1月5日RFMD表示2011年10-12月营收不如预期主要是受到大陆低阶手机2G零组件需求疲软的影响，结果RFMD股价当天下滑19.5%，展讯更大幅下滑22.22%，此外受此消息影响，同在美国上市的锐迪科亦下滑7.4%，截止1月9日中午收盘，联发科股价下跌3.77%。

    相对RFMD展讯下跌幅度更大，显然华尔街及展讯投资者基于RFMD的业绩判断大陆2G功能手机2012年销量将大幅下滑，由此将导致展讯2012年的业绩将大幅下滑，真的如此吗？

    相对联发科6573智能手机方案2012年的起步及6575方案2012年良好的预期，应当说展讯在智能手机的步伐相对落后，2012年展讯推出基于TD的智能手机方案8805，不过由于主频只能运行在600Mhz左右，市场反应并不热烈，前不久展讯发布Ghz TD智能手机方案才真正拉开展讯冲刺智能手机市场的序幕。

    RFMD业绩不佳是否真的意味着展讯的业绩下滑？个人认为不完全，首先在展讯客户中使用RFMD RF芯片的出货量不到20%，因此RFMD业绩下滑并不能推理出展讯的销量同样下滑，不过从2011年第四季度开始，大陆2G手机出货量普遍下滑倒是事实，其中原因较为复杂，一方面2011年下半年由于汇率的大幅动荡，导致手机出口利润下滑甚至逆转，直接导致了海外手机出口总量的下滑，一方面由于非洲战乱也导致对手机需求的下降，因此有朋友分析可能要等到2012年第二季度大环境才会改善，虽然RFMD的业绩下滑与展讯没有直接关系，由此判断展讯未来几个月内2G智能手机难以保持2011年的上升趋势倒是可以理解。

    由于2011年智能手机的爆发，业界对未来几年2G功能手机的走势有不同的判断，可以肯定的是2012年及未来几年中国大陆功能手机出货量将呈大幅下滑走势，对展讯的2G手机出货势必造成一定影响，不过对于大部分手机销往海外市场的展讯来讲，海外市场的走势才是决定2G功能手机的关键，就目前阶段而言，印度、非洲及南美市场3G网络尚处于起步阶段，真正实现中国2011年的3G爆发估计要等到2013年之后，随着汇率逐步走稳第三世界国家功能手机需求将逐步回升，因此老杳认为全球功能手机的销量下滑要远比中国大陆来的慢，对展讯业绩的影响有但不会太大。

    展讯发布2011年第四季度财报估计要等到2012年2月，以老杳从市场得到的数据，个人认为2011年第四季度TD已经占据展讯总营收的一半以上，也就是说展讯预期Q4总营收的1.94亿美元中，TD营收预期占到一亿左右，从iSupply的数据来看，展讯已经占据2011年TD 55%以上的市场份额，可以预期随着中国移动2012年TD手机推广力度的加大，TD营收在展讯总营收的份额将进一步提升，此部分增长应当弥补2G功能手机的下滑，展讯即使不能像2011年一样实现业绩翻倍增长，至少2012年的业绩不会下滑，至于增长的幅度则依赖于展讯在TD智能手机及2G智能手机的表现。

    前不久展讯刚刚发布Ghz TD智能手机方案8810，有朋友预测基于8810的智能手机上市要等到2012年下半年，个人认为有些悲观，2011年4月展讯发布40nm TD方案，几个月后这款芯片便已经在市场立足并成功进入移动集采，据老杳所知，某些核心客户基于8810方案的智能手机样机已经出炉，而三星等公司基于8810方案的智能手机将于2012年三月入库中国移动，2012年4月便可上市，由此分析8810完全有可能主导展讯2012年的智能手机走势。

    2012年展讯600Mhz的8805走势不佳可以理解，600Mhz的智能手机如果说2011年上半年还有市场，到下半年已经被800Mhz以上的手机取代，客观的说600Mhz的智能手机很难带来良好的用户体验，800Mhz的手机如高通7227或联发科6573方案虽然可以接受远没有达到流畅的地步，这也是2012年中国联通大力推广Ghz方案的主要原因，8805销售不佳主要还是性能原因，从技术上倒为展讯8810的推出奠定了基础，也检验了整个Android系统的稳定性，Ghz的8810让展讯踏上了智能手机Ghz手机爆发的列车，也为展讯2012年的业绩增长奠定了基础。

    2012年下半年展讯还将推出WCDMA功能手机、智能手机及LTE解决方案，只要展讯8810 TD智能手机在2012年实现市场突破，展讯将完成基带厂商向AP+基带厂商的转型，也会为推出WCDMA智能手机奠定基础，要寄希望WCDMA及LTE 2012年为展讯带来营收贡献还是很难，不过显然如果这些产品能够如时推出，会为2013年的恢复高速增长奠定基础。

