2004年05月30日
连日来看过几篇关于怎样做记者,怎样守卫理想的文章,自认为记者绝无法承载以上文章所赋予的责任,因此引用潘燕辉2001年一篇旧文“如何做好一个记者”,作为六一儿童节送给各位的礼物。字里行间的批注,是我的意见。

潘燕辉

你不是作家、不是教师、不是评论家、更不是什么无冕之王……?
你是一名记者。(这个问题首先要明确,别把记者的个体行为与集体指代相混淆。万千诚实、客观的个体行为给“记者”这个集体符号赋予了光辉意涵,但整体之意不等于局部之和,记者就是记者,别把行业特征理解为个人意义。)
记者要做的事情,不是创作,不是教导读者,不是对事物发表看法,你要做的事情只是代替你背后成千上万的读者,向你替他们选择的对象发问或是探查一件读者感兴趣的事情,然后用旁观者的身份、平静的心态,客观真实的写出一份报道,回答读者的困惑……

我从事媒体这个行业没多久,但是机遇还算不错,遇到了不少有经验很厉害的媒体人,从他们身上学到了不少东西,而且再加上自己的一些思索,总结出了一些自以为还有用的东西,在此与各位共享。

这篇文章包括了两个部分,一个是一些做好记者的要素,另一个是我对一些常见问题的看法。因为记者这个工作很不容易做好,一次不可能都写到,所以我挑了一些最重要的来写,并且会不断补充他。我想这篇文章对科班出身的人最有用,其他半道出家的人还需要一些系统的学习,因为这篇文章阐述的大部分是原理……

  做好记者的要素
一,人品 (做事先做人,人品好的人自然不会辜负记者的尊严。强说职业道德则没有意义。我的一个同学,某报记者,曾多次跑到灾难新闻一线,你说这样的人是个好记者吗?但我告诉你,他是我们班公认的只讲利益不讲原则的人。他自言,就是要先借助报纸这个平台树立自己大记者的威信,等脚跟站稳了,以新闻要挟企业。这种人可能在事业上很成功,但对记者尊严却没什么建设性
  不论做什么工作,首要的都是人品。虽然不可否认一个人如果抛弃了人品会占到一些便宜,但是毫无疑问的是这个人毕竟不能成大事,最终会吃大亏。因为老天是公平的。 :)
  我所定义的人品包括了三件事情:正义感、责任心、上进心。

  只要有这三种品质,那么这个人就应该不会差了。当然,要想做得更好,还需要有其他的一些品质,比如宽广的胸怀。
如果你是这种人,那么请你继续往下读,如果你不是,那么希望你不要看这篇文章,因为下面这些东西都是针对这个前提写的。

二,新闻感
1,狗咬人不是新闻,人咬狗才是新闻(经典名句)
新闻应该具有不寻常性
2,陈水扁有老婆不是新闻,陈水扁有诽闻才是新闻
不曾被发现的才是新闻
3,潘燕辉死了不是新闻,克林顿死了才是新闻
有影响力的事件才是新闻(唉,悲惨啊)
4,所有人都听说了不是新闻,第一个人听说了才是新闻
新闻应该具有很强的时效性

三,采访力
1,不要有恐惧感:你背后有成千上万的读者,你是应成千上万人的要求,作为成千上万人的代表而去采访某个人或是某件事,你应该有足够的勇气和实力。
2,外向的性格:多多接触其他人,包括各个行业的人士,认识更多的人才能有更多的信息来源与人际渠道。对每一个人都应该真诚的持朋友态度,不要有利用感,更不要成为社交狂。(这是每个想当记者的人必须思考的,你自己是不是一个乐于且甘于日常联络的人。我认识的一个记者,在it圈小有名气,他每天的工作多是打电话“李哥,这么久不联系,忘了我吧。咱们那有事吗?过两天一起吃饭啊1””王哥,听说你们公司要上一个什么什么项目?有这事吗?真有啊,那你不告诉我,不够意义啊。”在你当记者之前,你是否想过自己能否适应这种虚与委蛇的客套呢?很多新闻专业毕业的记者在工作中疲于招架,而很多由销售、公关、或社会活跃分子转行做记者的却活的津津有味,这是现实一种阿。这一点可以看看版字上贴过的“新闻硕士毕业生给后来者的忠告”那篇文章。)
3,日常工作:首先要平时多做准备,多多吸收各方面的知识。接近不同的部门、机构、行业、人群。
4,敏锐的观察力:注意每一个细节,比如采访对象的衣着、甚至袖口、手表、皮鞋,或者是被采访者的声音、语调……独家新闻往往出于细微的观察。
5,优秀的沟通:随时能把天马行空的话题撤回来又不使对方反感,能够以很平淡的方式打消对方的戒备心或是恐惧心理,比如聊家常。(我做过记者,也目睹过一些别人的采访场景。我得说,聊家常也不是件容易事。更多见的情景时,一、记者不顾采访对象,自问自的,最后不欢而散。二、采访对象自说自的,记者被牵着走,采访失败 还被采访对象背后骂傻比
6,良好的性格:能够多站在对方角度考虑问题,有开放的心胸,善解人意。
前面说了:记者不是作家、不是教师、不是评论家。但是,记者有可能成为一个好侦探。 :) 潘的采访力忘记了做记者最最重要的基本功,说好听了是 “韧性”,说不好听了是“脸皮厚、腿脚勤 ”采访有一次就成功的,但多数情况下,是联系再联系、采访再采访,采访到自己都恶心了,还得去敲门。没这本事 ,做记者会很痛苦)

四,知识
作为一个记者,你必须拥有丰富的知识,你没有专长,但是也没有弱点,你是一个典型的复合型人才。不要试图在某一个领域成为专家,即使你在一本专业刊物。

五,写作风格
1,写自己的风格:不要尝试自己养成某种风格,因为你不要求自己成为一名作家,所以,写自己的东西。符合自己的,才是最好的。
2,多用类比:当你介绍一个专业知识时,不妨多用类比,可以让你把事情说得更清楚,同时给人以亲和力。当然,这要求你具备多方面的知识。
3,抓住重点:你到底要说些什么,从头至尾都要明明白白。不要盲目用夸张的修辞来充实文章,很容易舍本逐末,不知所云。

我对一些问题的看法
1,有关于发稿费的问题
发稿费、车马费等等,大家都知道是什么,也知道国家禁止有偿新闻。我自己虽然不要这些钱,但并不一定反对别人要。因为一般记者的薪水都是很低的,以这些钱作为补充不无不可。但是,一个最重要的前提是:不能因为这些钱而影响到新闻的真实性和公正性。
2,有关于记者定位的问题
由于一直以来记者都被灌上无冕之王的头衔,而且接触的人不是名人就是要人,很容易养成自己高人一等的习气。这种习气往往会成为丧失原则的推动力。所以一个记者拥有宽广的胸怀是很重要的,决不要以为自己是伟人,你的地位都是读者给与你的。如果当你有朝一日想追求金钱或是地位的时候,劝你放弃记者这个职务。
3,当职业道德与社会道德冲突的时候
作为一个记者,报道一些隐秘的事情理所当然。不可避免的,报道这些事情会给当事人和读者带来一些负面的影响,这时候你一定要考虑清楚,对于这件事情的报道对社会有无益处?是否利大于弊?对当事人会造成什么样子的影响?当职业道德与社会道德冲突的时候,一定要服从社会道德,这不只是一个记者的职责,这是一个“人”的职责。就象商人不能赚黑心钱一样。 关于职业道德,我认为说的最好的还是驿钊在“记者生涯”里的“三个代表”1、是否代表了本社的利益。2、是否代表了大多数记者的利益。3、是否代表了读者的利益。只此三点,多说就虚了。尤其要注意的是代表报社利益。现今的媒体市场,有新闻性媒体也有经营性媒体,而且更多的是经营性媒体。你比如“京华时报”,尽是家常理短的市井事,你觉得能实现新闻抱负吗?如果你说不能,那就证明你还不懂什么叫媒体定位。每个媒体有自己特定的读者群,为读者服务就别总是恨国民素质低,不看你写的阳春白雪。从业前给自己把把脉,给你想去的媒体看看相,合适了再去,盲婚哑嫁,你总会尝到理想与现实的撕裂感)

2004年05月20日

 

 

关于这个问题的答案可能很多,但我认为,国内媒体当是其中的重要角色。而说的更彻底一些,国内媒体在自身恣意猥亵法律与伦理的同时,还在不遗余力地为国民蛊惑一个蔑视法律与伦理的议题设置。

 

先看北京《法制晚报》519日,A4 要闻版,今日焦点《南昌“马加爵”案后四小时投案》。

“马加爵”,当这三个字出现的时候,我无法揣测旁人做何感想。但于我,无法忘记的,是照片中被害人家属在噩耗打击下的噬骨哀痛,及“马加爵”父亲在万夫所指时的屈辱长跪。任何的死亡都是生者的悲剧,当意指“死别”的符号被如此轻慢地使用的时候,媒体,你是否设身处地的比量过当事双方生者的感受?

 

再看中华工商联合出版社的《转身看策划》,叶茂中著,P72案例

 

              紧急寻找小雨点

         小雨点,身高19公分。籍贯:黑龙江,小巧玲珑、甜美

纯洁,穿红色衣服,戴一顶小红帽。

   小雨点出生在纯净美丽的牡丹江边。据说最近曾有人在北

京发现小雨点的踪迹,小雨点的“父母”特从东北赶来北京,

拜托北京的父老乡亲们,谁发现小雨点的下落,请立刻与小雨

点的“父母”联系。小雨点的“父母”将以东北人特有的方式,

拜谢每一位提供线索的朋友。拜托了!

 

在交待谜底之前,您是否知道这是一则饮料广告?至少我没有看出来,并真的为孩子着急。但当案例结尾告诉我这不过是一则悬念广告之后,我感到自己的同情心受到了莫大的侮辱。

别对我说一切尽是玩笑,也别对我说广告中已提供了充分的信息来提醒读者。看叶茂中津津乐道的广告效果“513日,一系列的悬念广告相继在《北京青年报》、《北京晚报》、《精品购物指南》、《为你服务报》、《北京广播电视报》、《中国广播电视报》连续刊出。……小雨点集团的热线电话便铃声大作,一刻不得安宁。……每天都有四五百个电话询问‘小雨点’的下落。甚至有公安局的同志热心相助。……更多的电话纷纷打向了媒体。凡刊登广告的媒体无一例外地遭遇了北京人热心探寻‘小雨点’的电话洗礼……《北京青年报》甚至影响正常工作……于517日头版刊登报道,以通报事实。

从叶茂中的志得意满中我们可以判定,这则广告就是利用“生离”这种亲情中最痛的伤害来吸引读者的注意力。如此“烽火戏诸侯”,德行何在?

 

与友人聊法律的时候谈到,最简单的划分,法律包括伦理关照与规则限定。讲完上面两件无良之事,我们再来看看媒体直接干预法律的大戏。

前些许日,中央电视台某谈话节目聊“不明财产收入是否可以作为贪污证据”的话题。电视上,各嘉宾言之凿凿,现场观众群情激昂,鞭辟法律之不健全,痛陈国家刑侦力量之尸位素餐,舆论大有将“凡有巨额不明财产收入者皆列为贪污”一条写入法律的要求

我真心尊敬电视上各位的拳拳爱国之心,但我要说,你们正在践踏法律。

从现代法学来讲,“无罪推定”是最基本的人权保障要求。如果国家刑侦力量不能证明犯罪嫌疑人有罪,法律就应当判定犯罪嫌疑人无罪。这样的法律要求可能会漏网一个“辛普森”,却可以避免更多个“我说你有罪,你就有罪”的冤假错案。

孙志刚、郭光允,这样的悲剧还少吗?“收容遣送”、“保井联防”等常致人于死地的非法律手段不正是在“说有罪,就有罪”这个“有罪推定”的谬根之下开出的恶花变种吗?我承认,大多数家藏巨额不明财产的人确是腐败分子,但约束之途当是改进国家刑侦手段、增强国家刑侦力量,唯独不可用自身的违法来干预正常的法律程序。

 

19045月,普利策在《北美评论》上说,我们的共和国将与媒体共存亡。拥有训练有素、具有民众精神、有勇气为正义献身的报人的媒体能够维护公众品德,而缺乏它,人民大众的政府既虚伪又令人嘲笑。一个愤世嫉俗、唯利是图、蛊惑民心的媒体,最终会制造出一个像自己一样卑劣的民众。塑造共和国未来的力量掌握在未来的新闻记者手中。

这里我想提请国内的媒体,小心自己那份人民公器的责任,不要南辕北辙,以身害法。

2004年05月15日

    一本教材,《新闻报道与写作》,大牛学者展江推荐,并在封面套印“美国新闻学经典教材,被美国300所大学选用”。看到这些,如果你尚且认为自己是一个理想青年,你不想买吗?但是,翻到封底,看那赫然的“85.00”标价,你还敢买吗?
    或许是我胆子大,书,我买了。拉拉杂杂地看了半个月,然后逢人便说“不值”。
   《新闻报道与写作》号称“经典”,但在我看来,书中只有每章针对不同报道对象所提供的报道角度分析值得一读。门外汉如我,蒙然无懂,读之有先人指路、豁然开朗之效;大牛如各位,实战多多,读它亦有查补缺漏之功。只可惜,报道角度分析仅有十余处,千余来字,比之85元的高价,可谓落字是金啊。
    书名之中,除“报道”外尚有“写作”二字,然而,本书在“写作”一面的叙述实不如我久前推荐过的《complete reporter》。较之《complete reporter》一书在谋篇结构与字句推敲方面的反复案例对比,《新闻报道与写作》一书在“写作”方面的指导流于空疏。目前,《complete reporter》一书有英文版上市,坛中亦有我做过的节译本,有兴趣者可做参考。
    《新闻报道与写作》的书名仅涉“报道”与“写作”两点,但我自认为,既然说到“新闻”,那么必说“采访”便是题中之意。然而,《新闻报道与写作》一书在采访方面的讨论亦不如我推荐过的《采访技巧》。与《采访技巧》提供的实战总结相比,《新闻报道与写作》一书说所得“采访”更像是计划经济时代的生产计划,虽貌似科学,但现实中无从着落,处处掣肘。《采访技巧》坛中也有提供,同好之人可去找找。
    免费的东西常常不好找,至少我还没有看到哪里有《新闻报道与写作》这本书的电子链接。那如何看这本书呢?我提供两种方法。一、复印。如果恰好你附近的图书馆里有这本书,借出来,按照北京0.10元/页的校园行价,这本800页的书,你能用40元得到足本。二、拍照。刚才我说了,本书仅有“报道角度分析”部分耐看,不过十余处,借个拍照手机,到书店把这部分拍下来即可。至于书中提供的案例,择要选拍,不拍亦可。我极力推荐尚在学校之人利用这两种方法阅读本书,刚才说我买它是我“胆子大”,实则是上班了,兜里有些余钱,且恋爱了,没时间常泡书店。如果你时间充裕,还是别买这本书吧。
    现在的所谓经典就是这样,《经济学原理》88.00,《光荣与梦想》120.00,《社会学》65.00,一幅“无钱莫进”的衙门口嘴脸,仿佛个个以为自己是空气,缺它不行。但磕磕绊绊二十余年走过,真正值得买来收藏的书实是不多,万不可盲目掏钱,落成沉痼。如今我之阅书,如“瘾君子”之手不释烟,过犹不及。如果各位尚未沉溺如我,多叨念几遍“书非借而不能读”吧。

2004年05月12日

 

新闻背景

  2001年12月3日湖南某报披露:赵薇身着日本军旗装为《时装》杂志拍摄2001年第9期封面照,引起巨大社会反响。

  2001年12月10日,赵薇向诸媒体发出致歉信,就日本军旗装事件正式向公众道歉。当天深夜,赵薇接受《娱乐现场》电视采访,再次向全国人民表示歉意,该节目后于12月19日播出。

  2001年12月28日,赵薇应邀参加湖南经济电视台举办的6周年台庆《情深深新年演唱会》,在台上遭到一男子袭击。

  2002年1月2日,香港某杂志刊登袭击现场照片,确认赵薇遭“泼粪”袭击。

  2002年3月,武汉的《打工》杂志在“重磅新闻”栏目内刊文:“独家披露:我为什么往赵薇身上泼粪——袭击赵薇的打工仔细述‘教训’大明星缘由,文章作者邹林海称他独家采访到了泼粪者付圣华(化名)。该文的内容在网络上被广泛转载。

采访缘起

  2002年1月24日,收到一封信,信封上写着:“北京青年报社 郑直收”。

  信笺上没有抬头,没有署名,没有透露联系方式,劈头就是:“我就是泼了汉奸一脸粪便的人。”

  3月11日晚,我的电子信箱收到一封没有具名的短函,自称曾给我写了上述信的人,留了呼机号,等回复。其时,《打工》杂志的“独家披露”正在网上被热炒。

  我呼过去,很快回复过来。短短几分钟的通话,该人叙述的如下事实引起我的采访兴趣:

  1.自称自己是泼粪者。

  2.否认接受过任何人的采访。

  3.否认流传文章中所述他的家世、身份、个人经历、泼粪动机的真实性。

  4.否认流传文章中称他的泼粪行为未受处罚的真实性。自述长沙警方曾以“扰乱公共秩序”为名对他下达拘留15日的处罚裁决书。

  5.质疑一些网上流传的现场照片的真实性。

采访目的和日程

  厘清事实真相。

  假若此人确为泼粪者,探究他的思想渊源和行为动机。

  3月13日,河北某市,第一次交谈,3个小时,投石问路。

  3月21日,河北某市,第二次交谈,算做采访,5个小时。

  此人姓吴。

两种说法的对比

  泼粪事件发生后,舆论的焦点集中于对“泼粪行为”的评判上,而肇事者的身份与动机一直是被猜测的内容,对肇事者的处理似乎也被轻率地略过了。比较普遍的说法是:河北人、打工仔,拘留一天,或当场放了。

  《打工》杂志登出的“独家披露”沿用了上述说法,并加以补充和细化。

  假如不是吴对该文真实性的全盘否定,我无从质疑。而我的采访能够成文的关键,在于确认吴是“泼粪事件”的制造者。

  吴向我出示了他的身份证和长沙市公安局天心区分局开具的拘留证。身份证上记录的姓名、年龄、住址以及拘留证上反映的内容,均经有关方面确认无误。吴就是泼粪人。

  吴说他对自己所述的真实性负责。

  以下,把《打工》杂志“独家披露”的内容与吴在接受本报记者采访时对事实的叙述对比刊出,以正视听。

  《打工》:付圣华(原刊所取化名,下同),1972年生于河北遵化。

  吴: 1971年生于江南某省,后随家人迁至河北某市(非遵化)。

  《打工》:爷爷被日本鬼子抓去修满州铁路,被活活打死在工地上,奶奶被日本兵凌辱后刺死。

  吴:家人有着那个年代的人对日本鬼子的普遍仇恨,但全家无一死于日本人之手。

  《打工》:付圣华19岁报名参军,体检未过关,后参加两次高考,都因几分之差名落孙山。2000年再次报名参军,体检仍未过关。

  吴:初中毕业后未考上高中,更未参加过高考,也未报名参军。

  《打工》:农村家庭,落榜后在家呆了一段,1994年起,先是在河北打工,后在长沙一家装修公司找到工作。

  吴:城市人口,1990年左右参加工作,在一国有企业当了10年司机。一两年前买断工龄后退岗,至今无业。

  《打工》:曾辞去一份收入不菲的工作,自费去南京参观“南京大屠杀”遗址,到湖南常德找到细菌战受害者家属了解情况

  吴:没有此事。

  《打工》:2001年年底,在长沙打工的付圣华从报上得知赵薇要来长沙演出,气愤难平,通过朋友搞到一张票,带着装满粪水的矿泉水瓶子,制造了泼粪事件。

  吴:得知赵薇要到长沙演出,专程也是第一次到长沙,买了一张票,提着一个装满粪水的玻璃茶缸,制造了泼粪事件。

  《打工》:肇事者被当地派出所拘留一天后放出。

  吴:长沙天心区公安分局对其实施15天拘留处罚,拘留12天后因其表现好而提前释放。

  (记者注:长沙警方确认给予吴15天拘留处罚,对于是否提前3天释放不予回答。)

  《打工》:付圣华被释放后仍在长沙的装修公司打工,并准备赚钱后考大学。

  吴:释放当天便被两名警察送回河北,无意考学。

  调查《打工》杂志刊文经过

  为搞清事实真相,记者于3月22日打电话给《打工》杂志“独家披露”一文责编,希望得到该文作者邹林海的联系方式,该责编答应代为联系。

  3月23日,成都某报刊发该报记者文章:“‘泼粪’男子渴望读书”,文中披露了《打工》杂志“独家披露”一文的责编向该记者透露的相关内幕: “为了采访‘肇事者’付圣华,《打工》杂志作者邹林海在付被拘留的长沙某派出所死守了9个小时,想跟付见面。付被拘留了一天后被释放,在长沙一家小饭馆里,邹林海招待付吃饭。付十分感动,他把自己袭赵的想法全盘托出。”“抓住了这则‘独家爆料’,《打工》杂志大喜过望紧急拆版,将连夜赶写的长篇报道《我为什么要往赵薇身上泼粪》硬插进去。该杂志三月号一上市名声大噪,一销而空。全国上千家报纸迅速转载。”该责编说:“我们和付圣华成了好朋友,我们告诉他,他往赵薇身上泼大粪的方法不可取,只有我们中国强大了,我们才不会受外国人的欺负……付圣华当时就流着泪猛点头。付圣华说,现在,他有两个心愿:尽管他已30岁了,但他还渴望着当兵或是读大学。目前,全国许多读者朋友知道了付圣华的心愿后也纷纷为他捐款。我们正在美成其事。”

  3月25日,记者再次找到该责编,欲问联系邹林海的事,该责编却主动说,你一定看了成都某报的报道,他们说采访了我,其实那些话都不是我说的。现在邹林海说他联系不上那个打工仔,所以没有新的情况告诉你。

  该责编否认他自己见过或联系过付圣华,是“我的作者采访了付圣华”,记者问,你们怎么核实他的采访的真实性?该责编说:“我们有我们的途径。”

  记者进一步说明,12月30日“泼粪者”还在拘留所里,不可能在拘留所外接受采访,该责编似有所警觉,记者再进一步直言采访到了“泼粪者”,该责编语调中透出一丝惊讶,此后告诉记者他们“核实”的过程:“我们再三问过他是否真正采访了到了付圣华这个人,得到了肯定。”“而且邹林海这个人捕捉新闻的能力非常强。”“我们当时也想找到付圣华,但邹林海给我们一个理由,就是付圣华没有透露自己在什么地方打工,他很怕媒体找他。我们觉得这个理由也是成立的。”该责编最后表明了自己的态度,“我们做媒体,难道我们会鼓励造假?难道我们会知道是假新闻还登?”

  记者再次希望得到邹的联系方式,该责编不肯透露,但同意把记者的质疑转述给邹。直到记者发稿,邹没有联系记者。

  此后,记者又和成都某报撰写“‘泼粪’男子渴望读书”的记者取得联系,该记者坚称该文中所述都是《打工》杂志该责编所言。

   泼粪者的行为逻辑

  收到吴的电子邮件距离收到他的纸信间隔1个半月,吴说,他给我写信纯粹是为了宣泄,而给我发邮件的目的,是要打听赵薇的在京住址。

  后来,吴在接受采访时说,打听地址是为了起诉赵薇,起诉她违反了《宪法》中的条款。但是他已经放弃了这个打算。 放弃了未及实施的行动,对于已经泼出去的粪,吴却一直不悔。

■一刹那的想法,就决定去长沙

  记者:你是怎么决定的?

  吴:看电视,知道赵薇要在长沙演出,一刹那的想法,就决定去了。

  记者:“军旗装”事件发生时你反应没有这么激烈,为什么这次这么冲动?

  吴:我没觉得冲动,而且“军旗装事件”出来后我反应也激烈,可是我找不到她,又能做什么?没想到她这么快就出来了。我到长沙,看到她住的宾馆还有演出的地方,都挂着欢迎她的条幅,我非常吃惊,觉得这种人还有市场,真是想不通。 尤其是听说演出在贺龙体育馆,当时我就觉得,他们把贺老总曾经不惜生命浴血奋战而消灭的罪恶和耻辱当成尊严和荣誉,他们不是人是汉奸。她永远没有资格到这里演出,她影响了贺龙的尊严。

  记者:按你的逻辑,假如赵薇在首都体育馆或国家剧院里演出,也就构成对首都或者对国家的侮辱。

  吴:在别的地方没有发生,我没有深切的感受,但在贺龙体育馆发生了,我就这么想。

  记者:什么时候决定使用“泼粪”的方式?

  吴:想不起来了。

  记者:你对赵薇的仇恨源于对日本鬼子的仇恨?

  吴:是。

  记者:怎么了解的那段历史?

  吴:主要是看书看的,书上描述的日本人折磨中国人的方式。

  记者:从什么时候开始看这些书?

  吴:20岁左右。

  记者:知道冯锦华吗?

  吴:知道,但我一点没有模仿他的意思。

■她一直在活动就说明她没有反思

  记者:事情的源头是设计师设计了这条裙子,而杂志社又传播了这幅图片,假如把这个事情的责任都让赵薇一个人承担,你认为公平吗?

  吴:这不是承担责任的问题,重要的是她要真正地反思自己。一个稍微知道国家历史的人,就会自动地拒绝。除非有人把刀架在她脖子上,否则她没有任何借口。

  记者:我们无法界定赵薇对历史是否一无所知,或她未必知道历史中的每一个细节,比如日本军旗的图案。

  吴:知道历史就应该知道这个,两者是分不开的。而且她这种行为已经做出来了,她把国耻当成荣誉。

  记者:你首先要确认她知道这是国耻,然后才能推测她是否把国耻当荣誉。

  吴:你的意思这就不是国耻?你的意思她这种行为就对尊严毫发无伤吗?不管她知道不知道他都难辞其咎。

  记者:明知而为和无知而为是不一样的。

  吴:我觉得一个成年人做任何事情都应该思考。如果一个人忘记了思考,那他怪不得别人。思考是人和动物的根本区别。

  记者:假如你承认是她放弃了思考,不动脑子,由此而发生的行为,和她主观故意是不一样的。

  吴:但对我的伤害没有区别。最主要的是从事发到开演唱会,她没有停止过活动,她没有真正静下来反思,不到一个月的时间,她又要出来赚钱。

  记者:说她没有反思是你的推测。

  吴:我没有推测,我注意了她在这段时间的活动。她拍戏,12月25日又到越南演出。

  记者:一直演出就说明她没有反思?

  吴:如果她反思了,她就绝不仅仅是道歉,而应该忏悔,犯罪不是用道歉能解决的。她根本不知道她的行为给人们造成了多大的伤害,她的道歉完全是迫于压力而不是发自内心。一句对不起,对那些曾经遭受过如此折磨的人来说,只不过是又一次侮辱,如果一句对不起就能化解如此的罪名,那法律何用?

■她应该把钱赔偿给那些曾经做过劳工和慰安妇的人

  记者:你认为赵薇怎样做才算反思?

  吴:她应该把钱赔偿给那些曾经做过劳工和慰安妇的人,是赔偿而不是捐。

  记者:你是否考虑过,其他同样谴责赵薇的人们对你的泼粪行为是否认同?

  吴:别人怎么想我不管,这个世界本来不是大同的。我要捍卫我的尊严,我不是为了讨别人的口彩。

  记者:你觉得你的行为是对她的一种制裁还是什么?

  吴:对于侵犯我个人和国家尊严的人,我一定要反击。

  记者:侵犯国家尊严是你的认定,侵犯你个人尊严就更是你个人的认定,那么你是代表你自己进行反击还是什么?

  吴:我宁愿代表我个人。

  记者:你不认为泼粪行为是对人的一种侮辱?

  吴:她侮辱别人的时候就应该想到别人必然会反击。中国人民是不容侮辱的,如果她不知道这点,她应该感谢我。因为我让她知道了这点,因为她必须知道这点。

  记者:但你对她的侮辱是有意的,她即便对你构成侮辱也是无知造成的。

  吴:你老用无知替他开脱,这点我无论如何不同意。你认为无知能够成为理由吗?法律讲究的是既定事实。

  记者:侮辱不是惩罚。

  吴:可是在我做这事之前她又受到了什么惩罚?

  记者:没有惩罚是因为法律没有给她定罪。

  吴:为什么我一个普通人一出格就受到制裁,而她违反宪法过了一个多月却还没有受到处罚,仅仅因为她是个明星吗?我想问你,到底是她的行为对中国人造成的伤害大,还是我的行为对她造成的伤害大?

■她让我痛苦,我就让她痛苦

  记者:只有用“泼粪”的方式才能表达你的情绪?

  吴:我这么做是因为我必须这么做。

  记者:必须是没有退路的做法,比如人活着必须吃饭必须呼吸,而你不泼粪又会怎样?

  吴:作为我来说,我是中国人,这是完全成立的,我不需要给我的行为找其他的理由。

  记者:你是中国人和你的泼粪行为没有必然的关联。

  吴:我认为有必然的联系。我可以被敌人杀死,我不能被这种人气死。道义上的谴责肯定不会给她造成痛苦。直接地说,她让我痛苦,我就让她痛苦。

  记者:可为什么后来又想到了诉讼?

  吴:诉讼有什么用,连律师都不接,理都不理我,还嘲笑我。

  记者:你认为泼粪有用?

  吴:我觉得还是有作用,我个人觉得可以唤醒人们,该行动的就行动,道义不如行动,这事参照了我的道义和良心。

  记者:事情过去两个多月,你对自己行为的评价有没有改变?

  吴:没有,我不认为自己有什么不妥。

  记者:你不认为违法?

  吴:我不懂法律。

  记者:你的不懂法律和赵薇的不懂历史有什么不同?

  吴:我尊重法律,但是我不认为一个人该为他做的正确的事而受惩罚。

  记者:你在向我打听赵薇的住址时曾说过,我不会再干违法的事,是不是意味着你认识到自己的违法?

  吴:从法律的角度来说我是违法了,但不违法对她我还能做什么?从我个人角度来说,即使我再次被惩罚也不会后悔。

采访后记

  吴看上去内向,问一句答一句,叙述非常清晰,爱与恨的感情非常真实,而且无意借此炒作自己。但我和他交谈觉得累,因为他的敏感和偏激,还因为他的语言逻辑绕在一个怪圈中。尽管他口口声声说他的泼粪行为只是自己的反击方式,但又里里外外透着为维护正义和国家尊严而战的意思。我除了强烈质疑他在“国家尊严”的旗帜下给他人定罪并实施侮辱性“反击”的举动,更希望知道他的思想渊源和是否有心理及性格方面的因素,而且特别注意到他对法律为何没有介入“军旗装事件”的不满。

  令我震惊的倒是一些媒体的报道,包括用程式化和情绪化的笔法演绎国恨家仇,并虚构“泼粪者”位卑未敢忘忧国的故事,甚至“替”他流泪后悔。还使我不能理解的是,既然对吴的处理是依法而为,吴受到拘留15天处理的事实为何一直被掩盖在另一方当事人的淡化态度之下。

  还有那些图片。当文字失去公信力时我们往往寄希望于图片的表达方式的客观和真实,但当技术手段使图片造假也足以乱真时,我们还能相信什么。

  真相被虚构和掩盖无疑使公众对该事件的判断和评论失去了真实的基础,而当真相的揭露被刻意地淡化甚至封杀,实际是对假新闻制造的默许与放纵。

■文/本报记者 郑直

  ■这张照片原载于香港某杂志,吴承认照片上的男子是他,但质疑照片的真实性。他说,我是从赵薇的背后上台的,上台后一把把她推倒在地,然后泼粪。赵薇尚未站起来,我就被带下台了,根本没机会和她正面对峙。

  ■这张照片原载于湖南某网站论坛,吴认为这是一张假照片。因为他根本没有和赵薇拥抱,也没有正面的身体接触。(记者提示注意照片上的赵薇在微笑,该男子的左臂粗细变化突兀。)

              原载2002.4.3《北京青年报》

2004年05月11日

作者/郑直】
  

    

  这不是我的典型采访。但是刚做完,一切都没忘,也还算值得说,就记录下来,给大家看看我完成一篇新闻的全过程。

          确定选题

  《证明哈佛博士》以后,我的情绪不好,一懈怠就是两个月没出差,在家当编辑。

  领导希望我恢复”郑直报道”,我也说有合适的题目就出去。但是编辑当久了,就难以启动记者的脚步,结果看什么题目都不顺眼,也就一直耗在北京。

  9月6日周五,是为下一周稿件定选题的日子。因为一些纯个人的原因,我不想在北京呆着,觉得这回一定要出去了。编辑组也希望我出去,因为部里的一些骨干被抽去做16大指令报道,因此缺记者。而我一出去,一般他们两个版就会有着落。

  选题会上一般是年轻记者和实习生报选题。因为我们做的是深度报道,也就是第二落点的报道,所以大家的选题线索基本来自各媒体网站和新闻网站。很多时候,大家所注意的选题都是相同的。因此人人都希望第一个报选题。如果最后一个报,很可能就都是别人报过的了。

  大家报的选题,起码80%我曾看到过。我在会上判断大家的关注点,然后结合我对这些题目的了解和兴趣确定自己的选题。在我自己不关注选题或漏掉了别人发现的选题时,编辑组会给我建议。一般来说,他们会把最难做的、最有争议的选题给我。

  这回,编辑组希望我考虑海南”反腐英雄”何海生的事情,因为《南方周末》在头版隆重推出何海生后,网上出现了对何的不同说法。

  我对这个题目有了解,觉得这题很难做。不管是肯定何海生还是否定他,都要有证据,道听途说不行。但是,这么敏感的事情,我能拿到相关的证据吗?

  一般来说,我对选题没有7分把握,我不会出去看了再说。我不认同做成什么是什么的态度。而且海南那样的地方,做不出东西再被人家说成公费旅游,不值。

  因此我把这题放弃了。

  然后,宝宝鱼给我推荐贵州某市的一个选题。是她在当日某报上看到的,说该市公安局向居民推销防盗装置,并承诺买了防盗装置后再发案,所有损失警方包赔。

  下周是宝宝鱼统筹一周选题,这个瘦弱的小女孩特别特别希望我能出去。我说先看看事情原委再说吧。

  我上网看了那篇报道,觉得这事有意思:不但有挖掘的余地,而且有探讨的空间,对我来说是个好选题,就准备去了。杨毛头还使劲诱惑我,说那个城市很好玩的。

  宝宝鱼听见我打电话订机票,特高兴,觉得周三的新闻周刊踏实了。 

          新闻背景

  关于公安的承诺赔偿事件,某报用了这样的标题:”公安局市场运作 客户失窃警方包赔 是做秀还是改革?”全文大约1600字。
该文阐述的主要事实如下:

  1.2000年3月,该市公安局在全国公安系统中率先推出的一项举措:凡外县市、外省、港澳台地区人士及外国人来该市合法投资,在都匀工作期间按警方要求及国家有关政策法规采取防范措施后,财产仍被盗、被抢,其不能破案追回的直接经济损失,经物价部门核定,由警方负责赔偿。

  承诺实施不久,该市公安局即如约向一家房地产开发公司赔偿了价值1.2万元的被盗铝型材。

  2.2001年5月,该市公安局又与市旅游局等部门联手,推出了”旅游桥城平安服务工程”,承诺凡在”平安工程服务单位”接受服务的宾客,人身财产遭受不法侵害,警方亦要进行赔偿。

  但这一次,公安局配套提出了”公安承诺,企业(经营者)让利,保险作后盾,市场运作”的实施方案。通过市场手段,彻底将”承诺赔偿制”原本完全加于警方一身的风险性和资金来源等负担分解。

  为此,该市几家保险公司竞争激烈,最后是太平洋保险吃到”馅饼”。到目前,全市加盟”旅游平安工程”的旅游服务单位已经从20多家发展到了70多家,且仍不断有加盟申请递来。

  去年,作为一个西部名不见经传的县级市,该市上榜全国优秀旅游城市,”旅游平安工程”加了至关重要的一分。

  3.今年,该公安局又在市区居民中入户推广民用治安技术性防范设备,迄今已动员300余户安装了其认可的报警装置。而且拍胸脯承诺,一旦安装户失窃,经济损失全由警方掏腰包赔偿。

          采访思路

  我为该文选定的角度基本是评论的角度。就是说,我基本认可了媒体报出来的事实成立,只不过要通过我的采访、通过我与被采访对象的对话,来完成一些评论所要表达的观点。

  但我明白,重新核定事实永远是第一位的。看了这篇文章后,我觉得我还需搞清下面问题。

  1.该文没有让我看清警方承诺赔偿事实的提供者。这些承诺是否警方单方面发布的?在何种场合发布?这些承诺有没有形成公开的文字?

  2.1.2万元的赔偿到底是出于什么款项?是公安局的行政开支,还是对干警失职造成失窃事件的罚款?

  3.保险公司和公安局是否形成合同关系,在发案理赔的过程中,保险公司和公安局各承担什么义务和责任。

  4.除了两年前赔偿的1.2万元,此后是否还有按承诺进行的赔偿?如没有,是该市社会治安改善到没有发案,还是其他原因。

  5.三年的承诺赔偿给该市的治安环境和经济建设带了什么影响?发案率、破案率是上升还是下降,

  买了机票后,我给某报的文章作者打了电话,希望他能提供相关人士的联系方法,他很热情地告知了公安局长的联系方式。我问,你知道那些安报警器的居民都住在哪里吗?他说不知道,可以到公安局去问。

  我没有给局长打电话。我从来不会将我的采访动向事先通知官方。

  当天晚上,我翻了一些书。主要是不想在法律论述方面出洋相。

          采访过程

  9月7日星期六

  9月7日中午的航班离京,下午四点多到贵阳。然后转长途车去事发市。晚上7点左右到,然后住下来。

  我的采访顺序一贯自下而上,先民间,后官方。这样做的好处有三,一是可以在民间掌握充足的一手资料,采访官方时有的放矢。二是采访民间比采访官方容易,且民间可以多次采访,但让官方接受你的多次采访就不容易,所以采访官方前一定要有充足的准备。三是不让官方过早知道你的行踪,有利于避免行政干预。

  所以,开了房间后,我先给当地报纸的一个记者打了电话,问他是否知道两年前警方赔付的1。2万是赔给哪个公司的。再问知道不知道报警器装在哪些居民区。他答应查一下公司,但报警器的事情确实不知道,建议我到公安局去问。

  8点多,我上街吃小吃,顺便看了那个城市的夜景。回到宾馆,接到当地记者的电话,告诉我被盗公司的名称和大概位置。

  该记者很热情,说如果需要陪同采访或提供什么帮助,尽管说话。

  我道谢。

  我不太喜欢和其他记者共同采访或者当地记者陪同采访,基于以下考虑:

  第一,大家的侧重点不同,共同采访可能互相牵制。

  第二,共同采访目标太大,容易使被采访对象紧张,以为出了什么大事,以至这么受关注,接受采访时会有戒心,放不开。

  第三,我的采访从来不是歌功颂德的采访,把当地记者牵扯进来,可能会使他们受连累。

  第四,我怕别人适应不了我的工作节奏。

9月8日星期日

  我希望这天完成对下述单位的采访:

  1.接受了警方承诺赔款的房地产公司。

  2.分担公安局承诺的风险、承担理赔任务的太平洋保险公司。

  3.加入平安旅游工程的单位

  早8点出门,去房地产公司所在地。是个大工地,找了半天找不到办公地点。向工地上一位妇女打听,她说你要先告诉我有什么事。

  我简单说了。她把我带进一个在建的大楼,把我交给另一个人。那人很警惕,问我采访这事到底有什么目的。我解释了半天,让他相信没有对该公司的恶意。后来那位妇女帮我总结:记者核实这事是真的,就可登报向全国推广,是不是?我不置可否。那妇女又告诉我,公司董事长是她妹夫。

  然后我就联系了她妹夫,他在电话里和我说有这回事,警方确实赔了1.2万。我说我想和你面谈,他说好吧,下午三点你找我。留了手机号码。

  从工地出来,又去了太平洋保险公司,想了解他们和公安局到底是怎么合作的。

  保险公司在一幢居民楼的二楼,锁着门。问周围居民,他们也不知道该公司何时上班。

  保险公司门口贴着保险咨询电话,我就打了过去。幸有人接,告诉我若有这种理赔,应属财险范畴,和孙主任联系吧,遂给了孙主任的电话。

  给孙主任打,她一口否认和警方合作承保。这有些出乎我的意料。我说能不能和你面谈,她说没什么好谈的,要问去问公安局好了。再说今天休息不上班。

  我说我会去问公安局的。但是太保是否加入了这个工程,只能是太保来说。我很坚持,我说明天上班我来找您。

  她说好吧。

  接下来是采访加入平安旅游工程的单位。

  我想宾馆肯定是旅游服务单位,于是回我住的宾馆去,问前台服务员知道不知道这回事,她说我们宾馆加入了。我说好,能否帮我联系你们经理,我想采访。服务员说可以帮助联系,但经理一般晚上8点上班。

  我想,旅游平安工程还应有旅游公司加入,就问服务员,该市最大的旅游公司是哪家,她说应该是青旅。

  我又找到青旅去。

  值班人员说,第一没听说过平安旅游工程,第二没听说我们公司加入这个工程。

  我说我希望有一个肯定的答复。对方说,那只能问我们经理,他今天去贵阳了,明天回来。

  半天时间,得到4个信息。

  1.失窃公司拿到了公安局给的1.2万元。

  2.太保公司否认加入公安承诺保险体系。

  3.有宾馆承认加入平安旅游工程。

  4.有旅游公司没听说过这个工程。

  但是,这4个信息能否写到我的文章中去?我的经验是不能。因为这些信息没有细节没有背景,有些提供者无权作为单位的发言人(比如宾馆服务员)。用听来的只言片语作为可以得出结论的一方说法,落在报纸上就是没有意义的道听途说。

  已经中午,我在街头吃了碗面,心里有点烦。坐在出租车上,我问该市有什么可看的古迹或风景。司机说,什么都没有。我说,怎么会,贵市是全国优秀旅游城市呀。司机说周围有一些风景,但是很远,一天回不来。我说公园总有吧。司机说,有座山。我说,送我去那座山吧。

  有山的公园门票1元钱,没什么游人。我慢慢地爬上去,再慢慢地转下来,路上拍了两只蝴蝶一只蜘蛛一只蜻蜓。

  下山的时候遇上一群小女生,看我拿着相机,其中一个说,阿姨,我真想让你给我们照张相。我说好啊,就照了。后来又遇到一个小女生,她说阿姨我能可以和你一起下山吗?有个男的老跟着我。我说可以呀。

  下午三点,我准时和那个房地产公司董事长联系了,他说你到我的办公楼里去等,我马上过来。

  下午四点,我终于完成了我在该市的第一个采访。得到以下信息:

  1.公安局只承诺赔偿投资百万以上者,而非所有外来投资者。

  2.公安局并未和投资百万以上的企业签订承诺合同,也没有发布承诺赔偿的详细操作文本。

  3.该公司是从该市的一次招商引资会上听见公安局的承诺的。那个会上还有一些政府职能部门做出了不同内容的承诺。

  4.被盗事件发生后不久,案子还没破,公安局就迅速赔了1。2万现金。

  这些信息,已经和我在媒体上了解到的有些出入了。

  从房地产公司出来,我又给宾馆打电话,问经理联系上了没有,服务员说联系不上。

  预期的采访计划没完成,我觉得只剩周一一天采访时间实在太紧,原来的先周边后核心的计划恐怕不行,一定要交叉采访了。

  于是就给公安局长打电话。办公室没人接,手机说 “您拨叫的号码不存在”。又和某报记者核实了一次号码,无误。不过该记者说,这个号码他也没拨过。

  想想要不要直接去公安局,应该有人值班。最终没去。这样考虑:除非我直接联系上局长采访,否则,没有必要让公安局先有了接待我的准备。

  晚上8点,再次问了一下前台服务员,回答是仍旧没有联系上经理。

  前台的电话是晚上10点多打过来的,说经理下乡了,刚刚联系上。同意接受采访,明天上班再说。

  整理当日采访,在电脑上敲出500字。采访不顺,有些沮丧。开始看平时不看的一些烂电视剧,换来换去看到夜里两点。其间接到五六个骚扰电话。我在全国各地到处跑,这样的骚扰频率从来没有,这说明什么?

