,要完整做“平台+内容+终端+应用”产业链。以一种流行的叫法,就叫做“大视频”。

乐视网内容已经有很多,甚至可以做分销商。比如网易,就花约2亿和乐视网合作。乐视网现在开始做终端,就是被乐视网成为“颠覆”性的产品。平台和应用,即云开放平台和Letv Store还在计划中。

说到平台,现在成功者如电商网站如淘宝和京东商城。应用商店,首先会想到App store。乐视网做Store,让我想起,视频网站早期提的UGC,即用户产生内容。无情的现实证明,视频网站users(用户)很多,但做出来的内容不行。内容为王最终还要电影电视剧为王。所以最终视频网站优酷、土豆等花大价钱在内容版权采购上。

内容版权费用成为视频网站宽带成本外的最大投入。2010年和2011年,各大视频网站抢购,热门电视剧版权费水涨船高。版权费用高的结果就是,用户看45分钟一集电视剧,要看45秒广告。今年优酷土豆合并,搜狐爱奇艺腾讯结成联盟,在一定程度上抑制了内容版权的价格。

乐视网平台,计划将客户覆盖网络视频、电商、教育、门户、旅游等多种企业。除网络视频为题中应有之义,电商、门户等如何整合到平台中,乐视网没有解释,只有设想。但期待对手将视频内容加到乐视网平台中,乐视网似乎低估了对手要做大的决心。

在14日,众多记者接到乐视网发出的邀请函,称19日是“颠覆日”,同时在当天晚间发布停牌公告,引起很多猜想。很明显,这是常用营销方法。接着就是通过媒体放出风,说其实要做电商,又说要收购搜狐视频或者PPS。最终放在公众面前的是电视。让很多媒体记者在微博上吐槽,“颠覆”一词有点过,因为两三个小时的发布会,不知所云。这不是一起成功营销的案例。

还有一点需要说的是,乐视网准备为电视投入1亿元。这可能要让搜狐笑话了。搜狐还在为对手造谣其被收购大动肝火,甚至打算起诉。截至2季度,搜狐有现金约7.65亿美元,合人民币不到50亿元。按搜狐视频某人说法,“现金零头都比乐视网多”。

根据艾瑞的统计数据,乐视网在中国视频版图中仅排第九。乐视网引以为傲的是,已经实现盈利。但要做产业链,就肯定是一件冒险的事。即使苹果,也没有做产业链,只是整合产业链。国内第一个吃螃蟹的是盛大网络,豪情壮志要做互动娱乐产业链,也曾试图进入家庭娱乐终端,但最终铩羽而归。业界大多认为,陈天桥思想超前,但时机不成熟。

乐视网说要进军电视,最让人感到意外的是,19日发布会现场,乐视网现场未出现样机,乐视也并未宣布该款产品的售价和上市时间表,仅有“乐视TV超级电视”虚名。这让现场与会人士认为,乐视网并还没有做好准备做电视。发出这样的疑问:乐视网自有品牌电视,最终要和国内某电视厂商合作,做个贴牌吗?就一点不奇怪了。

乐视网股票停牌前的14日乐视网尾盘突然拉升,可能是股民看到微博上风传的“颠覆日”事情。

补充:乐视网19日晚间公告称,要在智能电视业务中投入5-15亿元,产品将在9个月后面世。样机9个月后发布,规模生产要到2013年底甚至更久。乐视网介绍,设计、研发、销售将有新成立的乐视致新承担,制造则找合作方代工。

乐视内部人士均表示乐观也抱有很高期望,在公告中,乐视网表示,智能电视的布局将会使公司现有竞争优势得到价值最大化,将会对公司的业绩产生“巨大”的推动作用。

在视频行业普遍烧钱时代,乐视网寻求突破勇气可嘉,但一切均需要市场认可和检验。最后有两点想说的是:1、乐视网超级电视别挡在苹果电视的枪口上。2、当优酷土豆实现盈利之时,希望乐视网电视有显著进展。

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