    历史经验来看，中国市场要落后欧美1-2年，第三世界国家要落后中国1-2年，美国2011年进入智能手机高速增长，有媒体预计美国市场从2012年开始智能手机的增长速度将逐步下滑，中国则在2012年智能手机的增长速度将达到顶峰，至于第三世界要等到2013年甚至更晚，以展讯目前的产品布局来看，完全可以赶上第三世界智能手机的爆发。

    总体来看，老杳认为2012年将成为展讯的调整年，不过依然可以保持20%以上的增长，个人预计2012年展讯营收将从2011年的6.75亿美元上涨至8亿美元以上，具体增长幅度取决于8810，2013年开始展讯将步入另一个发展高峰期。

    2011年展讯成败在TD，2012年展讯成败在TD智能手机，2011年展讯没让投资者失望，2012年展讯老杳相信展讯将再次带给大家惊喜。（老杳）

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    过去的2011年由于电子产品除手机外如电脑、电视等普遍低迷，直接导致全球半导体萎靡不振，由于中国集成电路设计公司普遍规模不大，2011年表现突出的公司很多，造成老杳对去年十佳的选择很困难，总体指标也比2010年提高不少，去年老杳写2010年十佳给出的指标是营收2500万美元以上，增长40%以上，2011年的指标提升为营收4000万美元以上、增长30%以上。

    1、谱瑞科技股份有限公司营收7600万美元

    2010年营收5300万美元，2011年营收增长超过40%。

    谱瑞的主要产品为普及显示器以及个人电脑、消费性电子产品与显示面板使用的高速讯号传输介面标准之混和讯号IC，主要客户为全球领先的面板提供商，如三星、LG、SHARP等。

    说谱瑞是大陆IC设计公司也许会有朋友有异议，其实谱瑞的架构严格意义上讲与RDA、格科微甚至新浪、SOHU等互联网公司没有太大差别：典型的开曼架构，研发团队在上海，其中大陆员工近200人，美国和台湾分别有30人左右，运营主体在香港，如此分析入选老杳的IC设计十佳应当没有什么异议。

    2011年谱瑞在台湾上市，不久谱瑞股价便超过联发科至今依旧保持着台湾股市IC设计股王地位，与大多数大陆IC设计公司不同，谱瑞的成长基本上与大陆IT产业没有直接关系，主要客户中大陆客户所占市场份额不足15%，典型的国际化集成电路设计公司，也是大陆IC设计公司中不多能在技术上保持国际领先的厂商之一，目前谱瑞是视讯电子标准协会会员(简称VESA)，并是VESA推动DisplayPort标准之主要贡献者。第一时间参与国际标准制定，随着标准的推广过程中谋取最大利益，谱瑞沿袭了典型欧美公司的成长之路，也为众多在欧美工作的大陆同胞创业树立了典范。

    与众多大陆公司IPO普通员工很难享受到实际实惠不同，2011年谱瑞在台湾上市，上海员工中超过十人以上身价达千万人民币以上，近30位身价超过百万，所有上海员工均持有公司股价，这一点基本沿袭了美国公司的国际惯例，是大陆IC设计公司创业致富的典范。

    谱瑞之所以选择台湾IPO有几个原因，首先半导体公司在美国已经基本成为夕阳产业，没有50%以上的毛利率很难得到华尔街的认可，这一点从展讯、RDA、中星微、珠海炬力等众多大陆IC设计公司的PE只有不到10可以证明。第二、台湾股市对半导体股票的认可程度较高，PE虽然达不到大陆股市动辄几十倍的程度也高于NASDAQ，成交量远大于美国同行；第三、谱瑞的主要客户为面板厂商，在台湾上市有利于市场推广，2011年同样是大陆IC设计公司的上海昂宝也选择了台湾IPO，说明台湾已经成为NASDAQ之外众多大陆开曼架构公司的上市首选之一。

    2、澜起科技（上海）有限公司营收7000万美元

    2010年营收3500万美元，2011年营收几乎实现翻倍成长。

    澜起2011年最大的突破在于经过多年努力DDR3 内存缓冲器产品的崛起，2011年出货量超过100万片，内存缓冲是当年澜起成立Intel所以投资的主要方向，七年磨一剑时间虽然长了点，也证明了有些时候坚持的必要，相信2012年这一产品会为澜起带来更大的市场收益。