  后来我把电话线拔了。

9月9日星期一

  早上起来回味了一下这个日子。26年前的这天,我曾经为一位伟人哭。

  8点,我准时站在宾馆服务台前。服务员说,对不起,我们经理说了,周一早上要开例会,大约10点结束。10点以后,我们会和你联系。

  马上打车到保险公司去。进门看见的也是一个会场。把孙主任叫出来,她说我们周一例行学习,不能请假。到10点。

  我又转向青旅。办公室的人说,我们经理还没来上班,你可以等一会儿。

  我没有时间再等,决定去公安局了。

  没能堵住局长。公安局的的人说,这事办公室主任最清楚。

  主任已经看了某报报道,不甚满意。说你来得正好,我们上午开会,我去请个假,然后和你谈。

  俄而回来,说是党委会,不许请假,你稍等,我一会儿就出来。

  这回只好等。

  在办公桌的玻璃板下看局领导的联系电话,局长的电话和某报记者提供给我的一致。

  无聊地等到10点。其间办公室其他人安慰我,说主任马上就出来了,可是我看没准儿。我说我出去,一会儿再来。他们说,你在这市还有别的事要办?我不能透露我的行踪,含糊过去了。

  然后马上去保险公司。会开完了。主任仍不想接受采访,说忙着呢。我说我可以等。

  我在她身边站了一会儿,她好像也表现不出有什么可忙的,只好说,那你来吧。

  她打开总经理办公室,开口还是说:要采访就采访公安局,这事和我们无关。很不耐烦的样子。以至最后,我问她要名片,她说没有,问她名字和职务,她说没必要说。我说我得确定接受我采访的是谁,因为你是在代表公司。她说我谁也不代表,我就是一打工的。我说你是在总经理办公室和我说话,她说那我可以到别的屋里去。说着果然就走到别的屋里去了。

  我也只好走。

  后来,我从其他渠道确认:孙主任是太保当地分公司的办公室主任。

  第三次从保险公司出来,第三次到青旅去。头儿在,一边接电话一边抽空和我聊。

  两个采访结束,核实了以下内容:

  1。太保否认和公安局合作承揽”旅游平安工程”的承诺赔偿。

  2。青旅否认加入平安旅游工程,并称该市根本没有这个工程。

  对于太保的说法,我仍觉得可用性不高。因为那个孙主任不准备为自己所说负责。我还要采访该公司经理才行。但经理出差了。

  再联系宾馆,仍联系不上分管此事的经理。人不在办公室,手机又不接。

  在街上吃的肠旺面。然后百无聊赖地坐在一个街心公园里晒了会太阳。

  下午两点,准时到公安局。大楼寂静。正在和老婆儿子一起分报纸的值班人告诉我,公安局两点半上班。

  两点半,终于开始采访办公室主任。

  采访约两个小时。得到以下信息:

  1.已赔付的1.2万元是当地市政府垫资。

  2.公安承诺的是60天不破案才陪,但该案发案不足一个月且未破案就先赔了。

  3.公安局在推出对百万以上投资者承诺赔偿时反复核算过可能赔偿的数额。并大额赔款有可能得到市政府的支援。

  4.有立案才能赔偿,是否立案由公安局定,赔偿多少也是公安局核查。

  5.平安旅游工程的承诺赔偿由公安局治安大队主抓。居民家安报警器后的失窃赔偿由110指挥中心主抓。

  6.平安旅游工程仅对交费单位的客人有效,费用每年3000-6000元。

  7.加入平安旅游工程的单位仅有30家,均为宾馆和餐饮娱乐业,不包括旅行社。

  8. 公安回避谈论承诺之后的发案率和破案率。

  还得到两本文字资料和两篇”正面报道”承诺赔偿制的文章。文字资料是关于对投资者承诺赔偿的实施细则和平安旅游工程承诺赔偿实施细则。看后,发现条款非常粗糙,有很多矛盾之处。

  关键的问题是:

  1.公安承诺之后,到底谁对外来投资者进行赔偿,不明。

  2.公安承诺后,支付赔偿款是从各单位交的钱里开销还是保险公司另外支付,不明。如是前者,纯粹的羊毛出在羊身上,和公安承诺没有关系。如是后者,公安也有用别人的钱往自己脸上贴金之嫌。

  又去采访治安大队。分管治安大队的副局长恰在。副局长说平安旅游工程说当然和太保合作了。要不你问他们经理吧。遂在一张纸上给我写下经理的手机。

  再去采访110指挥中心,问承诺被盗赔偿的事。被告知分管此事的科长去贵阳买报警器去了。明天来采访吧。我说明天我要走了,今晚行不行。他们说好吧。帮我联系了科长,留了我的手机号。

  下一个目标是采访安装报警器的家庭。警方推荐了一家。我找到那个单位,那个小伙子说按报警器的是他姑家。打电话过去,没人接,估计没下班。我记下了他姑家的电话。

  马不停蹄回到宾馆找经理。经理终于接了电话。但不愿接受采访,说你换一家采访吧,因为我们做的不好。

  但是,我从公安局得到的消息,公安局在该工程的承诺赔偿中,唯一赔的一家就是这个宾馆的,我想,他所说做的不好也是指失窃一事。我告诉他,我的采访重点不是你们的工作做的好不好,是公安局的承诺是否到位。他说我不在宾馆,今天回不来。

  我找到办公楼去了,看看能否找到其他领导。结果就找到了总经理。总经理打电话让那个副经理马上过来。没过5分钟,那副经理就到了。

  采访很顺利。副经理年轻,没太多城府,难得的实话实说。我核实到以下几点:

  1.平安旅游工程是在该市争当全国优秀旅游城市的时候推出的。

  2.该宾馆之所以加入,主要是为了支持争优。

  3.加入这个工程要向公安局交6000元年费。

  4.宾馆失过一次窃,一位客人自报在房间里丢了手机,但警方不立案,自然也没按承诺赔偿。是宾馆自己赔了2000多元。

  5.今年准备退出该工程,不再交那6000元了。

  我在宾馆吃点便饭,其间公安局的办公室主任两次打来电话,请我吃饭。说是局长指示。我说吃过了,他说那就出来喝茶。

  不管是我质疑的对象还是同情的对象,我都不接受他们的吃饭邀请。这是我坚持的原则之一。

  我没有告诉主任我在宾馆,否则他会来接我。磨了半天嘴皮子,我最终推掉了那个饭局。他说,那明天中午吧。我说明天我就离开了。

  7点多。宝宝鱼来电话,说新闻周刊四个版都是半版广告,算我的稿子在内,她手里只有三篇活。让我做两个版。我说还没采访完呢,也就3500到4000字吧。不过也不好说,也许写写就写爆了。她说谢谢你了你就包两个版吧。

  然后,分别给保险公司的经理打手机,确认太保到底是否分担公安承诺保险。手机总不在服务区。又给失窃的那家打电话,想去她家看报警装置,她家一直没人接电话。

  近9点,我觉得该出去吃点东西,要不夜里写稿会饿。就去街上吃臭豆腐。晚9点半。接到公安局110的电话。那个科长回来了。我从街上直接去了公安局。

  采访110指挥中心得到的信息:

  1.报警器的承诺赔偿尚未实行,有关条款正在修改中。

  2.正在和当地的中国保险公司谈合作。

  3.保险公司并未踊跃竞争,这家公司是公安局主动去谈的。

  4.公安局选择报警装置并负责安装。

  5.保险金从居民购买报警装置的费用中抽取。由110交到保险公司。

  6.公安局是该保险的投保人。同时参与核定损失和理赔。

  7.只有公安局定案,保险公司才可以赔付。

  晚10点多回到宾馆。先是打通了太保经理的手机,他在外地。向我确认的主要内容如下:

  1.太保没有加入为公安承诺而保险的竞争。

  2.公安局和太保谈过合作,但按公安局提出的方案运作,会和保险行业监管部门的政策有冲突,所以太保没用承担该保险。

  3.公安局向30家单位收取的费用,没有一文落入太保帐中。

  后来,失窃户家的电话也打通了。因为太晚,而且觉得这个采访不太重要,就没有去她家,电话里聊了几句。

  确认:
  1.该家今年已3次被小偷光顾(说明什么?)。头两次案都未破,第三次因报警器报警作案未遂。

  2.民警向她推介过报警器。

  3.报警器确实和110联网,很灵验。

  晚上近12点开始写稿,写到翌日凌晨4点多。完成4000字。趁夜里网速快,给宝宝鱼传过两张片子,告诉她文字大约有4500字。

第三天 9月10日星期二

  新闻周刊惯常的截稿时间是周二中午12点。虽然可以延后一两小时,但我一般不愿编辑为此挨美编和签版总编助理的骂和催。

  预备在上午三小时内补充下列采访:

  1.中国人保:看他们与公安局合作承诺赔偿的细则。

  2.市政府:落实1.2万元是否出资市政府账面。如是,从什么款项开支?

  3.旅游局:采访他们在和公安局合作平安旅游保险中的具体作用。

  4.公安局治安大队:再次核实收取的30家的保险款到底在谁的帐上。

  早上7点起床,先上网,主要为看本报当日的法治周刊,看我的选题是否和他们有冲突。因为法治周刊喜欢用一堆嘉宾你说我说的圆桌形式探讨一些焦点问题。

  没看见圆桌,却看见本报评论员潘多拉在法治周刊上关于此事的评论,题目是:《为公安”包赔”叫好》。他的评论依据,也是某报的那篇报道。

  我不禁苦笑,想想公安果真包赔,潘多拉的评论也不失为一家之言。可是公安包赔,简直就是子虚乌有呀。

  觉得有些晚。没吃早饭就出去了。8点钟,准时到中国人保。顺利找到和110指挥中心谈保险合作的某科长。这个采访又让我吃惊,因为我看了双方草签的协议,可以确认警方关于失窃赔偿的承诺是偷换概念。

  事实是:
  1.保险公司保的是产品质量险,平时这种险应该由厂家投保。

  2.保险只对报警器不报警造成的损失赔偿。如正常报警,一切损失盖不赔付。

  3.该保险对警方作为没有任何约束力。

  4.投保人是110而不是厂家也不是居民。

  5.只有110立案才能赔付,110同时参与核定损失和理赔。

  从保险公司出来,我想我的采访还应该增加110指挥中心。我想应该通过我和该中心的再次对话,说明他们的承诺是在玩噱头。

  我去了公安局,不期在楼道里碰上头一天采访过的办公室主任。他说到我办公室坐会儿,聊聊。你看请你吃饭也不吃。

  我只好过去,顺便问问太保为何死不承认和公安局合作,而公安局还在宣传保险公司争着和他们合作。主任有些尴尬,说还是问那分管副局长吧。又说中午一起吃饭吧。我说谢谢了,我一会儿就离开贵市了。

  副局长不在,110的科长也不在。我想了一下,对110的采访是质疑性的,必须当面谈。对副局长的采访是核实性的,时间紧迫,不妨电话谈。于是就打了副局长的手机。

  手机的信号不清楚,加上副局长的口音,加上副局长在电话里不愿深谈,所以把问题彻底搞清有些困难。但我还是弄懂了副局长的意思。有些矛盾。因为他说收的钱肯定交给太保了,又说有一个存折,只有他和太保经理共同签字,才可从中支取赔付款。

  我希望副局长能给我出示一个收据之类的东西,他说找治安大队要。

  但治安大队没人。副局长又说,不用和保险公司核实了,反正这事是我们公安局抓的。

  从公安局出来,马上赶到旅游局去。旅游局很小,局长和大家一起办公。局长说平安旅游保险工程和他们局没什么关系,他们也不负责收钱也不负责理赔,就是负责在公安局和旅游单位中间牵线搭桥。

  最后是去市政府,问问究竟是否市政府在给公安局的赔偿保底。

  大家好像都没听说承诺赔偿这回事。我给市委宣传部部长简明扼要地讲了一遍,他才晓得。他以为我的采访意图,就是让市领导来一个总结陈辞。不见到采访对象,我当然也不能暴露我的问题。

  宣传部长把我介绍到秘书科去。秘书科联系主管副市长,说下乡了,当天回不来。又把我送到政法委去,说人家记者来采访,市里总该有领导发表一下看法吧。结果政法委对此事也不甚了解,但还是简单发表了一下看法。我听听而已。这种虚空的说法,没有写入文章的价值。

  近11点,我往宾馆赶,途中给宝宝鱼发了短信息,说可以写5000字。宝宝鱼回复,”救我一命,:)回来请您吃饭。”

          关于写作

  按我头天4000字的路子,此次写作完全背离了我的初衷。初衷是在确认公安承诺赔偿的基础上提出质疑,结果采访所得却全面推翻了公安承诺赔偿的事实。就是说,公安虽然承诺赔偿,却用偷换概念的方式保证了自己最终和赔偿无关,相反,一些收取款项的下落不明,反而使公安有乱收款的嫌疑。

  我的写作,是按照对三年三项承诺的逐一解剖写的。4000字已经搭了一个大框架,发稿前的时间里,我只能填充当日上午采访的一些情况。

  中午1点,我用QQ把稿子传给宝宝鱼。5500字,足够撑住两个半版。标题是《谁为公安承诺赔偿买单》。

  1点40,我提着一块凉薯,坐上开往贵阳的长途车。

        写作之不足

  9月11日。在贵阳飞北京的航班上,我从空姐送的五六种报纸中一下子把北青的新闻周刊抽出来。看自己的文章,觉得5500字还是多了,明显看出缩过字距,密密麻麻的。

  重读了一遍,感觉不是太好,没有做出这个好选题应该做出的分量来。

  写作上的问题,一是小标题风格不统一,有肯定的有质疑的。二是要表达的东西表达的不充分,记者的观点模糊。三是缺乏一个采访手记。四是没有反映当地群众对公安承诺的看法。

  问题的成因,我想主要是因为:

  我原来为该文选定的角度是评论的角度,就是说,我基本认可了媒体报出来的事实成立,我只不过要通过我的采访、我与被采访对象的对话,来完成一些评论所要表达的观点。顺着潘多拉叫好的思路或其他媒体质疑的思路写,都有可能,看采访的情况定。

  但是我在采访中一步步发现基本事实都不成立。甚至直到我发稿前的两个小时,我才发现三步承诺的事实几乎都不成立。而这个时候,我已成文4000字,我来不及为整篇文章重新统一一个基调。我只能在两个小时完成1500字的同时,再尽量修改前面的文字。

  我承认我的功力不够,不能在很短的时间里迅速重新结构一篇文章。

  而且我有一个心理上的矛盾,我不想把让我的文章把该市公安局陷于不义,我想公安局再怎么玩花活,也还是在致力于该市的治安建设。

  所以,我的文章有些地方让人看了很矛盾。有人告诉我,好像欲言又止。

  当日的《羊城晚报》有删节地转载了我的文章,标题太正,但文字删得脉络清晰、重点突出。虽然不太全面,但是比较容易让读者看出该市公安局承诺的虚无。

  至于采访手记,是我懒了,当时也没想好。大多数采访,我一边采访一边考虑手记的定位,但是这次事情有点大出意料,所以没来得及想手记。在飞机上我有些后悔,还是应该有一个手记算做我对这一事件的评论。

  至于当地百姓的看法,我在采访中陆续收集了,写作时却忘了。其实这也是很重要的一块。百姓对公安承诺赔偿的知道程度和关注程度,多少说明了承诺赔偿的意义。

          采访之不足

  一般来说,我对自己采访的要求是这样的:采访到文中提及的每一个人或法人。

  比如在采访甲的时候甲谈到乙,假如我预备在文中提到甲谈到乙,我就应该去采访乙。

  做记者的都知道,一个事件的矛盾双方都应该采访,比如甲和乙是互相攻击的对立方,我们只采访了甲对乙的攻击而没有采访乙,这样的稿子起码在我们的报上发不出来。

  但我想强调的不是上述常识,而是我们容易忽略的另一个问题,就是一个事件的共同利益方我们也都应该采访。

  比如在这个事件中,从广义上解释,保险公司、加入平安工程的单位、安报警器的居民是容易被媒体作为公安局承诺赔偿的共同利益方的。他们是公安承诺赔偿的受益者,即使没有和公安的共同利益,最起码不会和公安局形成对立关系,所以几乎没有记者去采访他们。所以导致公安承诺赔偿延续三年,事情的真相都没有厘清。

  守着自己的采访原则做采访,我会永远觉得我的采访永远不会完结。每次采访,我的采访对象链都会不断辐射。只要不截稿,我永远会想到下一个采访对象。我常想,给我一周时间,我会结束我的采访吗?可是我每次只有两三天,所以这个问题暂无答案。

  还有,我希望每一个采访都是非常从容的采访,我可以有两三小时甚至半天时间和一个采访对象聊。当采访对象非常放松的时候,是容易访出内幕的时候。但是这个采访因为第一天的不顺,造成以后的时间非常紧张,我只能压缩我的问题。

  对于这个选题,如果还有时间,我会补充如下采访:

  1.公安局治安大队:让他们出示太保是否收钱的书面证据。

  2.110报警中心:核实用产品保险作为公安承诺是不是偷换概念。

  3.招商局:核实该市的招商引资和公安承诺的关系;核实百万以上的投资在全市引资中占的份额。

  4.30家平安工程中的其他几家单位:看他们对该工程的看法和我采访的那家宾馆的异同,以得出一个较具普遍性的结论。

  5.市政府:确认对外来投资者的失窃赔偿,市政府到底和公安局达成什么协议或什么默契。已经赔偿的1.2万是否由市政府出资。

  6.旅游局:详细了解全国优秀旅游城市的评选标准,搜集该市参选的详细资料,以判断公安承诺在该市竞争获胜中所起的作用。

  7.在以上采访中可能牵扯出更多的问题,就继续深入采访。
 
  实际上,很多采访是非常周边的,这些采访得到的信息只能帮助我们开启思路或者对事情的本质做一个非常辅助性的判断,即使这样,采访也是有益的。比如我去了三次的青旅,我在文中并没有提及一个字,但我并不以为我白跑。

            最后想说

  我以为,深度报道的任务,是调查调查再调查、核实核实再核实。首先质疑已经报出来的新闻事实是否准确全面,然后再选择自己采访成文的角度。在事实尚且模糊的情况下,任何角度都是无意义的,任何基于不准确的事实基础上的评论也都是尴尬的甚至可笑的,当然评论的尴尬不是评论员的尴尬实际上是新闻人的尴尬

 

相关联接

谁为公安承诺赔偿买单

  
  这个事件的主角,是贵州省都匀市公安局。这个事件的关键词,是“公安”、“承诺”和“赔偿”。连贯起来说,就是都匀公安承诺对一定条件下的治安案件损失承担经济赔偿责任。

  这个事件在历经三个阶段的近三年发展过程中,一直因为开全国之先而引人注意和遭受评说,质疑和叫好对立得厉害。

  从9月8日至发稿,记者在都匀采访,发现都匀公安在近三年里为他们的承诺所支付的赔偿,只有1.2万元的一笔,而这1.2万元,还不能被确认是出自都匀市公安局的帐目。

  都匀公安的承诺赔偿和什么条件相联系,究竟谁在为都匀公安承诺赔偿买单?采访发现,作为被评说基础的承诺赔偿事实本身,尚有不明晰之处。

■都匀公安三年三步承诺赔偿

  据都匀市公安局提供的材料:2000年,该局推出《对外来投资者财产被盗、被抢实行赔偿的规定》,承诺凡在都匀投资百万元以上者,其财产被盗被抢,直接经济损失由警方赔偿。

  2001年,该局联合旅游局推出《对在都匀旅游宾客财产、人身被侵害实行赔偿的规定》,承诺加入“旅游桥城平安服务工程”单位的宾客,在都匀遭受的人身、财产损害,由警方实行赔偿。

  2002年,该局在单位和居民家中大规模推广防盗报警设备,并承诺居民安装该设备一年内,若家中发案,财产损失和人身伤害,由警方有限额地实施赔偿。三年三步,对都匀警方来说,其主旋律绝非一个赔字了得。

■未到承诺的破案期限,我们提前赔了

  都匀市公安局的承诺赔偿始于2000年2月,当时承诺赔偿的对象是在都匀投资百万元以上的企业。提及背景,都匀市公安局办公室主任段小勇称主要是为经济建设保驾护航。

   都匀金鹏集团公司董事长陈桂元回忆,事发于2000年春节后,都匀金源房地产公司建筑工地上一批玻璃幕墙用铝型材被抢盗。公司报警,警方积极破案。二十多天时间,案尚未破,都匀市公安局的赔款却到了,按被盗型材价值赔的,1.2万元,现金。

  这笔赔款出自何处,时任金源房地产公司董事长的陈桂元不知情,他说他也没想打听。警方承诺赔偿,出了事,果真赔了,说明警方言而有信,就行了。

  后来,案子还是破了,警方在都匀的一家废品收购站堵住了那批被盗型材。怎么处理的?段小勇说型材被毁严重,没什么价值了。记者听到的另一种说法是,型材的变卖款项,部分抵偿了已付的赔偿金。

  实际上,警方承诺的一般案件破案期限是60天,到期不能返还财产或恢复原状,才赔。可金源公司这个案子,没到期限就赔了,为什么?段小勇想了想说,承身安全防范的软、硬件要达标,每年还需交纳3000元到6000元不等的旅游平安统筹费用。

  据都匀市公安局的资料,该工程的核心内容也是用警方承诺赔偿保旅游平安。加入单位,其宾客发生人身财产损害,可得5000至6万元不等的赔偿。

  温青说,作为州政府下属的宾馆,带头为都匀市申报优秀旅游城市做贡献是应该的。而这6000元,若用于宾馆的防范设施建设,实在是微乎其微,若用于加入“工程”,实话实说,即使不出事,还能起到协调公安和地方关系的作用。

  温青说,龙潭宾馆为“旅游桥城平安服务工程”做的贡献,还在于免费帮助公安局印了上千本“工程”服务手册。记者在这个手册上看到,其时加入工程的企业一共有30家。

  “工程”开工一年,30家中可否有宾客得到过赔偿?警方说,好像赔过龙潭宾馆的一位宾客。而温青确认,曾有一位旅客自报在客房内丢失手机,那时“工程”刚开始,费用还未交。警方出警认为案件不能成立,最后宾馆向客人支付了2000多元的赔款。

  在去年的全国优秀旅游城市的评选中,名不见经传的县级市都匀成为贵州继贵阳之后的第二个全国优秀旅游城市,段小勇说肯定和实施“桥城平安工程”有关。他说国家旅游局来都匀验收时,给了这一工程高度评价。这说明都匀公安尽到了自己的责任。

■扑朔迷离的保险后盾

  都匀市公安局副局长陈昌永介绍,“桥城平安服务工程”由太平洋保险公司负责理赔,各单位交纳的旅游平安统筹费用就相当于保险金。此做法源于“公安承诺,企业让利,保险做后盾,市场运作”的思路,保险公司将分担警方的赔偿压力。

  究竟谁来赔偿?该工程的相关文件中似乎有些含糊。一说“公安机关将根据立案查实的实际损失情况,按承诺限额进行赔偿。”又说“太平洋保险公司主要是做好统筹费用的管理和赔偿工作。”一说“统筹费用由各辖区派出所集中,再统一向太平洋保险公司投保。”又说费用“交纳到‘桥城平安工程(旅游)’实施领导小组赔偿办公室,办公室设在市公安局。”

  记者到太平洋旅游公司黔南分公司采访,该公司办公室孙主任却否定了公安局的说法。她说去年确曾出席过一次联席会,会上公安局和旅游局希望该公司能加入“工程”保险体系,但会后就无下文,至今该公司并没有承担“工程”的保险理赔业务。

  记者就此向都匀市公安局求证,他们对孙的说法感到奇怪。陈昌永副局长给记者提供了该公司王总经理的手机,说王了解情况。

  记者联系到在外出差的王总经理,王不愿细说,但同样否定太保加入“工程”保险体系一说。王总经理称,该公司最终没有加入,是因为该项目的一些规定和保险行业监管部门的政策不一致,具体实施时有不好处理之处。

  记者问,30家企业交的旅游平安统筹费用难道没进入贵公司帐目?王说,该公司的帐目上绝对没有这笔钱。

  记者再次联系了陈昌永,陈说这笔钱肯定进入太保的帐目了,但是要支付赔偿,需他自己和太保王总两个人的私章才能取出。对于太平洋保险公司为何不承认加入该工程,陈副局长说他也不清楚。又说不用问保险公司了,反正这事是公安局主抓的。

■工程另一主抓单位不知保险具体事宜

  记者又去这一工程的另一主办单位——都匀市旅游局核实,该局局长邱祥彬说,他今年刚上任,不太了解去年工程的开展情况。记者说,这一工程今年还在实施,难道和旅游局无关?邱局长说,工程开展至今没有出过事,所以对于出事后的保险理赔程序不太清楚,而且旅游局对这工程的参与程度非常低,是公安局在负责收费等事宜,旅游局只是从行业管理的角度牵线搭桥。

  龙潭宾馆副总经理温青说,去年所交6000元的保险期限已过,前几天公安局来电话问是否还要续交,温青说不打算交了,准备退出该工程。公安局说,进退自由。但是退出就要交回“桥城平安服务单位”的牌子。

  为什么退出这一工程?是否申报优秀旅游城市的目的实现了?温青笑笑说,宾馆安全防范设施改善了,而且都匀的公安力量也有所加强,巡警昼夜巡逻,社会治安比过去好。所以入不入工程也无所谓了。

■安装警方推荐的报警装置,放心

  接下来的承诺赔偿,体现于都匀市公安局今年着力推行的防盗报警装置入户活动中。据都匀110指挥中心樊文虎科长介绍,其实该局从前年就开始推广110联网防盗报警装置了,今年加大了力度,是因为市政府有意向拆除临街房屋窗户的护网护栏,更有效的防盗措施需要及时跟上。

  樊文虎介绍,此次承诺赔偿也是公安局做出的,但具体理赔的将是中国人民保险公司。目前公安局和该公司达成的协议仅就居民家的人身财产损害而言,居民花1050元装一套报警装置,公安局将从中抽出部分款项作为保费交给保险公司。安装报警装置后一年内,这些家庭一旦发案,经警方确定立案后,保险公司将赔偿部分财产和人身伤害损失。

  樊文虎说,目前,都匀市安装警方推荐的防盗报警装置的只有300余家,单位和居民大约各一半。今年能推广到什么程度?没有具体目标,推广到全市三分之一居民家中有难度。

  唐庭美是这套装置的受益者。她家今年年初两次被盗,于是装了报警器。7月份家又遭贼,报警器报警,110和她的手机、她女儿的手机同时收到报警。110出警迅速,比她先到现场,贼作案未遂。

  记者问唐庭美是否知道安装报警器还有一年保险,唐说有印象,不深。问唐为什么会安这样的报警装置,唐说警察推荐的,和公安局联网的,放心。

■保险公司:不赔偿警方出警不力造成的损失  

  就警方的承诺,记者采访了中国人民保险公司都匀市支公司财产保险业务部副主任熊永如。熊永如给记者看了该公司和都匀市公安局联合草拟的赔偿条款,记者发现,这份保险仅仅是对“看家狗防盗报警器”的“产品质量责任保险”。是对报警装置的质量保险,而不是对警方行为的保险。

  熊永如进一步解释说,这种保险,只在因防盗报警装置失效而发生的相关赔偿中生效,对于报警器正常报警而警方出警不力造成的损失,该险种不负责赔偿。如果保险也能赔偿警方的失误,岂不是在纵容这种失误?

  记者问,既如此,这种保险实际上不对警方行为构成约束,那么这种保险和市场上常见的一些产品质量保险有何区别?熊永如说本质上没什么区别,只不过保险公司是和公安局而非厂家签订保险合同。

  熊永如说,都匀市公安局从今年4月起和他们接洽报警装置的保险事宜,现在确定的赔偿方案是公安局为每套保险装置投60元保费,一旦符合赔偿条件,保险公司将支付最高1万元的家财赔偿和最高1.8万元的人身伤害赔偿。预计这种保险行将实施。对于此前按公安局要求安装报警装置的居民,保险公司也可考虑为他们补办保险。

■承诺能否和利益挂钩

  三种赔偿都有公安局的承诺奠基,但公安局却不为赔偿买单。且三种承诺赔偿都有附加条件,承诺赔偿的对象都是和都匀公安有利益关系的群体。

  记者由此关心承诺赔偿的门槛是否导致警方工作重心的偏移,都匀市的企业和居民在接受警方的帮助时是否会被分为三六九等。比如对百万以上投资者承诺限期破案,赔偿损失,对百万以下的投资者有何政策?对于加入“旅游平安工程”的游客赔偿损失,没有加入的怎么办?家中安不安警方指定的报警器,一旦发案,警方在处理时有何区别。

  都匀市公安局办公室主任段小勇说,设定100万门槛的考虑确实不全面,但公安机关不可能包打天下。为了发展都匀的经济,我们有必要给大额投资者一些优先照顾,而小额投资者的财产被盗被抢则按正常程序办。都匀110指挥中心樊文虎说,警方会对所有案件及时出警,不会因买报警器与否区别破案力度。但安了报警器,发案现场的定位准确,出警可能相对快。

  记者问,既然公安赔偿似乎都不是公安拿钱,为什么非要强调公安赔偿而不是保险公司或其他赔偿?都匀市公安局的有关领导说,保险公司承诺的保障和公安承诺的保障毕竟不一样。公安是政府形象的一部分,比较有信用,老百姓信。

  但公安推出承诺,公安收取费用,公安参与核定理赔,这种集裁判员和运动员于一体的身份,和直接介入市场运作的做法是否有不合适之处?段小勇说,我们听到一些非议,但我们真的不是炒作,我觉得应该从积极的角度看待这件事。只要对都匀的经济建设有益,我们就该大胆去试。

  记者再提出,即使承诺实在有效,其担保的群体目前在都匀的数额也微不足道。而只有着眼于都匀社会治安环境的整体改善,才会使包括大额投资者、小额投资者、旅游者和都匀本地居民在内的广大群体同时受益。

  段小勇说,同意这个说法。实际上推出承诺赔偿是我们自施压力,而我们为都匀经济建设所做的保障工作,也不仅限于承诺赔偿。

            ■文并摄/本报记者 郑直

           原文刊于2002年9月11日《北京青年报》

 

证明哈佛博士

 

  

  如果不自称“哈佛博士”,陈琳肯定得不到山东外事翻译学院许以百万年薪的聘请,因“哈佛博士”而百万年薪,因百万年薪而成为新闻人物,因成为新闻人物而招致媒体追根究底,先是《凭什么相信他是哈佛博士》,然后《“哈佛博士”五大疑点》、《“博士风波”的20个疑问》,最后,海外媒体也发出了质疑的声音,陈琳掉进了不能证明自己的漩涡,
或者说,他的每一次辩驳都会招致新一轮质疑。  
 陈琳到底是不是哈佛博士?记者对此展开求证。

  陈琳:我就是哈佛博士真金不怕火炼

  电话联系陈琳,陈琳不合作:“你们爱怎么炒就怎么炒”、“我没什么可说”、“真金不怕火炼”。

  乃至记者到了济南,听到的仍是上述不乏激愤之辞。最后总算说通陈琳见面,以为会看到一个剑拔弩张的人,看到的陈琳是棒球帽、耐克圆领恤,说话语速快,却也礼貌平和。

  6月30日是周日,记者和陈琳在一个嘈杂的公共场所交谈约两小时,其间,陈琳没有拿出任何证明他自己是“哈佛博士”的东西。他说,去山译工作系山译邀请而非他主动求职,所以没备证件。再说,作为一个知名学者,他的著作,他的学识就是他的身份的最好证明,而证件和文凭都是身外之物,都是可以造假的。

  假不假,起码拿出来让我们有个查证依据,陈琳竟说,原件不知放哪里去了,不过你可以去网上查呀。

  记者上网查了,哈佛大学的网站上能查到Chen,Lin,在一个表格里很简单的一行,能证明这个Chen,Lin,在Stock的指导下完成了博士论文,但何以证明就是记者面前的陈琳。

  记者要求给陈琳拍照,以此向相关人士求证彼Lin,Chen,或彼Chen,Lin就是此陈琳,陈琳不允,说此时的照片非彼时的模样,他可以传从前的照片给记者。   7月1日上午,陈琳的两张旧照发到记者的邮箱里,几无背景。记者希望他提供在哈佛的照片,他说自己“照相很少。在哈佛多年,我甚至都不曾跟那尊著名的哈佛雕像合过影”。

  厦大教授张亦春:陈琳在厦大办过讲座,内容较艰深

  在没有任何文字证明的前提下,记者以陈琳的照片和相关人士联系,希望他们依此确定陈琳的相关经历和学位。

  因陈琳自称在厦门大学讲过学,记者于7月1日上午电话找到厦大经济学院前院长张亦春教授。提及陈琳,张教授很认真地想了想,称没有印象,但亦不能否定。记者表示可以电子邮件提供照片以助回忆,张教授说,这样好,对人负责。

  十几分钟后,张教授给记者回话,说已借助照片忆起陈琳,该人1995年左右确在厦大经济学院办过讲座,讲课内容和衍生产品工具定价有关,其中涉及的数学模型比较多。因陈琳所讲内容当时在国内还属新鲜,学生的接受能力有欠缺,所以讲的次数也不是很多。但若陈琳现在再来讲,学生就应该能听懂了,因为我们的授课内容已经涉及那方面内容了。

  陈琳当时以何身份到厦大讲学?张教授表示回忆不清,但肯定不是厦大主动邀请。张教授还表示,不是什么人都能在厦大给研究生和本科生开讲座,陈琳能在厦大讲课,肯定要有一定的资格背景。

  中科院院士严加安:陈琳曾给我看过书稿

  陈琳称,他是否哈佛博士,他的学术水平足以证明,而他祭出的杀手锏,是一本名为《Interest Rate Dynamics,Derivatives Pricing,and Risk Management》(《利率动力学,衍生工具定价和风险管理》)的专著,他说,该书由美国著名的斯普林格出版社出版,迄今,这个出版社出版的华人著作,除他这本之外只有华罗庚和王元的一本著作,此足以证明该书的学术水准。

  但是这本书也受到了媒体的质疑,报载据境外媒体调查,该书的作者Lin Chen系新加坡人,来自南洋理工大学。

  而记者细读该篇质疑新闻,发现矛盾之处:该文一方面称该书的作者毕业于新加坡南洋理工大学,一方面又称在南洋理工学院(南洋理工大学的前身)甚至南洋大学的花名册里,都找不到Lin Chen的名字。关键是,没有任何媒体提供了采访到那个来自新加坡的作者Lin Chen的信息。

  陈琳称,那个所谓新加坡的Lin Chen就是他,因为该书再版时他在新加坡求职,因此在书上写了来自新加坡南洋理工大学。陈琳还称,他的书稿出版前,曾送呈中国科学院应用数学所的严加安。他称已经联系了严加安,希望记者与严核实。

  7月1日中午,记者联系到中国科学院院士严加安。据严加安院士回忆,1995年,素昧平生的陈琳持该书的预印稿找过他,后来还给他发过两页纸的传真,希望他能帮助在国内做个宣传。严加安院士说,该书正式出版后,他曾翻阅过,还曾见其他书以参考书目的形式引用过该书内容。但是否斯普林格出版社出的每一本书水平都很高?不好说,但水平应该可以,因为斯普林格出版社出书的要求非常严。

  最后,严加安院士和记者谈及对媒体质疑“哈佛博士”的看法,认为媒体在质疑的时候要有非常准确的把握,要特别慎重,如没有找到特别准确的证据,就不要轻易否定一个人。

  严院士说,他虽然不能证明陈琳是哈佛博士,但他基本相信陈琳是。现在媒体几乎把陈琳说成是骗子,如果陈琳哈佛博士身份属实,是可以和媒体打官司的。

  随后,记者又把陈琳的照片发给严加安院士确认,严加安院士回信说,“因为时隔七年,见面时间很短,印象不太深了。结合他给我打电话说的情况作判断,我见的似乎就是照片上的这个陈琳。”

  7月1日下午,记者在国家图书馆借到著作人为Lin Chen的《Interest Rate Dynamics,Derivatives Pricing,and Risk Management》,美国斯普林格出版社1996年出版,正文149页。

  在该书的“鸣谢”页上看到陈琳的中文签名,对比其在与山东外事翻译学院所签协议书上的签名,风格大抵一致。

  而严加安院士告诉记者,斯普林格出版社出的书不会登作者简历和照片的。

  中科院研究员朱日祥:陈琳确系我硕士研究生同学

  媒体在陈琳身上发现的诸多疑点之中,涉假的还有其中国科技大学物理学硕士学位。据某媒体报道:“记者赶赴合肥,在中国科技大学的档案馆里查找了物理系所有硕士研究生的名单,只发现了一个‘陈琳’,系该校1982届毕业生,1943年4月出生于福建厦门,已近花甲之年。而‘哈佛博士陈琳’自我介绍今年40岁。”

  在记者对此向陈琳求证的时候,陈琳仅用“我就读的是北京的中科大研究生院”作辩,又回忆读的是师资班。

  此后,陈琳忽然记起似的告诉记者,他在京读研时有一个同学叫朱日祥,当年在生活上对他颇为关照,令他至今感激,但毕业后一直没联系,据知朱日祥现在也是获“中国青年科学奖”的知名学者了。

  记者在北京的查号台查询中国科技大学研究生院未果,根据模糊线索转查中国科学院研究生院,该院教务处的张先生向记者介绍,中国科技大学从北京迁址合肥后,在北京设了留守机构,也叫中国科技大学研究生院,后为区别于合肥的中科大研究生院,北京的研究生院后面加了(北京),称为“中国科技大学研究生院(北京)”,去年,该院更名为中国科学院研究生院。

  确认了中科院研究生院和中科大研究生院的历史渊源,记者希望该院能帮助查证陈琳的相关资料,直至7月2日下午记者发稿,该院教务处并未能从该处保管档案中查到陈琳的信息,据教务处的人士说,当时的档案需要手工检索,不知道确切的师资班培养单位其更细信息不好查询,教务处另提供了学工处的电话供查询,并称暂未查到也不能因此否定陈琳在该校就读的学历。

  等待中科院研究生院回复查询结果期间,记者又联系到时任中科院地质与地球物理所地球动力学研究室主任的朱日祥研究员。

  听记者问及陈琳,朱博士先有短暂的迟疑,很快就忆起他的老同学,忙问陈琳现在哪里。朱博士说,陈琳确是他在中科大研究生院读硕士的同班同学,但1984年毕业后就断了线,十几年未通消息,不知现在可好。朱博士确认,陈琳当时研究方向是天体物理,肯定取得了物理学硕士学位。后记者照章把陈琳的照片发过去要求确认,朱博士很快回电话过来,说照片上的人就是他的老同学陈琳。朱还向记者打听了陈琳的电话。

  记者相信,只要假以时日仔细查询,这个问题会有答案。

  诺贝尔奖得主Robert Merton:陈琳确系哈佛博士

  在陈琳开出的简历中,不仅自称为哈佛博士,而且称自己师从于诺贝尔奖获得者罗伯特·莫顿教授,从事资本市场、金融衍生工具和风险管理方面的研究。对此,有关媒体核实的结果是:“在哈佛大学的教授名单中,确实有一位Robert Merton教授,曾于1997年获得诺贝尔经济学奖。但经与他联系,他却表示回想不起来曾经指导过一个叫‘Lin Chen’的学生。”

  对此,陈琳对本报记者发表两点看法,第一,该记者可能因为语言等方面原因核实不准,第二,他著作的鸣谢页中曾提及Robert Merton,这足以表明Robert Merton曾经给过他指导。

  关于第二,记者在该书的鸣谢名单上确实看到Robert Merton的名字。

  媒体对陈琳的全面质疑始于对他“哈佛博士”学位的质疑,因此,确认陈琳是否哈佛博士学问成了关键。

  7月1日晚,记者按在哈佛大学网站搜索到的信箱,分别给Robert Merton和Chen Lin的论文指导教师Stock发函,附上了陈琳的照片,请两位教授帮助确认他们是否指导过此陈琳在哈佛的博士研究。7月2日凌晨,记者的邮箱收到来自Robert Merton教授的先后两封回函,函中确认了照片上的陈琳是他认识的陈琳,并称自己虽然没有时间对他的论文进行具体指导,但确曾拿出时间与陈琳讨论其进行中的课题,对陈琳所研究的利率动力学的数学模型研究提出意见。同时,Robert Merton教授还从肯尼迪学院查到了陈琳的论文主题是“论利率、衍生物及风险”,其时由J.Stock,S. Das和J.Campbell三位教授签字通过了他的论文答辩,陈琳因此论文而获得了金融领域的博士学位。(Robert Merton教授两封回函全文附后。)

  哈佛博士:陈琳是我的哈佛校友

  实际上,最早向记者确认陈琳哈佛博士身份的,是陈琳的一个哈佛学友。在陈琳被媒体穷追不舍之时,他所能联系上的第一个证明人即是这位教授,陈琳认为,该教授应该是他哈佛生涯的最好证明人。   记者与这位教授通过几次电话,这位不愿意让记者披露姓名的教授很激动地说,陈琳是真正的哈佛人呀,师从过诺贝尔奖得主Robert Merton教授,媒体为什么要向他发难呢?

  当记者向这位教授咨询为何哈佛商学院的Robert Merton教授会指导肯尼迪学院的陈琳,陈琳的学位证书上为何是文理学院院长的签名时?这位教授说,就是这样的呀,教授就是可以跨院指导的呀,而且肯尼迪学院的博士、商学院的博士等等,拿的都是文理学院授予的学位证书呀。

  陈琳:我没有主动应聘百万年薪的院长

  给被误读的陈琳找回正解之后,我们不妨回顾引发质疑的“百万年薪”招聘事件,在这个事件中,山东外事翻译学院(下称“山译”)是和陈琳一起被一些读者疑为有“虚假炒作”之嫌的。6月30日上午,记者到“山译”进行采访。

  据该院院长孙承武提供的常务院长招聘简章,应聘者6项条件中,最硬的有两条,其一应是“哈佛、剑桥、耶鲁等世界一流名校毕业生。”其二要具“教授职称、博导资格”。达到标准而受聘者应完成4项指标,最实的一条是“第一年至少输出10名学生赴哈佛、剑桥、耶鲁、早稻田等世界一流名校留学,每年指标递增。”完成指标者享受的三项基本待遇:“1、提供两居室住房一套;2、提供专车一部;3、年薪50万人民币。”

  孙承武称,按章前来应聘的有两人,而陈琳其时在山东做教育考察,该院得知其哈佛博士的背景后主动邀约,此后双方e-mail通信感觉理想,校方便邀陈琳来校直谈。陈琳五一来校,双方相谈算是融洽。敲定了陈琳每年9个月、每月税后8万月薪的报酬,取消了其住房和专车的配置。因陈琳称不能完成向世界一流名校输出学生的指标,又在协议中增订了完不成受罚、超额有奖的条款,但罚额最高限8万元,因此,陈琳基本能确保每年64万元的税后所得。

  关于陈琳的学位,孙承武称,陈琳虽然没有带来哈佛学位证书,但带来了一些报刊杂志对其的介绍,该校也十分慎重地查验了他的护照,搜索了相关的网站资料,并与陈琳在哈佛的论文指导老师stock通了电话,Stock教授确认指导过Lin Chen的博士论文,因此,校方对陈琳的哈佛博士身份基本不持怀疑。

  5月8日,陈琳正式到任,5月15日,该校召开新闻发布会,会上有记者对陈琳学位提出质疑。6月26日,某报刊发《凭什么相信他是哈佛博士》,当日,“山译”就向该媒体发出公开信,信中通报了对陈琳的解聘决定。

  山译院长孙承武:媒体报道是解聘陈琳的导火索

  记者看了校方在网站搜索到的相关资料和与哈佛的通话记录,不明白校方核实的“是”为何轻易被媒体核实的“否”所击败,媒体一质疑,校方便解聘,是否有借媒体之手之嫌。

  孙承武院长不否认媒体报道成为完成解聘决议的导火索,他说,实际上,媒体未报之前他就对陈琳感觉不好,但下不了解聘决心。媒体报道一出,院务会马上全票通过了对陈琳的解聘决定。

  至于如何感觉不好,孙承武不愿细说,反复的一句话就是“感觉很难沟通。”孙承武说陈琳到任,也提了一些有价值的合理化建议,但较难操作。总之,“就是很难沟通”。

  陈琳到任不足两月便被解聘,在任期间又没有投入教学,故学校里接触他的学生甚少。2001级中文班的一名学生因受陈琳之命改建学校网站而和陈琳有过三四次接触,感觉陈琳的风度做派与想像中哈佛博士的温文儒雅有差别,他对记者说,学校用这么高的薪水请来的人才,似乎没有表现出与价值相当的水平。一位女教师也很委婉地说,陈琳给人的感觉是说话比较直,可能是中西方文化差别吧,陈琳好像不太懂中国的人情世故。总之,媒体的报道一出来,很多师生都偏于相信陈琳是假哈佛博士了。

  记者坦言,一个学术人才不一定是管理人才,学校招院长,非哈佛耶鲁等名流不取,是否过于偏重形式,是否有炒作之嫌?孙校长说学校要走山译—哈佛之路,自然要靠名校博士引进名校办学理念,我们绝非故意炒作,其一我们有支付百万年薪的实力,陈琳5月份的8万元也是按期支付的,其二我们绝对还要招一个来自名校的常务院长,已经和新的人选开始接触。我们绝对不会因100万而丢掉诚信。

  陈琳:我要出版自传《哈佛博士陈琳》

  在此事件的后期进展中,很多媒体记者都见识了陈琳的不客气、不配合,陈琳拒绝媒体,却又希望媒体帮他解脱。在接受本报记者采访时,他一方面表现出无所谓之态,称反正真金不怕火炼,媒体越炒他越有名,一方面又希望记者尽快发表有关人士对他身份的认定。陈琳称自己物理学硕士、社会学硕士、金融管理博士都拿到了,还在哈佛办过个人画展,文、理、艺术、管理兼通,是个天分很高的人,又透露曾写过一本20万字的自传,书名初定《斯坦福·哈佛·华尔街》,1999年想出,被《哈佛女孩刘亦婷》冲了,现在他被炒得很热,出这书正是时候,题目不如改为《哈佛博士陈琳》吧,应该卖得好。陈还说要选几节在媒体连载,问记者什么媒体有影响,记者说,《北京青年报》吧。转天,陈就要记者答复是不是马上能发,记者说,当然不能,你的哈佛博士身份还没确定呢。记者再问金融学博士怎么会放弃经济改办教育,陈琳说,他对中美教育的差别有深刻理解,故有此意愿。   7月1日,记者看到该书稿的“总统摇篮”、“莫顿教授”、“环球策划”、“闭门造车”等章节已经出现在某网站上。

  在记者离开济南后与陈琳的数封e-mail交流中,陈琳表现出合作态度,基本有问必答,但对自己在山译的工作以及被山译解聘的缘由,陈琳一概回避不谈。记者问陈琳“很固执地以为无需靠一纸证书来证明自己的身份,到底是不了解中国国情使然,还是和自己的倨傲有关?”陈琳坚持“记者缺乏常识也是使事情进入僵局的一个原因”。而且“记者的口气像公安是不妥的,会让人反感”。至于解聘后的打算,陈琳称,“我离开山东后,还希望能够继续从事教育管理工作。前几天我的一个同学知道我已回国,希望也能以百万年薪聘我为教授,但我更希望能做教育管理,而不是教学科研。因为中国的教育管理急需新的理念和新鲜血液。”

  -文/本报记者郑直

  -采访手记-

  人为什么要证明自己,人怎样证明自己,人到底能否证明自己,整个采访中,我绕在这些问题里不能解脱。

  我以为我的采访已经证明了陈琳是哈佛博士,可是,证明了吗?文字形式的证书是一种证明,但文字可以作假,即使文字不假,文字证书所证明的人也可能有假,你怎么证明证书上的Lin Chen就是你面前的陈琳。同学的证言是一种证明,但是你证明陈琳和你一起读书一起取得学位,你是不是先得证明你也是某大学硕士某大学博士,你证明不了自己,你怎么证明陈琳?你是陈琳的导师,你证明你指导陈琳取得了博士学位,可是隔天隔海的我怎么确认给我回信的就是你?

  当一切都如此可疑一切都需要证明的时候,感觉就是维系人们信用稳定的架构已岌岌可危,当我们永远需要用打假的眼光去证伪而不是求真的时候,我们是不是要反思我们走入的误区?

  具体到这个事件,一种普遍的解释就是陈琳已是公众人物,假如他不能面对公众说明他的身份,他就可能损害公众的利益,但是,当媒体在以所谓对公众负责的姿态对一个个体发出质疑之声的时候,是不是考虑更应该首先对这个个体负责,对一个具体的人的声誉负责。  

 没想清楚。仍在想。

  -背景资料-

  2002年3月26日山东外事翻译学院向社会宣布,将以50万年薪聘请世界一流名校毕业的教授、博导出任该院常务院长。

  2002年4月底,山东外事翻译学院得知哈佛博士陈琳在鲁考察教育,主动接洽陈琳,希望陈出任该院常务院长。

  陈琳自己开出的简历:陈琳,男,原籍中国福建。1994年毕业于哈佛大学肯尼迪管理学院,为该院获得博士学位的惟一华人,专业方向为经济金融管理。此外,陈还拥有斯坦福大学社会学硕士学位和中国科技大学物理硕士学位。

  2002年5月8日陈琳与山译签订协议书。陈琳每学年工作9个月,每月税后底薪8万元。另有奖惩条件。

  2002年5月14日,山译召开新闻发布会发布百万年薪聘请常务院长的新闻,因陈不能提供证明自己身份的文件,有媒体记者当场对其提出质疑。

  2002年6月26日北京某中央级报纸发表记者署名文章《凭什么相信他是哈佛博士》,以自己的调查提出了对陈琳身份的公开质疑。

  当日,山东外事翻译学院决定解聘陈琳的常务院长职务,但称陈琳若能提供真实身份证明,该院仍愿按协议支付其三个月薪水。

  此后,对陈琳身份和经历的质疑声鹊起,甚至海外媒体都介入调查。

  调查怀疑:陈琳不仅不是哈佛博士,也不是中科大硕士。一本被陈琳声称自己所著的学术著作也被媒体认为是新加坡人所写。

  此后,陈琳出示了哈佛学位证书的传真件,再一次引起质疑:自称毕业于哈佛肯尼迪学院的陈琳,其学位证书为何是哈佛文理学院颁发的?

  同时,还有人质疑既然陈琳就读于哈佛肯尼迪学院,为何又自称曾师从哈佛商学院的教授。

附:RC Merton回函

 Dear Ms. Zheng Zhi:

I suggest to you that you contact the JF Kennedy School of Government at Harvard to verify that Dr. Lin Chen did indeed receive the Ph.D. degree from there.It should also be possible to get a copy of the thesis he wrote to earn that degree.

That said, to the best of my knowledge, Dr. Lin Chen did receive the Ph.D.degree in 1994 for work in the areas of finance and economics.His thesis advisor (and the Chairman of his Committee) was, I believe, Professor James Stock, who is on the faculty of the Kennedy School. It is not uncommon to have the other members of a thesis committee come from other schools within Harvard University.In this case, the other three members of his thesis committee were: Professor John Campbell (Department of Economics, School of Arts & Sciences); Professor Sanjiv Das (Finance area, Harvard Business School), and myself (Finance area, Harvard Business School).As a member of Dr. Lin Chen’s committee, I met with him from time to time to give him my comments on the work he was doing on mathematical models of interest-rate dynamics. The picture that you sent is the Lin Chen I knew.I have no information on other degrees that Dr. Lin Chen claims to have and I have no information on his activities since he left Harvard in 1994.

I hope that this settles the matter as far as I might be of assistance.

  Sincerely,
  RC Merton

Dear Ms.Zheng Zhi:

I should have waited for more information before responding to your email.Having now checked with the Kennedy School, I have found out two facts: The title of Lin Chen’s thesis is “Essays on Interest Rates, Derivatives and Risk.”It was signed by J. Stock, S. Das & J. Campbell. I therefore was NOT in fact a formal member of his thesis committee.I now seem to recall that I told him when he asked me that I did not have the time to serve as a member of his Committee, although I would give him some time to discuss his research ideas with me, which I did.

It is precisely because one’s memory may be imperfect of events of 8 or more years ago that it is important to check the facts with the written record. I hope that this finally sets the record straight.

  Sincerely,
  RC Merton

 

             原载2002年7月3日《北京青年报》

2004年05月09日

内容提要:本文要说明五个命题.第一,如果存在着可以观测到的客观价值准则,那么市场经济就是不必要的.第二,资源稀缺性意味着每一个人选择空间的边界依赖于其他人的选择,所以不存在孤立的个人选择的均衡.一切均衡都是一般均衡或相互作用的多人博奕的均衡.第三,如果在多个可能的博奕均衡中,观测到了一个稳定的均衡,那么正是特定的知识结构使得人们”选择了”这个均衡.第四,所谓”交易费用”,应当理解为制度的成本.每一个博奕均衡都说明了一套行为规范从而定义了一个制度.所以一个制度对一个博奕者而言的机会成本应当定义为那些没有得到实现但经由他的影响可能实现的博奕均衡中具有最高价值的均衡的价值.由于主观价值的不可比较性,所谓制度的”社会成本”是无法定义的.第五,一个社会的文化传统对于她的经济发展有着决定性的影响.这是因为人们只能从传统习得他们的制度性知识.而人们所积累的制度性知识的性质,与人们的技术性知识的结构一起,决定了经济发展的方向和程度.如果读者发现本文的叙述过於简化以致难以阅读,不妨参阅我在这之前发表的那篇文章,”从交易费用到博奕均衡”(<经济研究>1995年9月).

一. 资源稀缺与市场经济的涵义
  当新古典经济学谈到资源稀缺时,只是以一组个人选择的预算约束来描述.一般均衡理论做为新古典经济学的基石,并不涉及产权分配问题(除了福利经济学第二基本定理).可以说,以博奕理论代替一般均衡理论的一个好处,就是前者允许引进关于权利分配的均衡.产权分配是一种制度.”制度”不应当被描述为被社会”需求”着并且(通过”政府”)被”供给”着的某种特殊物品.制度根本就不是”生产”出来的”物品”,它是人们在博奕均衡状态下的行为规范.这种行为规范如果没有相应的道德或价值观念做基础,就根本不可能存在.而道德或价值观念是不能够被我们的理性”需求”并且”选择”的.它是我们从我们的文化传统习得的,不论我们的理性喜欢或不喜欢.并且,我们理性的选择正是基于这些价值观念所生成的”偏好”或效用函数上的选择.也因此,新制度经济学的一个头疼的问题是究竟把”制度”描述成效用函数中的参数呢,还是描述成选择者面对的约束.
  正如艾智仁说过的,资源的稀缺性意味着每一个人的预算约束是由他人的行为决定的.预算约束的实质正是财产权利的分配.但是如我在前一篇文章所做的分析,产权分配的均衡应当与资源配置的均衡同时实现.也就是说,每个人的选择都应当是多人博奕的一部分.人对资源的争夺和利用,这是多人博奕的实质.博奕的均衡则取决于下面要说到的几件事.
  这里的博奕也就是”合作”,因为合作博奕,按照纳什关于讨价还价的理论,以不合作威胁为出发点.完全的不合作就是社会的解体.目前关于合作博奕的博奕理论并没有很好地适应我们这里讨论的需要.其主要原因在于博奕理论家们并不理解交易费用的实质.例如与我们的需要最接近的”e-核心”做为博奕的一种解概念,完全把交易费用理解为”交通费用”,与成交量成固定比例.就我的理解,一个有潜力的发展方向应当是以带有交易费用的不同人群组合的合作定义某种”特征函数”,不一定是”极大极小”特征函数.然后讨论解的性质.在这个方向上,最近得到诺贝尔经济学奖的夏桑义(Hasanyi)和西尔顿(Selten)已经于八十年代中期合写了一部著作.我在下面的讨论中不涉及合作博奕的种类及均衡的存在性问题.但是应当指出,由于知识的规模收益递增性,合作博奕的均衡点的存在性证明产生了数学上极大的困难.以往的卡库塔尼不动点定理,或其他基于突性假设的不动点定理都难于应用了.不仅如此,我在北京大学所做的关于资源经济学的数学整理的学术报告中指出,知识的特性会破坏集合函数的上半连续性.尽管均衡的存在性定理几乎还没有,我们根据经验仍可以假设均衡的存在.因为否则这个世界上就不会有任何稳定的社会形态.
  为了实现一个较好的博奕均衡,人们可以通过讨价还价或信息交流达成行为方案的互相配合.人们也可以接受一个”政府”的外在强制而达成合作均衡.一个外在的强制者为了实现那个比较好的均衡,必须知道什么样的事情是能够带给参与博奕的人们较高价值的事情,进一步,他必须知道如何选择那些合作均衡使得参与博奕的人们各自的价值实现要高于没有这个外在的强制者时的合作均衡的价值.否则他就没有理由被人们接受了.但是他如何才能观测到人们的价值呢?他如何去比较不同人的不同价值判断呢?换句话说,这个外在的强制者必须能够观察到某种”客观价值准则”.古典经济学家们(例如李嘉图)大多希望找到这样的价值准则.我在这里只提出一个判断而不打算涉及客观价值准则的存在性问题:如果我们要研究的是”市场经济”,我们必须假设市场经济有其存在的理由.那么我们的这个假设已经决定了我们必须假设不可能观测到一个客观价值准则.这从上面关于外在强制者的讨论已经很清楚了.奥地利学派经济学家们一贯认为,”市场”是而且必须是一个”过程”,一个人们由以收集,理解,和交流关于相互价值判断的信息或知识的讨价还价的过程.所以他们批评新古典一般均衡理论说:一般均衡理论在假设了完备的信息的同时就已经否定了市场竞争和市场经济本身.

二. 生产性知识及其结构
  简要地说,一个人在不同程度上相信他已经知道了的事情的总和叫做这个人拥有的主观的知识.主观知识通过交流,直觉经验的或逻辑符号的,可以在不同程度上为不同的主体所相信,于是具有了某种”客观性”或进入这些人的客观知识的界域.这是知识的所谓”主体间性(intersubjectivity)”.
  任何主观知识的获得必定是通过认知主体的经验或推理得到的(笛卡尔<探求真理的指导原则>).如果假设人们有相同的推理能力,那么人们所掌握的知识的不同必定是由于他们经验的不同所致.
  人类知识在人群中的分布称做知识的”社会结构”.个人只掌握人类知识整体的片段,这是劳动分工的必然产物.如果人们的学习能力如此强大以致他们可以在干好”本职工作”的同时学到其他人掌握的全部知识,那就完全没有必要有社会分工了.因为分工的全部好处在于各种投入品的专业化所产生的规模经济(见我在<经济研究>1994年7月的综述文章).而”专业化”的涵义就是专门知识的获取,积累,和使用.一个所有人知道所有知识的社会可以进行没有劳动分工的专业化生产.这是我们人类学习能力不可能做到的.既然组织分工的成本就是交易成本,那么知识的分工就一定与交易费用有内在联系.这是这一节要讨论的主题.
  我在其他地方(见<读书>1995年,”知识社会与知识分子”,”知识的经济学性质”)说过知识的逻辑结构和分类问题.这里只涉及生产性的知识,而非其他的例如宗教中个人与上帝直接对话的知识.生产知识可以定义为”把各种投入品组合成各种产出品所需要的全部知识”的集合.这里也就包含了消费知识,因为消费无非也是一种家庭生产过程,它把各种消费品组合成为消费服务(这是芝加哥经济学派如兰开斯特等人的早期贡献之一),而关于消费品的效用或生成”偏好”的知识则包含在生产知识的关于各种”投入品”的知识里了.
  生产性知识包括两类:(1)关于生产技术的知识,或”技术知识(technical knowledge)”.我必须给出英文是由于这里的英文”技术”一词特指与生产的社会属性无关的技术属性.而英文的另一个词”technology”虽然也译作”技术”,却包含了一部分生产技术的社会属性例如生产组织等等(Nelson and Wright,1992).(2)关于如何协调参与生产的人的知识,或”制度知识”.技术知识的社会属性在于它通常是由分工和专业化获取的,所以分工做不同工作的人获取和积累了不同的技术知识.制度知识的社会属性在于它必须是能够协调分工的,所以必须被参与分工的全体人员掌握.也就是说,制度知识必须是公共知识也即具有某种主体间性的知识.哈耶克所说的知识的分工,是技术知识的分工.事实上哈耶克在其1937年演讲中的一个脚注里说了这样的话:”…我们还必须知道另一些知识以便我们可以了解社会生产过程,这些知识所涉及的各种可能的行为对那些参与分工的个人不会有直接效用”(Hayek,1937).下面分别介绍并按照知识本身的自然属性和社会属性进一步分类.
  技术知识可以分类为:(甲)技巧.亚当.斯密在<原富论>第一章里提到的工人通过分工提高他们手工操作的技巧.这是一种本质上不可交流的知识,因为它存放在人体器官里,例如手的感觉能力的提高,或身体平衡能力的改善等等.凡是不可交流的知识必须要通过亲身实践才可获得(Hayek,1952;Popper and Eccles,1977).(乙)关于生产操作的工程技术原则,劳动对象的特质,工作任务的性质,等等的知识.这些知识就其本质是可以交流的,但是由于信息交流的成本与信息交流的收益相比太高而没有人愿意教授或学习这部分知识.例如研制计算机软件的公司通常不会把软件包研制成专门适用于某一客户工作环境的软件.因为专门化的成本太高,需求方面又不能提供规模效益.所以大部分软件使用者在购买了软件后还要自己费时间学习并把软件修改到适用于自己特定的工作环境.使用者积累的关于软件的这部分知识就属於(乙)类技术知识.更重要的例子是,专家掌握的知识大都属於这一类技术知识.因为否则他们就不成其为”专家”了.他们知识中可以轻易被外行人掌握的那部分知识不是他们的专家知识.甲类和乙类技术知识对应于贝克尔的”岗位专有知识(task-specific knowledge)”,储存在”专有人力资本”中.掌握着这两类知识的人叫做专家.(丙)通用技术知识.这是可以在学校讲授的,可以交流而且其交流有规模经济效益的知识.例如中学数理化,大学科学和工程技术等等.这些基础知识是其他所有技术知识的基础.由于信息交流的规模经济,才产生了专门讲授这些知识的学校和分工讲师.
  但是仔细的论证可以说明,上述的分类中,(乙)和(丙)之间并没有实质性的区分.因为交流规模的经济效益的大小取决于在知识得到应用的范围内传播知识的成本与知识的效益的比较.而这些因素是由生产的社会特征决定的,它不是生产的或知识的自然属性.就知识的自然属性而论,我们只能够如笛卡尔那样,区分从主体直接的经验获得的知识,和从主体的逻辑推理获得的知识.于是我们区分知识为:不可交流的和可以交流的两类.前者的获得必须基于直接体验.后者的获得则基于推理,包括逻辑,语言和其他可用于交流的符号体系.
  然而仅有技术知识是不能从事分工生产的.尼尔森(R. Nelson)指出,一国的生产”技术”应当包括三个层次.其一是车间层次(shop-floor)的生产知识,载体是工人和技术人员的人力资本.其二是企业层次的生产知识,载体是企业技术经验和管理传统.其三是该国产业社会里积累的生产知识,由全部企业的信息交流关系和外部效应构成.这是我所定义的”生产性知识”的实际背景.
  制度知识,上述第(2)类生产知识,它包括:不可交流的制度知识.例如合作伙伴之间的默契和直感,在日本企业中被认为是广泛使用着的合作方式.这种知识的获得必须靠集体的亲身体验.许多企业对新雇员进行在职培训,其目的之一就是帮助他们获得只有亲身参与才可掌握的组织内部合作的默契.在职培训获得的另一部分知识是可以交流的制度知识.当伙伴之间需要配合时,这部分”公共知识”可以保证他们选择同一个而不是不同的均衡点.我们最常见的可以交流的制度知识是通过关于人生,家庭,朋友,邻居,”三纲五常”,待人处世,等等基本价值观念和行为准则的教育获得的.通过模仿和正规教育,社会成员之间可以建立这方面的”公共知识”,基本权利结构和社会契约才能建立起来,博奕才有均衡.一个社会的文化传统的主体就是这类制度知识,所以被定义为”通过教育和模仿,从一代人传到下一代人的行为规范”(Boyd and Richerson,1985).在这类知识里还包括着关于”规则”或诺斯所谓”正规约束”的知识.规则就是一组用语言或其他符号明确表示出来的行为规约.由于其明确性,关于契约各方行为的信息的交流成本大大降低.也正因此,哈佛大学的社会学者科尔曼(James Coleman,1990)提出”社会资本”概念.
  制度知识的功能在于通过提供”公共知识”减少博奕中的行为不确定性.由于行为不确定性降低人们投资和其他生产性活动的激励,所以减少行为不确定性的制度知识是能够带来报酬的知识,所以人们有动机去获取,积累,和传递这部分知识.人们获取和建立制度知识的努力应当在某处达到均衡,即进一步制度化所带来的好处与制度化所放弃的灵活性的价值在边际上相等(Heiner,1983).但是如我在第一节指出的,不确定性妨碍人们作出这样的边际的判断所以制度进步(或退步)往往是演化的结果而不是理性选择的结果.
  假定自利的,具有利益分歧的一群人,那么一切交易费用都产生于关于行为不确定性的信息在人群中的不对称分布.这个判断非常重要,因为它指出许多制度经济学家的一个误解.张五常在”企业的契约实质”一文的一个脚注里提到他1969年芝加哥大学博士论文的缺陷时说:”我极不情愿地引进风险分担的概念来解释农业中的分成租佃契约(share contract);我在1968年做了几次努力企图抛开这个风险的概念但都不成功”(Cheung,1983).正如我上一篇文章的讨论显示的,风险或环境不确定性不是交易费用的原因.这个结果在我们区分关于行为不确定性和环境不确定性以及信息对称和不对称性以前是得不到的.
  为了说明这个判断,我只需说明在信息对称情况下不会发生交易费用.举一个例子,在艾智仁和德姆塞茨关于企业的团队理论里,人们必须防止彼此怠工的行为,这是一种行为不确定性.但是如果关于这种不确定性,每个人都刚好知道其他任一个人所知道的关于所有人行为的信息,那就绝不会有交易成本发生.因为每一个人都会设身处地为其他任一个人的利益最大化计算他应当每天怠工多长时间.于是每个人都知道所有人最优的怠工行为,从而对每个人而言这个合作契约只能有两个选择.要么选择签订契约并按照自己最优的方式怠工,这时必定好处大于坏处.要么选择不签订契约,因为坏处大于好处.在两种情况下,因为所有的人都按照对自己最优的方案行动,所以不会发生监督成本.而由于信息的对称性,也不会发生信息交流的必要和成本.所以根本不会发生交易费用.类似地我们可以证明对其他形式的交易费用的情景.例如”道德风险”,或”信号成本”等等.由于信息分布如果不是对称的,就必定是不对称的.这个证明过程说明交易费用必然产生于信息不对称,但是信息不对称不必然发生交易费用.
  关于行为不确定性的信息为什么会不对称分布呢?当我们试着观察并在观察基础上预期某同事的行为时,我们会发现,正确预期所需要的信息绝大部分都是关于这个人所从事的工作的技术知识.因为我们已经假定了人们有相同的偏好,又已经知道制度知识是全体人员掌握的公共知识,所以一个人只要掌握另一个人的全部技术知识,就必定可以设身处地在那个人的条件下计算出那个人的最优选择,所以对这个人而言也就不存在关于那个人的行为不确定性的不对称信息,所以就不会有交易费用发生.这就导出另一个判断:
  假定自利的,具有利益分歧的一群人.那么一切交易费用都产生于技术知识在人群中的不对称分布.
  所以劳动分工的净利益取决于两件事:(1)分工及专业化能够产生的规模经济效益,和(2)分工造成的技术知识的分离所产生的交易费用.”科斯定理”的严格形式是他本人在1991年在诺贝尔委员会的演讲中给出的—生产的制度选择应当使生产的总成本(技术成本与交易成本的总和)达到最小(Coase,1991d).基于上一篇文章的讨论,我们可以进一步说,一个生产体系的生产的总成本是所有其他可供选择的生产体系中的均衡状态下,用所论的生产体系的同样资源可以生产的最大价值.这才是严格的经济学意义上的制度成本概念.
  科斯定理只是指出什么是最优状态而并不回答怎样达到这个最优状态.结合了奥地利学派的理论和新制度经济学的研究成果,我用一个命题来表述那些使社会可以达到最优状态的产权安排:
  效率原则要求一切剩余价值归企业家所有.我在这里使用了熊彼特和奈特的利润和剩余价值概念(Schumpeter,1911;Knight,1921).对这两位作者著作的仔细阅读不难发现他们之间的差别其实并不象人们认为的那样大.尤其是”企业家”的概念,人们往往认为这两个作者定义了不同的企业家,其实,他们理解的是同一个企业家—从处理不确定性获取利润的人.这也符合新奥地利学派的克兹涅尔(Kirzner,1980)的”企业家才能”定义.
  这个命题转换成新制度经济学命题就是:一切剩余归剩余控制者所有.但是什么因素决定谁可以当这个”剩余控制者”呢?从新制度学派的文献里,我看不到明确的统一的答案.我个人对新制度学派的总结和上面介绍的我关于知识结构的研究把我带到这样一个理解:在任何一个不完全契约里,符合经济效率原则的剩余控制者应当是那些由基本权利和技术知识结构决定的比其他人更适合处理不确定性的人.由于新制度学派的文献只是举例说明这个原则,我也用一个例子来说明.张五常(Cheung,1983)曾经著文讨论香港的契约制度.其中一个例子是香港商人与衬衫制造工人签订计件合同.如果不确定性主要发生在国际市场上,那么合同规定风险由商人承担,当然利润也就归商人所有了,所以是计件工资.在另一个例子中,阿克劳夫(Akerlof,1976)讨论印度农业契约时指出,如果不确定性主要发生在农业操作过程中例如农民使用的机具和种子,农民技术的熟练程度等等,那么风险的承担者就应当是农民而不是地主,于是契约更常见的形式是固定地租的契约(在中国叫”铁板租”).最后,张五常(Cheugn,1969,chapter 4)在其博士论文里提到的分成契约,是在双方都无法承担过高的环境不确定性(例如恶劣天气)的情况下的契约选择.我已经说过,张五常的这个说法应当被视为与交易成本无关,因为环境不确定性并不是交易费用的真正原因.所谓”剩余控制者”,就是由技术知识结构决定的相对而言更适合承担风险的人.在上面第一个例子里是衬衫商人,在第二个例子里是农民.
  只是在讨论清楚了什么是制度知识以后,我们现在才可以进一步定义”制度”.从第一篇文章以及上面的讨论我们知道下面这几件事:(1)制度成本必须是可以选择的制度的机会成本.(2)成本是由均衡状态下的主观价值计算的.(3)制度知识必须是一种公共知识.(4)制度知识中最重要的部分,即可以交流的制度知识,是人们必须从他们所在社会的文化传统才能学习到的.在这个基础上,并且跟从绍特(Schotter,1981)的定义,我把制度定义为:一个社会中人们遵从并做为公共知识来掌握的行为规范.这些规范的得以实行的唯一保证是每个人都遵守”己所不欲,勿施于人”的原则并知道这个原则是公共知识之一部分(参见我在<改革>95年9月的文章,”市场经济的道德基础”).从这个定义也可以看出传统在连接制度知识和基于产权界定均衡状态的制度的作用.

三. 传统,制度性知识与经济发展
  应当首先明确什么是这里所说的”传统”.我在上一篇文章里论述过,每一个博奕均衡都定义了一个可观测的行为模式或规范,这组规范按照上面的讨论也叫做”制度”.同时,这个实现了的均衡状态还揭示给每个主体某种关于他人行为的知识,并且由于主体对这个均衡所实现的主观价值的不断期望而赋予这组行为规范某种”意义”.这种具有了意义的行为规范进一步在主体心中形成了某种价值观念(参见斯宾诺莎<伦理学>第三及第四部分).
  一系列实现了的博奕均衡就构成我们称之为”传统”的东西.因此传统或文化传统应当分为两个部分:(1)行为规范.它表现为一种”文明”,或用钱穆的话说,一种偏于物质性的东西.(2)价值观念.用钱穆的定义就是”文化”,它表现为一种偏于精神性的东西.
  制度知识是一种人力资本,是大家都有的那种人力资本.制度好象碉堡,不仅是一座有结构的建筑物,而且需要”人格化”的公共知识才有防卫力量.所以制度的有效性取决于制度知识的掌握.人靠了感知能力获得知识,人们靠了什么可以共享知识呢?哈贝玛斯的”理性共识(rational consensus)”必须在一个”理想话语环境(ideal speach situation)”里才能建立起来(Dahl,1991,页123-124).即便如此,两个问题仍须要解决:(1)要被共享的知识必须是可以交流的.(2)交流者必须有激励交流知识.这第二个问题困扰我们的社会哲学家和博奕理论家.理性的人们能够意识到一个好的制度及其所要求的公共知识的好处吗?这个问题是哈耶克终生都在试图讲给我们听的一个问题.我们现在终于可以站到巨人肩膀上面了.
  在他的最后一部著作里,哈耶克把目前有些误导地被人叫做”资本主义”的那个制度称为”人类合作的扩展秩序(the extended order of human cooperation”(Hayek,1988,页6).以我对哈耶克思想的理解,有两个关键因素包含在这个”扩展秩序”概念里:(1)扩展秩序必须是自发产生并自发扩展的.这个”自发性(spontaneity”)并不排除局部的个人或组织的活动,相反它把竞争市场上的组织活动纳入它的秩序之内,并因此得到扩展它的范围的内在力量.所以哈耶克有时又叫它”自组织(self organization)”.中央计划的社会主义制度不是自组织,所以维持其运行的交易成本过高,终于难以为继(Cheung,1990).(2)扩展秩序必须是能够不断扩展的合作秩序.许多合作秩序是自发的,但却没有扩展能力,停止在村庄贸易的范围.只有资本主义能够扩展人类贸易关系到整个世界(参见North,1990,1991,1994).随着哈耶克在这本书里展开他的扩展秩序的概念,我们看到我称之为三个命题的哈耶克思想(见我在<经济研究>94年7月的文章).这里简述其中两个命题如下:(1)”心智不是文化演进的指导者而是它的产物,心智的发生更多地不是基于理性或远见而是基于模仿”(<致命的自负>页21).(2)”…个人不可能彻底理解道德传统及其功用;个人遵从道德传统不是出于事前制定好的目的;由于遵从道德传统而产生的效果不是立即可见的,所以遵从道德传统不可能靠理性判断其利弊…”(<致命的自负>页71).
  根据哈耶克的看法,如果没有传统带给我们的公共知识,我们一团浆糊的头脑不仅无法判断我们行动的利弊,而且根本无法意识到我们和其他人行为的激励在哪里,所以根本不可能获得制度知识.哈耶克说:人们变得理智是因为他们从传统学习理智.这个传统包含社会规范,道德,禁忌,及其他行为指导.而从传统学习是不必有什么激励的.儿童从小就学习传统的是非观念和模仿大人行为.理性的获得是演进的结果,不是选择的结果.这样我们解答了如何建立公共知识的问题.这个解答也许不是优美的,因为不象哈贝玛斯的”理性共识”,或罗尔斯的”社会契约”,或博奕理论家的”无限回归推理”,或任何理性的解答那么优美.但它却是正确的以”演进理性”传统为背景的解答.
  给定社会传统(制度知识和基本权利),由分工决定的技术知识结构和人们从传统习得的关于相互权利的制度知识结构,就产生一个博奕均衡.均衡决定了一套制度和资源配置.人们相互作用选择交易费用较小的均衡.但是由于知识结构的限制也许他们最终停留在交易费用很高的均衡状态里.如果新的均衡有较小的交易费用,分工就可以有更大的深度和广度,技术知识就可以更新,于是生产规模可以扩大并产生规模效益.技术知识的新结构带来新的机会和引致新的权利结构和资源配置的均衡.新的权利结构经由均衡得到实现,从而为人们积累了新的制度知识,在这个边际的意义上改变着传统.传统再通过模仿和教育传递到下一代.这就是下面的命题所总结的经济发展的过程:
  分工和专业化不可避免地产生技术知识的不对称分布,和关于行为不确定性的信息不对称分布.这种信息不对称带来了交易费用.通过文化传统获取,积累和传递的制度知识可以减少交易费用.只有当制度知识有了改进,从而新的技术知识得以应用于更大规模的生产时,经济才能发展.
 
四. 结语
  当科斯(Coase,1937)最初以交易成本解释企业概念时,他想的是可供选择的不同交易制度的”机会成本”(一个叫”企业”,一个叫”市场”).然而半个世纪以后,他的文章,除了”引用多,理解少”的抱怨外,还需要重新解释.如科斯本人反复告诫我们的,他当时只是二十岁的初入经济学领域的”毛头小子”.他请我们务必记住1930年代的经济学环境(Caose,1991a, 1991b, 1991c).于是我们的思路被带回1930年的伦敦经济学院.我们马上注意到两个对当时经济理论发生重大影响的人物.他们是罗宾斯(L. Robbins),当时经济学院的院长,以推广”机会成本”和以其他”科学的”现代经济分析方法取代古典经济学著名;哈耶克,当时学院的教授,以其关于知识和经济学的系列讲座改变了一整代学生的思想.这两个人对当时的科斯必定发生了不可忽视的影响.我的这两篇文章试图把罗宾斯的机会成本概念与哈耶克的知识与经济学的思想结合起来,重新解读科斯的”交易费用”概念.
  科斯试图解释企业实质的时候,他心目中的企业和市场是实实在在的组织形式而不是现在新制度学派的抽象的一组”契约”关系.然而他的交易费用概念不可避免地模糊了企业和市场的界限.跟随他的思路,新制度学派发现了许多介于古典的市场与古典的企业之间的东西,例如多层销售网罗,其中每个消费者又同时是企业成员;例如建筑业分包商之间的计件工资制度,每个承包商既是工资领取人又是独立承包人;律师事务所,医师协会,民航公司驾驶员,既是老板又是雇员.界限消失了,剩下的只是一组”契约”,只是关于契约规定的权利集合的制度知识.
  曾几何时,”交易费用”成了一个万灵药方,一个”不管部长”,一个经济学家可以随时用来解释任何新古典理论不好解释的现象的”保护伞”.因为一切事物现在都有了两个成本,技术成本,和交易成本.然而这两个成本在实际上是不可分离的.所以生产总成本的最小化成了一个不可操作的理念.这个问题使我们不得不使用博奕论,研究”静态比较经济制度”.这个思路终于把我们带到目前的阶段,即以各个均衡状态的静态比较来定义制度的机会成本.均衡必须同时是资源配置的均衡,信息交流和权利结构的均衡.均衡的初始条件取决于人们的制度知识.而制度知识的主体存在于该社会的文化传统中.
  生产的总成本于是取决于知识结构及其进步程度.遵从新古典经济学的传统,我们可认为,一切现存生产系统下的资源配置就其系统内部约束而言都是有效率的.另一方面,我们观察到不同效率的生产系统在长时期内同时存在.这意味着这些生产系统有着不同的知识传统.在知识传统中,如果假设它们有相同的技术知识结构,那么必定是它们的制度知识不同,引致了它们不同的生产效率.其实张五常曾经反复提出过类似的思路.他在一系列论文中讨论制度安排,交易费用,和物质产出之间的实证关系.只不过他的理论框架是局部均衡分析.他的思想可以表述如下:一方面,我们总是假设当事人有效率地使用资源.另一方面,我们观察到以同一组投入品生产了同一组产出品的不同契约安排.我们的问题是,为什么这些不同的契约关系会同时存在呢?新制度经济学的解答是,这些当事人面临着不同的行为约束.只是对观察者而言,这些约束是隐蔽的,所以观察到的现象才变得不可理解.这样,我们给经济学提出的任务就是找出那些隐蔽的行为约束,从而实证地解释这些同时存在的不同契约关系(Cheung,1969, 1973,1974,1978).
  由于忽视知识结构的复杂性所产生的糊涂看法,最近又有一例.一位著名国际经济学家写了几篇文章剖析了东亚经济奇迹的原因,然后声称,东亚经济不是奇迹,它只是靠了增加投入而不是靠了技术进步.这类看法”热”了几个月,现在仍可说是”方兴未艾”.不少经济学家确实倾向于作出这样的结论:只有西方文化是最优越的.这个看法使我们想到几十年前人们对日本经济的看法,六十年代人们对南韩经济的看法,和七十年代人们对中国经济的看法.这些肤浅的看法错在认定存在一个”最优”的社会结构—基于一种理性设计的狂妄自负.其实根本就不可能有什么最优的制度.人类理性永远不可能理解制度知识的载体—文化传统.我们只知道,任何社会都有可能走上扩展秩序的道路,产生出惊人的发展速度,也都有可能由于”锁入效应”再衰落下去.西方文明是伟大的.东方文明也有其伟大之处.扩展秩序那种不断的扩展也许最终与东方文化传统的宇宙理想相冲突,也许我们根本不愿意走扩展秩序的路,也许西方人最终会发现不断的扩展并没有好处,也许…,这么多的可能性,没有一个是人类理性有资格判断的.当代一些伟大的著名的经济学家们,他们理性的狂妄正好成了这里所讨论的”知识结构高度复杂性”的脚注.

                一
这篇文章意在与记者同行切磋,有三个关键词:记者,提问,新闻发布会。
先说“记者”和“提问”。
记者,本来就是一个提问的职业。因此,“我问故我在”,也是对记者职业的一个形象表述。任何一条真实的新闻,都少不了提问的采访过程。
如何更好地为新闻而问?这是记者经常面对的一个问题。如今在新闻发布会和网络直播泛滥的时代,和同事们一起讨论这个问题,更有现实价值。
但是,与发达国家媒体同行交流时,听到过“你们中国记者不会提问”的说法。一些重要的新闻发布会实况转播后,其他职业的朋友在私下里骂,你们这些记者怎么会问那么傻的问题?抛开新闻制度和政策的原因,我们也必须承认,本来应该替读者或观众发问的记者,有时并没有提出好问题,尽到职业的责任。
再说“新闻发布会”。
台下,得到机会的记者问;台上,几个正襟危坐的人在答。今天的中国,“新闻发布会”越来越成为一种“出新闻”的地方。
每年全国“两会”期间的官方发布会,外交部的例行通气会,还有国务院新闻办坚持已久的新闻发布会,都为记者提问提供着竞争的平台。当然,这些官方会,都对媒体有一些特殊的选择。特别是,一些重要的大型国际商业界活动,为记者提供了更好的提问竞争机会。
2003年,我国加快了建立“新闻发言人制度”的步伐。这个制度的方向,是要建立国务院新闻办、各部委和地方政府三个层次的新闻公开。记者提问的机会,会随着政务公开制度而越来越多。

               二
今年参加了两次会议报道,使我对新闻发布会上的记者提问,有了一些体会和想法。一次是11月我和潘圆一起到珠海参加了“世界经济发展宣言大会暨中国企业高峰会”。另一次是3月参与了全国“两会”的采访工作。
感触之一,是现在大型会议报道中,记者操作方法在改变。这一改变是由网络直播引发的。对一些平面媒体的文字记者来说,有了网络直播文字的参考。那么,如何找到角度不同、适合本报的新闻,在“新闻发布会”上提问,成了一个好机会。另外,“新闻发布会”提供了采访重要人物的机会(有时可能是惟一的机会)。一些大人物,因为他们说话的权威性,会成为媒体关注的焦点。但是他们来去匆匆,想约到独家采访的机会不容易。
在“新闻发布会”上得到提问的机会,问出适合本报新闻口味的问题,是参加会议的主要目标之一。
记者如何在新闻发布会上得到提问的机会?新闻发言人和记者的关系是怎样的?
记者同行和我的同事们,每个人都有自己的技巧和方法。我把自己经历的几个提问,用案例的方式列出来,供更多同行批评和完善,大家一起来分享成功或失败的经验。

1、如何得到提问的机会
一些新闻发布会,只要坐在合适的位置,坚持举手就能获得。但是,另外一些发布会提问的记者需要提前定。
新闻发布会,时间有限,记者提问的问题也有限。特别是重要的官方发布会,《中国青年报》没有新华社、人民日报、央视的特殊待遇,属于需要争取才能得到提问机会的那类媒体。
如何争取新闻发布会的主持人(俗称“点名的人”)是关键,因此需要提前到现场和发布会的主持人充分沟通。
具体沟通办法因人而异。但有一点你不能忘记自己的身份——你所代表的媒体是中国青年报。充分利用中国青年报的特殊地位是个技巧。外交部长李肇星当本报记者面表扬本报说,中国青年报是中国最大的NGO。这种表述准确与否另说。
这个身份,给我们的记者带来了一些便利:《人民日报》不便问的问题,《中国青年报》是否可以试试?

  2、被提问者和记者的关系是什么?国务院新闻办公室主任赵启正的一段表述值得记者们参考。
最近他在新闻发言人的培训班上,强调发言人要学会如何对待记者。他说,记者和新闻发言人是两个对立而又相互依存的职业。他说,“记者是新闻人,追求的是新闻。记者不是你的学生、你的部下、你的朋友,也不是你的敌人。他是你的挑战者。”
  
  下面是关于新闻发布会提问的9个案例。

【案例1】
新闻发布会,得不到点名怎么办?

本报记者请民政部副部长答题——
你赞成农民和城里人等赋税同福利吗
本报北京3月12日电(记者王尧 杨得志)“你赞成农民和城里人等赋税同福利吗?”今天,在人民大会堂,本报记者堵住刚刚开完新闻发布会的民政部副部长杨衍银,想听听她的答案。 
这个问题是本报、新浪网和中青在线关于“两会热点”的联合调查题目之一。今天本报《两会特刊》公布了对14897名网民调查的结果,有71.3%的网民选择了“赞成”。 
目前,中国的网民几乎都是城里人,因而这个数据尤其耐人寻味。 
刚刚向记者们介绍完农村低保状况的杨衍银副部长说:“农民和城里人等赋税的问题,我不便回答;关于‘同福利’的问题,我认为,从以人为本的角度看,城乡应该一样。但是方式、形式可能不同。” 
“如果让您回答,你会选择哪个答案?”记者问。 
她看着报纸说:“我需要考虑一下,再给大家个答案。怎么样?” 
 (文见中国青年报2003年3月13日一版,有删节)

【提问点评】
其实,这本是个失败的提问。因为沟通不够,会上没有被点到名。只好用这种方法弥补。
这个题目的内容,是和刘健商量的结果。本希望在新闻发布会现场得到提问的机会,但是没有。值得肯定的一点是,在新闻发布会后“堵住”了重要人物,完成了这个提问。
堵住问,国际传媒里的记者大多这么干。其实,在中国的发布会上,海外记者被点名的机会比我们更少。我们国内的新闻体制养成了这样的习惯:记者举手与否无所谓,即便你问了,有可能也发不出来。好在,这种情况在逐渐改变。
但是,这个案例中,让被采访人物一起“做新闻”的方式,有值得讨论的地方。

【案例2】
“堵问”时,提问一定要短

劳动和社会保障部不仅是“城市就业部”
本报北京3月12日电(记者王尧 杨得志)就业和社会保障,与中国农民也有关系。今天,十届人大一次会议举行的记者招待会上,无论是提问的记者,还是回答的官员,都把农民的就业和社会保障问题,提了又提。 
针对民间有人把“劳动和社会保障部”称为“城市就业部”的说法,劳动和社会保障部部长张左己说:“这种称谓是不对的,事实也不是如此。” 
(文见中国青年报2003年3月13日一版,有删节)
【提问点评】
这个也是提前和刘健碰好的题目,和上边的案例是同一场新闻发布会,没有被点到名。最后,趁他被警卫护送退场之前,我把这个问题,大声嚷了出来——张部长,有人说“劳动和社会保障部”是“城市就业部”,你怎么看?张左己边被架着走,边回头答了这个问题。
一点经验:这种堵问的方式,提问一定要短。设计好的问题,无论他怎么回答,都是能够做的新闻。
这场新闻发布会,公认最好的一个提问来自外国记者。在去人民大会堂的路上,得知消息,一东北男子闯入路透社驻北京分社,声称要向记者状告黑龙江省伊春市法院等(当时传说此人为下岗职工,带有爆炸物,有记者被当做人质等)。
结果就在发布会上,刚刚从事件现场赶回来的日本共同社记者博世明得到提问机会。他向张左己提问,这个事件和下岗职工、失业人员的关系?还有中国不断拉大的贫富差距,缺少社会保障等问题。
不要小瞧了中国官员,张左己的回答很精彩:转轨中出现过激行为并不奇怪,社会保障和再就业是治本之策(大意)。
 
【案例3及点评】
我丧失了最好的提问机会

这是上边这场新闻发布会的插曲,我为问而问,丧失了最好的提问机会。
到会场后,到处找主持人,想得到被点名的机会。结果居然闯进了一个会议室,两位部长正在准备。民政部副部长杨衍银甚至还问我,会上你会问什么问题?
这是多好的提问采访机会,“绝对专访”。可是我当时居然没有意识到,一门心思在找这个发布会的主持人,要磕一个提问的机会。就这样,我丧失了最好的提问机会。我在新闻发布会后,才意识到自己的失误。
记住,核心问题是要提问,为新闻而问,而不是找什么新闻发布会的主持人之类的事情。

【案例4】
被点名后,如何协调“纸条”问题和你想问的真正问题?

3月14日,国家环境保护总局局长解振华在十届人大一次会议举行的记者招待会上,就环保问题答记者问。
这次得到了点名。有新闻官给我一个“纸条”,布置的题目是关于南水北调的水质问题。结果,提前被点名的记者先于我问了这个问题。
我被点名后,抛出了我们准备的两问。
第一问:“今年6月,长江三峡大坝开始蓄水,现在清库工作进展如何?您是否担心多年后有人会因为此问题而指责您?”
第二问:“您鼓励地方环保局长讲真话,如果有地方环保局长因讲真话被撤,您能让他们官复原职吗?” 
(相关报道见中国青年报2003年3月15日二版。)

【提问点评】
第一问的内容,要感谢晋永权。他关注三峡问题,和我在去发布会的车上碰出了这个问题。
第二问要感谢刘世昕和毛浩。正好前几期的本报上,有刘世昕的一篇报道,解振华鼓励地方环保局长讲真话,报实数。毛浩建议,就这个问题展开一下。
当天,解振华的回答也很实在,记者们对他的评价很高。当时,他说:“环保工作不能图虚名,而让老百姓遭实罪。不能来假的,说得挺好,而老百姓看不出好。”
第二天,本报报道刊出后,给我纸条的国家环境保护总局的新闻官,还专门来电话,说本报的报道好。
看来,记者动脑子思考过的提问,被提问人可能也会赞赏。
即便提问仅围绕给的“纸条”展开,也要换成自己的语言表述方式。千万不要对着纸条念,太傻。
如果有可能,利用点到名的机会,在问了“纸条”问题后,把你想问的真正问题也问出来。
 再说个插曲,解振华在台下被香港记者围住,问的全部都是SARS的问题,这时是3月。现在想来,这些同行问的问题更棒。

【案例5】
温家宝发布会,陈强和我的配合结局遗憾

 2003年“两会”,温家宝新闻发布会无疑是最重要的一场。继崔丽拿到官方给我们的一个名额之后,陈强和我各自公关,分别又弄到了两张采访证。
但是,这个会议,我没有举手提问。这种发布会记者的位置很重要,更重要的是本报不提前公关,被点名的机会不可能临时给你。
但是,陈强和我期望在温家宝出会场的路上堵住大声问。当年,善于提问的陈强,曾这么问过前总理朱熔基。
在温家宝总理回答最后两个问题时,陈强和我提前占到了位置。但是,这位亲民的总理回答完问题后,改变路线,直接走进了记者席,要和记者们握手。陈强和我的计划被打乱了。
警卫们护送温家宝在人群中离开,我只好大声问:“温总理,你愿意和年轻人在网上对话吗?”他笑而未答。再问,他回头挥手告别。他是否听到此问,现在也无法弄清楚。
陈强、崔丽也都准备有追问的问题。回来后,曾经和他们交流过:《中国青年报》何时会得到提问总理的机会?
我希望,在温的任期内,本报在“两会”上应该得到一次向他直接提问的机会,这需要报社的公关。

【案例6】
面对联合国官员,一个不成功的提问

被采访人:马和励,联合国系统驻华协调代表兼开发计划署驻华代表
时间地点:11月6日,珠海“世界经济发展宣言”会,小型的媒体见面会
我的问题:什么是“体面的就业机会”? 各国怎样才能为青年创造体面的就业机会?
(《“体面的就业机会”将惠及青年》,相关报道见中国青年报2003年11月7日二版。)

【提问点评】
这是一个相对不成功的提问。因为我不知道,问这个人物什么问题,才能既是《中国青年报》读者关心的,又是适合他回答的。关于会议本身的内容,我认为没有什么新闻价值。
这是一个小型的媒体见面会,马和励在发表演讲前,给了记者30分钟左右的采访时间。作为记者,我想自己应该去问。可是真的不知道问什么好。
但是,在这位联合国秘书长特派代表答记者问前,他的助理将一本中英双语的小册子《联合国千年发展目标》递到了每个记者手中。其中有引人注目的一条:“全球合作,为青年创造体面的就业机会”。这个提醒了我,于是提了上边的问题。
说实话,这位也是经济学家的联合国官员,给我的回答并不令人满意。他在解答这个问题之前,谈了他发言稿中强调的艾滋、贫困等问题。关于此问题,他一句话带过。我认为,对中国人来说,“为青年创造体面的就业机会”,这个国际劳工组织提出的观点,是一个全新的理念,值得关注青年就业的《中国青年报》关注。

【案例7】
向老外提问,小心翻译“偷工减料”

被采访人:被称为“欧元之父”的世界著名经济学家罗伯特.蒙代尔
时间地点:11月6日,珠海“世界经济发展宣言会”上,小型的媒体见面会
我的问题:人民币升值,对中国老百姓的生活有哪些不利的影响?有有利的一面吗?如果有,是什么?
(《“欧元之父”细说“蒙八条”》,相关报道见中国青年报2003年11月7日二版。)

【提问点评】
蒙代尔,这位1999年诺贝尔经济学奖得主,现在已经成了中国的“会虫”。2003年来中国走一趟,人民币升值的问题,他说了很多遍。
我问此问,其实想弄清一点——人民币升值,对中国经济发展有害,大家都知道;但是对某些人群的中国老百姓,有没有好处?后者是我更关心的。起码,人民币如果升值,常出国的人,不会觉得咱们国家的货币太不值钱了。
但是,翻译在翻译时,把提问简单地译成有什么影响(impact)?当时,蒙代尔一口气列出了8条不利因素 我称为“蒙八条” ,才让翻译插嘴。没有完全回答我的问题。
在现场网络直播的国际会议中,小型的媒体见面会可能有些独家角度的新闻。但是,提问者的外语沟通能力,会越来越重要。
我对自己的要求,即便他回答的,你不能完全听懂,但是提问尽量自己用英文来问。他回答的,记者可以回家慢慢听录音。

【案例8】
建设性地,问本场最重要的问题

时间地点:11月5日,珠海“世界经济发展宣言会”的会前新闻发布会
我的问题:第一,在这次会议当中,民间机构和相关政府机关将分别发挥怎样的作用?它们的职责和权利怎样划分?第二,中国国际跨国公司研究会主办这次会议,有没有经济上盈利的预期?第三,这个会议由谁买单?会不会出现“你们请客,由珠海市政府来买单”的情况? 
(《民间机构牵头主办2000人国际会议》,相关报道见中国青年报2003年11月6日二版。)

【提问点评】
新闻官本来布置给我的是另外一个无聊的题目,好在他们临时决定不问了。让我换个题目,我说,谁买单能问吗?忙乱中,他们答,可以问。这是本场最重要的一个问题。
但是,这种提问的模式,是主席台上的人不喜欢的。但是,这是在场记者心里关心的一个问题,普通珠海人更关心,也符合中国青年报关注的问题角度。
这里有个背景——过去,在中国举办的国际会议,都由政府主办,政府负责所有支出。在国际上,却是另外一种运作模式。知名的“世界经济论坛”,就是由民间机构进行完全的商业运作,无须政府花钱。目前,国内民间机构参与组织国际会议,正在成为一种流行的会议模式。
因此,我想通过提问,建设性地肯定“中国民间机构参与国际会议的进步意义”,又要提出读者关心的问题:到底是否需要政府买单?
事后,有记者同行说,你为什么要问得罪人的问题?就在我犹豫是否需要解释一下时,从主持会议的国务院新闻办官员处,反馈的消息表明,这个问题提得挺好。
当然,没有必要为一个提问,而影响了与新闻官的关系。因为很多采访,离不了他们的帮忙。这个度如何把握,相信记者同事们各有自己的高招。
建设性,是我们提问的一个理性原则。
  
【案例9及点评】
就一个问题连续追问多人

时间:11月6日-7日,珠海“世界经济发展宣言会”上的各种场合
问题:中国加入世贸两周年,中国对世贸的履约程度到底怎么样?
在世界经济发展宣言大会上,潘圆分别在几个不同的场合,就这同一个问题,问了商务部副部长魏建国、联合国秘书长特使马和励、美国经济学家克莱因、诺贝尔经济学奖获得者蒙代尔、香港特别行政区政务司司长曾荫权等,成稿见《青年参考》。
来珠海之前,潘圆就决定做这个题目。连续的追问,适合在选题确定的情况下,在这种国际会议场合,让同样有分量的不同人回答,构成有分量的东西。