    在有线电视机顶盒领域澜起和海思已经成为大陆主要的方案提供商，此外在卫星电视机顶盒和直播星机顶盒等领域澜起一样拥有不错的市场表现。

    2011年8月，上海澜起收购杭州摩托罗拉科技有限公司芯片设计部并获得摩托罗拉就HM1521B/D芯片的所有技术授权，从而使澜起为客户提供更为全面的机顶盒整体解决方案。应当说杨崇和在经历了新涛科技第一次创业之后，运作澜起越来越得心应手，或许未来会为大家带来更大的惊喜。

    3、福州瑞芯微电子有限公司营收8000万美元

    2010年营收6000万美元。

    瑞芯微增加入选老杳的2009年十佳，也是在2009年瑞芯微开始从MP4到平板处理器的转型，应当说2010年瑞芯微相对来讲比较艰难，不过从2011年下半年或者说具体到最后一个季度开始瑞芯微在平板电脑应用处理器终于开始大批量供货，基本确立了大陆在平板应用处理器的领导地位。

    相对全胜、盈方微、君正等其他应用处理器厂商，瑞芯微更热心于国际化市场的开拓，市场宣传的力度也更大，从香港通讯展、CES到巴塞罗那移动通讯展都可以见到瑞芯微的身影，也因此领先获得了国际众多厂商的认可，目前低端平板电脑在海外的热销应当在2012年为瑞芯微带来更大的收益和品牌，或许这些也会为瑞芯微与国际大厂合作带来空间，2012年瑞芯微的真正爆发年？也许！

    4、昂宝电子（上海）有限公司营收5500万美元

    2010年营收4000万美元。

    2011年5月上海昂宝获准在台湾上市，这应当是首家投资资金来自台湾的大陆公司返回台湾发行股票，与其他定位通讯行业IC设计公司高速发展不同，昂宝每年的增长率这些年基本上都保持在30%左右，不过昂宝56%的毛利率显然也远高于大陆同行。

    昂宝专注于设计、开发、测试和销售基于先进的亚微米CMOS、BIPOLAR、BICMOS、BCD等工艺技术的模拟及数字模拟混合集成电路产品，主要客户为大陆电源模组厂，通过这些模组厂，昂宝的产品已经销往众多国际知名品牌，可以说昂宝的发展见证了大陆IT产业的崛起，也会随着产业的发展进一步做大、做强。

    与这几年手机领域本土芯片提供商不同，昂宝从事的模拟芯片产品一般都依赖产品的多元化生存，公司的营收虽然不会有爆发式增长，不过只要产品开发跟得上，可以保证公司的多年持续发展，产品的生命周期也会更长，相信昂宝的上市会对未来几年公司的长久发展奠定基础。

    5、海思科技有限公司营收1.8亿美元

    2010年营收1亿美元。

    如果将整个海思营收计算在内，海思2012年营收应当是12亿美元，2011年为6亿美元，不过老杳更愿意将海外对外业务单独计算，2012年海思对外业务营收超过1.8亿美元，几乎实现了成倍增长，主要产品包括监控和有线电视机顶盒业务，据说海思对外业务正在上海注册成立海思科技，也证明了老杳将对外业务单列评选十佳没有错。

    2012年位居全球半导体20强第20名的松下公司营收达到33亿美元，作为大陆最大的集成电路设计公司海思的12亿美元距离松下还是很遥远，这一点也反映了大陆集成电路设计的真实实力，虽然前不久由半导体协会发布的数据显示2012年中国大陆IC设计产值已经仅次于美国和台湾位居全球第三位，从海思的数据还是可以看出，其实差距依然很大，甚至有点遥不可及。

    6、北京兆易创新科技有限公司营收6500万美元

    2010年营收2500万美元。

    在老杳2010年IC十佳公司的评选中，兆易创新虽然只有2500万美元依然入选，除了2010年的突破外，老杳更加看好其在2011年的预期，兆易的表现也确实证明了这一点，老杳之所以做出如此预测，在于兆易的SPI Flash正好迎合了2011年低端功能手机的发展，到2011年12月兆易手机出货量已经超过公司整体出货的一半以上，虽然与老杳的预测到来有些延迟，至少说明了兆易已经在与华邦、旺宏的竞争中站稳脚跟，2012年业绩可期。

    2012年兆易6500万美元的营收也说明了兆易在手机之外领域的突破，与展讯、RDA等公司的产品定位不同，Flash产品几乎覆盖所有的电子产品，2011年兆易的产品已经进入三星等国际品牌，6500万美元的营收其实并不高，应当说未来几年兆易有冲刺5亿美元营收的希望，是为数不多颇具潜力的大陆fablsee公司之一。