  本文刊出后,引发同事很多跟帖,有了新的案例补充。
 新案例:陈强追问朱熔基 
(作者陈强) 
   那是1998年3月19日上午,人民大会堂三楼大厅,新任总理朱镕基举行记者招待会。尽管我知道国内记者提问是内定的,但我还是抱着侥幸的心理,频频举手。我当时准备的问题是:“朱总理,听说您经常看中央电视台的焦点访谈,并且认为政府应该受舆论监督。请问,您对我们新闻有何期望?”关于总理看焦点访谈的事,是此前我采访政协委员敬一丹时得知的,我想通过总理的公开答话给咱们新闻界鼓鼓劲、松松绑。
  中午12点许,记者会结束,我没有获得提问机会,有点悻悻然。没想到,此时坐在前排的中外记者一下子涌向朱总理。第一次参加两会报道的我见此情形,居然不顾警卫的阻拦,绕过警戒线从第三排冲上前去,并且举着小录音机拼命往前挤,边挤边喊:“朱总理,您对我们新闻界有什么期望?”(我知道在这种非常态下,不可能按预先设定的问题提问,提问越短越好)。朱居然转过身来,和我握了把手,轻声说:“少宣传我!”这个答案出乎意料(不是我想要的),但我当时确实有点得意忘形,毕竟得到了总理的回应。后来,回想起来,如果当时能够冷静一些,直截了当地追问:“那么您是如何看待舆论监督的?”,想必总理就不得不正面回答了。
  尽管没有达到预想的效果,但是“朱镕基总理答本报记者问”还是成了次日本报头版的唯一“本报讯”。
  2003年有经验的我,盼望着记者会结束后故技重演。会还没完,我就站到前排总理退场时必经的地方。未料温总理起身后,却走向相反方向和前排记者握手。我赶紧往前挤,但已是在四五层之外。我先是大声提议,“请温总理和记者们合个影,好吗?”旁边的警卫人员说:“这么挤,合影根本不可能”。我随着簇拥总理的人群步出大厅,边挤边对喊:“温总理,有媒体说您是平民总理,您接受这个称号吗?”这回温听到了,他朝我笑了笑说:“下次有机会再回答你,好吗?”我顿时无言以对。

(王 尧)

2004年05月08日


“完善我国宪法人权保护”研讨会记录

 

 

 

◇发言者:许志永等

 

  地点:2004年2月21日
  时间:万圣书园醒客咖啡


  许志永(主持人):下面研讨会正式开始,这次会议主要的议题是:人权将写入宪法,我们认为这是个好事,但人权的完善需要一系列具体的制度,如何来完善这些制度,我们提出了一系列具体的建议。也就是大家手上拿到的这份“完善宪法人权保护条款的建议”。不过,我们认为,这些建议的条款本身是次要的,重要的是我们通过这些建议,提出了一系列具体的制度设想。我们的这套制度的目的在于,如何落实宪法中即将出现的人权条款,如何来实践这个条款,今天的主题就在于此。

  许志永(主持人):下面研讨会正式开始,这次会议主要的议题是:人权将写入宪法,我们认为这是个好事,但人权的完善需要一系列具体的制度,如何来完善这些制度,我们提出了一系列具体的建议。也就是大家手上拿到的这份“完善宪法人权保护条款的建议”。不过,我们认为,这些建议的条款本身是次要的,重要的是我们通过这些建议,提出了一系列具体的制度设想。我们的这套制度的目的在于,如何落实宪法中即将出现的人权条款,如何来实践这个条款,今天的主题就在于此。


  我们提出这个建议后,接下来,希望听取大家的意见,希望大家能够发言,提出建议,我们将做进一步修改。下面由范亚峰做主题发言,向大家介绍我们的建议。


  范亚峰:很感谢诸位老师朋友今天下午聚会到这个地方,共同来研究这样一个问题,就是对我们的“宪法人权保护条款”的完善。首先宣读一下这个建议。(宣读建议稿,此处从略。)


  下面我们对这样一个建议作一些说明。


  首先,核心在于对宪法人权原则的说明。我们在“说明”的第一段就提到了,人权不仅是宪法的一个原则,而且还是宪法的根本原则。因为保障基本人权和限制权力是宪政的核心目标。这里我们谈到,这段建议最后一句话就是确立和保护中国人的权利,我们今天讲这个建议最核心的理念就是“中国人的权利”这个理念。2004年,人权入宪可以认为是承认了一个时代的来临。我们知道在90年代,中国法学界有一本非常重要的书,叫《走向权利的时代》。2002年的时候,有学者提出中国社会已经走进权利的时代。可以说,2004年的人权入宪就是承认了一个时代的来临,这个时代就是中国人的权利的时代。所以,我们提出一个完善人权保护的建议,它最核心的理念就是中国人的权利。


  那么,对于中国人的权利,我们怎样来理解呢?我们说,它有三个重要的属性或基本特点:


  第一个特点是,中国人的权利具有天赋性,这就是我们修宪建议的第一条,我们提出修改建议的根本原因。可以参照日本宪法第十一条的规定,即“国民享有的一切基本人权不得受到妨碍,本宪法所保障的国民的基本人权作为不受侵犯的永久权利,现在和将来均赋予国民”。所以,中国宪法也需要确立人权具有天赋性,所谓人权具有天赋性,就要讲到什么叫基本人权。为什么呢?因为,宪法上讲到基本权利和义务,所谓“基本”,就在于这样的权利是与生俱来的,是不可剥夺的,不可转让的。我们说,法和法律不同,所谓看不见的法高于看得见的法律。人权这样一种理念,就高于法律权利。正因为这个原因,我们说宪法和法律只是承认、确认权利,而不是创设权利。这样一个论证告诉我们,中国人的权利来自于每个中国人都拥有造物主所赋予的、与生俱来的、不可剥夺的生命、自由权利。这是中国人权利的第一个特点。


  第二个特点就是:中国人的权利具有本土性。我们知道,法学界有一本影响力很大的书,就是《法治及其本土资源》。这本书里提到,中国现在的民主法制和人权这样一些理念都是外来的,都不具有本土性,于是,就存在本土资源和外来资源的张力。中国公民维权和民主宪政的五种基本矛盾里面,外部规则与内部规则,普遍规则与特殊规则之间的关系,就涉及到权利的普遍性和地方性之间的关系。人权话语作为外来规则,在中国本土已经扎根和生长。正因为这个原因,我们说中国人在近代以来已经拥有一个争取自由、捍卫权利的一个伟大传统。我们需要深刻洞察中国社会的变化,理解中国社会公众的真正的常识。不要错把学者所理解的常识误认为是大众的常识。我们要理解中国社会普通人心中的渴求。尤其重要的是要尊重和努力发掘近代中国人争取自由捍卫权利的传统,尊重中国社会在转型过程中已经积累的权利、规则和资源。比如说,中国社会已经拥有初步的市场框架,个人自治的状态,财政分税,互联网。在此自由、权利传统基础之上,通过公民维权的行动促进中国社会规则系统的转变,最终形成一个中国社会新的秩序,那就是自由和权利的法治秩序。


  中国人的权利的第三个特点是历史性。中国人的权利是在中国人的历史中展开的。中国人已经拥有一个自己的自由和权利的伟大传统,中国人的权利已经成为中国社会一个伟大的名词。


  我们说2004年人权入宪,就是承认了中国人权利的三个品格。人权入宪意味着中国人权利时代的来临,就是中国人立宪政治的来临,也就是宪政时代的来临。宪政时代的含义是宪法符号正在取代那种暴力革命和传统治乱循环的社会变革模式。孟德斯鸠说过,民法是公民的慈母,刑法是严父,那么,宪法就是中国人权利的守护神。


  用宪法来守护中国人权利,我们首先要理解人权是宪法的根本原则。我们要讨论通过宪法来保障人权包括那几个层次。我认为,这包括两个层次,第一个层次就是确立人权作为宪法的基本原则;第二个层次就是人权保护的制度建设,这也是我们今天召开这个研讨会的主要意图。


  权利保护条款就应该具有三个特点,第一个特点就是抽象化,第二个是程序化,第三个是司法化;第三个在立宪和修宪的层次上,应该避免宪法条文过多、重复,恢复汉语的简洁之美。比如,我们在第七项建议里,把原来的“合法的”修饰语去掉,因为我们认为“合法的”这一限定是属于同语反复,既然是法律所保护的,那么就当然是合法的财产。


  下面我们简要地探讨宪法规范为什么要实现抽象化、程序化和司法化。首先,为什么要实现抽象化。宪法规范是法律体系的源规则,宪法在法律体系中处于最高位置。我们考虑到现在的宪法条文因为过于具体,缺乏可解释性,导致宪法要频繁修改,必然会损害宪法的权威性。


  第二,为什么要司法化呢?因为,我们说,一部宪法如果不可实施,不可操作,那么我们很难理解宪法为具有真正的生命。至于宪法是具有直接效力还是间接效力,是采用宪法委员会还是宪法法院的模式,都是值得探讨的。但是我们可以肯定的是,宪法在现实中是可以适用的。


  最后,宪法规范的程序化。我们要求立法、司法和行政程序对所有人平等开放,使得所有人通过这样一种决策程序确保其利益,同时也为公民参与提供程序的保障。因此,我们说,宪法主要是一种政体程序,宪法规范应该实现程序化。


  因此,我们说宪法规定的权利应该主要是程序性权利,不应过多涉及权利的内容。


  许志永:接下来秋风和滕彪做15分钟以内的主题评议。下面先由秋风做评议。


  秋风:我们大家一起提出了这个建议。我们为什么做这件事呢?中共中央关于修改宪法的建议提出之后,我在一份杂志上写了篇评论,题目叫《用宪法保护人权》。虽然在中共中央的建议里,尊重和保护人权是第五条,但是我自己推测,或者说是从善意的角度来理解的话,它这次主要的目的是尊重和保护人权。因为,财产权条款,甚至是“三个代表”条款,都可以理解为起码是在向人权保护的方向移动,虽然可能比较缓慢。对此,一方面,我们给予肯定,另一方面,我们又觉得它不是特别完善。最主要的问题是,我们这个宪法规定了很多权利,它列举的权利一点都不比别的国家少,但这些权利没有真正落到实处。我们起草这么一个建议,主要的考虑就是,希望执政党提出来的这个原则,最终能落到实处,真正能够向权利受到侵害的个人提供一些救助。


  我关注的主要是人身保护和财产保护,着重探讨如何进行司法救济?关于权利本身,近代以来,主要是从英国宪政制度发展过程中逐渐形成的。在英国制度中,英国人的权利和自由主要在普通法司法的过程中形成的。也就是说,英国人的自由是由普通法法院在司法过程中发现、确定和保护的。回顾这段历史,具有很大启发意义。因为,我们看到,在英国,权利是对权利进行司法保护的产物。权利本身跟司法保护是一回事。只有可以获得司法救济的权利,才是真正的权利。


  反过来看我们国家的宪法,宪法中确实宣布了很多权利,但如果公民的权利受到了公权力的侵害,在宪法上,却找不到一个救济的渠道。所以,在设计人身自由保护和财产权保护条款的时候,我就特别强调了司法保护这一点。比如说,在设计人身自由条款时,我参考了各国宪法。最有意思的是中华民国时期的一部宪法。民国十二年十月十日公布之《中华民国宪法》第四条明确地引用了英国的人身保护令状制度,就是出庭状制度。我觉得这是一个非常有效的保护人身权利的制度。


  我们的宪法确实规定了保护人身自由,但当个人的人身权利被政府侵犯了,假定一个极端的例子,如果你被“双规”了,怎么办?再比如,刘晓庆被关押了有长达一年的时间,大家都不知道在哪里,她肯定是失去自由了,她该怎么办?我写过一篇短文章,我说,假定刘晓庆在英国,那她的亲属,或大街上任何一个人,都可以到法院去申请一个出庭状,要求把刘晓庆提到法庭上,审查她是否该被羁押。如果羁押的理由不充分,就应该当庭释放。如果理由充分,就应该启动审理程序,而不是一会儿说公安局要调查,一会儿检察院要调查,一会儿又被驳回,搞了一年多,刘晓庆完全失去人身自由。


  鉴于此,我提出了恢复人身保护状制度的设想。我们应该去推动实施民国时代就存在的这个优良制度。我也看过1948年通过的台湾现行宪法,也看到这一条。它可以向公民提供一个具体的保障。这一条的宗旨是表明,限制和剥夺公民自由的,只能是法院,除此之外别的任何机构都没有这种权利。我觉得这样就明确责任了。当你自己或自己的亲人被限制人身自由,你可以明确地知道该找谁。虽然现在还有别的途径,比如,上访,媒体报道等,但是,我觉得现行的法律制度框架内,没有一个机构为你负责任。我曾经在一篇文章中提出,“法治”就是法院之治。当然,我们有时候说法院腐败,但法院的暴力色彩起码比较弱一点,接近于一种理性的辩论。让法院承担起保障个人权利的责任,可能是一种比较好的设计。


  关于财产权制度,我考虑的主要也是一个救济问题。比如说,在城镇拆迁、农村土地征用中,广大民众的利益不断被侵害、剥夺。官方的宪法修改建议里提到了对此给予补偿,我们则要求给予“合理而及时的”补偿。另外,对于公共利益,应该有一个明确的标准。而不是政府愿意怎么说就怎么说。还有补偿数量,如果发生争议,应该由法院来裁决是否是公共利益,补偿数量是否公平、及时。


  总之,我们在设计宪法条款的时候,除了宣布权利之外,也应当考虑到给公民以救济的渠道。我觉得,这也是我们这份建议的一个主要特色。


  许志永:下面由滕彪来做主题评议。
  滕彪:我有两点看法。我们知道“没有救济就没有权利”,我强调的是宪法规定的制度如何在现实中得到实现。我国宪法的人权保护条款有些内容缺乏可操作性,人权保护体系整体上不够规范。应该将它程序化和司法化。无论是人身保护令制度还是言论自由的实际保护,无论是违宪审查制度,还是公民财产权的保护,没有一个中立的独立的司法制度,都等于空中楼阁。我强调的是,没有司法独立,人权的救济就谈不上。应该促进具体的司法制度的改革,使得权利得以实现。司法独立是我所关心的问题。大家都知道,现在法院是地方化的法院,人、财、物处于地方政府的控制之下,必然会受到干涉。在我看来,检察院应该撤销,或者改成“公诉院”,它唯一正当的职能就是提起公诉。这是司法独立必须要经过的过程。还有政法委,也对法院的独立审判权进行妨碍,也要加以限制直至撤消。第一步是法院独立,第二步是法官独立。绝大部分国家的宪法都规定了“法官独立,只服从法律”这个原则。我国54宪法也规定“法院独立,只服从于法律”,现在的表述(“法院独立行使审判权,不受行政机关、社会团体和个人的干涉”)是个倒退。有人说政治体制不改革,司法体制动不了;但实际上司法体制改革本身就是政治体制改革,而且司法体制比起政治体制其他领域的改革,比如意识形态、军队国家化等,不那么敏感,改革相对来说也容易些。我希望这次对人权条款的讨论,能够对司法体制的改革有所启示、有所触动,而不仅仅是文字上的优化。


  还有一点,现在很多人都说,宪法其实就是一张纸,这话背后的意思可能有两种:一个是现在的宪法文本不是好东西,另一个是宪法是好东西,只是没有被有效的实施。的确,宪法是一张纸,但是它是写着人民权利的纸,列宁说过:“宪法是一张写着人民权利的纸。”我要说的是,宪法是我们必须认真对待的纸,应该尊重它的权威性。人民币也是一张纸,但我们都认真对待它,因为我们的权利、利益和它有关。不管宪法在制定的时候是否是真心要保障人民权利,但我们可以“假戏真唱”,把重心放在日常生活中对这些公民权利的实践上,认真地去完善它。亚峰讲“假戏真唱”,对我启发很大,不管写这些权利的时候是怎么想的,只要每一个个体为权利而斗争,只要大家都来讲宪法,宪政就有希望。“宪法是一张纸”的说法也许说出了一部分真相,但它在解构了这一个宪法文本的神圣性的时候,似乎也解构了宪法自身的神圣性。如果一个国家的老百姓、知识分子都嘲笑宪法,都把宪法当成废纸一样,那么宪法已经写得那些好东西永远也不能变成现实,宪法的权威永远也不能建立起来;那是很危险的。“因为要护宪,所以要改宪”(季卫东)——把宪法写得更完善一些,更好一些,这是假戏真唱的基础。
  许志永:前面三位分别做了主题发言,接下来我们还要由一些专家来做一些关于宪法基本原则的阐述。我插一句话,主办这次研讨会的是我们的北京阳光宪道社会科学研究中心,成员有我、张星水律师,还有俞江,滕彪。下面请各位发言。


  沈岿:我想,这个建议的目的究竟是什么呢?虽然被采纳的可能性很小,但我们仍然要做,目的更多的是让我们的建议,以及关于这个建议的讨论更多地被传播。那么,我们传播的到底是什么?我想应该是三个东西:宪法的精神、理念和规则。


  精神就是激情基础上的理性思考;理念应该是人权的神圣性和相对性同时体现出来;然后,就是规则,宪法的精神和理念都要通过具体的规则形式体现出来。在规则的制定技术上是不是应该把握一些东西?第一就是公民权和人权。我们的建议着眼点是在中国人的权利,能不能以一个大的气魄,提升到人权。比如在德国基本法中,德国人的权利和普遍的人权是分得很清楚的。第二就是抽象化和具体化的问题。具体化的滞后是有很多原因的。在人权问题上,不能抽象化,否则纷争就会很多,要注意权利的相对性问题,什么时候权利应该受到限制,这些问题都应该重视。第三,我们权利体系的完整性,权利次序。比如,德国基本法中规定公民住宅不受侵犯,但是在别的法律中又规定如果为了国防利益的需要,可以限制前面的权利。我就简单地说这么一些。


  杨支柱:马丁·路德·金说过,宪法是一张支票,一张每一个美国人都能继承的支票。它开给我们黑人已经150多年了,还没有兑现,我们今天要求他兑现。这个比喻很好。今天我们讨论宪法时就要考虑我们的宪法这张支票是谁开的,由谁兑现。前面两位谈到了司法救济问题,司法救济是司法权力部分的问题。但我们过于强调司法救济时,就忽视了宪法上所有的制度都是为了保障人权的。为什么立法机关要进行选举,行政机关要进行选举?甚至文官制度的建立,这些都是为了更好保障人权。宪法条文的抽象性必须与立法、行政民主化联系起来。但今天说不了那么多,具体谈到人权条款,我认为,第一,不赞成剥夺我们国家被剥夺政治权利的人的选举权;这一部分人很少,不可能给与他们选举权就会破环国家的稳定;第二,人权和公民权利要有所区分;第三,教育权问题,我主张明确的义务教育。因为一个人一生的幸福和受教育的程度有关。而高等教育不能是越多越好,因为高等教育的权利同其他生命、自由、财产权等基本权利不能同日而语。公共教育经费应该平等地用到义务教育中,而不应该过量的投入到非义务教育中去。


  夏业良:我个人对这个“建议”有一些建议。比如:第二条虽然已经说明“法律面前一律平等”改为“法律之上一律平等”,在法条上可能不太容易让人明白;第四条的最后一句“有权向法院申请人身保护……不得拒绝”,这条提得很具体,但是说明的却不具体,我在想是不是应该规定一个申请保释缴纳保释金制度,不能莫名其妙地就失踪了;第九条“公民有游行、示威……的自由”,但我觉得少了一个罢工的权利。我以前在北大讲课常常提到,人们往往认为罢工就是反党,反社会主义,其实不是这样的,当雇主对待雇工太苛刻时,雇工当然有权利通过罢工来向雇主施压,保护自己的权利。还有,在中国,工会没有真正保护工人的利益,常常沦为行政机构。所以,我认为工会的职能应该真正得到体现。还有农会的问题。


  刚才我们在讨论这份建议可能不会被采纳,但是不要紧,我们的目的是要宣扬我们的精神,提出我们的建议。只要我们的思想能够被传播开来,就可以了。去年被称为“新民权运动年”,在法制建设方面有很多的进步。我相信在2004年我们会更加进步。


  张祖桦:怎么样确保宪法中规定的人权得到落实?我们这次建议和讨论的目的就是要通过讨论、宣传使大家知道我们观点。我们学者开会开得多,但是不能开完就算了,应该多起一些推动作用。另外,我们要关注社会分层的状况。我们注意到有些公民已经提出了违宪审查建议。并且还有因为在互联网上发表言论而被起诉、审判的,一些学者自发地为他们呼吁。我觉得这些都应该得到关注,学者应该克服心中的恐惧,为社会的进步而呐喊。还有,在立法方面应该更多关注弱势群体的利益。农民、还有1.5亿农民工的问题,他们基本没有什么人权;还有房屋拆迁,怎么样在宪政体制里通过司法途径进行救助是我们应该关注的问题。我觉得只有将这些问题变成社会行动才能往前推进。


  陈永苗:从建国以来,没有一部宪法否定公民有言论自由,但是一到具体行动上,又被各种法规所限制。比如,公民在宪法上有游行示威权利,但是具体还要通过行政审批,又变成不可能了。我认为宪法权利应该是无条件的,不能客观上规定了,但主观上又规定了各种限制来否定。还有关于公共利益和个人利益的关系,他们都说个人利益要无条件服从公共利益,而公共利益又在现实中会走向特权。针对这些问题,我觉得,最终应该通过一个法院根据宪法来审查那些具体法规有没有违宪。


  李健:我同意人权大于公民权。滕彪有篇文章叫《让我们不再恐惧》,我们必须克服恐惧,而人身保护就非常重要。必须在制度设计上使大众不再恐惧。另外,公民应该有沉默权;律师可以随时会见当事人。还有什么叫“国家机密”,这应该有明确地说明。还有,财产权,政府是否有权力进入拆迁市场,来决定补偿额?我认为没有这个权力,应该由市场来决定。还有,司法独立问题。第一,法官有独立的审判权;第二,司法审判过程不受任何力量的干涉,必须包括不受政党力量的干涉。


  刘海波:这份人权保护条款建议有什么独特的地方?回顾历史,此类条款并没有达到理想的状态。比如,法国人权宣言并没有实现对人权的切实保障,那么,我国宪法的人权条款为什么也没有达到它的目的?关于人权条款入宪,历史上有反对的声音,有人说,已经有程序方面的规定,人权条款就没有必要性了;有人担心,规定这些权利会被解释成否定其他权利;还有人说,如果把人权条款规定得过于具体,不符合具体情况,使宪法问题成为逻辑问题。宪法的规定和现实的差别过大,会导致蔑视宪法或频频修宪。所以不适于将人权入宪。


  我想说的是,对这些人权的列举不得被解释为对其他权利的蔑视和否定。比如说,宪法中没有规定罢工权利,并不是说就没有罢工权利。第二个问题是普通法问题,亚峰说过,要重视权利条款的抽象性、司法性和程序性。确实我们不能把人权条款制定得过于具体,抽象性是为了为宪法提供司法解释的余地。同时,对一些重要的条款进行列举也未尝不可。另外,关于司法化和程序化问题,权利条款本身同司法程序是紧密联系在一起的,比如,人身保护令状,实际上是以权利条款的名义出现的司法程序,体现了司法化的意向。


  所以说,今天这样一份人权保护条款提出了新的内容,同法国人权宣言式的传统不同。现在提出这个建议应该是一个比较合适的时机。


  黄钟:我觉得这个建议的内容三五年内是不可能出现在中国宪法里的。我们的目的更多的是让我们向往的权利和自由能够深入人心,使普通百姓也能充分理解和接受。对于这份建议,我的疑问有:一,“不得侵犯个人、集体…”。集体是什么东西?这句话后面的都是多余的。二,“公民在法律面前一律平等”改成“公民在法律之上一律平等”,不仅是公民平等,还有社会团体,公司、企业等都应该平等。然后,申请人身保护令的问题,不应该仅仅由利害关系人申请,仅仅有抽象的理由就足够了。还有,公民的住宅不受侵犯必须是一种正当保护,警察绝对不能非法侵犯,对侵犯住宅,中国古代也有私力救济的情况。还有言论、出版自由,任何情况下都不能被剥夺。人格保护的问题,任何有权剥夺公民自由的机关不得从事经济活动,不能够强制劳动。再一个,应该增加地区间的平等保护条款,这意味着法律的统一性问题。


  茅于轼:我想说一下用什么方法来落实人权。不平等是不自由的基础,我想说我们争取人权的落实怎么能够成功。我们回顾一下历史的发展,人权状况改善主要的力量是国际力量。一方面有政治上的压力,另一方面是文化的交流。平等的思想在中国本土是找不到的,是从西方来的。境外是保护人权的重要力量。当然,现在的进步已经很了不起了。


  另一方面,我们实现人权的困难在哪里?中国历史上几千年都是没有人权保护观念的。我们努力的目标是要让老百姓和政府都明白,争取权利是天经地义的。言论自由的障碍在于政府不放心,害怕言论自由,一放开就无法控制,这种担心也是可以理解的。中国人不懂得妥协和协商。因此,言论自由我们要培养一种良好的言论气氛,民主社会需要政府和老百姓都懂得互相尊重,求得解决问题的方法。希望言论自由能早日来到。


  赵牧:今天来到这里,我第一个就想到了宣传人权的思想。我很关注“表达”这一条,我们看,公民的表达自由从来没有受到法律的限制,只是受到宣传部门的限制。要培养一种良好的言论气氛是一种理想状态。是不是必须理性的发言才能允许参与言论?那么谁来做是否理性的裁判?你说,农民能作出理性的表达吗?受了压迫的工人能作出理性的表达吗?我认为这个问题非常值得探讨。


  刘军宁:今天这个会议早就应该开了。首先,人权与宪法的关系,大概有三种形式:人权宣言(法国),人权宪章(欧盟),权利宣言(英国或者美国),它们共同特点,就是人权是独立于宪法的。宪法的矛头不是对着人民的,而是人民的朋友,宪法的源泉是人权。如果宪法的源泉不是人民,那它的矛头就不是对着人民的,是人民的对立面。我想起来历史书上有三个等级的划分:僧侣贵族,官员,广大民间。很高兴今天看到了这个第三等级,谢谢大家。


  许志永:我们要做的就是在个案的基础上积极地、建设性推动时代的进步,我们没有具体的敌人。为所有的人尤其那些最贫苦的人,为他们的利益、权利和尊严而努力。我们所有的行动都是公开的。我们还希望这个建议能传播出去,让大众所熟知,修宪我们或许推不动,但如何落实人权我们是可以讨论的。接下来,我们提出一个非常惨烈的个案,希望大家讨论。


  会议的最后,请范亚峰博士做一个总结。
  范亚峰:我想,今天我们这个讨论意义在于打破了人为的隔离的状态。宪法是中华人民共和国公民的宪法,每一个公民都可以提出建议,进行探讨。我们今天下午的沟通就构成整个社会沟通的一部分。这样的交流就打破人为的隔离,实现生命的交流和互联,为中国未来建立宪政共同体打下微观的基础。


  滕彪谈到了“宪法是一张写着人民权利的纸”,杨支柱谈到支票背后缺乏银行的支持。我们还要说,应该让持有支票的人不断要求兑现。沈岿提到了权利相对性,以及公民权和人权的区分。权利具有相对性,所以在谈到权利时,还要谈到权利美德,因此权利自然而然会受到限制。刘海波博士提到,权利是一种语法。中国人的权利绝不是一个口号,即将成为中国社会的语法,应该落实到现实生活中。另外,黄忠先生提到请愿权问题。我们从去年许志永、滕彪和俞江提出违宪审查建议,就看到宪法上规定的请愿权的行使。最后,我们说,宪法规范即将写入中国人的权利。作为宪法规范的中国人的权利根植于中国人的生活之中。最后我想说的就是,中国人的权利立于天地之间,必将并且一定会充实着中国人的生命心灵的智慧与光明

 


  梁启超逃亡海外总结“戊戌变法”的失败,他不是就是把这一场失败,就是指向比如说康、梁集团的,政策上的、政治上的一些幼稚、操切、失误,而是大而化之这些,把它归结为是整个民族国民气质的差别。就把一场具体的政治体制改革的失败,实际上是人谋不臧,归结为整个民族都要一起负责任的是什么文化问题。梁启超的作品到今天我都非常欣赏,但是我最不能同意的就是这一点,他是“戊戌变法”之后,用文化原因总结一场具体的制度创新失败的第一人。梁启超之后那么就有胡适,他从美国留学回来,他在横滨渡船的时候看到1917年7月张勋复辟的这个消息捶胸顿足说,这次回去看来,中国根本的问题不是一个制度问题,而是人的素质,文化观念问题。回来以后二十年不谈政治,只谈就是用文艺重新塑造国民的灵魂,这样才有“新文化运动”。“新文化运动”当中涌现的就是一个闯将就是鲁迅。鲁迅从日本回来,以后他一辈子就是信守他在“新文化运动”当中提出的信仰,他认为中国的根本问题是国民性问题,要改造国民性。那么围绕着改造国民性周围呢,逐渐的形成了一些左翼的青年,这一辈子都是信仰鲁迅提出来的这样的一个信条,中国的问题不是制度问题而是文化问题,文化问题关键就是在老百姓的国民性格。所以你看“新文化运动”到“五四”运动,“五四”运动是一个急剧的转向,它转向转在哪里呢,结束了此前八十年中国知识分子以英美为师的这种制度选择,以俄为师的一个文化改造。这个文化改造呼唤了一代又一代的知识分子,无论是“一二九”一代,还是此后就是内战时期参加革命的这一代,乃至于1949年以后,五十年代参加革命的这一代,这些知识青年当中的非常优秀的成员,之所以参加革命,之所以拥护革命,关键的一条,这场革命有改造文化,改造灵魂的这样的一种魅人的美学光芒。



  这样一来呢,所以到了1966年毛泽东就是悍然决定发动“文革”,除了当时具体的政治原因,他认为大权旁落,要把落到刘、邓手里的政治权力拿回来之外,这当然是应该否定的,除此之外你不能否定的就是,毛泽东实际上他内心深处一直有一个长达六十多年的文化理想在发酵,毛泽东是“五四青年”啊,他“五四”那代饱吸着从胡适到鲁迅这些文化大师灌输给他们的这样的一个观念,一个国家的兴盛不在于制度,而在于国民的文化,国民的性格,所谓的国民性。所以在这个意义上说,我认为毛泽东并不是因为背叛了“五四”的理想才发动了“文革”,恰恰是他太忠诚“五四”的文化理想才发动了“文革”。现在我们知识界来否定“文革”是有必要的,但是却在否定当中切断毛泽东的这个思想脉络,我认为这个是不符合历史事实的,而且是妨碍了我们对“文化革命”这场惨祸的历史深思的。



  你们想想毛泽东总结自己一生,他居然就把发动“文革”这一件事情和打倒蒋介石这件千难万难的事情并举,而且他明白打倒蒋介石这件事情是拥护的人多反对的人少,而后面的这件事恰好相反,拥护的人少反对的人多。他为什么这样念兹在兹,看中自己的“文革”呢,他认为这才是他一生追求的最终理想。跟着我爬雪山过草地的这些老干部们,你们只有政治目标,你们要夺江山打天下,你们不知道我带你们爬雪山走草地之前“五四”时代已经形成的文化理想。过了这个雪山,爬了这个草地,得了这个天下干什么,要在六亿中国人的灵魂深处爆发革命,用我的政治权力来发动“文化革命”,要彻底改造中国的文化面貌。所以我认为,今天就是知识界否定“文革”还没有到位,没有到位到什么地方,就是没有把毛泽东发动“文革”的有历史深度的那个动机挖掘出来。你只有挖到这一步才能够有效避免在二十一世纪中国避免这样的惨祸再次发生。所以我的看法跟知识界的大部分人看法不一样,我认为中国的打引号的“文化革命”之所以发生,不是毛泽东一个人的罪孽,也不是一个加四个所谓加“四人帮”的罪孽,不是一场政治阴谋的罪孽,它由来有自,它至少可以追溯到“五四”此后几代左翼知识分子的文化理想,几代人都是不满足于政治革命,要把政治革命这个滔天的洪水,越过文化精神信仰的栅栏,引到文化领域这个里面来。胡适也罢,鲁迅也罢,茅盾也罢,郭沫若也罢,巴金也罢,你去看看我们在大学中文系里面现当代文学的教科书里面,你们找到的这几代左翼知识分子的理想,理想核心什么,都是在追求那个文化理想啊,都是在追求在中国的土地上要引爆文化革命啊。



  等到1966年“文化革命”来了,这才惊呼你不仅仅是触及我的皮肉,还要触及我的灵魂,这是人类历史上最野蛮的大革文化命。这话错了没有?没错,是这样。对了没有,也没对。就是今天触及你们灵魂触及你们皮肉的这场革命,恰恰是你们几代人不断呼唤的结果。后一场打引号的“文化革命”和前面的这个文化革命的联系,对知识分子命运的关系是什么呢?是“木匠造枷夹自家”。只是这个木枷,几代人你一锤我一炼的把它锻造成功,最后套上脖子,啪嗒一声锁扣上时候你喊了起来了,不对,毛泽东你搞错了。殊不知毛泽东是饱读你们的文学作品,你们的文化理想才走到这一步的。所以毛泽东到晚年他感到内心孤独,感到不被人理解,我觉得都是正常的。



  到1978年“文革”终于在政治上结束了,结束以后我们知识界出现的是什么呢,“文革”结束了,文化热大讨论开始了。你看“文化革命”、文化讨论,那么文化讨论的这个命题所向也是在说,中华民族之所以落后,有可能被开除球籍,千错万错,错在我们是黄河文明,我们错在此前有个孔子,有个孟子。孔子、孟子创造了儒家文化,文化束缚了我们。我想文化热的讨论是在“文革”结束的背景底下展开的,但是文化热讨论的这个逻辑指向和“文革”的指向在否定之中有肯定,从某种意义上说,文化热的讨论是以否定“文革”的方式延续了“文革”的一个精神内核:文化决定论。文化决定论从“五四”走到“文革”政治上破产了,那么“文革”结束以后知识界又有一场几乎延续十年的文化热大讨论,那么这个文化热大讨论,实际上是以否定的方式继续延续那个文化决定论,模糊人们对制度创新,制度选择的这个认识。



  我想当初推出文化热讨论的时候,始作俑者是明白的。因为当时刚刚结束“文革”,整个形势还不如现在宽松,现在我们已经把制度创新、政治文明写进党的决议,甚至于政治文明已经写进我们的宪法了。那么七十年代末八十年代初的时候,这个问题是一个忌讳,所以文化热讨论的少部分始作俑者心里面是明白的,是没办法正面讨论制度选择,只能抚其后背,讨论制度和文化之间的软联系。那悲剧就在那里,始作俑者是一个话语策略,跟进的人不明白啊,跟进的人慢慢慢慢就弄假成真,真认为可以讨论的是惟一正确的内容。真认为我们民族的落后,现代化的障碍是要由孔子、孟子、儒家文化负责的。这个文化论讨论就滑稽了,走到后来就出现了一场“荆柯刺秦王”,不是刺秦王,而是荆柯刺孔孟的闹剧。没有勇气刺秦王,而有勇气刺孔孟,其孔孟于九泉之下他也要大呼冤枉的。三千年前的两个思想家,怎么能够为三千年以后的不孝子孙落后于世界来负责任呢?这当中有多少次制度选择的三岔路口你们走错了路。无独有偶,当国内有一部分朋友迷恋文化决定论的时候,海外新儒家这个时候他们学术也进来,只是呢他们把这次文化决定论的几个论证的方向和国内的文化决定论调了一个个。国内的文化决定论是认为中国要现代化吗?中国要现代化就必须彻底地否定自己的文化传统,只有否定传统的文化,才能够在文化的废墟上建立我们的现代化。那么海外新儒家呢是倒过来说,你们要建设现代化吗这个现代化只能够从儒家的文化典籍里面从内向外开“内圣开外王”,从文化里面开出一个现代化。所以两边是以相反的论证,论证同一个谬论。同一个谬论是什么,文化是决定的,文化决定了一个民族现代化成败的关键。所以两边吵得一塌糊涂,他们共享的逻辑前提确是一致的,同一个文化决定论。而这个文化决定论从“五四”到“文革”已经在中国大地上展示过它的逻辑后果,只是不明白。“文革”否定了,“文革”的灵魂在文化热讨论当中延续下来,文化热结束了,但是文化热还可以在海外新儒家否定中国文化热的这个方向当中,继续延续下来。所以走到今天我始终认为,妨碍中国认识现代化症结所在的人,不是农民,不是工人,不是商人,农民、工人、商人,他们是有具体的利益选择的。因不同的利益选择,而结出的结结实实的制度性障碍。



  最近就是全国人大,北京大学全国人大研究中心主任蔡定剑有一个报告,他到农村去做了一个报告,发在南方周末整版上。他的这个报告诉大家是什么?就是农民是否有民主的热情,不取决于他们的文化程度,不取决于他们是阿Q,还是赵老太爷,而是取决于他们什么?他们的利益觉醒。阿Q就要自己明白,他最要命的那一亩三分地不能被人无情的、无偿的圈占,他就自然而然的产生民主要求。用不着去读鲁迅改造国民性写下的这个《阿Q正传》,他自然就会成为一个参政民主的积极分子。那么蔡定剑的这个报告就非常重要,他用非常实证的社会调查,实际上是否定了几代知识分子共享的文化决定论。工人也是如此,商人就不用谈了对不对。真正就是让知识分子自己糊涂起来的呢,就是他天天在书斋里打交道的这个观念呀、精神呀、符号呀、文化呀,他把自己书桌上的这一摊看成是决定自己所参与其中的中华民族现代化的一个决定性的前提了。历史不是这样展开的,历史是在知识分子观念视野的背后展开的。



  我有有限的几次出国的经历,这些经历也告诉我,一个国家的现代化,它的文化传统,它的经济模式的选择,它的政治制度模式的选择,这三者是可以有相对的独立性,并行不悖的。也就是说,当一个国家,它的文化并不发生翻天覆地的革命的时候,或者一个地区,并不发生没有发生过文化革命长达六十几年的这种动荡的时候,旧有的传统文化跟最新的这种宪政民主,他们之间是可以并行不悖,可以嫁接在一起。我举一个最简单的例子说我们中国,两句话。我说上帝就是无心让中国人在一百年里面,饱尝世界上其他任何民族没有受过的这些苦难。但是第二句话就是上帝也有眼哪,它在同一块无文化土壤上,它放了三个制度模式,让中国人就是哪一天明白过来看一看,文化是不是决定的。第一个模块在中国大陆,经历过从“五四”以来几次文化革命,传统文化破坏的就是差不多了,你看看它的制度选择,你看看它的宪政民主,你看看它的政治文明程度,是不是就是传统文化破坏得越厉害,宪政民主就越扎实,政治文明就是越进步呢?我们看到的不是这个样子。我们看香港,香港没有发生过文化革命,香港没有政治民主,在英国人的殖民统治底下,但是它有自由经济,它有传统文化。我到香港去几次我发现,香港市民文化上的传统色彩远远超过我们内地老百姓,但是香港在1949年到1997年这个期间取得的经济成就和社会文明是让我们中国人自叹不如的。大陆人自叹不如的。正是因为有香港走到我们前面的这个刺激,所以邓小平第一次所谓到中国的南部圈一个圈,设一个特区,一定要设在香港的对面,深圳。这是他的一个原因所在。 看台湾,我1997年到台湾去,我举一个例子。我有一个亲戚就是多少年不来往了,听说我到中央研究院访问,他们开着车接我回去。回去到他家,就是一家老小三代吃一个团圆饭,大陆来人了嘛,四十年不来往,我们家从大陆这边来一个学者他们很高兴,吃饭。吃饭以前是政治生活,什么政治生活呢,看电视啊。那时候就是台湾的几个党派候选人刚刚发表过竞选演说,然后就是老百姓做自己的政治参与的选择,四个中年人,三男一女,四个不同的投票方向,而且在吃饭以前,当着我一个大陆来的亲人的面,吵,骂,骂得不堪入耳。跟我熟悉的“文革”当中就是一家分成几派,夫妻吃不成一桌饭一模一样。那个骂,你个就是,你那个李登辉是个什么东西。那边骂你那个陈水扁是个流氓。第三个又骂谁谁谁谁。我想这顿饭我还吃得下去吃不下去啊。你们因为引进西方的民主,一家兄弟亲情伦理关系全破坏了,哎,饭做好了,老太太说上桌吧。一上桌完全是中国传统的东西,老大坐当中,右手是大陆来的客人,这边是老大,这边是老二,老三、老四长幼有序。酒杯一端必须先敬老太,第二杯敬大陆来的亲人,其乐融融。半个小时以前是西式民主,半个小时以后是中国传统。那次我感触良深,就这一桌饭就使我看到了,传统文化跟西式民主之间它是不必破坏,也不必往外面开,它自然而然就可以发生一个嫁接作用了。我想那桌饭一个小时,前半小时加后半小时胜过我在大陆读十年书。十年文化讨论的书。所以我今天讲到现在千言万语只是想告诉大家一个常识性的道理,这常识性的道理是什么呢?“文化是重要的,文化不是决定性的,决定性的是制度选择。”

一、K线博弈:警惕!常用指标误判陷阱  

  
说起技术分析,投资者最熟悉的莫过于KDJ、MACD、RSI等常见的技术指标了。许多初级股市技术教课书甚至把这些指标列入首要内容来重点讲解,甚至连证券从业资格考试也离不开这些内容。而事实上,这些指标对于普通投资者来说,虽然也能起到一些有益的参考作用,但它们的作用显然被过分夸大了,经过大量实战对照研究,我们甚至可以说,这些系统指标发出的50%以上的信号都是错误的,这对我们的实战参考价值还不如掷硬币来得高。

当然,这些技术指标使用方便,判断直观,简单地观察“金叉”或者“死叉”似乎就能得到今后涨跌的信息,正因为此,才深受广大散户的喜爱,不过这里想请迷信此类指标的读者朋友思考几点:

其一,这些指标发出的买入卖出信号几乎所有市场参与者都能看到,那么照此操作是否人人都能够满载而归呢?常识告诉我们这是绝对不可能的。

其二,这些指标本身来源于一段时间内的股价数据计算,但是许多个股价格走势变化很难保证不受人为左右,也就等于这些指标也能轻易地被操纵,反而可能成为一种欺骗手段。

其三,有人认为可以利用不同技术指标相结合来判断(比如同时看KDJ、RSI以及其他指标),可以避免出现偏差,其实这更是明显的思维误区。因为对操作的判断结论一定只有两种,或对或错,成功失败各占50%,就像扔硬币一样,当你对扔一次硬币出现的结果不放心,那么连扔3下甚至同时扔10个硬币又能让成功率提高多少呢?

在市场中,惟有?线走势和成交量是最忠实和值得信赖的,哪怕是主力做的一点点手脚都会在?线图中暴露无遗。量、价、时、空这四大要素也都写在?线上,这也是为什么很多流传百年的经典投资理论如埃略特的波浪理论、江恩系列都是源于最原始的?线图而后发展得来的。从这个角度,我们希望投资者能抛弃从前对这些技术指标的过分依赖,学会用真正的市场语言——?线来掌握股价变化的秘密。
二、均量线的实战应用  
  
  均量线全称移动平均量线,与常用的移动平均均价线的原理相同,均量线反映的是一定时期内市场成交量的主要趋向,研判时与股价均线相配合,对目前股价所处初升期,主升段,还是末升期,以及对股价未来变动的趋 势,起着重要的辅助作用。

  日线图的常用参数时5日,10日和20日均量线,具体使用经验如下:1) 当均量线和股价线同时下降时,说明股价下降时无主力托盘,后市看淡(即下跌无需量的配合理论)。

  2) 当股价线下降而均量线不降反升时,说明有主力托盘(长期下跌底部放量见底原理),可以关注,待股价走出一组企稳K线时进场。

  3) 当均量线与股价线同时上升时,表明上升得到成交量的支持,后市积极看多。

  4) 当股价线上升而均量线不升甚至下行时,说明股价的上升已进入末升期,得不到成交量的支持,预示上升行情将要终结,这是一个警戒卖出的信号。

  5) 均量线无论由上升趋势转向下跌,或是由下跌趋势转向上升,都是股价转势的警戒信号。

  6) 当5日均量线在10均量线上方持续上行时,说明行情将继续保持上扬态势;相反,当当5日均量线在10均量线下方持续下行时,说明后市跌势将继续。

  7) 5日,10日均量线横向移动或开始向上移动,某天或连续几天成交量突破均量线,这是有主力在吸筹的特征。

  8) 均量线与均价线的“黄金交叉,死亡交叉”一样,其交叉的出现都是对行情逆转的确认。

  9) 股价上行时只要3日均量一直保持同步上行态势,说明行情处于初升强势上攻阶段;主升浪时一般10日均量大于20日均量。

  10) 均价线可以看出市场主力的成交价,对应的均量线可以看出市场主力的成交持仓量。  
三、如何活用EXPMA指标  
  
  在一般情况下,许多投资者均以KDJ指标和MACD指标作为买卖的重要指示,当大盘或个股的KDJ指标和当大盘或个股的KDJ指标和MACD指标在高位形成死叉后,他们通常会卖出。但是,由于市场的主力经常进行反向操作,所以常常导致”顶在顶上”和”底在底下”的情况发生,因此这种指标常常会失灵。
  据于上述现象,许多投资者于是用移动平均线来作为买卖股票的主要依据,意思是:当月线指标(即5天均线、10天均线和20天均线)形成多头排列时,他们通常会买进。反之,当月线指标形成空头排列时,他们通常会卖出。但是,由于市场主力经常会进行反技术的操作,故意令股价连连破位,从而打穿上述均线,这样做会令很多人的筹码因此而脱手。
  综上所述,为了克服上述缺点,我们在此介绍EXPMA指标,该指标的主要优势是:对移动平均线进行了取长补短,同时又具备了KDJ指标和MACD指标的”金叉”和”死叉”等功能。因此该指标具有较高的成功率和准确性,对于个股的抄底和逃顶提供了较好的点位,是投资者采用中短线决策的好帮手。
  图形特征:1. EXPMA指标由EXPMA1(白线)和EXPMA2(黄线)组成,当白线由下往上穿越黄线时,股价随后通常会不断上升,那么这两根线形成金叉之日便是买入良机。
  2. 当一只个股的股价远离白线后,该股的股价随后很快便会回落,然后再沿着白线上移,可见白线是一大支撑点。
  3. 同理,当白线由上往下击穿黄线时,股价往往已经发生转势,日后将会以下跌为主,则这两根线的交叉之日便是卖出时机。
  市场意义:1. 该指标一般为中短线选股指标,比较符合以中短线为主的投资者,据此信号买入者均有获利机会,但对中线投资者来说,其参考意义似乎更大,主要是因为该指标稳定性大,波动性小。
  2. 若白线和黄线始终保持距离地上行,则说明该股后市将继续看好,每次股价回落至白线附近,只要不击穿黄线,则这种回落现象便是良好的买入时机。
  3、对于卖出时机而言,个人认为还是不要以EXPMA指标形成死叉为根据,因为该脂标有一定的滞后性,可以超级短线指标为依据,一旦某只个股形成死叉时,则是中线离场信号。

 
四、波段操作六大元素  

  在运用波段操作时必须要根据波段行情的运行特征,制定和实施波段操作的方案和计划,具体来说要把握好波段行情六元素:波轴、波势、波谷、波峰、波长、波幅。

  波轴

  波轴是指波段行情中 多空相对平衡位置。波轴是波段操作的核心要素,以中轴线指标AXES为衡量标准,当股价位于中轴线AXES之下时,投资者可以予以关注,股价接近波段行情下轨支撑线时可以择机买入;当股价位于中轴线AX-ES之上时,投资者要保持观望,在股价接近波段行情上轨压力线时择机卖出。

  波势

  波势是指波段行情的整体运行趋势和方向。多数情况下,波段行情的运行趋势是保持一定斜率的向上或向下运行,绝对水平的波段行情比较少见。当股价水平运行而且波幅极小时,往往是行情即将突破的前兆,此时,除非有相当的把握,否则尽量保持静观其变为好。

  波段操作中关键是要讲究顺势而为,要根据波段行情的不同运行方向,包括不同的运行斜率,分别采用不同的波段操作方法,如波段行情在向上运行时,投资者要在基本不丢失筹码的前提下,进行波段操作;而在向下运行趋势的波段行情中,投资者应该以做空的方式波段操作。

  波谷与波峰

  波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域。波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。波谷与波峰属于波段操作中的买卖进出区域,主要由以下一些条件组成:

  1、箱体运动的箱形顶部和底部位置;

  2、BOLL布林线的上轨线和下轨线;

  3、趋势通道的上轨趋势线和下轨支撑线;

  4、成交密集区的边缘线;

  5、投资者事先制定的止盈或止损位;

  6、股价以轴线之间的平均偏离值的位置;

  波长

  波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久,其实片面的采用长线还是短线投资方式,都是一种建立在主观意愿上,与实际相脱钩的投资方式。投资的长短应该以客观事实为依据,当行情波长较长,就应该采用长线;当行情波长较短,就应该采用短线;投资者要让自己适应市场,而不能让市场来适应自己。

  波幅

  波幅是指股价在振动过程中偏离平衡位置的最大距离。由于交易成本因素的制约,波段操作必须要有一定的获利空间才可以进行,如果股价的上下波动幅度过小,投资者就不宜采用波段操作。虽然,近年来印花税和佣金都有所下降,绝大多数投资者的一次完整交易费用不会超过1%,但考虑实际操作中的正常误差,股价的波幅必须达到3%-5%以上时,才是波段操作的最佳环境。

 
五、如何使用乖离率  
 
  
    在证券市场上,如果投机气氛浓厚,往往在人为操纵下或利好利空的刺激,造成股价出现暴涨暴跌,但是不管怎样终究有个限度。股价离均线太远,就会随时都有反转的可能。因此如果我们熟悉并能够灵活地运用乖离率,那么必然会提高我们的获利能力,因为乖离率是一种简单而又有效的分析方法。 

  乖离率又叫偏离率,它是将股价与平均移动线之间的差距用百分比表示,告诉我们股价与平均移动线之间差距大小。乖离率可以分为正乖离率和负乖离率,如果股价在均线之上,则乖离率值为正值;如果股价在均线之下,乖离率则为负值;当股价与平均移动线数值相同,则乖离率值为零。 

  乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律,它的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本,所以股价一旦大幅下跌,跌到平均移动线以下时,其乖离率值为负数。股价离均线越远,乖离率的负值就越大,表示大多数投资人损失越大。这样大多数投资人因损失惨重而不愿忍痛割肉,导致卖压极轻。同时产生低价买进股票以求摊低成本早日解套的想法,加上低价拣便宜的人,很容易将股价推至均线附近。所以当乖离率负值越大时,股价反弹的可能性越大。 

  同理,当股价大幅上涨,涨至均线上方,股价离均线越远,乖离率数值就越大。表示大多数买入的投资人,获利越丰厚,投资人落袋为安的想法自然越强烈,会给股价带来巨大的压力,很容易造成股价大幅下跌。这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。 

  乖离率基期的选择是十分重要的,如果太短,反应就过于敏感。但是基期的日期选择太长,反应就过于迟钝。通过比较,我们通常将10日平均移动线作为最佳基期,因为它既不过于敏感也不迟钝。 

  公式: 

  [10日乖离率=当日指数(或股价)-最近10日平均数/10日平均数]*100%。 

  10日乖离率通常在-7%- -8%之间开始反弹,这是最常见的反弹区域,这一点大致与多数人的认识基本相同。但以这个点位作为进场点就不合适了,因为这个数值经常被跌破,安全系数不高,往往又操不到底。作为一个谨慎的投资人,应该选择更为安全可靠的点位,所以我们建议以-10% - -11%之间作为进场时机。奇怪的是,几乎所有的工具书上,都认为乖离率的上下波动的折返点大致相同。事实上它们的波动并不以零轴线对称,而是总体重心略微向上倾斜。尽管如此,我们还是应该十分慎重的对待,出于稳健的做法我们还是建议在+8%予以卖出,而不应该预期过高。 

  运用乖离率时,必须对以下几种因素全面考虑才能提高成功胜算。 

  1、股票流通市值的大小,会直接影响运用乖离率的成功率。 

  正如前面所说,乖离率的形成,是投资人面对股价波动造成盈利和亏损产生的本能反应的结果。总的来讲流通市值越大的股票,机构就越不容易控筹,散户的比重往往也就越大,因此越是遵循投资人本能反应,使用乖离率的成功率也就越高。 

  2、运用乖离率交易时,尽量在低位成交密集地带运用,而尽量不要在高价位区使用。 

  股价在低价位处徘徊时,筹码多在投资人手中,因此更遵循投资人的本能反应,成功率相对较高。在高价位区,机构往往控筹很充分,股价容易在机构的操纵下暴涨暴跌。 

  3、股票业绩的好坏。 

  从实际运作中可以发现,股票的业绩越好,持股人的心态就越稳定,股价下跌时乖离率值通常较低时就开始反弹。这是因为持有股票的人心态稳定不愿低价求售,持有现金的投资人担心错过良机即早进行买入的结果。而垃圾股通常出现暴涨暴跌的现象,乖离率在股价下跌时,往往负值很大时股价才开始反弹。这是因为垃圾股下跌时,投资人往往没有什么信心,持有垃圾股的人经常在下跌过程中为减少损失而忍痛割肉,持有现金的投资人觉得心里不踏实而不敢轻易介入,这都加重股价的下跌力度。所以绩优股通常乖离率负值较小时就开始反转。垃圾股通常跌至负值较大时,才开始反转。所以业绩不同的股票,运用乖离率时应灵活对待。 

  乖离率在使用上应尽量地在低数值处买进,在不太高的数值处减仓,而不要担心错过机会。机会是任何时候都存在的,我们应尽量地谨慎对待投资机会,不论错过多少次机会我们的本金还在,一旦因急躁造成亏损,后悔是毫无意义的。

发贴心情 
六、头肩顶反转形态  

  
  反转形态绝大多数都是V字形态的演化和变种,头肩顶是最常见也是比较可靠的反转形态。顾名思义,头肩顶的形态就像人体的上半部,头部是最高的,两边是左右肩。这是一个长期性趋势的转向型态,通常出现在牛市 的尽头和阶段性顶部出现。

  形成机理:在多头市场中,看多做多的力量不断推动股价连创新高,市场投资情绪高涨,出现一定递增成交量,由于过去买进的人都有利可图的,于是开始出现获利沽出,令股价出现短期的回落,回落时成交量比其上升到顶点时明显减少,符合保持了正常的上升趋势,形成了所谓的“左肩”;经过一次短期的回落调整后,那些错过上次升势的投资者在调整期间买进,造成股价继续上升甚至加速,而且超越过上次的高点,表面看来市场仍然健康和乐观,但成交量已经大不如前,那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人,或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷沽出,于是股价再次回落,并且回落的低点跌破上次“肩”的高点,从趋势上看也跌破了上升趋势线,这就形成了所谓的“头”;股价下跌到接近上次的回落低点,又再获得后知后觉投资者买盘支持回升,但是市场的投资热情显著减弱,成交量也较左肩和头部明显减少,股价没法抵达前期头部的高点便告回落,甚至也没有冲破上升趋势线的压制,于是形成了“右肩”,一次较大的下跌即将来临。

  特征条件:1) 头肩顶形态必须有三个高峰点,并且头部的高点要明显高于双肩。左肩和右肩高度大致相等,一般右肩略低于左肩,但如果右肩的高点较头部还要高,形态便不能成立。

  2) 成交量呈阶梯下降的趋势,即左肩最大,头部次之,右肩最小。但有时头部成交量最大。根据有些统计所得,大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多,三分之一的成交量大致相等,其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。

  3) 通过连接左肩和头部两次回探的低点,可以画出一条接近或水平倾斜的趋势,称之为颈线,颈线是一条极其重要的支撑阻力线。如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力;当颈线跌破时,不必成交增加也该信赖,倘若成交在跌破时激增,显示市场的抛售力量十分庞大,股价会在成交量增加的情形下加速下跌;在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升(后抽),这情形通常会在低成交量的跌破时出现,不过暂时性回升应该不超越颈线水平,否则头肩顶形态不成立。

  4) 颈线突破的标准以时间超过三天,空间超过颈线市价3%为标准。当颈线跌破后,我们可以从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格空间就是该股将下跌的最小的理论跌幅。

  操作策略:股价从头部下落跌破本轮次上升趋势线为第一卖点;跌破颈线为第二卖点,即本形态的极重要卖出信号,虽然股价和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出完货的投资者继续沽出;如果有效跌破颈线后,股价有机会出现反弹,回抽确认颈线时为第三卖点,这是多头最后的逃命机会。

 
七、缺口理论的分析应用  

  跳空缺口是指相邻二根K线之间出现没有交易的空白价格范围,跳空缺口是一种强烈趋势的信号,向上跳空,表示强烈的上涨趋势;向下跳空,表示强烈的下降趋势。

  缺口一般分为五种类型:即普通缺口, 除权缺口,突破缺口,持续缺口和衰竭缺口。五种缺口的特征如下:普通缺口:一般出现的波动范围不大的整理形态中,出现缺口后,也未导致股价突破形态而上升或下降,短期类走势仍是盘局,3天内缺口很快被回补。

  除权缺口:这是股票每年分红派息除权造成的缺口。

  突破缺口:突破盘局出现的缺口,股价脱离整理或成交密集区,至少不在3天内甚至一个时期不被封闭。

  持续缺口:此为中途跳空缺口,重要特征是没有密集成交形态的伴随,出现在行情急速运动中。持续缺口一般也在一段时期内不被回补,有助长助跌的作用,特殊的时候会产生2—3个。此前已有突破形态的“突破缺口”产生。

  衰竭缺口:出现在一个运行趋势的末端,股价做最后的冲刺,与此同时往往有恐慌性抛售或消耗性的上升,缺口一般很快被回补,市场原有的趋势发生逆转。

  缺口的意义应用如下:1) 普通缺口和除权缺口在实战时没有分析的意义;突破缺口标志着一轮行情升跌的开始,向上突破后其成交量必须继续放大,向下突破则不一定要求放大。缺口越大,后市趋势的力道越强;持续缺口标志行情趋势加速和接近行情的中点,即未来升跌幅度很可能会达到该缺口与突破缺口的距离那么长;衰竭缺口是行情尾声和终点的标志,判断最好的依据是缺口发生当天或隔天成交量放出剧烈的天量,随后不能在维持和扩大,这是与持续缺口最大的区别。

  2) 从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是市场股价多空趋势,由产生到强盛到消亡的过程,因此它们是按次序出现的。对于个股而言,热门股的分析意义和效果比较肯定,但在冷门或全控盘庄股中,缺口分析的意义虽不可忽视,但较难作为判断股价趋势的指标,因为冷门全控庄股较少出现多空争斗情况,走势往往出现一边倒,完全由庄家控制。

  3) 缺口往往是在外界突发因素刺激下,由于多空双方的冲动情绪造成的,事后经过市场时间对刺激因素的逐步消化,以及买卖双方理智的逐渐恢复,理论上缺口都会出现回补现象,一般而言,缺口若不被下一个次级行情封闭,则有可能由下一个中级行情回补,时间若更长,将由下一个原始趋势所封闭。

 
八、KDJ指标金叉选股法  

  
在股票市场中要赚钱,首先要做好选股工作。怎样才能选好股?归纳起来有六个方面,即:形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。本期先谈周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法。
  日线KDJ是一个敏感指标,变化快,随机性强,经常发生虚假的买、卖信号,使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法,就可以过滤掉虚假的买入信号,找到高质量的成功买入信号。
  周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法的买点选择可有如下几种:
  第一种买入法:打提前量买入法。
  在实际操作时往往会碰到这样的问题:由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快,当周线KDJ金叉时,日线KDJ已提前金叉几天,股价也上升了一段,买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入,以求降低成本。
  打提前量买入法要满足的条件是:①收周阳线,周线K、J两线勾头上行将要金叉(未金叉)。②日线KDJ在这一周内发展金叉,金叉日收放量阳线(若日线KDJ金叉当天,当天成交量大于5日均量更好。)
  例①:新都酒店(000033),2003年1月6日至1月10日这一周收出周阳线,周线K、J两线在超卖区勾头上行将要金叉(未金叉)。日线KDJ在1月8日金叉,当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。当天以均价7.40元买入,1月21日以均价8.40元卖出,每股赚1元,9个交易日获利13.5%。
  例②:第一铅笔(600612),2003年1月6日至1月10日这一周收周阳线,周线K、J两线在超卖区勾头上行将要金叉(未金叉)。日线KDJ在1月8日金叉,当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。以当天均价10.40元买入,1月21日以当天均价11.60元卖出,每股赚1.20元,9个交易日获利11%。
  第二种买入法:周线KDJ刚金叉,日线KDJ已金叉买入法。
  第三种买入法:周线K、D两线“将死不死”买入法。
  此方法要满足的条件是:①周KDJ金叉后,股价回档收周阴线,然后重新放量上行。②周线K、D两线将要死叉,但没有真正发生死叉,K线重新张口上行。③日线KDJ金叉。用此方法买入股票,可捕捉到快速强劲上升的行情。
 

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九、7类常见十字星的实战应用  

   
  
十字星是指收盘价和开盘价在同一价位或者相近,没有实体或实体极其微小的特殊的K线形式,其虽有阴阳之分,但实战的含义差别不太大,远不如十字星本身所处的位置更为重要,比如出现在持续下跌末期的低价区,称为 “希望之星”,这是见底回升的信号;出现在持续上涨之后的高价区,称为“黄昏之星”,这是见顶转势的信号。十字星往往预示着市场到了一个转折点,投资者需密切关注,及时调整操盘的策略,做好应变的准备。根据实战经验可以将十字星分为小十字星;大十字星;长下影十字星;长上影十字星;T型光头十字星;倒T型光脚十字星和一字线七类。

  小十字星是指十字星的线体振幅极其短小的十字星,这种十字星常常出现在盘整行情中,表示盘整格局依旧;出现在上涨或下跌的初期中途,表示暂时的休整,原有的升跌趋势未改;出现在大幅持续上升或下跌之末,往往意味着趋势的逆转。

  大十字星出现在大幅持续上升或下跌之末的概率较大,盘整区间出现的机率不多见,往往意味着行情的转势。

  长下影十字星如果出现在上升趋势中途,一般均表示暂时休整上升趋势未改;如果是出现在持续下跌之后的低价区,则暗示卖盘减弱买盘增强,股价转向上升的可能性在增大,但次日再次下探不能创新低,否则后市将有较大的跌幅。

  长上影十字星如果出现在下降趋势中途,一般均表示暂时休整下降趋势未改;如果是出现在持续上涨之后的高价区,股价转向下跌的可能性较大;但若出现在上涨趋势中途,次日股价又创新高的话,说明买盘依旧强劲股价将继续上升。

  T型光头十字星的市场意义与长下影十字星差不多,常常出现在牛皮盘整中,表示次日盘整依旧;若是出现在出现在大幅持续上升或下跌之末,是股价升跌转换的信号。

  倒T型光脚十字星的市场意义与长上影十字星差不多,若是出现在持续上涨之后的高价区,这是见顶回落的信号;若是出现在其他的位置,一般均表示暂时休整原有趋势未改。

  一字线是指开盘价和收盘价相同,有时出现在熊市成交极其清淡稀少行情中,更多的时候常常出现在表示极强极弱的涨跌停板时,预示着原有的趋势继续,有时还会出现连续数个停板,缩量的停板意味着次日还将停板,涨停板放量说明卖压加重,跌停板放量说明有吸筹现象。

  周十字星的种类划分与日十字星相同,但性质与日线有着明显的不同,在大多数情况下,周十字星表示的是对原有趋势的认同,即经过短期休整原有趋势将继续,当然在具体实战时,还需结合与其他K线所形成的组合形态和“中心值”等方法综合研判。 

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十、坎阳线的实战应用  

   
  
  坎阳线是指带有上下影线的阳线,根据实战经验可以将带上下影线的坎阳线,分为实体长于上下影的阳线,实体短于上影长于下影阳线和实体短于下影长于上影的阳线三种。实体同时短于上下影线的阳线,由于实体过于短小近似于十字星,所以它归于十字星类。
  实体长于上下影的阳线,这是比较常见的阳线形式,此阳线说明多空双方进行了全面的接触,所以带有上下的影线,阳线的实体较大说明多方占据优势,若是出现在上升趋势中,次日后市稳步上攻继续收阳的可能性较大;但若是出现在大幅扬升之后的高价区,伴随着巨量,次日开盘后若不能在最高价上影之上站稳,说明走势有出现逆转的征兆。
  实体短于上影长于下影阳线,此阳线往往说明多方心有余而力不足,逢高的获利抛压盘较重,多方虽然略占上风,但卖方的力量正在增加,除非次日可以攻克上影的最高价,否则收阴线的概率较大;如果出现在大幅扬升之后的高价区,往往意味着趋势逆转;若是出现在经过持续下跌之后的低价区,常常表示多方在试探空方的卖压,后市若能得到成交量的配合,股价将有逆转上升的可能。
  实体短于下影长于上影阳线,出现此阳线说明买卖双方交战激烈互不相让,股价探低之后稳步上涨,多方略占优势,后市行情继续看涨,但次日仍有接受卖方考验的可能,以不跌破“中心值”,即重新开始续涨的走势较佳;若是收盘收在“中心值”附近偏下,说明短期进行小幅整理的可能性较大。
  通过次日开盘价和开盘后多空的交战区域(即对昨日K线的切入程度),我们可对当天多空双方交战的结果,做个简明快速的预期判断,便于实时操盘决策。如果次日开盘价和交战的区域在上影线的上端,空方毫无反攻之力,次日续拉中大阳线的概率较大;次日开盘价和交战的区域在上影线部分,空方虽想反攻但多方解盘能力较强,后市收阳线的机会仍然较大;如果次日开盘和交战区域在实体的部分,说明多空双方进入胶着战,强弱胜负取决于双方力量的增减,和收盘对“中心值”的争夺;次日开盘价和交战的区域在下影线部分,说明空方再度发力力量较强,后市报收阴线的几率较多;次日开盘价和交战的区域在下影线的下端,说明空方借着利空因素迅速打压,后市往往收出中大阴线。
  对于实体长于上下影的周阳线,如果是出现在中期整理或持续下跌的低价区,则是一个买入的信号,股价趋势可能转向上升,可以在下周初适量吸纳,但注意下周初如先回探,则不应跌破本周坎阳线的“中心值”,否则应视为卖出的信号;若是出现在上升趋势中途,说明仍有上升动力可以继续买进,但若之前已有连续三周出现周阳线,则应该观望,因为后面的涨幅已经不大了,连续四周出现说明已到上升的高价区,升势可能将逆转,投资者逢高应该果断卖出。
  对于实体短于上影长于下影周阳线,在大多数情况下这是一个明确的卖出信号,预示着跌势的开始或延续;但如果整个K线较为短小,这属于不稳形态,股价经过小幅调整仍可能再续升势;如果下周出现的是一个孕周阴线,那么下下周开周阳线概率较大,如果下周是孕周阳线,相反下下一周将再续跌势。
  对于实体短于下影长于上影的周阳线,如果是经过一段时期的上涨或上周是中大阳线,这也是一个明确的卖出信号,股价将由上升趋势转向下跌趋势;相反,如果是出现在经过一段时间的跌势或前面有两根以上的周阴线,那么预示的股价将在一两周内转势上升,那么逢低要注意吸纳建仓。          十一、坤阴线的实战应用  

               
                坤阴线是指光头光脚的阴线,根据实战经验我们可将光头光脚的阴线,分为光头光脚中大阴线和光头光脚的小阴线二类。对于微微带有上下影线的阴线,由于影线极为短小可以忽略不计,所以我们也将它归为光头光脚的坤阴线类型。为了便于统计研究和实战中编写自动交易系统的方便,在现有涨跌停板交易制度下,我们可以将跌幅在1.5%内定义为小阴线,跌幅在1.5%—5%之间为中阴线,跌幅在5%—10%定义为大阴线。
                光头光脚的中大阴线,是空方发起强大攻势,取得了全胜的结果。在低位区出现中大光头光脚阴线,往往是衰竭恐慌性抛盘造成的,虽然短线可能再度下跌,但随后一般跌幅不会太大,此时应该等待并关注转机的出现,先不要急于抄底抢反弹,最佳稳健的介入时机是等到成交量萎缩到地量之后,成交量出现放大股价企稳时再果断介入,这时底部形成也会有组K线的明示,这是因为即使是低位的大阴线,若没有上升动量配合也不会有什么像样行情产生;如果在盘整末期或下跌趋势中途出现,说明股价向下突破再续跌势,此时应该顺势卖出;如是在连续上涨之后的高价区出现光头光脚中大阴线,特别是有量的配合,这更是明显出货的行为,应该果断清仓。
                通过次日开盘价和开盘后多空的交战区域(即对昨日K线的切入程度),我们可对当天多空双方交战的结果,做个简明快速的预期判断,便于次日当天的操作决策。如果次日开盘价和交战的区域在实体的上端,说明多方接着利多快速推高,次日可能收出一个中大阳线;如果次日开盘和交战区域在实体的部分,多方开始反攻,胜负取决于双方力量的增减,多方力量的强弱尚需观察“中心值”的得失;如果次日开盘价和交战的区域在实体的下端,说明空方借势乘胜追击,次日续跌的概率较大。
                对于光头光脚的小阴线而言,如果出现在跌势末期的低价区,并且它的最低价高于昨日最低价即为孕线,表示卖盘接近枯竭,股价走势可能发生逆转;如果出现在上升趋势中途,特别是在一根大阳线之后,表示暂时性的休整,股价继续上升的可能性仍较大;如果出现在小升小跌不断的盘局中,说明盘整仍将继续;若出现在长期持续上涨之后的高价区,如阴跌不止,则需提防主力在慢慢的出货,一般常轨洗盘不应跌破最高价的10%,控盘庄股一般不跌破最高价的5%。
                对于周K线而言,光头光脚的中大坤阴线,则往往预示着下周会有反弹的出现,下周表现为先抑后扬的行情,因此持股者不必在下周初杀跌中匆忙卖出,可以在后半周反弹时抛出,但若是先下周初先反弹,无法突破站稳“中心值”时则应顺势卖出;对于空仓者而言,可以在下周初的杀跌中低位适量吸纳,参与后半周的反弹短线操作。
              

 

              
              十二、对称三角形实战手法揭密  

               1.型态分析
                所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后,即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动,等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。对称三角形由一系列的价格变动所组成,其变动幅度逐渐缩小,亦就是说每次变动的最高价,低于前次的水准,而最低价比前次水准为高,呈一压缩图形,如从横的方向看股价变动领域,其上限为向下斜线,下限为向上倾线,把短期高点和低点,分别以直线连接起来,就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量,因愈来愈小幅度的股价变动而递减,然后当股价突然跳出三角形时,成交量随之变大。
                2.市场含义对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌,暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落,但很快地便被买方所消化,推动价格回升;但购买的力量对后市没有太大的信心,又或是对前景感到有点犹疑,因此股价未能回升至上次高点已告掉头,再一次下跌。在下跌的阶段中,那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对前景仍存有希望,所以回落的压力不强,股价未低跌到上次的低点便已告回升,买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄,形成了此一型态。
                成交量在对称三角形成的过程中不断减少,正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度,使得市场暂时沉寂。一般情形之下,对称三角形是属于整理型态,即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后,才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力(必须得到大成交量的配合),就是一个短期买入讯号;反之若是往下跌破(在低成交量之下跌破),便是一个短期沽出讯号。
                3.要点提示
                (1)一个对称三角形的形成,必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现。
                (2)对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时,其力量愈小,若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。
                (3)向上突破需要大成交量伴随,向下突破则不必。

     

              
              十三、[技术经典]十字星并不神秘  
                当开盘价与收盘价处于相同价位的时候,K线图上表现为十字形态,有时也把开盘价、收盘价相差不大且上下影线较长的K线视为十字。单纯十字,反映出市场犹豫不决,多空双方达到暂时平衡,往往预示着股价可能会出现转势,因此称之为神奇十字。具体可分为十字星、十字胎、长十字、垂死十字。
                十字星。结合早晨与黄昏之星,有早晨十字星与黄昏十字星两种。早晨十字星表现为,在下跌过程中出现中或巨阴,第二日又跳空向下但收出阳或阴十字,第三日转身上攻收出中阳或巨阳。早晨十字星为重要的见底回升组合,如果第三日能跳空向上或阳包阴,其转势的准确性将更高。百花村(600721)在2003年1月2日就是以早晨十字星触底。黄昏十字星表现为,在上升过程中出现中或巨阳,第二日又跳空向上但收出阳或阴十字,第三日出现暴挫。黄昏十字星为重要的见顶信号,如果第三日出现向下跳空或阴包阳,转势效果更佳。ST吉发(600893)在2003年2月19日、百花村(600721)在2003年3月3日就是以黄昏十字星见顶的。
                十字胎。十字胎为身怀六甲组合的一种变形,为重要的转势信号,既可在头部出现也可在底部出现,不过实战中出现的较少。见顶十字胎表现为,在上涨过程中出现中或巨阳,随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字,为重要的见顶信号。见底十字胎表现为,在下跌过程中出现中或巨阴,随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字,为重要的见底信号,平高电气(600312)在2003年1月29日就是以十字胎见底的。十字胎与十字星有相似之处,其区别在于十字出现的位置不同,十字胎的十字就如孕妇肚中的婴儿隐藏在前一根K线实体之中。十字胎的转势准确性低于十字星,实战中需结合之后K线进行研判。
                长十字。长十字指上下影线特别长的十字,无明确的定量规定,原则上能碰到前几日的高或低点就可认为长十字。在上升中后期时,单独出现较长的上下影线时,显示出股价已失去了方向感,往往为见顶回落的信号。科达机电(600499)在2003年3月3日就是以长十字见顶。长十字在底部区域出现时见底效果并不显著,股价能否真正见底还需要之后的K线来配合,因为上涨需要克服地球重力,下跌只要自由落体就行。
                垂死十字。顾名思义,垂死十字是重要的见顶回落信号,它在上升中后期出现,其转势可靠性相当高。其特点为开盘价与收盘价不但处于同一水平,并且近似于全日的最低价,也就是说有长上影线而无下影线,类似于墓碑阴气逼人。射击之星与垂死十字十分相似,但射击之星有一定的实体,垂死十字的实体为一条直线。丰华股份(600615)在2003年1月21日就是以垂死十字终结反弹的。
                在经典的十字组合外,部分强庄股的走势中也持续出现十字,如世纪中天(000540)在6·24见顶后到目前为止出现了几百根十字,涨也好跌也好皆为十字,反映出身陷其中的庄家在高位硬扛着很难吸引新资金入场。在主力完全控盘的情况下,这种持续十字已失去了K线正常研判的意义,因为主力可随心所欲操纵股价的变动.

              

              
              十四、如何使用乖离率  
                 
               
                 
              在证券市场上,如果投机气氛浓厚,往往在人为操纵下或利好利空的刺激,造成股价出现暴涨暴跌,但是不管怎样终究有个限度。股价离均线太远,就会随时都有反转的可能。因此如果我们熟悉并能够灵活地运用乖离率,那么必然会提高我们的获利能力,因为乖离率是一种简单而又有效的分析方法。

                乖离率又叫偏离率,它是将股价与平均移动线之间的差距用百分比表示,告诉我们股价与平均移动线之间差距大小。乖离率可以分为正乖离率和负乖离率,如果股价在均线之上,则乖离率值为正值;如果股价在均线之下,乖离率则为负值;当股价与平均移动线数值相同,则乖离率值为零。

                乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律,它的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本,所以股价一旦大幅下跌,跌到平均移动线以下时,其乖离率值为负数。股价离均线越远,乖离率的负值就越大,表示大多数投资人损失越大。这样大多数投资人因损失惨重而不愿忍痛割肉,导致卖压极轻。同时产生低价买进股票以求摊低成本早日解套的想法,加上低价拣便宜的人,很容易将股价推至均线附近。所以当乖离率负值越大时,股价反弹的可能性越大。

                同理,当股价大幅上涨,涨至均线上方,股价离均线越远,乖离率数值就越大。表示大多数买入的投资人,获利越丰厚,投资人落袋为安的想法自然越强烈,会给股价带来巨大的压力,很容易造成股价大幅下跌。这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。

                乖离率基期的选择是十分重要的,如果太短,反应就过于敏感。但是基期的日期选择太长,反应就过于迟钝。通过比较,我们通常将10日平均移动线作为最佳基期,因为它既不过于敏感也不迟钝。

                公式:
                [10日乖离率=当日指数(或股价)-最近10日平均数/10日平均数]*100%。
                10日乖离率通常在-7%-
              -8%之间开始反弹,这是最常见的反弹区域,这一点大致与多数人的认识基本相同。但以这个点位作为进场点就不合适了,因为这个数值经常被跌破,安全系数不高,往往又操不到底。作为一个谨慎的投资人,应该选择更为安全可靠的点位,所以我们建议以-10%
              -
              -11%之间作为进场时机。奇怪的是,几乎所有的工具书上,都认为乖离率的上下波动的折返点大致相同。事实上它们的波动并不以零轴线对称,而是总体重心略微向上倾斜。尽管如此,我们还是应该十分慎重的对待,出于稳健的做法我们还是建议在+8%予以卖出,而不应该预期过高。

                运用乖离率时,必须对以下几种因素全面考虑才能提高成功胜算。
                1、股票流通市值的大小,会直接影响运用乖离率的成功率。
                正如前面所说,乖离率的形成,是投资人面对股价波动造成盈利和亏损产生的本能反应的结果。总的来讲流通市值越大的股票,机构就越不容易控筹,散户的比重往往也就越大,因此越是遵循投资人本能反应,使用乖离率的成功率也就越高。

                2、运用乖离率交易时,尽量在低位成交密集地带运用,而尽量不要在高价位区使用。
                股价在低价位处徘徊时,筹码多在投资人手中,因此更遵循投资人的本能反应,成功率相对较高。在高价位区,机构往往控筹很充分,股价容易在机构的操纵下暴涨暴跌。

                3、股票业绩的好坏。
                从实际运作中可以发现,股票的业绩越好,持股人的心态就越稳定,股价下跌时乖离率值通常较低时就开始反弹。这是因为持有股票的人心态稳定不愿低价求售,持有现金的投资人担心错过良机即早进行买入的结果。而垃圾股通常出现暴涨暴跌的现象,乖离率在股价下跌时,往往负值很大时股价才开始反弹。这是因为垃圾股下跌时,投资人往往没有什么信心,持有垃圾股的人经常在下跌过程中为减少损失而忍痛割肉,持有现金的投资人觉得心里不踏实而不敢轻易介入,这都加重股价的下跌力度。所以绩优股通常乖离率负值较小时就开始反转。垃圾股通常跌至负值较大时,才开始反转。所以业绩不同的股票,运用乖离率时应灵活对待。

                乖离率在使用上应尽量地在低数值处买进,在不太高的数值处减仓,而不要担心错过机会。机会是任何时候都存在的,我们应尽量地谨慎对待投资机会,不论错过多少次机会我们的本金还在,一旦因急躁造成亏损,后悔是毫无意义的。
              

      

              
              十五、RSI的反向运动  

               
                使用RSI指标除可及时判断买卖力道的强弱外,还可根据RSI与股价变动趋势的异同作出行情或个股的预判。
                一般情况下,当RSI与股价变动趋势不一致时,通常是反向运动的开始,即在股价频频走高时,RSI却赖在原地不动,或者干脆不往上移动而朝下低走。这时要注意大盘或个股调头向下。因为此时买盘力量已经跟不上,稍有疏忽,就有吃套的可能。
                同样,当股价连连下挫、人气极其低迷、新低不断时,RSI此时倒挺住了,非但不创新低,反而有调头向上迹象,短线需注意反弹,因为这种图形往往预示着大盘或个股即将迎来新的上升空间。这就是RSI的背离功能。从这一角度看,常常会先于其它指标发现底(顶)背离走势,以及W底和M头,更重要的是,即便从短期角度考察,RSI指标也是捕捉短线买进卖出点位的优选指标之一。广东甘化于2003年2月26日股价创出了当时的新高,然而其RSI指标却未创新高,根据背离法则,此时应密切关注该股的动向。果然,该股第二天在拉出一根中阳线后于次日收出一根阴线类十字星。虽然此时股价仍站在短期均线之上,但弱势状态已露出痕迹。果然1个月后,该股股价跌掉10%以上,这说明2月26日那天的放量冲高是主力的一次减磅行为。
              

      

              
              十六、RSI也有误导信号  
                
               
                RSI指标既然有时可以领先其它指标先行发出买进卖出的信号,那么是否就可绝对信赖了呢?笔者以为,具体问题要具体分析,RSI同样也会发出误导信息。
                一般情况下,当RSI在股价向上突破时,其图形会显示一底比一底高,盘面股价呈逐级上移状态,说明主力控盘能力强。对后市有良好预判,投资者遇此图形,逢低买入一般不会出大的纰漏;如果RSI在股价向下调整时底部呈现一个比一个低,说明盘面已失控,或是主力已放弃阵地战,这时介入风险较大。最好的操作就是“不操作”。那么什么情况下,它会误导投资者呢?常态下,它会在大盘或个股尚在方向不明朗时,率先整理完毕,走强或走弱。然而,有时该指标在超卖或超卖区时会打“瞌睡”,弄得投资者没有方向。等你发觉不妙时,趋势已形成,你赶也不是不赶也不是,弄得你很被动。这种错误全是由RSI指标本身缺陷所造成的,该指标说到底是一个力度指标,是买卖双方在图形上的较量,如果主力用小单操作,就会导致RSI的呆滞和不敏感,从而不能正确反映未来走势。ST金盘于2003年3月10日走出破位走势,按理此时的RSI要么躺底徘徊,要么急速下挫,但其仍是一副不温不火的整理状,拒绝走到20之下,而从盘面看,主力已完全控盘,每天的成交量并未放大,结果在半个月时间里,该股又涨了15%以上。

  

              
              十七、RSI指标的真谛  
                
               
                在指标运用过程中,投资者经常产生困惑,有时指标严重超买,股价却继续上涨,有时指标在超卖区钝化十几周,股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系,指标不能决定股价涨跌,股价才决定指标的运行,股价是因,指标是果,由因可推出果,由果来溯因是本末倒置,不一定走得通。那么,指标运用的真谛是什么呢?笔者认为趋势至上,顺势而为,向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前,不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了,要向市场屈服、向趋势屈服,趋势无招胜指标有招。当然,这并非是完全摒弃了指标,相反是充分地利用其辅助参考作用,当股价趋势继续上涨或下跌时,指标也将继续超买或超卖,而当股价一旦发生转势,指标随后也会发生转势买卖信号,从而为操作提供强有力的技术上的参考,这就是指标运用的真谛。
                RSI相对强弱指标,由WellsWider所创,以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上,RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比,测量价格内部的体质强弱,根据择强汰弱原理选择出强势股。
                在实战中运用时要注意:
                1、取值。RSI大于50为强势市场,高于80以上进入超买区,容易形成短期回档;小于50为弱势市场,低于20以下进入超卖区,容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界,代表股价已转强;RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界,代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象,RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日,但这却是突破后的最佳介入时机。
                2、交叉。一般有长、短期两条RSI,短期RSI大于长期RSI为多头市场,反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内,由下往上交叉长期RSI时,为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内,由上往下交叉长期RSI时,为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉,提前发出见底信号(见图1)。
                3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用,可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底。
                4、背离。股价一波比一波低,相反的RSI却一波比一波高时,为底背离,股价很容易反转上涨。股价一波比一波高,RSI却一波比一波低时,为顶背离,股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离,因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
                5、趋势线。连接RSI连续的两个底部,画出一条由左向右上方倾斜的切线,当RSI向下跌破这条切线时,为较好的卖出讯号;连接RSI连续的两个峰顶,画出一条由左向右下方倾斜的切线,当RSI向上突破这条切线时,为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号,中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线,此卖出信号虽规避了短线风险,但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
              

              
              十八、反转形态V型和伸延V型  

               
                 
              V型走势可分为三个部分,第一为下跌阶段,通常V型的左方跌势十分陡峭,而且持续一段短时间。第二为转势点,V型的底部十分尖锐,一般来说形成转势点的时间仅两三个交易日,而且成交量在低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。第三为回升阶段,接着股价从低点回升,成交量亦随之而增加。理论上看,V型走势是个转向形态,显示过去的趋势已逆转过来。而一般在V型走势之后,会有一个对V型走势的调整过程,也就是“伸延V型”走势。其形成的区域一般在V型走势的颈线位置,此时股价会出现横向发展的徘徊区。这主要是在形成V型走势期间,短线上聚集了较多的获利筹码,这样对市场的上行将构成一定的压力,加上部分人士对形态没有信心。而当这股力量被消化之后,股价又再继续完成整个形态。
                一个V型走势的趋势,一般投资者在关注V型走势时,应注意在转势点必须有明显成交量配合,而在出现伸延V型走势的徘徊区时,我们可以在徘徊区的低点买进,等待整个形态的完成。

 

              
              十九、KDJ指标的骗线原理
              今日先谈kdj,计算随机指标数值时,以九天周期为例,首先须找出最近九天当中曾经出现过的最高价、最低价与第九天的收盘价,然後利用这三个数字来计算第九天的rsv
              (第9天收盘价━最近9天内最低价)
              rsv =━━━━━━━━━━━━━━━━━━×100
              (最近9天内最高价━最近9天内最低价)
              计算出rsv之后,再根据平滑移动平均线的方法,来计算 k值与 d 值。
              当日k值= 2/3 前一日 k值+ 1/3 rsv。
              当日d值=2/3 前一日 d值+ 1/3 k。
              j=3k-2d
              从计算公式可以看出,k值的大小由rsv来决定,rsv反应的是连续9天内收盘价与最高价的相对关系。比喻期价在做区间整理,在这一区间内,最高价和最低价基本不变,主力只需把近几日收盘价做到最高价附近,这时rsv接近于1,k值就会快速上升,只要连续三天的收盘价接近于最高价,k值就会从50上到84,这时期价一旦突破整理区间,并以次高价收盘,这时j值就会大于90,这时处于超买进区。给出了大家放空的信号,可是这时期价只是刚刚突破,一波升势才开始。这时指标不但让大家误了上升的行情,而且大多数人会持有空单。

      
              
              二十、综合运用DMI与CDP黄金组合  

              面对繁多的技术指标投资者往往不知如何选择,纵然有心人采取全面衡量法,也会造成技术指标间的互相冲突,并因找不到合理的解释而倍感苦恼。在琳琅满目的技术指标中,实际有很多指标的研判方法和效果往往会有部分性质的雷同。因此,投资者在运用技术指标之前,首先要把指标分类,区分出不同类型和不同性质的指标群组。以避免因为技术指标太多的关系,造成运用上的混淆。这里列举DMI与CDP技术指标适应范围及综合运用方法,以达到抛砖引玉的目的。
               
               
              DMI属于趋向类指标,用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可图时,DMI立刻会引导投资者进场,并且在适当的时机提醒投资者退场。然而,该指标只适用于市场行情的发展期,而对牛皮盘局时,该技术指标略显不足,而CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。
               
               
              DMI指标包含四条线,一条是正DI,第二条是负DI,这两条线的交叉讯号是指导投资者买卖的。当正DI上交叉负DI为买进,而正DI下交叉负DI为卖出,这一买卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快,容易引入误入陷阱。因此,在一个投机性较强的市场中不易运用,以免给投资者带来伤害。第三条是ADX线,又称方向线,是为操作者设计的买卖线,该线不管市场是处于一个多头还是一个空头,ADX均会向上运动,每当ADX线在50以上向下转折之际,也就是市场发生转变之时,即在上涨的股票此时可获利了结,而对一个连续下跌的股票已到终点,买进时机到来,而且准确性相当高。第四条线ADXR线被称为评估线,是对市场性质评估而设定的一条线,简单的说,当ADXR在25以上时,表示市场比较活跃,若ADXR逐渐下跌至25-20之间时,市场已经进入了无趋势状态,即人们称的牛皮市。此时,应立刻停止使用DMI指标,投资人应改用顺势操作法CDP来获利。
               
               
              CDP指标对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。它没有引起投资者的注意主要是在现在市场上的技术分析软件中,没有在静态和动态技术栏中设定,而是在各股的分时走势或K线图状态中的分笔或成交明细中隐藏,只有在各股中处于上述状态下,连续按”+”或”-”键才能显现。同时,市场上的技术丛书中也无介绍,从而造成无人问津的境界。实际上CDP技术指标在一个牛皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工具。该指标与其他技术指标不同之处是没有曲线图表,只有AH、NH、CDP、NL、AL五个数据,其运用法则为:NL和NH是进行短线进出的最佳点位,即:投资者想当日卖出时,把价格定在该股票CDP指标中的NH值上。若投资者想低价买入该股票,一般把买入价设在NL值上均会成功。而对波段操作者而言AH值和AL值是引导进出场的条件。凡是当然股价向上突破AH值时,股价次日还涨,而股价跌破AL值时,则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明每当一个连续下跌中的股票,若某日该股突破AH值时,有80%的概率是反转信号,若一个连续上涨的股票,某日股价下跌破AL,则升势宣告结束,因此,该组数据所提供的反转信号要比其它技术指标超前一些。而CDP值只说明股价现阶段的强弱情况,当股价高于该股CDP值时,现阶段市场偏强。反之,偏弱。该技术指标不仅运用简单,并且买卖点位明确,准确率也非常高。

              
              二十一、单日(双日)反转  

              1.型态分析
              当一只股票持续上升一段时间,在某个交易日中股价突然不寻常地被推高,但马上又受到了强大的抛售压力,把当日所有的升幅都完全跌去,可能还会多跌一部分,并以全日最低价(或接近全日最低价)收市。这个交易日就叫做顶部单日反转。
              两日反转就是这型态的变形。在上升的过程中,某交易日该股股价大幅扳升,并以全日的最高价收市。可是翌日股价以昨天的收市价开盘后,全日价格不断下跌,把昨日的升幅完全跌去,而且可能是以上日的最低价收市。这走势的表现就称之为顶部两日反转。
              同样在下跌时,某个交易日里股价突告大幅滑落,但接着的一个交易日便完全收复失地,并以当日最高价收市,这就是底部两日反转。
              2.市场含义
              我们以底部单日反转为例,解释这现象出现的成因。
              在下跌的阶段中,由于股价不断下跌,愈来愈多的投资者没法承担更大损失,于是止蚀沽出。他们的沽售令股价进一步推低,更低的价格使他们更急于沽出,因此令到当日价位急速下跌。当他们沽售完毕之后,抛售压力突告消失,其他投资者因为新低价的引诱而尝试买人,马上就获得利润,于是有更多的投资者加进买入的行列,由于较早时沽盘已全被消化,因此买盘很快便推动股价上升,把当天跌去的价位全部升回。
              单日反转型态的市场含义至少有两点:
              (1)大市暂时见顶(当顶部单日反转出现),或是见底(当底部单日反转出现)。顶部单日反转通常在消耗性上升的后期出现;底部单日反转则是在恐慌性抛售的末段出现。
              (2)这并非是长期性趋势逆转的讯号,通常在整理型态的顶部中出现,虽然亦可能在长期性趋势的顶点(或底点)出现。
              3.要点揭示
              (1)单日反转当天,成交量突然大增,而价位的波动幅度很大,两者较平时都明显增大。如果成交量不高或全日价格波幅不大,型态就不能确认。
              (2)当日股价一、二个小时内的波动可能较平时三、四个交易日的波幅更大。顶部单日反转时,股价开市较上个交易日高出多个价位,但很快地形势逆转过来,价格迅速以反方向移动,最后这一天的收市价和上个交易日比较几无变化。底部单日反转情形则是完全相反。
              (3)一般在临收市前15分钟,交投突然大增,价格迅速朝反方向移动。
              (4)二日反转的成交和价位,两天的波幅同样巨大。顶部二日反转第二个交易日把前交易日的升幅完全跌去;而底部二日反转则完全升回前交易日的跌幅。

              
              二十二、三重顶(底)  

               
               
              1.型态分析
              任何头肩型,特别是头部超过肩部不够多时,可称为三重顶(底)型。三重顶型态也和双重顶十分相似,只是多一个顶,且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶,分析含义一样。
              2.市场含义
              股价上升一段时间后投资者开始获利回吐,市场在他们的沽售下从第一个峰顶回落,当股价落至某一区域即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣,另外以前在高位沽出的投资者亦可能逢低回补,于是行情再度回升,但市场买气不是十分旺盛,在股价回复至与前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软,但在前一次回档的低点被错过前一低点买进机会的投资者及短线客的买盘拉起,但由于高点二次都受阻而回,令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓,股价逐步下滑至前两次低点时一些短线买盘开始止蚀,此时若愈来愈多的投资者意识到大势已去均沽出,令股行跌破上两次回落的低点(即颈线),于是整个三重次型态便告形成。
                
              三重底走势则完全相反,股价下跌一段时间后,由于股价的调整,使得部分胆大的投资开始逢低吸纳,而另一些高抛低吸的投资者亦部分回补,于是股价出现第一次回升,当升至某一水平时,前期的短线投机者及解套盘开始沽出,股价出现再一次回挫。当股价落至前一低点附近时,一些短线投资者高抛后开始回补,由于市场抛压不重,股价再次回弹,当回弹至前次回升的交点附近时,前次未能获利而出的持仓者纷纷回吐,令股价重新回落,但这次在前两次反弹的起点处买盘活跃,当愈来愈多的投资者跟进买入,股价放量突破两次转折回调的高点,(即颈线),三重底走势正式成立。
              3.要点提示
              (1)三重顶(底)之顶峰与顶峰,或底谷与底谷的间隔距离与时间不必相等,同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定要在相同的价格形成。
              (2)三个顶点价格不必相等,大至相差3%以内就可以了。
              (3)三重顶的第三个顶,成交量非常小时,即显示出下跌的征兆,而三重底在第三个底部上升时,成交量大增,即显示出股价具有突破颈线的趋势。
              (4)从理论上讲,三重底或三重顶最小涨幅或跌幅,底部或顶部愈宽,力量愈强。
              
    
              二十三、精彩的N字型  

               
               
              N字型K线形态在股价走势中非常普遍,犹如海浪,每一次上涨之后的上涨都是由前一波有力的回落打主动的,股市遵循着自然规律,涨之后是跌,跌的尽头是涨,于是股价走势形态由很多组不同量度但相同形态的N字型形态组成,在一段上升通道中,N字型形态越多,意味着股价抗风险能力越强,N字型出现得越少,股价升势凌历,孕含的风险越多。
                
              N字型走势形态具有极强的可变性,尤其在股价拉升后期派发阶段,N字型走势对主力极为有利。如果市场仍有较强的承接力,主力在拉升一回落之后的再次拉升中,会将拉升幅度展示地更为充分,如果相反,市场买盘有限,主力笔锋一转,倾仓而出,可以在关键点位做到进可攻退可守。因为N字型既附合股价供求关系变化的结果又适合主力从容进退,这种形态极为广泛地惯穿在股价走势形态中,较普遍的现象是在每一波上涨中由多组N字型态谨慎的组合着,随着大盘进退的不同节奏,股价重心小心翼翼地上移,真到最后的急升阶段。这种形态反应出主力寻求稳健操盘的风格,对于投资者而言,识别了这种N字型组合形态就可以较有规律地进行短线搏差价的操作,而不宜中、长线投股,因为这一过程主力的变数极多,最简单地主力可以通过不断地涨跌有效地摊平成本,一旦公司或未来越趋势有可能的不利因素,主力可能快速离场,相对投资者来说,如果中、长线持有,不仅无法获得较好的利润,还会措手不及,无法及时判断出局。
                
              N字型形态是一种成功出货的极佳形态。这是的关键是主力绝不贪婪,而是设置好贪婪的图形,让散户投资者信心十足的持股。就单个N字型走势分析,如果将这种形态运用在出货阶段,第一波的上涨将是充分地极具暴发力的上涨,在这一浪中股价一气合成,并且有成交量急剧而持续的放大,这种非常简单的放量持续上涨,给人们两个料想不到的变化;二是成交量持续地放大,会想象主力介入成本极高,要变现应该历经较大的升幅和较长的时间。有这两个想象空间做基础,股价上涨之后出现回落时市场并不恐慌,反而继续买进,之后的再次上涨很快创出新高,但这一波上涨会很快夭折,股价迅速回落一反常态,但投资者仍不死心,继续持有。因为前面的走势给予持股者强烈的信心。但是,股价毫不留情的下跌,就是下降通道已形成,仍有许多投资者执迷不悟。例如,牡丹江(600173),2001年3月开始,股价在成交量持续放大的状态下凌历上攻,一个月上涨了50%,在主力营造下,形态很像拉高建仓,但我们分析以前的走势,主力早已建好仓,建仓成本不过七、八元,历经长时间的横盘说明市场筹码高度集中,这种拉升怎么可能是建仓,本身上涨已没什么阻力,无需放量拉升,成交量的放大是主力在这种交易的掩护下大举派发,回调时仍然卖出,并在市场看好力量推动再次创新高后充分撤离,当我们看到日K线图上留下简单的N字型态,我们知道主力已成功出逃,我们也知道大势已去聪明的主力完成了精彩的出货。
                
              主力利用了股价涨跌的规律进行了层层派发,主力也利用了人性的贪婪和不甘心,营造了可以适当贪婪的环境,让散户守在其中梦想,醒来后仍不甘心,但市场就是这样,涨跌、供求、希望、失望,身在其中总是尽力猜也猜不透。

              
              二十四、巧用宝塔线逃顶  
               
              宝塔线是实战价值极高的技术指标、其极好的市场敏感性和客观实战性,可有效辅助投资者避险,在大的波段顶和反弹见顶时发出卖出信号。其中以三平翻黑见顶的可靠性较好,当然在强势市场中三平底翻红,中短线顺势做多的赢面也颇为不俗。
                
              客观地讲,发现一些强势股热门股并短线参与,对有一定市场经验的投资者而言并非难事,但关键是要做到逢高及时出货。虽然说宝塔线在盘局时信号过于频繁,参考性降低,但在波段底(顶)转折处,其信号可靠性加大,且往往能扮演先知先觉的角色。我们发现对于满足以下条件的个股,可在其三平顶翻黑(绿)时果断卖出:
                
              1.对于中短线波段累计涨幅大的个股,利用三平顶高位翻黑杀跌,既可保证在高位出逃,又不致过早离场。
                
              2.对于区间换手在180%-200%以上且波段升幅超过35%的牛股,以及实现50%-80%以上换手率的反弹热门股,一旦宝塔线三平顶翻黑即离场出逃。
                
              3.对调整市中受20、30、42日均线压制的个股,反弹后若出现三平顶即可减磅。
                
                
              另外,三平顶翻黑后一路下跌的个股也有很多,在调整市中,它是一种重要的高位避险技术。例如7月11日的中海发展(600026),8月23日的宝钢股份(600019),乃至上证7月10日及8月26日均出现了三平顶翻黑的中线见顶信号。
                
              投资者要注意:利用宝塔线翻黑变盘点卖出股票时,同时应注意配合利用?线及均线系统如此可增加该信号的可靠性。
              
              

  
              二十五、板块分析的技术化  

              我们常常根据股票的波动,量、价、时、空等关系分析预测个别股票价格的后续表现,也用此方法分析大盘的波动。但由于每个人对技术的理解把握不同,常常在一些关键的点位价位预判发生误差,其实这很大程度上是对整体资金流向的判断缺少大局观,一只股票也许有庄家操纵走势,但从整体板块的表现就能发现主力资金的动向,提早作出交易反应。
                
              1、走势分类
                
              我们通常情况下是将股票按照行业的不同,如:工业、科技、金融等分类,或按照不同的概念分类(外资并购概念、重组概念等),也有按业绩、企业发展前景分类,如:绩优蓝筹股或绩差并行业型亏损型等等。但目前按股价走势分类板块的则采用的较少见,按照股价走势分类从技术上也比较复杂,这里介绍一种较简单却又很实用的技术分析板块分类法。按股价走势分为三个类别:多头排列(走强的个股)、盘整和空头排列(走弱的个股)。将走势分为这三类的好处是能够及早地发现市场中主流资金的动向,因为在不同大盘环境下,主流资金青睐的投资品种是不同的,如在强势市场中股价多头排列的个股突然连续出现黑马品种,那么以后的黑马很有可能就出现在股价呈多头排列的板块中,因为主流资金相中的都是强势品种。这里有一个很好的例子,在2002年春节后,此时多数个股走势都处于空头排列,那时下跌的领头品种如银广厦、深深房等都出现了见底放量上涨的走势,这时候如果你也紧随其后投资那些超跌、低价的品种都将获利丰厚。
                
              2、关注两头走势的个股,并设立相应走势板块
                
              两头中的一头指的是涨得最好的那部分个股,另一头指的是跌得最凶的那部分个股。将一周内涨得最好的那10%或5%个股建立一个板块,并将一周内走得最差的那10%或5%个股也建立一个板块,将这两个板块的个股走势进行分析并和大盘走势进行对比分析,找到这一段时期内走强或走弱的共通性,然后根据“共通性”再去圈定目标股进行操作,这样做的好处是具有预见性,行动也具有提前性。打个比方说,最强的那5%个股一周涨幅如果很微弱,说明大盘处于极弱势,不宜操作,而连续不操作一段时间后,那“最强”的个股板块走势趋强涨幅明显增大,就可以根据其“共通性”原则进行选股操作,而此时说明刚刚有先知先觉的主流资金开始进场,大盘指数上还未能反应出来,而等你建完仓之后,大盘指数才开始走强,那岂不是美哉?
                
              股价走势的板块分类的主要好处在于能识别资金流向及圈定投资品种,是预测分析的一种重要方法。本文引出这个概念并提到了一些基本技术,读者有兴趣可以尝试从这方面做一些研究,笔者相信这对你的实战一定会有帮助。
              
              

              
              二十六、双底形态择股的技巧  

                
               
                双底形态也称“W底”,
              是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“W”。W底形态属于一种中期底部形态,一般发生于股价波段跌势的末期,不会出现在行情趋势的中途。
                其市场特征主要体
              现在:股价长期下跌后,遇到合理支撑,出现一次反弹,但由于前期跌势过深又没有太多力度反弹产生逢高打压行为,造成第二次回落。随后当股价下跌到前次低点附近时,成交量明显萎缩。之后伴随成交量的逐步放大,股价再次上升,并且冲过了前次高点,形成突破。股价突破之后,往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌,随后上扬。
                从理论上说,“W底”能够清晰地显示多空双方力量变化的全过程:股价长期下跌后,持股者惜售,成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入,令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时,前期套牢盘以及短线获利盘的涌出,令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少,显示主动性抛盘减少,而错过上次行情的投资者又会趁回调买入,令股价无法跌穿上次低位。伴随股价回升,越来越多投资者加入买方阵营,最终股价在巨大成交量配合下,突破上次高点,上升趋势已确立。
                W底形态内有两个低点和两次回升,从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力,股价再次向上突破时,必须要伴随大反弹突破,W底才算正式成立。如果向上突破不成功,则股价要继续横向整理。股价在突破颈线后,颈线压力变为颈线支撑线,股价在此时会出现回抽,暂时回档至颈线附近,回抽结束,股价则开始波段上涨。
                一般而言,W底形态的第二个低点最好比第一个低点低,这样可制造破位气氛,让一些抄底盘出局,从而形成一个筹码相对集中的底部,以利于主力后市的拉抬。
                以大厦股份(600327)(行情预警,查看该股运行轨迹)为例,近期在市场持续调整的背景之下,该股独立独行,持续放量上攻。从K线图看,该股上市之后,一直处于下降通道之中,2003年1月8日见底反弹,在反弹过程中,随着前期套牢盘以及短线获利盘的涌出,该股于3月13日见顶回落。随后在5月14日股价接近前期低点附近止跌企稳。之后,展开一轮发力上攻的行情,后市可适当关注其颈线位的压力.
              

 

              
              二十七、无技巧是一种境界  

               
                炒股有技巧,也可以说没有技巧。冰心就说过,写文章的最高技巧就是“无技巧”。炒股其实很简单:低位买进,高位沽出,如此而已。这样说来,炒股也真是轻松,赚钱也太容易了。股民又是何苦那般,把股炒的这样
              复杂?作茧自缚,最后还是把自己炒成了亏损一族?
                有老股民云:“我炒股从来不相信图形,也不迷信基本面,我只相信我的‘感觉’,炒股没有技巧”。听起来,这话好象是一种妄谈,其实“感觉”就是技巧。不过这种“感觉”是炒股的最高境界,是无技巧的“技巧”。它是在股市里“炼”出来的,是巨亏中“亏”出来的,是摸爬滚打后“悟”出来的,是各种技巧“凝炼”的结果。“无技巧”实际是对炒股最高境界的描述,是一种游刃有余的心境。
                相比之下,对K线的研判,对各种指标的运用,其实还只是“初级”或“提高”技巧阶段。有如习作者入门,乃是在一种技巧的“掌握”过程之中。它是散户的一种操作依赖,一种对股市的理解,更是一种被庄家运用———不断让散户上当受骗的过程。这其中,每一个细节都充满了“技巧”。
                这种“无技巧”其实是把技巧无形化了,是长久经验的“聚合”,是最高境界的心灵“顿悟”。这种“无技巧”存在于盘口之上,但却不是有限的“盘口语言”所能表达的。
                还有一种“无技巧”的境界,那就是“无为”、“不作”。一般散户总有陋习:全年满仓,一旦下跌,损失惨重。有钱就手痒,一跌就补仓,满仓后就被套,上升就出局。从来就是满仓,遑论空仓休息?侈言境界?
                其实空仓也是一种“无技巧”的境界,是一种炼出来的最高技巧。若大势不好,或看不懂时,股精们就索性“无为而作”,休息旁观了。这时,你才会把这纷纷攘攘的股市,看得更真切,更清楚明白。才能在避险时得到休息,在休闲中提高自己。正所谓“功夫在诗外”是也。
                在股市中真正“得巧”,靠的是十年磨剑,百年修身。如此方能“治股、平天下”。在股市中,“技巧”往往体现在“一念”之间。看似瞬间的操作,其实是各种技巧的实盘检阅。真金白银的损盈,是对其技巧的最后“评判”。逃顶抄底的正确抉择,正是“无技巧”最好的表达形式。
                修炼出“无技巧”的操作技巧,也许是所有股民,特别是散户一族,所追求的理想境界。观当下盘口,是不是要“退而结网”,暂时观望一下了?也许休息———是当前可供选择的,最好的“技巧”和“战法”。
              

 

              
              二十八、怎样判断有效性?真假破位识别三招  
               
                股市在经历了近一周的窄幅缩量横盘走势后,终于在周五选择放量下跌,对称的三角形被单边下滑的走势给破坏。由于收敛三角形的突破产生以前经常会有一个反方向的假动作,因此,投资者必须鉴别破位的真实性。

                收敛三角形的形态特征是反弹高点不断下移、下跌低点不断抬高。这种形态通常表示投资者的投资心态比较缺乏信心和趋于犹疑,投资行为更加谨慎,观望心理占据上风。这种形态在大多数情况下会延续原有的趋势方向,只有四分之一的概率会演变成反转形态。
                对于收敛三角形的破位是否真实有效主要从以下几个角度进行鉴别:
                1.大盘在收敛三角形顶端处破位时的成交量,如果向下突破时成交量同步放大,则预示着这种破位有可能是空头陷阱,股指往往会很快恢复为上涨行情。因为股指走出收敛三角形时投资者较为谨慎,不容易出现大规模恐慌杀跌的局面,如果,成交量急剧放大,极有可能是主力的诱空行为。
                2.破位后的回抽动作。收敛三角形破位后通常有回抽动作,如果能在短时间内能快速回抽,并返回原来的破位处,说明这是一次假破位。如果破位后的回抽动作疲弱无力,则说明是真破位。
                3.从概率的角度而言,一般三角形形态越大,产生的破位越有可能是真破位;形态越小,产生的破位越有可能是假破位。
                由于目前形成的这个收敛三角形的形成时间较短,构成规模较小,相应的制约了该形态的理论下跌空间。所以,即使向下真破位,也不会产生太大的力度。按照该收敛三角形的运行轨迹和对目前的量价关系分析,如果继续向下突破,可能会很快见到阶段性底部,投资者大可不必过于恐慌,目前,最佳的投资策略应该是既不随意斩仓割肉,也不轻易加仓进货,以静制动,以不变应万变。
              

   
              
              二十九、变盘的预兆与方向  
                  
               
                股市发生变盘前,会呈现出一些预兆性的市场特征,主要有以下几个方面:1.指数在某一狭小区域内保持横盘振荡整理走势,市场处于上下两难、涨跌空间均有限的境地。2.表现在K线形态上,就是K线实体较小,经常有多个或连续性的小阴小阳线,并且其间经常出现十字星走势。3.大部分个股的股价波澜不兴,缺乏大幅度盈利的股价波动空间。4.投资热点平淡,既没有强悍的领涨板块,也没有聚拢人气的龙头个股。5.增量资金入市犹豫,成交量明显趋于萎缩,并且不时出现地量。6.市场人气涣散,投资者观望气氛浓厚。
                至于变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行,则取决于多种市场因素,其中主要的有:1.股指所处位置的高低。就股市的目前情况而言,1500点左右实在不能算是高位。2.股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的,是因为上涨行情发展到强弩之末阶段出现的多空平衡,还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡。如果上涨中的平衡,就要观察市场能否聚集新的做多能量,以此来判断向上突破的可能性,而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。3.观察市场资金的流动方向,以及进入资金的实力和性质。一般情况下,大盘指标股的异动极有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。4.观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动,关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹,则往往不足以引发向上变盘。
              

              
              三十、使用布林线抄底的”四不”原则  

               
                在机构博弈时代,由于机构的相互倾轧,市场出现快速急跌探底,往往给投资者极好的波段抄底打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底但股价自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的
              信号故投资者在运用下轨抄底时,对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于股价处于底部、中部、高位必须区别对待,而配合资金流量指标MFI在市场到达冰点时冷静买入,可大大增加胜算。我们发现要捕捉股市较大机会的冷血剑法所要求的市场条件有:
                1.布林线BOLL不连续跌破下轨不出手。同时跌破布林线下轨而且布林极限BB<0时底背离迹象才是较好的买入机会。
                2.不见冰点不出手。资金流量指标MFI可视为带成交量的RSI指标。a.当MFI<20代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号b.MFI在20左右水平股价出现一底比一底低MFI一底比一底高的底背离可视为较为可靠的中期反转上涨信号。c.MFI<35指标连续二次有效上交叉其平均线时视为中短线买入或持有信号。
                3.调整时间不够威廉指标不多次撞底四撞底的情况不出手。同时大盘中期跌幅已大也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。
                4.市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中股价在长期盘跌的基础上突然急剧地坠落与之同时,成交量大大地加重中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时空头得逞,重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇。 
              

              
              三十一、三及多根K线组合应用  

               
              影响投资抉择的的基本因素
                我们判断下半年市场热点板块主要立足于以下几个基本因素:
                1、对下半年大盘走势的基本判断。
                选择热点板块的第一个立足点,也是最重要的立足点是海通证券研究所对下半年行情的整体判断:下半年市场将维持盘整、振荡的格局,股价结构调整可能继续,局部热点板块仍有表现的机会。在这种判断下,我们在选择重点投资对象时,基本上偏重于抗市场风险能力较强的板块,包括一些具有市值较大、业绩长期稳定增长、有连续分红、市盈率和市净率相对不高、以及行业景气增长明显等特征的行业和板块。
                2、对行业基本面的分析和把握。
                我们认为,下半年的热点板块与行业基本面特征仍将是息息相关的,所以对行业基本面的把握以及行业比较分析、行业资产配置等就显得非常重要。2003年下半年,宏观经济在积极的财政政策和宽松的货币政策支持下,可望重新回到复苏的轨道上来,固定资产投资将成为推动经济复苏的最主要因素。各相关产业可望逐步摆脱SARS的冲击,重新回归正常。中国宏观经济增长势头的中长期趋势是非常乐观的,而部分行业对经济增长的拉动非常明显。我们在筛选热点板块时特别关注了那些明显处于景气循环中上升阶段的行业,同时也综合考虑了这些行业在二级市场的相对价值。此外,部分短期受非典负面影响的板块也可能面临短期回暖的机会,一些前期持续两年下跌,而近期行业基本面有复苏迹象的行业和子行业也可以引起关注。
                3、对投资者资金及结构的分析。
                中国证券市场投资者机构化的势头越来越明显,而机构投资者多元化的趋势也更加迅猛。下半年可能入市的机构包括社保基金、QFII、新招募的开放式基金等等。这些资金选择的投资对象大部分还是集中在市值比较高、市盈率和市净率相对较低的板块,行业的成长性也是他们首要考虑的因素。而且,投资者机构化、市场对外开放等等必然导致国内市场的投资理念与国际接轨的步伐加快,价值投资理念有望继续得到认同。
                4、行业配置策略的量化分析。
                本报告的结论很大程度上借鉴了我们近期推出的2003年3季度行业配置策略的量化分析,包括对行业基本面、成长性、财务指标和二级市场各项指标的综合分析。
                可能出现四大热点板块
                根据基本面和市场面两方面的信息,我们认为下半年以下几个板块值得关注。
                1、基础能源及垄断资源类。
                这一板块主要包括电力、煤炭、石油化工、有色金属等子板块。看好这一板块的主要理由包括:(1)社保基金、QFII和数只新招募的开放式基金下半年将要入市,在目前中国证券市场的大环境下,这些大的机构资金必然要将一部分资产配置在风险较低、市值比较稳定、流动性比较好、分红有连续性的个股上面。
                (2)从行业基本面来看,我国的宏观经济已经呈现明显复苏迹象,对基础能源和原材料的需求将强劲增长。比如:根据有关统计,局部地区电力已经出现明显紧张态势,这将给电力和煤炭类上市公司带来良好机遇。
                (3)基础能源和垄断资源(如电力、煤炭等)的价格虽然在前期已经有较大涨幅,但从历史价位来看,仍处于相对低位,在强劲的需求拉动下,可能进一步上扬。而且,虽然相关个股在2003年上半年已经有了较大涨幅,但市盈率仍然相对较低,存在进一步上涨的空间。
                2、消费品类。
                消费品,特别是日常消费用品,如食品、饮料等将面临着比较好的发展前景。随着人们生活水平的提高,消费品类行业的市场容量稳步提高,而且这类行业中的一些上市公司的经营业绩和现金流都比较稳健,符合国际投资理念的选股风格。目前,国内已经出现了专门投资于消费品类上市公司的投资基金和投资组合。在上交所重新划分的上市公司行业分类标准中,消费品类以“主要消费”和“可选消费”两种形式占了新划分的10大类行业中的两类,预计和消费品有关的行业(子行业)将越来越受到市场的关注。
                乳制品是消费品行业中较为重要的品种,预计2003年行业和上市公司业绩均有大幅增长,虽然相关上市公司股价已有表现,但仍有相当上升空间,建议密切关注。
                3、投资拉动类。
                随着SARS疫情得到完全控制,经济增长将成为政府的工作重心,全年保持7%以上的经济增长目标成为重要的工作任务。在拉动经济增长的三大马车中,出口和消费都面临着一些不确定性因素,因此固定资产投资仍将在经济增长中扮演最重要的角色。而在固定资产投资中,房地产投资面临着收缩压力,因此基本建设投资必将成为推动经济增长的主要因素,这将进一步推动建筑和建材行业的景气上升。
                建筑业经过多年的市场整顿,产业环境已经有了较大改观,建筑业的效益逐年提高,特别是公路建设、铁路建设和市政工程建设等子行业,需求的强劲增长、较大的行业壁垒以及前期股价向下调整幅度较深,使得上述子行业的投资价值凸现,建议密切关注。
                建材行业建议关注大宗建材商品,主要是水泥类上市公司,特别是水泥类上市公司中的龙头企业。
                此外,工程机械行业中部分价值被低估的个股也值得关注。
                4、超跌反弹类。
                由于受SARS疫情影响,交通运输和旅游业前期无论在市场面还是基本面均遭受较大打击。随着SARS疫情逐步好转,交通运输和旅游业的基本面和市场面均出现恢复性反弹要求。交通运输业建议重点关注港口业。旅游业建议重点关注景点类上市公司。
                高科技类上市公司在网络热潮消退之后,已经经历了长达两年的调整。目前,相当部分高科技股票品种已经处于超跌状态,有反弹要求,建议密切关注那些已经找到坚实盈利模式、业绩出现实质好转的高科技类上市公司。
                实战中我们不仅要看一至二根K线,还要看三至多根的K线组合,买卖双方决战时对抗力量的强弱变化,便可清晰洞察,双方的胜负一目了然。根据个人实战经验,本人将三根K线的组合分为六种模式,为了便于记忆概括为:“三,川,卜,1,小,V”六字。
                “三”字形态为三连阳和三连阴,即传统常说的红黑三兵,一般情况下表示原有的趋势继续。但在实战中也要作具体的分析:如果是在波段的循环低点转折和趋势中途出现红三兵,表示股价会加速上涨;如果是在波段循环高位和趋势上轨或形态学的头部出现红三兵,代表多头力量已得到充分发泄,后市将会遇阻回落;如果是在波段的循环高点转折和趋势中途出现黑三兵,表示股价会加速下跌;如果是在波段循环低位和趋势下轨或形态学的底部出现黑三兵,代表空头头力量已得到充分发泄,后市将会遇阻反弹回升。这里需要注意的是三兵的标准理想状态,是实体一个比一个长,红上黑下影线一个比一个短,如果是实体逐渐缩短影线逐渐加长,表明阻力在逐渐增大暗藏忧患,如果成交量再不配合,那么更应引起高度警惕。由三兵我们也可推导出四兵五兵等等,其意义是相同的。
                “川”字形态为中间一根较短的K线,被前后两根方向相反的K线完全包覆,即传统常说的“两阳夹一阴”和“两阴夹一阳”,不过,要注意与后面介绍的“小”型的区别。如果将中间阴线换成十字星或2—3根相间小阳小阳线,我们又推演出了四到五根的K线组合了。其后市短期的趋势与第三根(最后)中大实体的趋势相同。“川”字型的实质为“三”字型的变种。
                “卜”字形态为一根实体较大的阴阳K线,与其后2—3根方向相反的小K线实体的组合,即传统所说的上升和下跌三法,但要注意的是,其后的三连阴或阳不能超越第一根K线实体的“中心值”,有时出现方向平移甚至是与第一根趋势相同的逐步递进情况。“卜”字型的后市短期趋势与第一根较大实体K线的方向相同。不过,请注意与下面的“1”字型的区别。
                “1”字形态为一根实体较大的阴阳K线,包覆着其后的三五多根阴阳相间的K线,与“卜”字型的区别是其后的K线超越了“中心值”。实战中有时会出现其后K线稍微创出新高或新低,但幅度实体极小,并不构成明显的“突破”,我们也将它们归为“1”形。“1”字型其实是多空双方短期力量相当,暂时平衡的结果,其特点是波幅逐渐缩小,成交区域萎缩。其暂时平衡的趋势表示面临着变盘。
                “小”字形态为中间的K线实体明显长于包覆左右两根K方向相反的K线实体的组合,“小”字型同样可以分为“两阳夹一阴”和“两阴夹一阳”,但要注意与通常所说“川”字型的“两阳夹一阴”和“两阴夹一阳”相区别。“小”字型无论出现在上涨和下跌趋势中,这都是短期趋势逆转的信号。
                “V”字与倒“V”字型,即传统所说的“早晨之星”和“黄昏之星”的组合,其实质是“川”字型的变种,代表的是已经逆转的短期趋势,与“川”型意义相同。当然,在实战中我们可以推演到多根即一组K线的组合,即形成圆弧顶底的“U”型和倒“U”型。必须明确的是只有出现一根较大实体的K线,才可以说是转势。
                总之,“三”“川”“卜”字型是趋势延续型的组合,“1”字型是短期趋势平衡型的组合,“小”与“V”字型是趋势逆转型的组合。我们通过三根K线的组合,推衍出多根K线的变化分析,这些组合的定势要在实战中要细微体察,方能真正掌握阴阳K的精髓。如果是一个时期的K线组合,那么就是K线的形态分析了,笔者将随后逐一详解各种K线形态的形成,特点和应用。
              

 

              
              三十二、股市逃顶12大绝招  
               
               
                一、某只股票的股价从高位下来后,如果连续三天未收复5日均线,稳妥的做法是,在尚未及严重损手断脚的情况下,早退出来要紧。
                二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半
              年线、250年线时,一般尚有8%至15%左右的跌幅,就是有伤害的话,还是先退出来观望较妥,当然,如果资金不急着用的话,死顶也未尝不可,但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。
                三、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时,不管第二天是有反弹、没反弹,还是收出十字星时,都应该出掉手中的货。
                四、遇重大利好当天不准备卖掉的话,第二天高开卖出或许能获取较多收益,但也并存着一定的风险,三思。
                五、重大节日前一个星期左右,开始调整手中的筹码,乃至清空股票,静待观望。
                六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后,应战略性地渐渐撤离股市。
                七、市场大底形成后,个股方面通常会有30%至35%左右的涨幅。记着,不要贪心,别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2%至50%至61.8%等蛊惑人心的话,见好就收。再能涨的那块,给胆子大点的人去挣吧。
                八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时,早作退市准备。同样,国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时,能出多少就出多少,而且,资金不要在股市上停留。
                九、同类(行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下)股票中某只有影响的股票率先大跌的话,其他股票很难独善其身,手里有类似股票的话,先出来再说。
                十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时,不宜留着该只股票。
                十一、新股上市尽量在早上交易时间的10:30至11:20分左右卖出,收益较为客观。
                十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中,手中持有的股票不跌或微跌,一定要打起精神来,不要太过侥幸,先出来为好。像此类股票总有补跌赶底的时候。切切!
              

 

              
              三十三、遨游股海九大箴言  

               
              1.我们要非常稳定地赚钱,不要去猜、赌和无奈地等。不带情绪的对待交易对象,客观与中性。期待将影响预期,情绪将干扰理智,无知将导致固执。
                2.最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。
                在投资者不可承受的中线市场打击过后,市场又出现了短线暴跌,这就是上好的机会。
                3.追踪关键玩家的活动,掌握股价波动的内涵。
                哪些机构和哪些原因可能会影响股价,哪些人和哪些因素正在影响股价,他们的动机何在?弄懂这些东西比弄懂那些搞不懂的技术原因更重要。
                4.在做市场分析的时候,成交量是第一位重要的,价格是第二位重要的,股东风格是第三位重要的,风险底线是第四位重要的,题材刺激性是第五位重要的。
                5.保留明天的交易实力,其重要性超过今天能否获利。
                买股票的速度要慢一些,特别是在成交量没有达到连续强势的时候(沪市150亿),这个时候买的次数要做好有三次以上。但是卖的时候要果断,不能犹豫。交易不是生死一博的赌局。留得青山在,不怕没柴烧。
                6.最棒的交易往往是那些自己知道是低风险,但又害怕或者想等到更好的时机。
                7.不要告诉我,你能够通过盘面知道这只股票的细节。你不可能知道。
                关键的是掌握市场的关键点(政策市、主力市、消息市)和个股的关键点(主力风格、成交量能、炒作题材),如果有必要还要加上一份耐心,这种耐心是分批买进的耐心和持股的耐心,除非买的原因已经消失。
                8.对赔钱要有心理准备,害怕赔钱永远也赢不了。
                一流交易员充分认识到,在交易市场上赔钱是市场交易的组成部分,关键是要有补救的后续措施。再没有比害怕赔钱更容易赔钱的了。如果你经受不住这种损失,要么你可能以血本无归而告终。
                9.把交易经验记录在交易日志中,随时翻阅。
                多数投资者往往要被同一块石头绊倒多次,我们不得不怀疑这些投资者的财智能力。如果你失败的次数太多了,就改改原来的习惯吧。在交易中注意两点,永远买现金流充裕、市盈率最低中的股价最低的股票,买股票的时候要做好三次补仓的打算,该股每次大涨都要最少卖掉一半,这是世界上最笨但可能是最容易赚钱的方法,70%人的方法不比这个方法好。
              

 

              
              三十四、教你五种新套利技巧  
               
               
                目前随着市场背景的变化,主力的盈利模式在悄然发生改变。投资者要“与时俱进,先机而动”。笔者认为现阶段主流机构有以下新特征:
                1、“长庄更长,短庄更短”。其中“长庄更长”是指主力机构(尤其以基金为代表),采取长线集中持仓行业龙头品种,分享行业高速成长带来的丰厚收益。“短庄更短”是指主力机构保持技术形态的相对完美,但个股波动幅度比较大。利用更多的期货波段炒做手法,将一年收益分散兑现。
                2、长庄的进驻后并非长期死守,而是让股价较长一段时间在某个价位区间作不规则性运动。以时间换空间。打乱看好该股投资者的操作节奏。并且盘中资金运用长上、下影线和大阴、阳线频繁交替震荡操作。尽量扩大短线盈利空间。
                3、箱型整理是当前主力操作的主基调。短线爆发的随机性比较强。如近期的600068葛洲坝。
                现阶段庄股的技术特征:
                1、基本面比较突出,概念比较独特,尤其有良好的送配题材。个股为大多数投资者看好。走势相对平稳,上升角度比较平缓。拉升前有短时间的技术破位。比如次新股中的600499科达机电及600863内蒙华电等。
                2、流通盘较小、价位适中,市场认可度较好。一般上下波幅比较大,主力常常突然借机打压和拉升。主力没有明显的出货意愿,长时间在其内部套利。比如深圳的000597东北药与000029深深房等(不知什么原因,该类个股深圳市场较多)。
                3、主力运作明显。但短线上涨幅度极小。主要依靠资金力量缓慢推高,一般不理会大盘的涨涨跌跌。并且主力进驻时间长,没有明显的吸货期。在技术上有大量的骗线存在。
                新时期的套利技术技巧:
                投资者要真正把握好这些新庄股的短线爆发的获利机会并不是非常容易的事情。笔者观察,主要有以下几点供投资者参考。
                1、股价出现“蓄势已久”的规律,在技术上已经明显运行在箱底部位。甚至有短线技术破位的现象。
                2、股价出现较长时间(3个月以上)的缩量以后的连续温和放量。
                3、长庄股出现以散兵坑的量能攀升,并且远离历史高位套牢区。主力仍有30%50%的运做空间。
                4、关注个股在大盘发出向好或短线触底信号时的共振。比如2003年3月27日在1445点大盘企稳信号发出后,个股立即开始活跃。其中率先启动的股票极有跟踪价值。
                5、中短期技术系统出现临界爆发点,个股技术指标修复完好。特别是均线系统开始粘连。短期均线开始向长期均线靠拢,适宜介入。
              

 

              
              三十五、波浪理论的全面破解、创新和实战应用(1)  

               
                波浪理论是美国技术分析大师艾略特于20世纪30年代发明的一种重要金融市场分析工具。艾略特以天才加勤奋,前后大约用了十年的时间潜心研究,才最终完善了这一具基石意义的技术分析方法。该理论有助于市场投资人客观对待市场价格的潮涨潮落,可以长时间地在市场的角逐中获利。目前,该理论已为全世界国家广泛采用。不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐、天体一样,都具有相当程度的规律性。股票价格的波动也同潮汐一样,一浪跟着一浪,而且周而复始,股票波动也有迹可循,而波浪理论正是揭示了这样的规律,倘能准确掌握和正确运用,就可以准确地预测股价未来的运动趋势。
                波浪理论以美国杰出学者查尔斯·道创立的道氏理论为基础,而道氏理论则首开技术分析先河!但其缺陷是道氏理论只是在大的轮廓上对市场进行描述,并未全面揭示各种运动形态及相互关系。
                艾略特通过认真的观察和思考,大大完善了道氏理论,同时在可操作性和精确性方面大大的超越了前者!20世纪30年代后期,艾略特用其发明的理论准确地预测了当时的市场走势,从而一举确立了他在美国华尔街的地位。
                对于波浪理论,他的美国同行这样评价:如果说道氏理论告诉人们何谓大海,而艾略特原理告诉人们的是如何在大海上冲浪。
                上世纪90年代初,中国股市开始正式设立,几乎与之同时,波浪理论被引入中国。13年过去了,无论是深沪股市的A股还是B股以及各品种的期市,都无可争辩的证明,波浪理论完全适用于中国,波浪理论是客观真理,当然满足规律的普遍性。
                在经历了1997年大牛转熊的惨痛一幕后,笔者开始正式研究波浪理论,当时市场中真正弄懂波浪理论的人少之又少,到了今年,波浪理论开始为众多市场人士和一些投资者挂到嘴上,但与目前6000万投资者相比,这毕竟是一小撮,而这其中又有相当一部分人未能掌握波浪理论的精髓,将波浪理论错误的运用。害自己赔钱事小,误人子弟则事大。
                这里不是本人自我吹嘘。对波浪理论是否正确运用,实践是检验真理的唯一标准,支持波浪理论的三大前提是:“市场已说明一切,股价是有趋势的,股价运动具有历史再现性”,以上前提同时呈现在每位分析者面前,如果在走势发生之前,你都能经常性利用波浪理论提前预测出市场的顶部和底部,提前预测出未来上升或下降的趋势甚至预测股指精确到几点之内、股价几分钱之内,那么你才称得上是真正的波浪高手!以本人多年的经验,这完全是可以达到的。
                与任何技术分析方法一样,波浪理论有自身的优势,而这种优势是绝大多数现有的技术分析工具所不具备和不可比拟的。
                当然波浪理论也有它自身的局限。由于该理论发明于上世纪30年代,计算机还没有诞生,还没有电脑股价走势图,难免出现某种偏差。但就像太阳之中也有黑洞一样,这丝毫不能掩盖太阳的光芒。作为后人,尤其是已进入计算机网络时代的今天,我们有责任将这一人类伟大的理论发扬光大,有所创新,而你的新创见是否正确,股价走势是最公正的法官。让我们每个人都共同努力。
                这里借用一句古诗:尔曹身与名俱灭,不废波浪万古流。波浪理论如果不是最高峰珠穆朗玛,也至少应该是世界屋脊之上的喜马拉雅山。
                以下本人将分三个部分对本文主题做详尽的探讨。一、走出对波浪理论认识的四大误区;二、波浪理论的全面破解及实战应用;三、对波浪理论的一些重要问题的全新解析。这三部分相互联系,互为补充,有助于大家更好的学习和掌握波浪理论,用以指导在股市中的实战操作。笔者认为,波浪理论是投资者股海遨游中的最好的良师和益友,将会最终帮助你达到成功的彼岸。
              

              波浪理论的全面破解、创新和实战应用(2) 

               
              一、走出对波浪理论的四大误区
                (一)“千人千浪论”者是对波浪理论的一知半解
                提到波浪理论,有一种声音或观点可经常听到或看到,就是认为波浪理论是测不准的,很难对股市进行准确分析和预测,盖因数浪是“千人千浪”,而市场的走向则是明确的云云。
                客观现实上,目前确实存在有许多分析人士用波浪理论进行实战预测而真正能够每每准确地用波浪理论对市场和个股进行预测的人却寥若晨星的现象。这给“反波浪理论”者以口实,然而,事实果真是如此吗?
                笔者一直以来坚持认为,股市是一门综合了数学、天文学、心理学、哲学等诸多门类学科精粹的科学。在现实生活中,科学家是指在某一科技领域中的最杰出者,他们是站在科学宝塔顶尖上的人。是少数。研究波浪的人常有,但真正的踏浪高手却不常有,而这其中又有相当部分隐藏于民间,他们默默地利用自己的知识在为自己积累财富,而不为世人所知。
                对于发表上述“高见”者,本人认为,如果你没有将波浪理论读上100遍,或者每日研析波浪理论超过3年者,你不会领悟它的博大精深,你就不配对波浪理论品头评足!就像一个不入流的业余围棋选手,你是永远也无法觉察到李昌镐在博弈中的“本手”和“胜负手”的。
                波浪理论是各种技术指标分析方法的升华,它的核心是对市场趋势的把握,试问有哪一项指标可以准确地预测出市场的顶部和底部,且精确到3%的范围内?但波浪理论能!
                波浪理论是严谨的真正属于智者的,而数浪有诸多原则和以市场的变化为立足点。下面笔者从以下几点来驳斥所谓“千人千浪”论,以正视听。
                (1)在某些情况下,用波浪理论对走势求解,其结果是唯一的和确定的。
                举例一,沪市自1994年7月末—2001年6月完整地运行了一个长期上升浪,具体划分如下:
                沪市自1994年7月末—1994年9月为大上升浪之1,以3波形式完成;1996年1月-1997年5月为大上升浪之3,以上升3波完成;1998年5月—2001年6月为大上升浪之5,形态为上升斜三角形,而整个大上升浪为一个大上升斜三角形形态的上升推动浪。
                从涨幅上看,大浪1上涨323%,大浪3上涨294%,1浪约等于3浪,因此,5浪将出现延长,而1999年5月—2001年6月刚好是延长浪。涨幅为114%,而114%刚好为涨幅300%的0.382倍,非常的完善。
                从时间上看,大浪3上涨17个月,大浪5上涨27个月,两者的时间比:5浪为3浪的0.618倍。
                此外,比较经典的有,大4浪回调低位刚好在大1浪顶1050点附近,以3浪顶1756点做2浪底512点和4浪底1047点连线的平行线,刚好触及到历史7年升势的最后第5浪顶点!
                再具体说明,大2浪是ABC×ABC,大4浪是3-3-3-3-3,满足波浪理论交替原则,而且2245点大顶之前,即上升9浪前的调整形态为5-3-5。
                笔者相信,对于上述跨度达7年之久的大型升浪的划分,绝不会出现千人千浪的情况。
                (2)“2浪底不能下破1浪底”的波浪定律,提示我们及早发现一只中长期可能转势的个股。
                举例二,长安汽车(000625)1998年6月—2002年初中期底部构造过程分析。
                长安汽车自1997年上市后,在次年3月份创出历史最低而反弹,但其结果是于1998年8月再创历史新低,因此新升浪的起点位应顺势调低。事实证明,在随后长达近一年的时间里,该位均未被下破。1999年5月的翻倍行情进一步确认了1浪底。该位即使在2001年末该股在受到“中国入世”冲击的情况下,也远低于当时低点5.18元。随着2002年升势的进一步展开,该股因而确认了1999年6月的上升为上升1浪。而今年该股的主升浪则是典型的大3浪!说得远些,长安汽车长期升势仍有潜力,因为大3浪经过大4浪后还有大5浪在等着我们。长安汽车未来会走出徐工科技2000年11月—2002年6月的走势吗?这里借用道氏理论中的重要一句话:历史将会经常性的重复发生。
                (3)“4浪底不能低于1浪,否则前面的上升浪不成立”,使我们正确识别反弹还是反转。
                举例三,2003年上半年沪指走势分析。
                即使是初学波浪理论的人也会轻易的看出,沪市今年上半年自1月初到4月16日是上升3波,那么在4月中旬形成高点1649点后该如何看待2003年5、6月的走势呢?
                这就要看自4月16日—4月28日的调整的终结位置了。实际情况是,4月28日沪指最低点为1473点,该位远低于自1311点上升至1530点的上升1浪(暂认为)顶点,换言之,根据波浪理论,今年自1311点—1649点仅是一个反弹浪,那么5、6月的走势可以预计。这是本人早在5月下旬即指出5月末大盘将在1582点见重要顶的重要原因之一。
              

                    第36楼

              
              三十六、怎样研判主力打压  

               
                多数情况下,股票都会在某一多空相对平衡的价格区间内徘徊,并且随着股市整体趋势的演变而相应地提高或降低其多空平衡区。当主流增量资金对个股施加作用时,股价就会偏离其多空平衡区,从而产生质变。通常情况是:当主力资金已经完成建仓,就会推高股价,便于将来高位派发出货;而当主力资金还没有充分建仓时,一般会采用打压震仓的方法,便于逢低进货。
                当一只个股已经到了跌无可跌的境地时,却仍然遭到肆意打压,这时做空的动力来自何方?空方的动机何在?实在值得投资者反思。有时主力资金的刻意打压行为往往能从反面揭示个股的投资价值,从而给投资者提供最佳的建仓时机。主力资金的刻意打压行为,主要有以下几方面的识别特征:
                1、移动成本分布研判。主要是通过对移动筹码的平均成本分布和三角形分布进行分析,如果发现个股的获利盘长时间处于较低水平,甚至短时间内获利盘接近0时,而股价仍然遭到空方的肆意打压,则可以断定这属于主力资金的刻意打压行为。
                2、均线系统与乖离率的研判。股价偏离均线系统过远,乖离率的负值过大时,往往会向0值回归,如果这时有资金仍不顾一切地继续打压时,则可以视为刻意打压行为。
                3、成交量的研判。当股价下跌到一定阶段时,投资者由于亏损幅度过大,会逐渐停止交易,成交量会逐渐地趋于缩小,直至放出地量水平。这时候如果有巨量砸盘,或者有大手笔的委卖盘压在上方,但股价却并没有受较大影响,则说明这是主力资金在打压恐吓。
                4、走势独立性的研判。如果大盘处于较为平稳阶段或者跌幅有限的正常调整阶段,股价却异乎寻常地破位大幅下跌,又没有任何引发下跌的实质性原因,则说明主力资金正在有所图谋地刻意打压。
              

 

              
              三十七、短线选股的标准  

               
               
                短线投资者一般持股时间不长,短则一两天,长则一两周;一般不太关心个股的业绩和潜质,只关心个股近期会不会涨,会涨多少。所以短线炒手的选股方法更倾向于技术分析,尤其是盘面分析。短线投资者的选股标准有以下几个方面:
                1、走势较强。俗话说”强者恒强,弱者恒弱”。除有理由判断一只股票会由弱转强,一般不要介入弱势股。强势股并不是当天上涨的股票。区别个股是否是强势股,有以下方法:——个股走势比大盘强。一方面是个股总体涨幅高于大盘,一方面是上涨时走得快,下跌时抗跌性强回落慢,而且会脱离大势,走出自己的独立行情。——从技术上看为强势:(1)RSI值在50以上;(2)股价在5日、10月、30日均线上;(3)大盘下跌时该股在关键位有支撑;(4)不管大盘日K线怎样走,股价都不会创新低;(5)看盘口,主动性抛盘和大笔抛单少,下跌无量,上涨有量。
                2、有强主力介入。成交活跃,有经常性大手笔买单,有人为控盘迹象,关键处有护盘和压盘迹象,成交量急放又萎缩,报纸传媒经常刊登文章推荐等,都说明主力力量不小。
                3、有潜在题材。短线炒手喜欢炒朦胧题材,至于是否真实并不考虑,只要市场认同。但题材一旦见光时便结束炒作了。
                4、是目前市场的炒作热点。做短线最忌买冷门股,但冷门股有爆炸性题材,主力也搜集了很长时间,也极可能成为短线炒手的对象。
                5、技术形态向多持。要把握这一点较难,但一般而言,回避技术指标出现见项信号和卖出信号,少选择已进入超买区的股票,尽量选择技术形态和技术指标刚刚发出买入信号的股票。
              

              
              三十八、该如何设定止损位 ?  
                套牢是股市中人们最不想见到的,但实际上每一位投资者都不可能避免。投资人在每一次买入股票时都应该想到有可能会被套牢,从而在买入一只股票时就应根据其投资期的长短对有可能被套的空间价格有一个大致的估算。一旦被套后由于已有心理准备,使得在心态方面不会过多地对原基本面分析和技术分析产生影响。
              面对事实、制定计划、坚决执行这三个方面中,关键是按计划执行。
                首先,对于技术分析来讲,应考虑技术图形的实际情况,对于投资者应面对你所看到的股票实际走势,而不是你所想像到的走势。其次,制定止损位,但一定要在买入计划的基础上制定。最后,按计划实施,不能随意改变。
              对于套牢后的操作方法主要是止损、补仓或被动地转为长期投资。虽然对于中短线套牢后的操作思路不同,但止损位的制定都是必不可少的。以下是笔者制定止损位的方法:
                一、下降趋势中要抱紧钱袋,精打细算。在下降趋势中总会有勇士出头来抢反弹,此时的操作如同刀口舔血,火中取铜钱,止损位应在5%以内。特别注意无量小幅阴阳交错的下跌,此种下跌的可怕之处在于时常的小阳线的出现会给投资者一种止跌的错觉和幻想,使得在幻想中等待再等待中失去机会。
                二、上升趋势中学会抑制恐惧心态,稳坐轿中任其颠簸。要知道任何上升趋势的改变几乎不可能立即完成,就像启动的列车欲停时都会减速一样。大多数投资者并不是在车速减慢时下车,而是在中途被甩下车。由于心理因素影响,此类投资者最易在顶部被套。上升趋势中被套可以适当放宽止损幅度如10%(不计算手续费用),如出现缩量长阴更可放宽至15%。如:中信证券2003年1月从7.3元跌至月的最低位6元左右止跌,跌幅已近15%,由于上升趋势未改,又是上冲后的第一次回调,所以可以守仓。
                三、顶部区域被套,不求谋利但求平安。顶部区域被套一般短期内不会有完全解套的可能,因为从被套到确认是顶部为时已晚。一只股票的见顶跟该股庄家减仓方式有关,但无论何种方式(如:高位横盘、逐步盘跌、暴跌出货等)都会给你解套或减少损失的机会。如中海发展从2002年6月下旬至8月中旬的高位横盘出货走势,其中有不止一次的减仓机会。再如:2000年的中关村、上海梅林等网络科技股的逐步盘跌走势,见顶后形成下跌趋势时,应对设立的5%止损位坚决执行。
              最后,对于暴跌出货被套无需设立止损位,应在第一时间坚决卖出,不要对此类股票抱有希望,更不要补仓。如:去年的升华拜克、今年近期的凌钢股份等。
              

              
              三十九、善用基本面和技术面分析  

               
              基本面分析和技术分析是投资者和期货分析师在实践当中运用得较多的两种行情分析、预测方法。基本面分析法是通过分析影响商品供求关系的基本因素,如期初库存量、国内产量、进口量、国内消费量、出口量、期末库存量等,来预测价格的走势。经济政策、经济环境、社会心理、相关商品乃至灾害、气候等会严重影响上述基本供求因素,因而也是基本面分析的对象。技术分析法则通过分析历史行情数据,包括价格、成交量和持仓兴趣来预测价格的走势。
                技术分析也是研究供求关系
                如果说基本面分析研究的是原生品的供求因素的变化及其对价格的影响,那么,技术分析则直接研究衍生品市场的供求关系的变化及其对价格的影响。从基本面分析来看,市场是受供应和需求双方的力量推动的;从技术分析者来看,市场是在买单和卖单的共同作用下推动的。这两者是有联系的,基本面的供需信息导致在衍生品市场上产生买单和卖单,也就是演变成了衍生品市场的供应和需求,买单代表需方力量,卖单代表供应方力量。技术分析试图绕过对原生品供求关系的分析,直接研究衍生品市场行为本身所体现出来的买力和卖力,从而达到预测价格走势的目的。从这个角度来看,它和基本面分析的思路是一致的,只是方法有所不同而已。
                在期货市场里,买卖双方行为可以用行情数据记录下来,诸如价格、成交量、持仓兴趣等等。把这些行情数据画成图表,技术分析师从图表上就能分析买、卖双方的力量,从而预测走势。行情数据中隐含着衍生品市场里的买力和卖力,总称为“市场力”。其中,如果买力大于卖力后市看涨,如果卖力大于买力后市看跌,如果两者旗鼓相当,后市看平。技术分析通过一些方法来衡量买力和卖力,如价格波动幅度、价格变动速度、价格变动趋势、当前价格与移动平均价格的关系、当前价格与多空双方成本价的关系、当前价格与关键心理价位的关系等;还有在价格变动过程中成交量和持仓兴趣的变动情况,持仓兴趣在市场中的分布情况等。
                从研究供求关系的意义上来讲,市场中既有的供应方和需求方会有惯性的供应和需求,或者说,市场中既有的卖方和买方会继续对市场施加卖力和买力。也就是说,供求关系信息对期货市场的影响有累积效应。基本面分析在研究新发生的信息会给市场带来什么影响上,做得比较理性,但很难研究信息的累积效应会带来什么影响。如果考察基本面分析的预测效果,其理性往往要打些折扣,这恐怕是重要的原因之一吧。而通过技术分析研究市场力,虽然用的方法不十分精确,但它总是不遗余力地把预测未来和研究历史联系在一起的。重视既有趋势,重视成交量和持仓兴趣的变化以及移动平均思想的广泛应用就是具体体现。
                技术和基本面分析相互依存
                前面分析了技术分析之所以合理是因为它通过研究市场行为本身所体现出来的买力和卖力,从而间接地研究供求关系,因为买力和卖力主要是由于基本面分析驱动的。这实际上就是,技术分析之所以有意义,实际上离不开基本面分析。从另一个角度来说,如果否认基本面分析的作用,而根据技术分析的原则来操作,那么就“市场沿趋势运动”这一条规律就足以让市场成为一个正反馈的系统,从而一条道走到底。但事实显然不是这样。所以说,技术分析之所以合理是因为存在基本面分析。
                基本面分析之所以有用是因为市场消化信息需要一个过程,这意味着,过去的市场行为和将来的价格变动是不可分割的,它们以市场信息为纽带联系在一起,成为一个整体。而这正是技术分析的基本思想。这里的市场信息不仅是基本面因素的集合,还包括了市场心理、过去的价格波动模式等诸多复杂的因素。
              

               

              
              四十、学习三种金融风险测量方法  
                
               
              近年来,随着经济全球化和金融自由化的发展,一方面,金融市场的波动性不断加剧,金融工具所蕴含的风险结构越来越复杂;另一方面,金融市场在经济运行当中的作用和地位不断上升,全球经济运行的虚拟化程度不断提高,工商企业的经营更加依赖金融市场,传统金融机构如商业银行的业务也趋向金融市场,这些因素使得金融市场风险越来越成为现代工商企业和金融机构面临的主要金融风险之一。因此,无论是金融企业还是非金融企业都要对金融风险进行有效管理。
                要想做好风险管理工作,最重要的一个环节就是进行风险测量。目前的主流风险测量方法就是风险价值法(VAR)。本文的主要目的就是讨论风险价值法的三种模型:历史模拟法、分析方法和MonteCarlo法,并介绍它们的一些改进模型。
                一、历史模拟法
                历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布,利用分位数给出一定置信水平下的VAR估计。历史模拟法是一种非参数方法,它不需要假定市场因子的统计分布,因而可以较好的处理非正态分布;该方法是一种全值模拟,可有效地处理非线性组合(如包括期权的组合)。此外该方法简单直观,易于解释,常被监管者选作资本充足性的基本方法。实际上,该方法是1993年8月巴塞尔委员会制定的银行充足性资本协议的基础。
                历史模拟法中,市场因子模型采用的是历史模拟的方法――用给定历史时期上所观测到的市场因子的变化,来表示市场因子的未来变化;在估计模型中,历史模拟法采用的是全值估计法,即根据市场因子的未来价格水平对头寸进行重新估值,计算出头寸价值的变化;最后,将组合的损益从小到达排序,得到损益分布,通过给定置信水平下的分位数求得VAR。比如说有1000个可能损益情况,95%的置信水平对应的分位数位为组合的第50个最大损益值。
                历史模拟法的计算步骤有:
                1、映射,即识别出基础的市场因子,收集市场因子适当时期的历史数据(典型的是3到5年的日数据),并用市场因子表示出证券组合中各个金融工具的盯市价值(包含期权的组合,可使有Black-Scholes或Garman-kohlhagen公式计算)。
                2、根据市场因子过去N+1个时期的价格时间序列,计算市场因子过去N个时期价格水平的实际变化。假定未来的价格变化与过去完全相似,即过去N+1个时期价格变的N个变化在未来都可能出现,这样结合市场因子的当前价格水平可能直接估计市场因子未来一个时期的N种可能价格水平。
                3、利用证券定价公式,根据模拟出的市场因子的未来N种可能价格水平,求出证券组合的N种未来盯市价值,并与对应当前市场因子的证券组合价值比较,得到证券组合未来的N种潜在损益,即损益分布。
                4、根据损益分布,通过分位数求出给定置信水平下的VAR。
                历史模拟法的优、缺点:
                1、历史模拟法的优点
                ①历史模拟法概念直观,计算简单、实施方便,容易被风险管理当局接受。
                ②历史模拟法是一种非参数法,不需要假定市场因子变化的统计分布,可以有效处理非对称和厚尾问题。
                ③无须估计波动性、相关性等各种参数,也就没有参数估计的风险;此外,它不需要市场动态模型,因此避免了模型风险。
                ④是全值估计方法,可以较好的处理非线性、市场大幅波动的情况,捕捉各种风险。
                2、历史模拟法的缺点
                ①假定市场因子的未来变化与历史变化完全一致,服从独立同分布,概率密度函数不随时间而变化(或明显变化),这与实际金融市场的变化不一致。如根据历史模拟法对历史样本的使用方式,不能预测和反映不能预测和反映未来的突然变化和极端事件;而当历史样本中包含了,又存在严重的滞后效应。
                ②需要大量的历史数据。通常认为历史模拟法需要的样本数据不能少于1500个,如果是日数据,则相当于6年(以每年250个工作日计算)。而实际金融市场一方面很难满足这一要求,如对于新兴市场国家没有如此多非得数据;另一方面,太长的历史数据无法反映未来情形(信息陈旧),可能到了同分布假设。所谓的两难困境――如果历史数据太少,导致VAR估计的波动性和不精确性;而较长的历史样本尽管可以使VAR估计的稳定性增加,但可能违法独立同分布假设。
                ③历史模拟法计算出的VAR波动性较大。当样本数据较大时,历史模拟法存在严重的滞后效应,尤其是含有异常样本数据时,滞后效应更加明显,这会导致VAR的严重高估。同时,异常数据进出样本时会造成VAR值的波动。由于市场因子的变化只是来自观测区内间内的历史样本的相应变化,而VAR估计主要使用的是尾部概率,所以代表真实分布尾部的历史观测值的数目可能很少,特别是当置信度很高时,实际历史数据的分布呈高度离散化,VAR值的跳跃性更加明显。
                ④难于进行灵敏度分析。在实际应用中,通常需要考虑不同市场条件下,VAR的变动情况,然而历史模拟法却只能局限于给定的环境条件,很难作出相应的调整。
                ⑤历史模拟法对计算能力要求很高。因为历史模拟法采用的是定价公式而不是灵敏度,特别是当组合较为庞大且结构复杂时。实际应用中,可以采用简化的方法,减少计算时间。但过多的简化会削弱全值估计方法的优点。
                对历史模拟法应用效果的实证分析结论并不一致。Hendricks在对即期外汇组合的研究中发现,在回报偏离正态分布情形下,历史模拟法估计的99%置信度下的VAR的有效性高于分析方法。Mahoney的研究也支持该结论。Jackson等人的研究指出,在厚尾情况历史模拟法效果好于分析方法,特别是在尾部估计事件中。而Kupiec的研究结论却相反,他使用正态分布和t分布的模拟研究发现,当回报分布是厚尾时,历史模拟法估计的VAR具有大的变化和向上的偏差。
                二、分析方法
                分析方法是VAR计算中最为常用的方法。它利用证券组合的价值函数与市场因子间的近似关系、市场因子的统计分布(方差-协方差矩阵)简化VAR计算。根据证券组合价值函数形式的不同,分析方法可分为两大类:Delta-类模型和Gamma-类模型。在Delta模型中,证券组合的价值函数均取一阶近似,但不同模型中市场因子的统计分布假设不同。如Delta-正态模型假定市场因子服从多元正态分布;Delta-加权正态模型使用加权正态模型(WTN)估计市场因子回报的协方差矩阵;Delta-GARCH模型使用GARCH模型描述市场因子。
                在Gamma-类模型中,证券组合的价值函数均取二阶近似,其中Gamma-正态模型假定市场因子的变化服从多元正态分布,Gamma-GARCH模型使用GARCH模型描述市场因子。
                三、蒙特o卡罗模拟法
                分析方法利用灵敏度和统计分布特征简化了VAR。但由于对分布形式的特殊假定和灵敏度的局部特征,分析方法很难有效处理实际金融市场的厚尾性和大幅波动的非线性问题,往往产生各种误差和模型风险。模拟方法可能很好的处理非线性和、非正态问题。其主要思路是反复模拟决定金融估计价格的随机过程,每次模拟都可以得到组合在持有期末的一个可能值,如果进行大量的模拟,那么组合价值的模拟分布将收敛于组合的真实分布。这样通过模拟发布会可以导出真实分布,从而求出VAR。
                蒙特o卡罗模拟法亦称作随机模拟法,其基本思想是,为了求解科学、工程技术和经济金融等方面的问题,首先建立一个概率模型或随机过程,使它的参数等于问题的解,然后通过对模型或过程的观察计算所求参数的统计特征,最后给出所求问题的近似值,解的精度可用估计值的标准差表示。
                蒙特o卡罗模拟法模拟法可以解决多种类型的问题,视其是否涉及随机过程的形态和结果,该法的应用可分为两大类。
                1、确定性问题
                用蒙特o卡罗模拟法求解该类问题的方法是,首先建立一个与所求解有关的概率模型,使所求的解就是所建模型的概率分布或数学期望;然后对这个模型进行随机抽样观察,即产生随机变量;最后用其算术平均数作为所求解的近似估计值。计算多重积分、求逆矩阵、解线性方程组等都属于这类问题。
                2、随机问题
                对于这类问题,虽然有时可表示为多重积分或某些函数方程,并进而可考虑用随机抽样方法求解,然而一般情况下都不采用这种间接模拟法,二是采用直接模拟法,即根据实际情况的概率法则进行抽样试验。运筹学中的库存问题、随机服务系统中的排队问题以及模拟金融资产价值变化等都属于这类问题。
                蒙特o卡罗模拟法的基本步骤如下:
                ①针对实际问题建立一个简单且便于实现的概率统计模型,使所求的解恰好是所建模的期望值;
                ②对模型中的随机变量建立抽样分布,在计算机上进行模拟试验,抽取足够的随机数,对有关的事件进行统计;
                ③对模拟试验结果加以分析,给出所求解的估计及其精度(方差)的估计;
                ④必要时,还应改进模型以提高估计精度和模拟计算的效率。
                蒙特o卡罗模拟方法的优、缺点:
                该法的优点在于:
                ①产生的大量情景,比历史模拟方法更精确和可靠;
                ②是一种全值估计方法,可以处理非线性、大幅波动及厚尾问题;
                ③可模拟回报的不同行为(如白噪声、自回归和双线性等)和不同分布。
                其主要缺点在于:
                ①生的数据序列是伪随机数,可能导致错误结果;随机数中存在群聚效应而浪费了大量的观测值,降低了模拟效率;
                ②依赖于特定的随机过程和所选择的历史数据;
                ③计算量大、计算时间长,比分析方法和历史模拟方法更复杂;
                ④具有模型风险,一些模型(如几何布朗假设)不需要限制市场因子的变化过程是无套利的。
                由于蒙特o卡罗模拟方法的全值估计、无分布假定等特点及处理非线性、非正态问题的强大能力和实际应用中的灵活性,其近年来广为应用。许多研究致力于改进传统的蒙特o卡罗模拟法,试图提高其计算速度和准确性。

              
              四十一、轻轻松松获利的投资法则  
                 
               
                综观近年来在股市中能始终保持长期稳定并且轻松获利的成功投资者,都具有一些共同的股市运作经验,归纳起来,有以下五条法则:
                一、选股少而精。成功投资者的选股数量较少,有的只选一两只。对选中的股保持长期的跟踪观察和模拟操作,对个股的股性非常熟悉,能够敏感的预测该股的短期走向,从而为自己的准确快速出击打下坚实的基础。
                二、顺应大势。当趋势向好时,成功的投资者会积极做多,当趋势恶化的时候,他们就会停止操作,即使他们选中了非常具有投资或投机价值的个股,也会忍耐着不去炒作。因为,他们深深明白“覆巢之下,焉有完卵!”的道理。
                三、合理调配资金。在做反弹行情时,可以动用四分之一的资金;在做波段行情时,可以动用一半的资金;除非是行情在底部区域发生了根本性的逆转,否则,他们始终不会让自己处于满仓状态中。而且,随着行情的逐渐上涨,他们又会逐渐的分期分批的获利卖出。在别人还在争论行情的大小以及会涨到哪里的问题时,他们早已将最丰厚的利润落袋为安了,这样无论后市行情如何发展,他们都能游刃有余。
                四、操作方式灵活。成功投资者的操作方式比较灵活,比如:他们通常不给自己制定具体的赢利目标,如果趋势不稳定,他们可能赚个1%~2%就走;绝不会发生被赢利目标牵着鼻子走而陷入套牢的情况。再如:他们也不把自己的操作定性为长线、中线或短线,在实际操作中完全根据市场的具体情况,该做长线就做长线,能做短线尽量做短线。因为操作方式的灵活机动,使他们在快速获利的同时有效的回避了投机风险。
                五、善变。成功的投资者善变。这种善变指的是投资理念的善变,是投资技巧的善变,是选股思路的善变。因为股市始终处于不断发展变化中的,所以,他们所有的善变都是立足于市场的变化基础上的,是建立在不断刻苦学习和研究基础上的。成功的投资者不会守着以往的成功经验固步自封,他们会随着市场的改变而相应的改变自身,从而更好的适应并生存于市场中。

       
              四十二、华尔街顶尖高手选股绝招  

                
               
              威廉.
              鸥内尔在1958年开始股票生涯,是华尔街最顶尖的资深投资人士。他白手起家,三十岁时就买下纽约证券交易所席位,并于洛杉矶创办执专业投资机构之牛耳的奥尼尔公司,目前是全球六百位基金经理人的投资顾问。在1983年创办《投资者财经日报》,该报成长迅速,是《华尔街日报》的主要竞争对手。同时他是一位乐观主义者,也是一位美国式经济制度的热诚追随者和支持者,他说:“在美国每年都有好机会,你要随时做好准备,抓住时机,你会欣喜地发现一颗小小的的橡果会长成巨大的橡树林,只要勤奋和持之以恒,凡事都可有成,你本人希望成功的决心才是最重要的的因素。”
                     
              威廉.鸥内尔1988年以其四十年来研究股市的心得和经营共同基金的实证经验,著有《股海淘金》一书,他将他的选股艺术淬炼出CANSLIM的选股模式,这个选股模式可以成为你最简单的分析手段。很多人认为投资股票和减重一样困难,Can(可)Slim(瘦)意味着减肥的成功。
              “C”=股票每季每股收益
                   
              检阅过去的大黑马的特征,就是盈余均有大幅度的增长,尤其是最近一季,因此,适合买进股票应该是:与去年同季相较的当季每纯益(最近公告的一季)有高成长。但也要注意,若是去年同季获利水平很低,例如每股收益仅1分,今年5分,就不能包括在内。
                    
              当季收益高速增长,应当排除非经常性的收益,比和有些公司靠出售一些资产,取得了巨额的收益,这些收益以后将不会再出现,因此,不会理会这些公司。最好的情况,就是每股收益能够加速增长,这类公司是股市的明星。
                     
              当季收性益成长率至少应在20%-50%或更高;最好的纯益成长率更可能高达100%至500%之间。而每股纯正益成长率8%或10%是不够的,你若想挑出黑马股,这些是最基本的要求。
              “A”=年度每股线性益成长率
                     
              一只好股票过去5年的每年每股纯收益应较上年度每股纯收益显著成长。值得你买的好股票,应在过去的四到五年间,每股纯收益年度复合成率达25%至50%,甚至100%以上。据统计,所有飙升股票在初动时的每股纯收益年度复合成长率平均为24%,中间值则21%。
                    
              一只表现优异的股票,需要在最近几年有出色的盈余成长纪录,更不能欠缺的是最近数季大幅成长的盈余成果,这两者缺一不可。许多人把本益比高低作为选股的标准,但是,无法判断到底应该买进或卖出股票,在多数情况下,一只股不会因本益比很低,就大幅涨升,相反,大飙升股的本益比往往是市场平均值的2倍,甚至更高,事实上,每股纯收益成比率与股价上涨之间的关系,要较本益比股价涨跌之间的关系,远远来得密切。所以,投资者将分析重点放在,找出过去5年每股纯益成长明确增长的潜力股。不要听信任何藉口,一只好股票必须是年度纯收益成长与最近几季每股纯收益成长同步向荣。
              “N”=新东西、新管理层、股价新高
              公司展现新气象,是股价大涨的前兆。它可能是一项促成营业收入增加及盈余加速成长的重要新商品或服务;或是过去数年里,公司最高管理阶层换上新血液。新官上任三把火,不管事何,新领导人至少会替公司带来新的理念及注入新的活动。或者,发生一些和公司本身产业有关的事件,如:产品供不应求、售价激升或新科技引进,均可能使同一产业里所公司受益。
              大多数人都不敢买创出新高的股票,反而逢低抢进越跌越多的股票。据研究,在以前数次股市的行情循环里,创新高的股票易于再创出高价。买进股票的最佳时机是在涨势正逐渐止稳,进而向上迈向新高时,正是考虑的最佳时刻—-最好在股票突破盘整期之时就先买进。但千万不要等到股价已经涨逾突破买价5%或10%后,才跚然进场。股价走势若能在盘整区中转强,向上接近或穿越整理上限,则更值得投资。
              在研究过去1953年至1993年年间能够大涨的股票之后,我们发现,超过95%的飙股不是推出重要的新商品或服务、更换经营层,就是在该产业里出现有利的环境变化。买入一只多数投资者起先都觉得有些贵的股票,然后等待股票涨到让那些投资人都想买这只股票的时候,再卖出股票。
              “S”=流通股本要小
              通常股本较少的股票较具股价表现潜力,一般而言,股本小的股票流动性较差,股价波动情况会比较激烈,倾向于暴涨暴跌,但是,最具潜力的股票通常在这些中小型成长股上,过去40年,对于所有飙升股的研究显示,95%公司的盈余成长及股价表现,最高峰均出现在实收股份少于2500万股,流通股本越少越好,易于被人操纵,显然易于涨升。
              “L”=领涨股
              在大多数情况下,人们倾向于买自己一向喜欢、觉得安心、熟悉的那几档股票。但是,你的爱股通常未必是当时市场最活跃的领涨股,若只因你的习惯而投资这些股票,恐怕只好看他们慢牛拖步。
              要成为股市的羸家的法则是:不买落后股,不买同情股,全心全力抓住领涨股。在你采用这项原则之前,要先确认股票是在一个横向底部型态,而且股价尚未向上突破后上升了5%或10%,这样,可以避免追进一只涨得过高的股票。
              领涨股的相对强弱度指数RSI一般不少于70,在1953年至1993年间,每年股价表现最好的500档美国上市股票,在真正大涨之时的平均相对强弱度指数RSI为87。股市中强者恒强,弱者恒弱是永恒的规律,一旦大盘跌势结束,最先反弹回升创新高的股票,几乎肯定是领涨股。所以,不买则已,要买就买领涨股。
              “I”=大机构的关照
              股票需求必须扩大到相当程度,才能剌激股票供给需求。而最大的股票需求好来自大投资机构,一只股票之所以会涨,不全然是因为很多家投资机构抢着买进投资,但至少部分原因是因为投资机构投资这只股票,拥有几家投资机构认同是最基本而合理的。
              大投资机构的认同可以来自其同基金,企业退休基金、保险公司、大型投资顾问、银行信托部门等,但是,一只股票若是赢得太多的投资机构的关照,将会出现大投资机构争相抢进、买过头的现象(抢庄),一旦公司或大盘出了情况,届时竞相卖出的压力是十分可怕的。
              知道有多少大投资机构买进某一只股票并不那么重要。最重要的是去了解操作水准较佳的大投资机构的持股内容;而知道拥有多少家大投资机构认同的唯一用途,就是可藉此判断最近一季的股市趋势。综括而论,适于投资者买进的股票,应是最近操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票。
              “M”=大市走向

              你可以找出一群符合前6项选股模式的股票。但是一旦看错大盘走势,在你持有的股票中,约有七八成股票恐将随势沉落,惨赔出场。所以,你必须学习一套简易而有效的方法,来判断大盘是否处于多头行情或是空头行情。研判大盘走向最好的方法就是了解并跟踪每日大盘指数的波动与走向。市场头部形态出现一般有几种形式:
              一般是市场上涨到一个新高度,但成交量较低,说明在这个价格高度股票的需求量不大,这一上涨容易收挫,
              成交量猛冲几天,但每次收盘后发觉股票指数几乎没有或很少上涨,
              原来发动牛市的领涨股票开始突破下跌,
              ADL指标(每天上涨股票家数和下跌股票家数的差值)如股票指数平均线背驰,
              银行加息。
              市场上能够符合上述原则的股票仅在少数,而这些股票之中也只有2%的股票成为飙升股,有的升幅超过一倍,足可以弥补由于选股不当造成的损失。投资者所要做到的是,买进所有的股票,订下损失时你准备止损的价位,专注心力观察股价是否已经到达这些设定价位,一旦达到及时止损,一般而言,在购进成本以下7%至8%的价位绝对是止损的底线。
              在中国股市,威廉.
              鸥内尔的CANSLIM选股模式也是放诸四海皆准的,但是中国股市发展的时间还较短,投资者对有关的分析数据要做一定的调整。假若你对这种方法有兴趣的话,不妨一试,你亦会得到意想不到的收获。
              

 

              
              四十三、一套适合现在市况的投资方法:波段操作法  

               
                调整市道中,涨涨跌跌让投资者像丈二和尚摸不着头脑。大盘一涨就追,大盘一跌就杀。最后盘点自己的战绩那肯定是亏痕累累。原因就是投资者在调整市道中的操作理念不正确和波段操作手法特别是买入机会把握得不准确。
                调整市道的操作理念首先是减少操作次数,降低每一次操作的赢利预期。这是个前提,只有做到这样才能达到正确做好每一波波段和产生尽可能的赢利。
                把上面的操作理念如果落到实际操作中,那就是如何做好每一波反弹和规避每一波下跌。本文主要是解决如何参与每一波反弹,也就是如何识别和介入每一波反弹,最主要的是确认一个安全有利的买点。有很多投资者选择的操作方法是在判断行情即将见底的时候,逢低不断地介入,直到阶段性底部出现来获取反弹收益。这种方法看上去不错,可能买进成本较低或者甚至做到最低价,但实际上这种操作方法是存在一定风险的,并不是最佳的操作方式。比较好的操作方法是先见到见底止跌信号,然后利用确认见底止跌信号有效性的次低点到由于止跌信号形成后出现的反弹高点的一段距离做为买入区域。这样在操作上非常的安全,并且成本也比较低廉。
                我们知道股市有一规律:一波上涨行情结束之后,必然有一波与其相反向的下跌浪来修正。同样,每一波下跌行情之后,必然有一波与其相反向的反弹来修正。这就应了一句股市名言:涨是跌之祸,跌是涨之源。既然有这样的规律,我们就可以在行情下跌过程中,找到将来反弹的可能。所以,当你做出介入决定的时候,请你认真地看一下,当前市场最近的底部之前的一个月乃至更长时间里,有没有一波像样的下跌发生过,如果没有,请你暂时别做出买入的决定。这是介入一波反弹的一个小前提。
                或者我们现在的行情正经历下跌途中,我们要做的准备工作就是等待市场出现的止跌信号。观察该波下跌行情已经发生的下跌幅度和所相对应的下跌时间,是否与自己的预期相近;观察行情是否已进入一个加速下跌,跌破下降通道下轨线,市场并出现恐慌的过程;观察抄低资金悄然进入,出现个别或某板块逆市而动的情况。所有这些将是低部的止跌信号出现的前期征兆。所谓止跌信号是指在行情在下跌末端出现经典的多头K线组合和多头形态。但止跌信号仅仅只是一个信号,它需要市场的进一步确认。它有可能就是反弹的最低点,但不是买点,因为它的安全系数并不高。买点应该是市场出现的第二个稍高于止跌信号的次低点。有点类似于上倾双底的右边底。当然,问题的关键是要识别和找到止跌信号,只有这信号出现后,通过市场对其有效性的检验后,我们才能做出买入判断。
                现在我们来看看2002年已经发生过的几波反弹的情况来说明上述的操作方法。先看今年年初的1339点反弹,这波反弹的前提已经存在,前面已经有了足够的下跌,但我们不知道行情会在哪里出现反弹,但我们发现在2002年1月21日~1月23日三个交易日出现了经典的多头K线组合——早晨之星,这就是止跌信号。但这时我们还不能很肯定地确定这就是阶段底部,需要我们观察这信号的有效性。随后大盘小幅反弹后又回到信号附近,但收盘都没有收在信号最低点下面,信号初步确立,可以做出买入决定。特别是1月31日的一阳线突破了信号的反弹高点1月24日的高点1478点。这样反弹就确立了。同样我们来看6·24行情,这波反弹的前提也是存在经过了一轮下跌。假设我们还处在5月份的下跌途中,我们要做的事情就是空仓等待止跌信号出现,当行情运行到6月5日和6日时止跌信号出现了,两日K线组成了多头K线组合——多头吞噬线。这时我们不能做买入决定,耐心等待买点的出现。行情在6月17日出现一个确认信号性质的次低点,以及6月21日一根阳线突破6月7日的信号反弹高点1540点,这样反弹确立,买入区域也已找到了。
                当然,有时不一定会出现确认的次低点,如果这样行情就更容易辨认,出现信号后如果在经过7、8个交易日后行情还稳步上扬拒绝回调,那一般也可以确认上升行情已开始,可做出介入决定。
                所以,我们在调整市道里,只是要关心和寻找下跌波段的末段出现的止跌的信号,然后再等待买点的出现。这样操作可以大大减少操作次数和提高成功概率,就能达到在调整市道也能稳定赢利的目的。避免混沌市场给你带来毫无目的的操作。

 

              
              四十四、除权股如何炒  

               
                
              随着时间的推移,上市公司进入集中业绩披露阶段,同时前期一批推出股本扩张预案的上市公司也开始实施送股除权。从近期已经除权的个股表现来看,民生银行、上港集箱等个股都展开了一定的填权行情,但是常林股份却出现了短线的贴权行情,这意味着除权个股有一定市场机会,但也存在一定的风险,那么我们如何来把握其中机会呢?
                一、牛市填权,熊市贴权。一般而言,弱市格局中,股本扩张个股除权后将出现一定的贴权行情,投资者尽量不要去参与除权品种。但在相对强势的市道中,除权个股往往会得到市场的短线追捧而展开一定的填权行情,因此除权个股也为我们提供了一定的市场机会,投资者可以相对积极的态度来参与除权品种的填权行情。当盘势出现震荡走势时,我们需要判断行情的震荡是暂时的还是涨升行情的终止,如果是涨升行情的终止,则以回避市场风险为主,也不要去参与除权品种。如果判断行情的震荡只是一个短线的反复,后市有进一步的涨升能力,则除权品种还是可以考虑适当参与的。
                二、要对股本扩张个股做具体分析。操作时有所取舍,回避高风险品种。有一部分股票属于长庄运作品种,前期已经积累了异常可观的涨幅,其中的主力主要寻求的就是筹码的派发操作以兑现巨额利润,但是其出货操作困难比较大,那么借助大比例的股本扩张进行除权操作,形成价格错觉来达到其出货的目的,这些股票风险比较大,我们也以回避为主,如青海明胶、重庆啤酒、云南马龙、天创置业等个股都属于这种类型,君子不立危墙之下,这些寻求出货的庄股不管分配预案如何诱人,我们都以回避为宜。
                三、仔细观察个股除权前的表现。如果一只股票在除权前在量能配合下展开强势涨升行情,则该股很可能属于市场的领涨品种或强势品种类型,除权后该股可能进一步展开攻击行情,其展开一定幅度的填权行情是可以预期的。如果一只股票在除权前整体表现一般,但除权前几个交易日突然放量展开抢权行情,则除权后该股将有一个短线的填权行情,但填权幅度相对有限,随后不久该股就将转入调整周期。如果一只股票在除权前展开温和的涨升行情,涨升速率可能不是很大,但走势却相对比较稳健,那么除权后该股很可能出现短线的反复,但填权行情很可能是中线性质的。
                四、重点关注两类股本扩张型个股。其一是含权或除权的蓝筹股。今年行情的主要运作脉络就是蓝筹股行情,随着市场进行深刻的投资理念革命,市场的投资方向越来越明确,蓝筹股成为机构资金重点追逐的对象而将反复活跃,相应实施股本扩张预案的蓝筹股也将获得市场的反复追捧,这类股票除权后将在中线资金的推动下演绎填权行情,如万科A、民生银行、上港集箱等个股,这些蓝筹股具有比较高的参与价值。其二是次新类个股,次新股的基本面情况不错,并且由于前期大盘的持续弱市使得次新股的定位趋向合理,能够实施股本扩张的次新股一般都有大资金潜伏其中,前期的弱市使得主力资金没有展开强势运作,但随着市场环境的回暖,其中的主力将寻求积极运作机会,除权后展开一定填权行情的概率比较大一些。
              

              
              四十五、如何研判顶部  

               
               
              
                (1)顶部形态的最大特征就是巨大的成交量,和热烈的市场气氛。
                只有趁着热烈的市场气氛,机构大户才能够顺利脱身,如果市场气氛清淡,机构就不可能顺利完成大量出货。而巨大的成交量是投资大众买进机构大量的出货造成的。

                2)从分时走势图上,我们可以发现,在顶部区域股价拉高极为迅速,而且成交量往往较小;下跌时速度缓慢,往往伴随着巨大的成交量。
                投资气氛热烈,广大投资人看好后市不愿卖出,持币的投资人积极买进,因此上涨迅速,买多卖少上升时成交量自然就小。而下跌时速度缓慢,伴随着巨大的成交量,是因为投资人的买进和卖出都有挂单习惯,轻易不敢追逐高价,市场气氛一片大好时,投资人此时多希望买进股票以求获利,因此很多人开始买进,他们大多数在买进时都采取挂单等待的方法。通常股价越低买进的挂单越多,机构则是主动卖出,这样机构越卖价格越低,成交量就越大。一方面下方买盘较大,另一方面机构也故意放慢派发的速度,作出股价下跌时一步三回头的假象,欺骗投资人使他们认为下跌十分艰难,诱使投资人买进股票,于是就出现出这种现象。

                (3)顶部形成前的一个高点,成交量往往已经达到了这一波原始行情的最大成交量,在随后的上涨过程中,尽管指数再创新高,但是成交量往往无力再放大了。换言之,成交量和股价不再继续价涨量增的现象,显得力不从心了。这往往是顶部形成的最早征兆。

                如上证指数1997.5.8日牛市最顶峰时,市场气氛尽管依然异常热烈,但仔细观察不难发现,尽管股价不断攀升,但是成交量已经开始明显较前一个高点有明显萎缩的趋势,也就是说成交量与股价出现了背离现象,表明后市已经危如累卵。

                这种现象的本质是大机构借良好的市场气氛,偷偷在某一板块大量出货造成的。我们可以回顾所有的历史走势,就可以发现,每次大盘见顶前,真正的超级大盘股已经有出货的迹象了。我们可以看一看马钢股份、上海石化、深宝安这些超级大盘股,他们在1994年9月、1995年5月19日、1997年5月8日这些大盘上涨的最后一段时间,尽管大盘在不断上涨,他们却在大盘离顶部最后一个阶段前,提前形成顶部。

                这是因为这些股票的机构吸货较多,要出货必须要乘着最热烈的市场气氛,否则就无法顺利出货。大势上涨是因为大量的新股,以及过去的没有上涨过的股票(多数为垃圾股)上涨所推动的。因此,当我们发现指数不断创出新高,而成交量却没有创出新高时,就要小心是否大势即将见顶。

                顶部一旦形成,换手率越大压力越大,这一区域越不容易被突破。这是因为股价跌破顶部之后,上面大量套牢盘会产生强大的卖压。所以我们选择股票时,就应该尽量避免选择这样的股票。

                顶部形态与道氏理论中的熊市第一阶段,描写的完全是同一种现象,这一阶段的本质就是大户出货阶段。

   

              
              四十六、缺口的测市功能
                由K线走势所构成的各种形态中,缺口形态最易辨认且十分明确,并具有极强的测市功能。某一日的最低成交价格比前一日的最高成交价还要高,即形成了向上跳空缺口,反之则为向下的跳空缺口。缺口可分为普通缺口和功能性缺口。

                普通缺口:
                辨认一个缺口是不是普通缺口,首先看它出现的区域,再看出现缺口时的成交量配合情况。如果缺口产生的位置在股价的整理区域,也就是在成交密集区内,出现缺口之后有没有明显的形态做配合。缺口产生后,成交量并没有持续放大,这样的缺口通常都是普通缺口。普通缺口有三、五日之内必补的特性。投资者可利用这一特点,在普通缺口产生后,逢高逐级减持筹码。静待股价回落到缺口位置后,再制定另一回合的买卖策略。

                功能性缺口:
                此类缺口比普通缺口有更强、更明确的测市功能,可分为三类:
               
              1.突破缺口。判断是否为突破缺口,关键看缺口产生时其身后有没有形态做衬托;其次,再看缺口产生的当日和未来几天的成交量是否能持续放大。如果是,那么我们初步判定其为突破性缺口。突破性缺口产生之后,意味着行情将向着产生缺口的方向运行一段时间,股价也将向同一方向延伸较长的距离。换言之,当我们确定了缺口为突破性质后,应持筹不动,以获取较大的利益。与要注意的是向下突破性缺口的产生,既可有成交量,也可以无成交量的配合。其主要特点是缺口之后,通常有一个较长时间构筑的平台或成交密集的整理区域。

                2.测量缺口。也是功能性缺口一种,亦称中途缺口、逃逸缺口、量度缺口
              、中继缺口等等。顾名思义,此种缺口的出现以为着行情已发展到了中途。此缺口产生后,行情将加速运行并且短期内不会回补。我们在确认一个缺口的测量缺口性质时,应特别注意这两个特定:
              1.测量缺口出现的位置,远离上一个形态;在缺口出现的当日,必须有大额的成交量做配合。通常出现在一个漫长的单边升势当中,并且中途缺口出现后,股价将加速上扬,表现出轻快的上升态势。测量缺口一经确认,其测市意义非常重大,通常量度缺口产生的位置减去启动形态的底边最低点的距离,就是从测量缺口开始想上估测的目标价位。如上海故事96年12月至97年5也,行情发展中所产生的中途缺口,减去启动形态的最低点855点,等于326,在加上1181,等于1507,这轮行情的实际顶点是1510点,误差小于0.5%。有如自97年9月23日1025
              点至98年6月4日摸高1423点,这轮行情中,测量缺口出现的点位是
              1228点。我们仍用上述方法进行计算,即1228减去1025,等于203,再加上1228,等于1431点,较这轮行情的实际顶点仅查8个点,在长达九个月的漫长升势中,预测误差率小于0.5%。个股的实例我们可以看一下北京天桥,该股于94年7月29日探至形态最低点3.28元,随后在漫长的时间内形成一个大的潜伏底。并与98年3月24日向上形成突破性缺口,点位是9.8元。98年5月14日,在成交量的配合下,又形成了向上的中途性缺口,点位是14.8元,我们用14.8元减去3.28元,等于11.52
              元,再加上14.8元,等于26.32元。该股于98年8月28日见顶于25.9元,较预测目标位仅差0.42元,股价在长达四年的运行当中升幅近7倍,而与预测目标位的实际误差率小于0.2%。

                3.竭尽缺口,也称力竭缺口。出现在一段中长期升势或跌势的尾声,此缺口的出现当天或次日,通常伴随着巨幅的成交量和股价的猛烈变动。判断此种缺口,我们应该首先考虑当时的成交量是不是特别巨大,并预测在未来一段时间内将不可能出现更大的成交量,我们就可以初步判断此缺口将可能成为竭尽性缺口。假如我们能够配合K线形态及其他技术分析方法,进行综合技术分析,其判断的准确性将大为增加。此缺口的另一个特点是在几天之内有必补的特性,竭尽性缺口产生后,意味着阶段性大顶的出现,故投资者在确立了此种缺口的性质后,应出清手中的筹码。在下跌势中的接近缺口出现时,成交量并无显著的变化,更不会出现巨量的成交,这是与上升途中的竭尽缺口的主要区别。

   
              
              四十七、股票的通道效应
                通道效应是基于惯性效应的一种特殊效应,即股价持续向某一方向运行。许多指标都可以形成通道,本人主要研究5日均线和10日均线所夹成的带状通道。研究通道效应要注意通道斜度和通道宽度。通道斜度是指通道向上(或向下)的斜度;通道宽度是指5日均线和10日均线所夹成的带状区域的大小。一般来说,通道效应与通道斜度成正比,与通道宽度成反比,通道效应由通道斜度与通道宽度的比值决定。通道斜度越高,通道宽度越窄,则通道效应就越明显,大于45度的通道称为高斜度通道,其通道效应十分明显。  

                对于上升通道而言,要让通道效应发挥最大的作用必须注意以下几个方面:  
                第一,利用通道效应进行交易要冒比较大的风险。因为一旦通道形成时,股票多数已完成吸筹和洗盘,正进入拉升阶段,庄家随时有派发的可能,而且这时介入的成本也比较高,所以在进行交易时要有充分的思想准备。  

                第二,通道形成后不会轻易被破坏,但通道一旦破坏就需要时间重新组合,这种现象在那些大于45度的通道中尤为明显。所以,通道一旦被破坏就要第一时间退出,不要再抱有任何的幻想。因为庄家做庄拉升一只股票,一定要让投资者对这只股票抱有信心,所以多数不会轻易打破重要的技术位去挫伤投资者的信心,导致没有人去接最后一棒,从而使庄家被困其中。虽然有时庄家也会刻意打压,但那多数在拉升前,是为了吸收更多的筹码或者洗盘,而在高位出现这种现象的情况比较少。  

                第三,还要密切注意成交量的变化。在一个完美的上升通道中,成交量的变化应该是放量,相对缩量,最后再放量。在拉升期由于筹码已集中,成交量不会太大;但在拉升末期,由于庄家要完成最后的出货,成交量会再放大。所以,在买入股票后,一旦看到成交量忽然放大,股票也有一定的升幅,就要小心了。  

                第四,应该运用一些技术指标来协助分析。比较有效的是用指标背离的方法来帮助判断顶部,所谓背离是指股价创新高,而指标却没有创新高。这样的指标有ASI、RSI、MTM等。  

                总的来说,利用通道效应来交易有助于捕捉强势行情,但其缺点是风险较大,所以比较适合那些对股市比较熟悉的激进型投资者。

   
              
              四十八、庄家出货的五种前兆

              第一,目标达到.
                什么叫目标达到?即加倍取整的理论.简单地说,我们准备买进一只股票,最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用,
              当你用几种不同的方法预测的都是某一点位的时候,那么在这个点位上就要准备出货.当然,
              还可以用其它各种技术分析方法来预测.故当预测的目标位接近的时候,就是主力可能出货的时候了.
              第二,该涨不涨.
                在形态、技术、基本面都向好的情况下不涨,这就是要出货的前兆,这种例子在股市中是非常多的.琼金盘(0572)在1999年5月10日有个突破,突破当日放了巨量,理论上第2天应该上涨,结果不涨,从高位下来,这就是出货的症状,随后果然连续暴跌.这就是形态上要求上涨,结果不涨.
              还有的是技术上要求涨,但不涨.
              比如说活力28(600703),在1999年5月6日,它的底部形态非常漂亮,而且还往上突破了5日和10日均线,5日均线开始往上翘,这是技术上应该涨的,第二天突然收出阴线而且放量,
              技术
              上该涨不涨,也是出货.还有的是公布了预期的利好消息,基本面要求上涨,但股价不涨,也是出货的前兆,这样的例子多如牛毛.所以,基本面、技术面支持股票上涨而不涨,就是出货的前兆.

              第三,正道消息增多.
                正道的消息增多,就是报刊上、电视上、广播电台里的消息多了,这时候就要准备出货.上涨的过程中,媒体上一般见不到多少消息,但是如果正面的宣传开始增加,说明庄家已萌生退意,要出货了.

              第四,传言增多.
                一只股票你正在操作,突然这个朋友给你传来某某消息,那个朋友也给你说个某某消息,这就是主力出货的前兆.为什么以前没有消息呢?
              第五,放量不涨.
                不管在什么情况下,只要是放量不涨,就基本可确认是主力出货.如杉杉股份(600884),1998年11月17日的成交量是3万股,随后几日是20万股、9万股、22万股,24日突然成交96万股,这就是放量不涨的例子,应确认主力在出货,
              尽管第二天股价根本没有跌下来,且成交量也只有17万股,但随后股价大跌15元, 从28元多跌到13元才重新走强.
                如果有了这些征兆,一旦出现了股价跌破关键价位的时候,不管成交量是不是放大,就应该考虑出货.因为对很多庄家来说,出货的早期是不需要成交量的.

     
              
              四十九、对巨量长上影线保持警觉
                庄家要撤退,总会在K线图上留下一些痕迹,若某股已有较大的涨幅,某天出现一根带长上影的K线,伴随着较大的成交量,此形态通常为庄家逃跑时来不及销毁的”痕迹”,股价短期将见顶,后市极有可能反复下挫。

                这种K线形态为一根K线(可为阳线亦可为阴线),带着长长的上影线,同时伴随着较大的成交量,股价往往当日反转向下。此形态通常在升势未期出现,股价加速上扬之后出现跳空缺口,当日股价快速拔高之后直线下挫,留下长长的上影线。出现此形态的原因:1、主力诱多,早市先大幅拉高,吸引跟风盘涌入,待”鱼儿”上钩之后再反手做空,股价先升后跌,典型的如ST网点(600833),该股99年4月9日突然拉长阳涨停,成交量比上日放大5倍,”价涨量增”,形态诱人,第二天以10.02元高开后高走,最高冲至10.78元,跟风盘纷纷涌入,不料下午风云突变,股价直线下挫,最低跌至9.91元,收于10.15元,留下0.76元的上影线,两天合计成交880万股,占流通盘3486万的25%
              ,之后该股便哗啦啦掉至6元附近才喘定,原来是该公司98年亏损、净资产低于面值将被特别处理,且陷入一大堆官司,知道内幕的庄家精心挖个陷阱把人吊在上影线处。2、股价连续上升后获利盘丰厚,对后市看法出现分歧,多头阵营出现哗变,短线客纷纷落袋为安,导致股价冲高回落,亦会留下长长的上影线,如焦作万方(0612)自6
              月18日起连拉5阳,短期升幅较大,6月25日以8.9元高开后再度快速攀升至9.48元,当日大盘冲高回落,该股难敌大势亦扭头向下,反收带长上影的阴线,当天成交855万股,占该股流通盘5761万股的15%,短期内大幅换手,短线客撤离后,股价短线见顶。

                投资者对带长上影的K线宜保持高度警觉,特别是大批股票同时出现该形态时,大盘见顶的可能性极大,如99年6月25日有焦作万方、江苏工艺、隧道股份、道博股份、银基发展、桂林集琦、大冷股份等等大批个股同时出现带长上影K线,大盘走势已呈强弩之末;6月30日又有新农开发、中福实业、万家乐、四川锦华、甘长风等大批个股出现带长上影K线,大盘和这些个股同时见顶;出现带长上影K线的同时一般伴随较大的成交量,此为庄家出逃的”铁证”,宜及时出局,如ST网点98年以来的几个顶点,98年7月3日、98年11月9日、99年4月12日,都为放量的带上影K线,每出现此形态都引发一轮急挫,见顶信号极为明确。

               

              
              五十、拉高建仓的K线形态 
               
              当股价在低位启动出现连续的两到三个涨停之后(往往是跳空涨停),继续以涨停价开盘,并且持股者因为短期内的巨大利润而抛出股票,使当日K线为小阴线(最好带较长下影线),同时成交量达到历史天量,当日换手率达20%以上。这是一个典型的庄家拉高进货的K线形态。一旦发现这种形态,投资者可大胆参与。
                这种方法的要点是:
                (1)最好是两到三个涨停之后出现这种形态,或是在历史成交密集区附近出现这种高位小阴线,也就是说当天抛盘十分沉重;
               (2)要放出历史天量,当日换手率超过20%,越大越好;
                (3)最好带较长下影线,显示在抛盘汹涌之际,买盘承接依然十分有力;
                (4)最好是涨停板开盘,收盘价尽管没能收在涨停板,但仍比昨日收盘价高得多,显示多方仍占压倒优势。
                如果以上四个条件都具备,就是真正的大行情,可以重仓杀入,中线持有,必有丰厚回报。
                今后要注意突然出现跳空涨停的股票,如果是在较长时间横盘筑底以后出现连续的跳空涨停,之后出现带巨量的小阴线,同时大盘也处于上升行情的初期,那么这只股票十有八九是一匹大黑马。这种形态比连续三个涨停更加有力,但较少见。
                还有一点要注意,最好是较冷门的股票从底部启动出现这种形态。如果是众目睽睽的热门股出现这种巨量阴线,很可能是庄家在出货。另外,发现这种形态后不要立即买进,应观察其随后几天股价走势。如果后来几日股价继续强势上行,则可追进;如果随后几天股价即大幅走弱,同时成交量明显萎缩,高位追进者全线套牢,则该股后市不容乐观,不值得参与。

     

              
              五十一、巧用趋势线捕捉买点
                在所有股票预测理论中,有一种预测比较简单而且十分有效,投资者只要通过划出简单的直线就基本可以捕捉到股票的买入点,这就是趋势理论。一旦一个股票的运行形成了一定的趋势,那么该股还将沿该趋势继续进行下去。 
                连接股价波动高点的直线为下降趋势线,连接股价波动低点的直线为上升趋势线。根据波段的时间又可分为长期趋势线(连接长期波动点)和中期趋势线(连接中期波动点),上升趋势线是连接各波段的低点,下降趋势线则是连接各波段的高点。每一条上升趋势线,需要两个明显的底部才能决定,每一条下降趋势线,则需要两个顶点。当上升趋势线跌破时,就是一个出货信号。在没有跌破之前,上升趋势线就是每一次回落的支持。当下降趋势线被突破时,就是一个进货讯号,在没被突破之前,下降趋势线就是每一次回升的阻力。一只股票随着固定的趋势移动时间愈久,其趋势就愈是可靠。当股价运行在一个由上升趋势线和下降趋势线组成的上升通道中时,每一次股价跌破下降趋势线时,在下降趋势线附近就形成了最佳的买入点。 
                下面我们以爱建股份(600643)为例进行说明:该股在2000年11月7日开始了一波短线资金的炒作,从后来的行情来看,主力炒作该股主要出于两个方面的原因:一个是大盘当时处于强势,该股由于流通盘偏大,以前没有主力进驻。二是主力已经得知金融企业营业税分三年从8%降到5%,每年降一个百分点的消息,这对于金融类企业业绩提升有很大的帮助。该股主力在底部11.5元到12元之间短暂收集了部分筹码后,从2000年11月7日下跌到12.1元时已经止跌,并由此形成了由11月1日低点11.55元与12.1元两点之间连线,当该股在今年2月6日最低跌到12.63元时,正好跌到连线就没有再次下跌,表明这根连线具有强支撑作用,而当今年2月9日股价放量一举突破均线系统,由此形成了最佳买入点,而后该股在短短的30个交易日内上涨到24.71元,收益颇丰,这是利用上升趋势线的强支撑捕捉最佳买入点的典型案例。 
                趋势线选股的另一个例子是渤海集团(600858),在1998年8月份大市遭遇长江发洪水时出现了暴跌的行情,但渤海集团此时却逆市飘红成为市场中一道独特的风景线。 
                其实从本质上讲,利用趋势支撑线捕捉股价买入点是从主力的资金成本实际出发。股价跌到主力的成本区机构自然要护盘,所以趋势支撑线就反映了主力的成本线。

     五十二、谨慎小心识别关联交易
                1.什么是关联交易?关联交易有哪些种类?
                答:关联交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项。根据《上海证券交易所股票上市规则》(2001年修订本)和《深圳证券交易所股票上市规则》(2001年修订本)规定,上市公司关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。
                上市公司关联交易包括但不限于下列事项:
              (一)购买或销售商品;
              (二)购买或销售除商品以外的其他资产;
              (三)提供或接受劳务;
              (四)代理;
              (五)租赁;
              (六)提供资金(包括以现金或实物形式);
              (七)担保;
              (八)管理方面的合同;
              (九)研究与开发项目的转移;
              (十)许可协议;
              (十一)赠与;
              (十二)债务重组;
              (十三)非货币性交易;
              (十四)关联双方共同投资;
              (十五)交易所认为应当属于关联交易的其他事项。
                2、关联交易对中小投资者有何损害?关联交易要受到哪些限制?
                答:现实生活中,关联交易大都发生在上市公司与其大股东之间。大股东在与上市公司进行关联交易时,可以利用其在上市公司中的优势地位影响关联交易正常进行,以不合理的高价将其产品或劣质资产出售或置换给上市公司,换取上市公司的现金或优良资产;或者以不合理的低价从上市公司购买产品或资产,甚至不支付价款,致使上市公司应收帐款不断增加、资金被长期占用,直接严重影响上市公司正常生产经营,进而损害中小股东的合法权益。如果上市公司对关联交易信息作虚假披露、掩盖实情的,则对中小股东的合法权益损害更为严重。
                正因为关联交易可能会给上市公司及中小股东造成损害,我国《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、上海、深圳证券交易所颁发的《股票上市交易规则》等法律、法规对关联交易进行了严格限制。在上市公司与关联方进行关联交易时,首先要以公允原则为前提。上市公司董事会或股东会应在与关联交易有利害关系的董事或股东回避的情况下对该关联交易进行表决,表决通过后,该关联交易才能进行。同时,关联交易属上市公司应予以披露的事项,对关联交易的金额或相应比例、未结算项目的金额或相应比例、定价政策等事项应及时予以披露,否则上市公司将承担信息披露不及时或不真实的相应责任。
                3.上市公司可否为其股东提供担保?
                答:我国《公司法》、《担保法》及相关司法解释均规定,公司的董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保,违反此规定提供担保的,担保合同无效。该种规定是为对公司担保行为的一种限制性规定,即公司不得违法为股东提供担保,这种限制性规定当然适用于上市公司。
                另外,为加强对上市公司监管,中国证监会对上市公司为他人提供担保问题也作了相关规定,明确要求上市公司不得以公司资产为本公司的股东、股东的控股子公司、股东的附属企业或者个人债务提供担保。很明显,中国证监会对上市公司为他人提供担保问题规定得更严格,不但明确禁止上市公司为其股东提供担保,而且禁止上市公司为股东的控股子公司、附属企业或者个人债务提供担保。这些规定对规范上市公司行为、保护中小股东利益是非常重要的。
                4.什么是“三分开”?上市公司为什么要符合“三分开”的要求?答:所谓上市公司“三分开”,是指上市公司要具有完善的法人治理结构,与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员、资产、财务上互相分开,保证上市公司的人员、财务独立及资产完整。此外,“三分开”制度还要求上市公司不存在资金、资产被对其具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形,不存在其他损害上市公司利益的重大关联交易。
                “三分开”制度要求上市公司在上市前及上市过程中与其股东应是互相独立的法人,彼此间的一切行为都应遵循市场经济规则。“三分开”是为完善上市公司法人治理结构,充分保护上市公司及中小股东利益,避免大股东操纵上市公司而设立的制度。
                5.上市公司的股东、董事因违反公司章程或有关法规给公司造成损失的,中小股东怎样进行救济?
                答:为督促股东、董事依法行使职权,充分保障中小股东的合法权益,我国公司法赋予了股东起诉权,即股东认为公司、公司其他股东、公司董事违反法律、行政法规,侵犯自身合法权益的,股东有权向监管机构投诉或向人民法院提起诉讼,要求公司、公司其他股东、董事停止侵害行为并赔偿自己因此所造成的损失。

     
              
              五十三、主力吸筹的K线形态
                主力调动巨额资金做庄一只个股,不可避免对这只个股的走势产生影响,主力建仓吸筹必须实实在在打进买单,吃进筹码,主力派货套现必须实实在在打出卖单,抛出筹码,主力巨额资金进出一只个股要想不在盘面留下痕迹是十分困难的。  

                现在我们来介绍几种主力吸筹留下的K线形态:  
                牛长熊短  
                主力进场吸筹使一只个股的多空力量发生变化,股价会在主力的积极性买盘的推动下,不知不觉慢慢走高。但是,主力建仓一般是有计划地控制在一个价格区域内,当股价经过一段慢牛走高之后,主力通常会以少量筹码迅速将股价打压下来,这段快速打压我们通常称为快熊,以便重新以较低的价格继续建仓,如此反复,在K线图上就形成了一波或几波牛长熊短的N形K线形态。  

                红肥绿瘦  
                主力吸筹阶段为了在一天的交易中获得尽量多的低位筹码,通常采取控制开盘价的方式,使该股低开,而当天主力的主动性买盘必然会推高股价,这样收盘时K线图上常常留下一根红色的阳线,在整个吸筹阶段,K线图上基本上以阳线为主,夹杂少量的绿色的阴线,这样的K线形态我们通常称之为红肥绿瘦。  

                窄幅横盘  
                一只个股底部区域表现出来的窄幅横盘的箱体,可以认为是主力吸筹留下的形态,通常个股的跌势只有在主力资金进场的情况下才能真正得到扼制。下跌趋势转为横盘趋势,而横盘的范围又控制在一个很窄的范围(幅度15%以内),基本上可能认为主力资金已经进场吸筹,股价已被主力有效地控制在主力计划内的建仓价格区间之内。  

                关于主力吸筹的K线形态研究是技术分析的一个重要方面,以上只是简单地介绍了三种常见的K线形态,就算是抛砖引玉吧!

      

              
              五十四、庄家一些传统的骗术 
                庄家总要在低位时骗投资者出局,高位时骗你追高。随股市的发展,庄家的骗术也不断得到淋漓尽致的发挥。下面就是股市中庄家较常见的一些传统的骗术:

                骗术一:尾市拉高,真出假进。庄家利用收市前15分钟用大单放量拉高,做高收盘价,把K线图画好,以骗散户以为庄家拉高,大胆跟进做短差,第二天低开低走的走势必然让人后悔不已。这种操盘手法证明庄家实力较弱,手上资金不充足。

                骗术二:高位盘整放巨量突破。这种突破十有八九是假突破,巨量一般以超过该股流通盘的10%为标准。为什么会放巨量?巨量是从那里来的?股价在高位盘整突破上攻时,很明显巨量是急于离场的庄家和急于进场的跟风者共同成交的,庄家利用散户熟识的放量上攻骗散户介入。庄家高位出逃必须有人高位接货,如果庄家看好后市的话,他完全无必要放巨量,小幅放量就可以了,因此唯一的可能是庄家减磅出逃。所以在看盘时,一定要先看成交量。

                骗术三:盘口委托单骗术。在三个买卖盘口上,当三个委买单都是大笔的买单,而三个委卖单都是小笔的卖单,一般人都会以为庄家吸货,反之则认为庄家出货,如果一切都那么清楚明白,庄家还能骗钱吗?庄家出货和吸货的手法和我们的想法正好相反,投资者可仔细观察。
                骗术四:除过权的前期牛股放巨量上攻。这种情况大都是庄家出逃。高位时,庄家难以明目张胆出逃,除了权,股票的绝对价格低,散户的警惕性就降低了。庄家放量小幅拉高,便会有大量跟风盘跟进,这时庄家就可悄然出逃了,庄家不拉高很多,进场的没什么空间离场,未进场的觉得升幅不大可大胆跟进。庄家就是这样在散户的帮助下,把股票变成了利润。

               

 

              
              五十五、主力试盘手法揭密
                主力吸货完毕之后,并不是马上进入拉升状态。虽然此时提升的心情十分急切,但还要最后一次对盘口进行全面的试验,称作“试盘”。  
                一般主力持有的基本筹码占流通盘的45%-50%,剩余的55%-50%在市场中。在较长的吸货阶段,主力并不能肯定在此期间没有其它的主力介入,通常集中的“非盘”如果在10%-15%以上,就会给主力造成不小的麻烦。在操作过程中这种情况十分常见。经常两个主力几乎在同时介入,持仓比例都差不多,吸货阶段都十分吃力。常常到最后这只股不错,但就是不涨,上下震荡,成交量时大时小。这类股多半是几个主力碰了头,彼此相互制约。如1998年2月两个主力同时看好南京某股票,当时该股只有3000万股的流通盘,双方在吸货之后,都已持仓近千万股,这可进退两难了。由于大主力之间进行“合作”几乎不可能,所以该股上下震荡至今,不能顺利上攻,成了一块“鸡肋”,食之无味,弃之可惜。所以必须“试盘”。  

                试盘的方法一般是主力用几笔大买单,把股价推高,看看市场的反应。主力将大买单放在买二或买三上,推动股价上扬,此时看看有没有人在买一上抢货,如果无人理,就说明盘面较轻,但股性较差;如果有人抢盘,而且盘子较轻,就成功了一半。紧接着主力在拉升到一定的价位时,忽然撤掉下面托盘的买单,股价突然地回落。而后,主力再在卖一上压下一个大卖单,这时股价轻易下挫,这说明无其它主力吃货。在推升过程中,盘中有较大的抛压,这时主力大多先将买盘托至阻力价位之前,然后忽然撤掉托盘买单,使股价下挫。如此往复,高点不断降低,该股的持有者会以为反弹即将结束。突然主力打出一个新高之后,又急转直下,此时比前期高点高,眼看很快要跌回原地,非盘再不敢不减仓了,于是集中的抛单被拆散了。  

                比如:某大户的持股成本在10元左右(与主力的成本相近),共15万股,主力在11元左右开始试盘,连续几日从11元多下触10元,有一天突然破位下行到9.8元,此时大户减磅3万,紧接着又猛地拉起到10.80元,大户认为应该拿回筹码,于是买回1万股。而后股价又拉至11.80元,大户还未来得及高兴,就又跌到10元。大户感到抛压太大,又减磅4万,至此,大户持仓是15-3+1-4=9万的筹码,而且平均成本比过去高多了。这样在11元的抛盘由1
              5万变成了零。  
                试盘的种种情况探明了市场中的持仓情况。股性死板没有关系,在大盘弱势中逞强,强势中压盘就能很快地活跃起来。

       2
              
              五十六、强势下的快速套利方法
                进入1999年以来,沪深股市在政策作多的支持下,走势特征发生了根本的变化,伴随着大资金看好后市,市场的成交量放大到一个能够不断的创造个股机会的水平。但是由于股市规模较前几年要大许多,以及投资群体的多元化原因,在股市大趋势向上的基础上,在某一阶段,个股群体的表现有极大的差别,因此股市投资的成功,不是一蹴而就的事情,仍然需要花费大力气才能把握住难得的市场机会,否则,牛市中个股上下活跃表现的特点同样能够让使用错误方法的投资者深度套牢。为了节省非职业投资者的总结投资技巧与方法的精力与时间,笔者把一些职业投资人总结的最新股市套利方法举要如下,供有心的投资者参考。需要说明的是,本文举要的一些方法与一些传统经典的理论以及前几年以中小投资机构为主的市场惯常习惯有较大的不同,读者应该根据现实的市场特征理解运用,避免把不同或者矛盾的理论混合使用。因为那样可能会弄巧成拙。

                一、注意股性不活跃的低价大盘股放量  
                在目前的政策作多的市场背景下,机构投资操作个股时的积极性是较高的,并且会有不断的大资金介入市场。这其中许多大资金又是十分讲究时间效率的,它们为了缩短个股的总体运行时间,常会选择一些平时股性不佳、流通盘子较大、股价不高的个股介入。这样可以使得建仓动作隐蔽,建仓速度快以及容易给习惯猜测题材的投资者以新鲜感。进入1999年下半年,这种动作方式已经被多数后续的大资金所认同,同年7月底开始发动的强庄股一汽金杯、第一百货、彩虹股份、杭钢股份、北方五环、三环股份、新兴铸管以及两市地产股都具备上述特点。把握这种机会的方法是每天注意处于低位首次进入资金流量排行与量比排行前例的个股。在第一天适当建仓,目标股如果在第二天仍然走强应果断加仓。

                二、注意正在处于拉升期的个股与板块效应  
                许多投资者非常重视技术分析与消息分析,笔者认为在强势市场下,连续的10万股买单就是最好、最实用的消息,最精确的技术分析,至少比心中无数的咬耳朵消息要可靠的多。凡是出现股价上涨不多的个股出现连续的大买单上拉股价可以即时少量追进,把握这种机会需要经常敲61和63键,或者经常盯着即时成交盘。如果上述的个股涨幅已经较大,则应立刻注意上述股票的同类板块品种,比如外高桥刚刚拉涨停板了,是不是其它的浦东概念股会联动上扬。

                三、注意指数出现较大下跌时在涨的个股品种  
                在指数出现较大的下跌时,会有一些股票逆市上扬,这类股票有一部分属于技术上已经先于大盘调整充分,或者是进入建仓末期,或者是主力有逆市操作习惯,如果是处于上述三点的话,应更加注意,此类个股的上涨幅度一般会强于大众股票,其中放量大涨者极易成为黑马,对于成为该日十分稀少的强势飘红者更应重点研究。

                四、注意避免的市场陷阱  
                在强势市场下,一些机构会为了达到建仓与出货的目的,常常会利用业绩与消息来进行先逆之后顺之的操作,因此投资者对于明显大涨大跌者需要跟踪观察量价关系分析主力是否有后续意图。一般情况下,出现此类现象的个股通常会成为大牛与大熊股,投资者应该擦亮眼睛,对于次新股突然出现大跌现象的多数属于建仓陷阱,露出放量换庄迹象的多数属于出货陷阱。

                五、总体的操作原则  
                在强势市场下的操作原则以作多为主,以敏锐的量能方法追逐热点为主,实施抛开大盘做个股的波段思维,这样才能顺应趋势,把握住机会。那种看着指数对个股高抛低吸的操作方法非常容易产生高买低卖的错误,是强势市场下最为忌讳的。

 

    
              
              五十七、铁的纪律是获胜的法宝

                股市如同战场。每一位涉足股市的投资者都想在股市搏杀中获取胜利。可事实上取胜的只是少数投资者,大多数人都是失败者。这些少数取胜者,除了具有独到的投资眼光、准确的判断力等素质外,更重要的一点就是能恪守铁的纪律。我们可以这么说:恪守铁的纪律是股市获利取胜的法宝。

                造成大多数人股市失利的原因,主要是与人性的弱点和不良习气,如贪婪、浮躁、犹豫不决、鼠目寸光、眼高手低等等有关。为了克制这些人性的弱点和不良习气,人们制定了买卖戒律。即所谓恪守铁的纪律就是要遵守这些买卖规则,而实际上是与人类自身作战,战胜人类自己。
              “战胜自己”就是恪守铁的纪律的内涵。
                人性弱点和不良习气在股市中的具体表现有以下一些。
                1.“追涨杀跌”。涨的时候不愿买,跌的时候也不愿买,而是在涨了一段时间后才买进,跌了一段时间后才卖出,最后落入机构大户拉高出货的圈套。

                2.“贪得无厌”。这是股市里不管机构大户还是中小散户都有的通病。手里握着正在上升的股票,希望它长的更高;眼前股价往下走,则盼着跌套更深炒大底。结果却是套牢或坐失良机。

                3.“心存幻想”。买进股票后,价位下跌,套牢了,就盼着反弹。反弹后又舍不得出货,又希望弹得更高些,结果又跌下去,了。上涨时也是这样。

                4.“爱走极端”。听股评家讲要买绩优股,于是就追买名牌股,垃圾股.一律不要。但又听说,名牌股易变质,垃圾股一启动,准赚钱。于是又专选垃圾股。

                5,“朝三暮四”。对个股一会做多,一会做空,没有耐性。卖了这只股,又去买另-只。结果原来那只涨上去了,又抛掉手中股票去买原来那只。这样频繁进出,没有赚到钱,倒交了不少税金和手续费。

                6,“鼠目寸光”。只盯住眼下股价的暂时波动情况,而不去研究国家宏观经济形势和企业经营状况、发展前景。只看小势,而不看大势。每天为蝇头小利奔波忙碌,其结果是竹篮打水一无所获。

                7.“眼高手低”。某些股评家只会高谈阔论-些股市理论,而自己一做股票却是损失惨重。因此,所谓专家的意见不要轻信,只能参考而已。
                人性的弱点和不良习气在股市中的表现还有许多,在此不再列举。为了抑制这些弱点和不良习气,人们制定了买卖戒律。一个普通的投资者只要遵守这些戒律,就不容易在股市中损失过重。常见的买卖戒律有以下几条,供投姿者参考:

                (1)将投资资本分成10份每次买卖所冒的风险不应超过资本的十分之一;
                (2)不可过量买卖;
                (3)不可逆市买卖。市势不明朗的时候,宁可袖手旁观;
                (4)不可为蝇头小利而随便入市;
                (5)发现错误及时平仓;
                (6)犹豫不决,不宜入市;
                (7)入市之后不可因缺乏耐心等候而胡乱平仓;
                (8) 不可随便取消止损盘;
                (9)买卖次数不宜过于频繁;
                (10)顺势买卖,在适当情况下,顺势抛空可能获利更多;
                (11)买卖得心顺手的时候,请勿随意增加筹码。
                (12)切莫预测市势的顶或底,应由市场自行决定;
                (13)不可轻信他人的意见,即便他是专家也不轻信;
                (14)不受市场气氛的困扰,坚持原则;
                (15)任何时候不能轻易满仓,更忌透支。
                投资者只要能恪守铁的纪律,即按着固定的规则买卖,都可以在股票市场获利。

     

              
              五十八、黑马股的某些量能特征
                一般来说,价升量增、价跌量缩是大盘或个股运行的正常形态。指数或价格处于上升阶段时成交量往往很大;股指见顶时成交量便极度萎缩。而黑马的出现往往反其道而行之,它会在低位时大幅放量,甚至超过前期筑头时的成交量,这种情况被称为”巨量过顶”,表明该股后市看好。

                这种形态的特征为∶
                1、前期筑头(一年起以内的顶部)时带著较大的成交量。
                2、前期一直处于下降通道中,目前有止跌回稳态势,并且在近日某相对低位放出巨量,单日成交量超过筑顶时的成交量,一般换手率超过10%。此时底部放大量,可断定为主力大举进场的一个标志。同时底部的量超过头部的量,极有利于化解头部的阻力。

                3、放出巨量后股价继续保持企稳状态,并能很快展开升势。这通常表明股价的根基扎实,后市还有较大的空间,此时可以及时跟进。
                有些黑马在主力吸纳时往往能在量上找出迹象,而有些主力则喜欢悄无生息的吸纳,在低位时并无明显的放量现象。这些个股上升过程中明显的特征是成交萎缩,甚至越往上涨成交量越小。主力用少量成交即可推升股价,从而透露出这样可靠的信息:
                 1、主力已经完全控盘,筹码高度集中,要拉多高由主力决定;
                2、上升缩量,说明主力无派发的可能及意愿,后市仍将看涨。未出现明显的头部特征时不妨长期持有。
                什么样的成交量才算缩量涨升呢?这又可分为几种情况:
                1、股价越往上涨,成交反而比前期减少;随著股价升高,愿意抛售的人反而减少,反映出市场强烈的惜售心理。
                2、换手率较低,日换手率一般不超过10%,以极少的成交量即保持持续升势,说明上升趋势一时难以改变。
                3、上升时成交量保持平稳,一段时间内每天的成交量比较接近,无大起大落现象。
                进入顶部阶段之时盘中表现为:上升过程中放出大量,换手率一般达到30%以上,主力减仓迹象极为明显。

     
              
              五十九、马尔基尔的投资准则

                美国普通话林斯顿经济学教授马尔基尔是国际投资界的著名人物。其股票投资著作《漫步华尔街》是70年代至今世界股票投资界最畅销的好书。诺贝尔经济学奖获取得者保尔萨谬尔森曾说:当我的同事到了退休的年龄和我的儿子到了21岁时,我就送一本马尔基尔的书给他们看。在我看来,介于他们这两个年龄段的每个人都就该买这本书看。
                马尔基尔作20多年前就在华尔街的一家主要投资公司充当股票市场专业人员。20年股市的风风雨雨使他成为一们成功操作者之一。至今已是美国一家投资额达到2000亿美元的保险公司的财务委员,并成为美国数家最大的投资公司的董事会成员。作为一个投资学教授,他专门研究,审视而不见迄今为止有关股市投资的一切理论和技术,并成就了自己独特的投资风格和见解。他是一个终生投资者,理论联系实际,在股市投资中获取得过巨大的成功。到底赢得多大的利前边?马尔基尔说:学述界的奇怪论是教授赚不到钱,当人们面对学者普遍的低水平收入情况时,还辩解学者是知识的追求者,而不是报酬的追随者。因此,我不能诉说我在华尔街的胜利。
                马尔基尔认为,投资是当今的一种生活方式,面对社会的通货膨胀,我们只有通过正确投资方式,才能保持自己的资产不受损失,不然我们的生活水平一定会不断定下降。进行投资是一种乐趣,当你以自己的才智使得你的投资收益正以高于你工资的增长率递增增长率时,你怎能不兴奋?而在投资过程中学到的新世界知识,新见解将会觉悟得更充实。普通股票是一种不仅在过去已提供了可观的长期利润,并且在将来也将提供良好机遇的投资媒体。
                但股票买卖却是件风险性极大的活动,操作不当,满盘皆输。于是人们为了赢利,避免亏损,总寄希望于能通过某种理论或某种技术分析来预测股市涨跌
              的征兆。马尔基尔指出,股市历史表明,无论是基本分析还是技术分析,要准确无误码率地预测股市的变化动态是几乎不可能的。股市竞争是公众的博奕行动,欲挖空心思地猜度变化无常驻的公众反应是件最危险的游戏。以下一个不争的事实:市场上总有那么多自称掌握了预测大势的法宝的技术分析专家、股评家,时时都在喋喋不休地向社会公众发出买卖指令,但完全听从他们的人当中,又有几个在自始至终地赚钱?迄今为止的研究表明,尚没有一种技术方法能能始终如一地经受住考验。
                对那些想通过投资(不是投机)而获取良好回报的个人投资者,马尔基尔为他提出了一个投资策略,它能使投资者缓慢地致富,至少它能使他们在股市博奕时,使风险至最小。这个策略由四个准则构成:
                准则一:将股票购买局限于看来能够持续5年获取得高于平均收益增长的那些公司。无论这项工作多么困难,挑选好收益在增长的股票最为重要的一环。
                准则二:对一种股票决不支付高于稳固基础价值的价格。购买市盈率低于市场水平,尚未被子公众发现的成长股。一旦增长实现,你将会获得成倍的收益;万一增长未能实现,由于市盈率偏低,损失亦会较小。对于那些市盈率高的股票,市场已认同了它的成长性,过高的价格已完全反映了预期的增长,如果增长未能实现而下降,你就会陷于破产的境地。
                准则三:寻求投资者可能寄予美妙想象的概念股。股市公众的心理工科因素在决定股价上起着重要的作用。个人及机构投资者有感情的人类,能在他们脑海中激起美好冲动的股票,尽管其增长仅为平均水平,也能在长期内以高价出售。
                准则四:尽可能少地进行股票买卖。频繁地买卖只会使证券商赚钱。股票投资中的大量风险(但不是全部),可能通过采用长期投资的方法来消除。你购买股票的环境是会改变的,当等到到期市场持续高涨价时你持久有的成功地增长股票会变得定价更高。但是,这一准则并不建议在损失发生的情况下死抱怨烂股。
                在投资战术上,马尔基尔向个投资者推荐了美元-成本平均法(即将相同的固定数不清额外负担的钱在相当长的时期内,以固定的时间之隔,比如每月或每季-购买股票)。因为你固定的数不清额外负担的钱在股票便宜时能多买,而在昂贵时少买了,从而伺机卖出时可实现总收入大于总成本,的的确确地赚了钱。这一方法的关键是,在熊市中你要有现金和勇气能像在牛市那样定期地进行投资,无论经济形势多么恶劣,你多么悲观,你必须坚持不懈地实施计划。市场也服从牛顿定律:下去的东西必定会上来。
                投资是门艺术,要成功,你需才能和运气-马尔基尔如是说,即使你并不怎么走运,但只要尊循以上准则,就可控制风险峰,避免失败。,如果你有了自己能获胜,至少不会输得太惨的信心,佻就能轻松地股市中游戏了。
                如果你是一个个人投资者,企望在股市规避风险,赢取利润,那么马尔基尔的著作《漫步华尔街》很值得一读。它可以说是一本个人投资者的指导书。马尔基尔在这本书里审视了个人和家庭的金融投资策略,他的一个很新世界颖的观点是:一个人的风险承担能力很大程度上取决于他的年龄和收能力。股市的经历表明,隐藏含在股市投资中的风险峰度随时投资期的增长而递减速
              。因此,合适的投资策略是与人的年龄相关的。该书专门开辟出一章“生命周期指导你投资”,它对各个年龄层次的个人投资者提出了相应的投资策略,阅读这些相当于你咨询了一位高明的私人投资顾问。
              评价:
                马尔基尔的投资准则的主体思想反映的是一种稳健的投资策略,即,选取取具有投资价值的股票,长期投资。在这里,具有投资价值的股票是指这样两类股票。(1)具有良好发展潜力的成长股、绩优股。(2)市盈率低的股票,即,股价低于其内在价值的股票。
                马尔基尔的投资准则对中国股也是比较适合的。尽管中国股市属新兴股市,尚存在着着丁当大的投机成分,但通过每项年年终分红时所掀起的那波业绩
              炒作浪花,我们仍可看到期这样式的事实:业绩好的成长股始终受投资者的青睐;市价低于其实际价值的股票终归会回到期它应有的价位。
                马尔基尔的准则对选取取具有投资价值的股票提出的仅是一般的原则。对于中国的投资者,还就结合自己投市的特点,因地制宜地灵活应用。在这里,不妨摘录一些专家的选股要点,供大家参考:
              1,一家好的公司,道先要有较高的资本回报率,其计算是将每项年公司纯利除以股东资金(净资产收益率),一般要高于同期银行存款利率,越高越好。
              2,公司盈利进帐应该是现金,而非应收帐款,或者是会计帐面利润。
              3,公司应在一定程度上享有商业专利,或者在某一个市场占有主导地位。此类公司一旦在市场出现不景气的情况有较强的抵抗能力。
              4,一家好的公司必须有明确的经营方针,并圯注射器在本行业内发燕尾服。那些打着多元化的旗帜而参与本身不熟悉业务的公司,其股价可能因为前景明良而长期受到压力。
              5,上市公司透明度太低的,不值得投资。
                总体而言,马尔基尔的投资方法有些如巴菲特,注重于企业的成长和实质价值,注重于对上市公司的研究,这些,正是每一个投资者所必须的,
              想对这一位投资大师的更深的了解,可参看《漫步华尔街》。

      
              
              六十、盘中如何预知股票将要拉升

              买了就涨,是许多人梦寐以求的事情。其实对于操盘手来说,盘中预知股票将要拉升,并不是“可‘想’不可求”的事情,而是通过长期看盘、操盘实践,可以达到或者部分达到的境界。其中一个重要方法,是“结合技术形态研判量能变化”,尤其是研判有无增量资金。
                一般说,量价关系,如同水与船的关系、水涨船高的关系。因此,只要有增量资金,只要增量资金足够,只要增量资金持续放大,则股价是可以拉升的。这里面的重要预测公式和方法是:(一)首先预测全天可能的成交量。公式是:(240分钟÷前市9:30到看盘时为止的分钟数)×已有成交量(成交股数)。使用这个公式时又要注意:(1)往往时间越是靠前,离开9:30越近,则越是偏大于当天实际成交量。(2)一般采用前15分钟、30分钟、45分钟等三个时段的成交量,来预测全天的成交量。过早则失真,因为一般开盘不久成交偏大偏密集;过晚则失去了预测的意义。
                (二)如果股价在形态上处于中低位,短线技术指标也处于中低位,则注意下列6个事项:(1)如果“当天量能盘中预测结果”明显大于昨天的量能,增量达到一倍以上,则出现增量资金的可能性较大。(2)“当天量能盘中预测结果”一般说来越大越好。(3)注意当天盘中可以逢回荡,尤其是逢大盘急跌的时候介入。(4)如果股价离开阻力位较远,则可能当天涨幅较大。(5)如果该股不管大盘当天的盘中涨跌,都在该股股价的小幅波动中横盘,则一旦拉起,则拉起的瞬间,注意果断介入。尤其是:如果盘中出现连续大买单的话,股价拉升的时机也就到了。通过研判量能、股价同股指波动之间的关系、连续性大买单等三种情况,盘中是可以预知股票将要拉升的。
                综合上述,也即:股价处于中低位,量能明显放大,连续出现大买单的股票中,有盘中拉升的机会。尤其是股价离开重阻力位远的,可能出现较大的短线机会。
                (三)如果股价处于阶段性的中高位,短线技术指标也处于中高位,尤其是股价离开前期高点等重阻力位不远的话,则注意:(1)量能明显放大,如果股价反而走低的话,则是盘中需要高度警惕的信号。不排除有人大笔出货。这可以结合盘中有无大卖单研判。(2)高位放出大量乃至天量的话,则即使还有涨升,也是余波。吃鱼如果没有吃到鱼头和鱼身,则鱼尾可以放弃不吃。毕竟鱼尾虽然可以吃,毕竟肉不多、刺多。

              在变幻难测的股市中,没有一套正确的技术分析方法去指导实战操作,要想获得真正的成功是万万不能的,但技术方法再好,也不是万能的。大多数技术分析方法和各种股市理论的根本立足点是以史为鉴,是从过去发生了什么,来推断市场正在或者将要发生什么。但对于短期内的像明天(第二天)股市到底会如何运行,一周之内会如何演化,则往往难以给出正确的答案。
                股市短期的三两天内的走势变数多多,非常容易受到人为因素的左右,有时会暂且脱离其固有的趋势,出现运行中的杂音,尤其是容易受到短线大资金的影响。
                即使是高手,也时常会困惑:难道市场原趋势改变了吗?为什么出现了意想不到的上涨或下跌?谁在买入和卖出?大资金是在洗盘还是震仓,是增仓还是出货?这些问题正确答案的得出,都将对你未来的买卖成功与否和投资赢亏产生影响。
                人们通常以日K线的形态来判断当日走势的强弱变化,但日线形态有时会遭到强大的人为因素的刻意操纵,简单的判断短期的日K线阴阳并不能完全确认股票的未来走势如何,这必须通过盘口信息语言的分析来最后印证形态判断的是否正确!
                对一个职业投资者而言,盘口信息语言的解读能力标志着看盘水平的高低,会直接影响其操作效果。对盘口信息的正确破解,将使我们透过盘中股指趋势及个股走势特征,研判出多空双方力量的强弱转化,从而把握好股票炒作的节拍和韵律,这也是投资盈利尤其是投机制胜的一个关键所在。
                盘口信息最主要的是指股价或股指的分时走势图上所显示的信息。它详尽勾画出股价的每日完整的交投过程。它可以清晰地反映当日投资者交易价格和交易数量,体现投资者的买卖意愿。
                盘口信息主要包括:分时走势图、委托盘、委托买卖表、每笔成交量、价量成交明细图表、大手笔成交、内盘、外盘、总笔、当日均价线等。当然还包括当日最大成交量价格区域、最高最低价、开市和收市价等。以上盘口信息构成综合的盘口信息语言。
                限于目前数据传输的局限和分析软件的缺陷,投资者常常难以看到真实的交易情况,加之主力加以利用,频频做出盘中骗线,使投资者产生错误交易行为。为了能更好地把握股价运行方向,我们必须学会要看懂盘中走势,读懂盘口信息语言,并结合各种踪合因素做出综合判断。
                (一)、内外盘的解读
                在通用的钱龙软件和其它的大多数软件中,以委卖价成交的主动性买盘称为外盘,以委买价成交的主动性卖盘称为内盘。
                从其含义中,我们总的可以理解为:外盘大于内盘,股价看涨。反之,小于内盘则看跌。但在具体判断上,则需考虑股价所处的价格位置的高与低,目前的技术走势形态等,这需要靠盘口以外的功夫。
                当股价处于低位的上升初期或主升期,外盘大于内盘,则是大资金进场买入的表现!例如深深房(000029),2002年1月31日、在低位5元附近,当日外盘为120万股,内盘70万股。外盘明显大过内盘,显示有较大资金吸筹。
                当股价处于高位的上升末期,外盘小于内盘,则是大资金出场卖出的表现!例如深康佳(000016),2002年6月25日~7月1日,在高位10.5元附近,连续5日当日外盘小于内盘。显示有较大资金在出局派筹。
                当股价处于低位的上升初期或横盘区,外盘远小于内盘,不管日线是否收阴,只要一两日内止跌向上,则往往是大资金假打压、真进场买入的表现!是在诱空。例如江西铜业(600362),2002年6月13日在低位4.5元附近,当日外盘为68万股,内盘165万股。外盘明显小过内盘,显示有较大资金借日阴线震仓吸筹。
                当股价处于高位的上升末期或高位横盘区,外盘远大于内盘,但股价滞涨或尾市拉升,无论日线阴阳,往往是大资金假拉升、真出场卖出的表现!是在诱多。例如仪征化纤(600871),2001年7月3日在低位4.5元附近,当日外盘为1595万股,内盘1016万股。外盘明显大过内盘,显示有较大资金借日阳线减仓派筹。次日,收放量阴线宜减仓。
                (二)、大手笔买卖单的解读。
                股价大幅上升或下跌是由主力资金推动的,主力资金不可能一手两手地买卖股票,因此真正的热门股应该是盘中大买卖单成交活跃的个股。大单,即每笔成交中的大手笔单子。当委托买卖中出现大量买卖盘,且成交大单不断时,则往往预示着主力资金动向。假如一只股票长期极少出现连续大手成交卖买单,基本上可以认定为散户行情,易跌难涨。
                一般而言,委卖盘越大,说明市场抛售欲望强烈,股价看跌。委买盘越大,说明欲买进的投资人众多,股价看涨。 

 

              
              六十一、洞察主力建仓 关注以下四个技术标点

              尽管“黑马”的具体形态千差万别,但它们还是有一些共同点的,它们是主力建仓活动所留下的印记,主要有以下四方面的技术特点:
                 一、从K线图看,当股价在低位进行震荡时,经常出现一些特殊图形,出现的频率超出随机概率。
                典型的包括带长上、下影线的小阳小阴线,并且当日成交量主要集中在上影线区域,而下影线中存在着较大的无量空体,许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压;跳空高开后顺势杀下,收出一根实体较大的阴线,同时成交量明显放大,但随后并未出现继续放量,反而迅速萎缩,股价重新陷入表面上无序的运动状态;小幅跳空低开后借势上推,尾盘以光头阳线报收,甚至出现较大涨幅,成交量明显放大,但第二天又被很小的成交量打下来。这些形态如果频繁出现,很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹。以大牛股山推股份(0680)为例,该股从1999年12月底至2000年4月初的建仓动作中,上述图形就曾频繁出现。

                二、从K线组合看,经常出现上涨时成交量显著放大、但涨幅不高的“滞涨”现象,但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。
                有时,则是上涨一小段后便不涨不跌,成交量虽然不如拉升时大,但始终维持在较活跃的水平,保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多,日积月累,手中筹码就会不断增加。尽管目前的主力已无法操纵大盘,但调控个股走势还是绰绰有余的,往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向,从而使一些技术指标逆转,以迷惑一般投资者。从这个意义上说,在研判个股走势时,收盘价虽然是重要的,但盘中总体走势也不可忽视,在建仓阶段和拉升末期尤其如此。

                三、均线系统由杂乱无章、纠缠不清,逐渐转向脉络清晰、起伏有致。
                从技术上说,这是黑马与失败案例的最大区别之所在,具有合理的内涵,而且在庄股时代有其必然性。其内在机理是:在建仓阶段,前期由于筹码分散,持仓成本分布较宽,加上主力刻意打压的结果,股价波动的规律性较差,反映到均线系统上,就是短、中、长期均线的不断交叉起伏,随着主力手中持筹的沉淀,市场上的浮筹随之减少,当主力持筹达到一定程度时,往往会把股价的波动幅度降下来,以拉平市场的平均成本,减少其他投资者做短差的机会。此时,短期均线系统的无序震动幅度会相应减少,过陡的斜率逐渐降下来,均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。当开始试盘和拉升时,由于主力对股价走势拥有较大的发言权,尽管每日盘中震荡不断,但趋势已成,而反映趋势的均线系统自然也就会错落有致了。均线的起伏,其实是反映了主力真实思想的阶段性。如果主力控盘不充分,或只是想短期炒作,必然不会谋求对盘面的绝对控制,大量浮筹追涨杀跌的结果,就会造成股价波动中的无序性,从而使均线系统继续纠缠不清,这种拉升,是难以孕育出“黑马”的,投资者中线介入的风险也是很大的。正因为如此,股市上才有“牛股的均线系统必然优美”的说法。

                四、在建仓阶段,主力与散户实际上是处于博弈的两端,主力总是力图制造种种假象,迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。
                正因为如此,在底部区域的顶端,主力往往发布种种利空,或者制造形态上的空头结构,意图使市场发生心理恐慌,主动促成股价下跌。这种下跌,表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来,但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图。一般来说,如果主力在下跌途中坚定持筹,并且继续逢低吸纳,则除非某些特殊情况出现,否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为主力的建仓成本就在这附近,而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面,在“黑马”的孕育阶段,这种震荡往往会多次出现,但随着主力持筹的不断增加,振幅往往会逐步收窄,其间如遇大盘急挫,更是考验“黑马”成色的大好时机,这种情况下,那些振幅很小的个股,主力控盘能力更强,日后突破上攻将只是个时间问题。

     
              
              六十二、用神奇的”7″破译大盘密码 

              对大盘作出正确的预测是投资股票获利的前提.笔者对大盘的预测通常依据空间,时间,和成交量三大因素进行综合分析.而时间周期方面就有所谓费次纳尔数列(1,2,3,5,8,13,21,34,55,89……),季节操作法(一,二月份播种,五,六月份收获),节令转势,螺旋周期等很多方法,根据笔者的苦心研究,发现用7这个数字可以很好地破译中国股市的密码.请有兴趣的朋友仔细对照大盘走势图认真阅读,相信读后你定会大吃一惊!

              7的神奇以两种方式得到精彩的表现:

              第一种方式是把360度分成7分,得到7个数字,它们分别是:
              1/7:51.4
              2/7:102.8
              3/7:154.3
              4/7:205.7
              5/7:257.1
              6/7:308.6
              7/7:360.0
              由于后面六个数字都是第个数字(51.4的倍数),因此,这里专门对51进行研究即可.下面就是51的一些精彩表现:(请打开上证指数的月线图)

              93.2—-97.5 时间跨度52个月,高点到高点.
              97.5—-01.6 时间跨度50个月,高点到高点.
              94.7—-98.8 时间跨度50个月,低点到低点.
              98.8—-02.12 时间跨度53个月,低点到低点.
              若是早一点对此有所了解,你对大势是不是有一种了然一胸的感觉?
              154(51.4的3倍)同样有不错的表现.它通常是一轮中级循环的时间周期.如:
              1999.5.17—-1999.12.27 155个交易日
              1999.12.28—2000.8.22 154个交易日
              2001.6.14—-2002.1.29 156个交易日
              *** 第二种方式: 7和7的倍数:7,14,21,28,35,42,49.56……
              从某一个重要的起点算起,每当大盘逢7的倍数的时候发生转折的可能性很大,(请打开上证指数的月线图),从94.7.29的历史大底算起.历史上所有的大顶或大底几乎尽在其中,()内的数字表示误差数.

              1994.7—–1992.8 21个月(0)
              1992.5 27个月(-1)
              1990.12 44个月(+2)
              1995.2 8个月(+1)
              1995.8 14个月(0)
              1996.2 20个月(-1)
              1997.5 35个月(0)
              1997.12 42个月(0)
              1998.6 48个月(-1)
              1999.2 56个月(0)
              1999.9 63个月(0)
              2001.6 84个月(0)
              2002.1 91个月(0)
              2002.7 97个月(-1)
              2003.1 103个月(-2)
              多么神奇的7,简直令我陶醉,让我痴迷!然而它的神奇之处岂止于此?请打开上证指数的周线图.仍然以1994.7的大底作为起点.
              1994.7.29–1994.9.16 8周(+1)
              1995.2.10 28周(0)
              1995.5.23 42周(0)
              1996.1.19 77周(0)
              1996.8.16 105周(0)
              1997.5.12 141周(+1)
              1997.9.23 161周(0)
              1998.6.5 195周(-1)
              由于时间跨度太长,误差累积开始加大,重新选一个起点,1999.5.17
              1999.5.17—1999.7.1 7周(0)
              2000.1.14 35周(0)
              2000.8.22 63.5周(+0.5)
              2001.6.30 105周(0)
              2001.12.5 126.5周(+0.5)
              2002.1.22 133.5周(+0.5)
              2002.3.22 140周(0)
              2002.6.28 154周(0)
              2003.1.9 181周(-1)
              这就是中国股市的时间之窗,这就是很多主力视为绝密的中国股市密码!
              我们已经领略了7在月线和周线中的神奇之处,其实,日线甚至60分钟线,30分钟线也都处处有7的精彩表现.限于篇幅,这里就不再举例了,有兴趣的朋友不妨以2002.1.29为起点数数看,神奇得让你不能不拍案叫绝!由此看来,有了神奇了的7.你不但可以对长期趋势有很好的把握,还可以无限细分,让你在超短线的操作中也能做到买了就涨,卖了就跌,得心应手.

 

     

              
              六十三、庄家炒新股手法揭秘

                随着中国证券市场的发展,各路资金纷纷入市,从而导致每个股票都有庄家在操作,只不过各个庄家的手法和水平高低不同,从而使有的庄做庄非常成功,有的庄做庄失败,从而成为套牢庄。随着资金面的扩大,场处有更多的资金描准证券市场,而只好选择有潜力的新股来操作,上市首日个股的流通量大,可达到快速建仓的目的。而庄家对新股也不是来者不拒的,而是有比较严格的条件,庄家敢于在新股上大量建仓,证明对该股的中长线走势较乐观是对上市公司作了深刻的调研。作为普通投资者,怎样才能从盘面中看出庄家的身影,从而大胆跟庄呢?笔者经过分析总结后,认为应从以下几点分析。
                ①看承销商的实力,由于承销商与上市公司关系密切,因此有时承销商就易成为该股的庄家,大机构中以南方证券,申银万国证券、国信证券、海通证券、湘财证券等实力最为强。应重点关注这些机构承销的股票

                ②看上市公司的宣传力度,宣传力度越大,越多人看好,庄家吸筹越难。以浦发银行(600000)为例,正由于全国人民极度看好,从而导致原始股东惜售,大量资金中长线持有,庄家做庄的难度极大,使该股一直半死不话,上下两难。

                ③分析新股开盘价定位是否合理。这些当然不是你我普通人所能预测的,我们只要参考各大机构的分析就可以了。以山东神光和万国测评的参考价位作比较。以600291西水股份为例,山东神光的参考价位是12—14元,而开盘价是12.06元,可确认为定位合理旦有偏低的嫌疑,可跟进作短差。

                ④重点关注少数民族地区的上市公司。内蒙古、新疆、西藏地区属少数民族地区,由于上市公司较少,当地政府为树立形象,也常会推出一些利好配合,机构主力也乐于炒作此类股票,使少数民族概念股股性十分活跃,近期的大牛股600256广汇股份,在不长的时间里,已走出了翻倍的行情,该股属新疆板块。另外湖南板块和四川板块也常有突出表现。

                ⑤关注发行中签率。若中签率低,表明市场看好的人多,主力收筹筹码较为困难,此股无论有多么好的题材,也难有较佳的表现;近期上市的各高科技个股,由于中签率低,从而导致筹码极度分散,自然难有大的作为,最多是跟风短炒一把。中签率较高的西水股份,反而成为庄家人弃我取,表现良好。

                ⑥5分钟K线定乾坤。这是我们最看重的一点,就是新股在盘中的表现。首先假设新股开盘定位合理,因此刚开盘那5争钟是买盘最大的,也是卖盘最大的,如果能顶住层层抛压收阳线,说明飞买盘极为强劲,后市可看好,随后的时间是更多人关注的时间段,特别是一些散户在刚开盘时,来不及卖或买,这时候明白过来了,蜂拥而进。若此时第一个5分钟换手率超过10%,当然赵大赵好,且价位合理,绝对证明有庄家在大量扫货。因为换手越大,越有利于庄家建仓,因此可短线介入。以600291西水股份为例,开市后第一个5分钟K线收阳线,且换手率超过10%,可在当时大胆介入。可获大利。而路桥建设第一个5分钟K线收

                阳,且定位偏低,以及换手率超过10%,符合条件,若介入,可获25%的收益。
                ⑦关注当日换手率,有庄介入的股票当日换手率应在60%以上,若不能达到这个标准,证明庄家实力较差,且可能是短线资金,因为换手率越大,庄家锁定筹码越多,后市升幅就越大,因为上市当日是最易吃货的时机,庄家不择手段的尽快建仓。近期的新股西水股份首日换手率达到64%,从而使该股走出连续上攻的行情。

                ⑧技术指标以5分钟OBV指标作配合分析,若该股的5分钟OBV指标呈左低右高,像波浪一样,一波一波往上推,证明盘中主动性买盘不断,股票已供不应求了,有庄家在偷偷的扫货,以这个指标我们可大致判断有无庄家在场,若有庄,我们就可大胆跟庄,顺势而为。

                ⑨分析新股的基本面。新股的流通盘最好在1亿以下,这种流通盘,最适合庄家做庄。股价最好定位在10—15元,翻一倍也不过是个中价股。行业独特最好在深沪市场无可比性。因为无可比性使股价天马行空,翻了又翻。十大股东中有无著名投资机构,如新疆德隆、哈里实业,以及各大证券机构在场,若有可重点关注。

                从以上九个方面,我们可对新股的炒作有了一些基本的研判,通过这些判断,我们可跟踪庄家的行踪。由于新股上市当日无涨幅限制,因此炒新可获大利。所以跟庄就要跟新股的庄家。因为你与庄家成本相近,庄家迟早都要拉升的,你就大可抱着股票睡觉去了。等有50—100%升幅时,你就去抛掉,然后再选一只新股操作,如此这般,我们就可轻轻松松的战胜庄家了。