    前几年老杳曾推出大陆手机芯片F4的说法，去年经过升级后加入兆易变成F5。

    7、上海艾为电子技术有限公司营收4000万美元

    2010年营收3000万美元。

    作为2008年成立的公司，上海艾为发展可谓迅猛，在手机芯片领域展讯的单价以美元计算、RDA以美角计算，艾为单价却以美分计算，2011年艾为出货超过5亿颗，在外围芯片领域可谓独树一帜，与展讯定位基带、RDA定位射频、格科微定位sensor不同，对于艾为来讲创新难度更大，也许没有核心就是最大的核心，艾为的生产管理、运营及强大的销售、市场能力保证了公司的持续发展，随着2011年底easy FM等新品的发布，相信2012年艾为将继续保持高速增长，预期营收将突破6000万美元。

    8、格科微电子(上海)有限公司营收2亿美元

    2010年营收1.3亿美元。

    格科CEO赵立新是大陆半导体界的另类，2011年格科微继续保持高速增长，格科微投资的我查查互联网公司异军突起成为互联网界的明星，2011年我查查增资时用户200万估值5000万美元，到2012年初我查查用户数已经突破2500万，难道我查查的市场估值已经超过格科微？能同时成功跨越半导体和互联网赵立新肯定是第一人。

    在致力于sensor开发的同时，格科微2011年开始推出LCD driver，这款芯片也将成为2012年格科微营收增长的主要来源，鉴于格科微目前的产品主要集中在200万像素以下的sensor，300万-800万像素要等到2012年才会真正成熟并推向市场，也许今年对于格科微来讲是挑战的一年，从这方面看格科微是中芯国际2011年动荡的最大受害者。

    9、锐迪科微电子（上海）有限公司营收3亿美元

    2010年营收2亿美元。

    锐迪科收购互芯虽然至今没有宣布，不过至少在手机圈互芯已经成为RDA的一部分，到2011年底，互芯每月出货已经突破3kk，成为联发科、展讯、Mstar之后的第四股势力，在功能手机界2012年“两陆、两台”的竞争格局已经形成，相信RDA宣布收购互芯很快便会公布，这部分也为RDA 2012年的增长奠定了基础。

    保证2012年RDA增长的业务还包括3G PA及不久前公布的WIFI、FM、蓝牙三合一芯片，此外鉴于广电总局2012年重启直播星市场，相信Tuner市场也会带来一定的营收增长，因此预期RDA 2012年营收将可以突破4亿美元，甚至有冲刺5亿美元的机会和潜力。

    虽然前不久RDA刚刚购买了trident的电视芯片相关知识产权，个人认为2012年RDA推出电视芯片的概率不大，不过显然RDA将成为联发科、Mstar在电视领域的潜在竞争者。

    10、展讯（上海）通信有限公司营收6.7亿美元

    2010年营收3亿美元

    展讯2011年的翻倍增长令人鼓舞，早在2011年初老杳便预言展讯2011年的成败在于TD芯片，2012年成败在于智能手机，2011年4月展讯推出40nm TD芯片，正是这款芯片成为下半年展讯依旧保持高速增长的关键，应当说展讯2011年在TD领域的表现很成功，市场份额超过55%便是例证，功能手机虽然可以为展讯带来不错的营收，不过智能手机和3G才代表了展讯的未来。

    前不久展讯发布基于A5的Ghz TD智能手机解决方案为展讯2012年决战智能手机奠定了基础，应当说展讯在智能手机和3G上的布局比较合理，在发布Ghz TD智能手机方案后，展讯今年会依次推出WCDMA功能手机及WCDMA智能手机、LTE解决方案，相信TD智能手机将决定展讯2012年的走势，而WCDMA智能手机和LTE将决定2013年以后的未来。

    相对来说TD智能手机要落后WCDMA一年左右，如果说2011年是WCDMA智能手机的爆发年，2012年显然TD智能手机崛起是不争的事实，除了TD手机技术上走向成熟外，成本上没有WCDMA高额的专利费也为TD智能手机爆发提前了竞争基础，展讯在TD手机的表现将左右2012年展讯业绩的走势，虽然很多朋友预测功能手机会随着智能手机爆发市场份额逐步下降，从目前功能手机主要市场区域印度、非洲、南美洲等的3G布局来看，预计功能手机市场下降会比很多人预测的要慢，展讯2012年依然值得期待。

    结束语：

    1、在老杳近几年的十佳评选中，展讯、RDA、格科微已经连续三年入选，艾为也已经连续两年入选，四家公司的快速发展印证了三年来大陆手机产业的快速发展，2012年随着智能手机的爆发，对大家来讲挑战远大于机会，如何在智能手机时代实现公司产品的升级是这些公司管理者的重要挑战，也决定了2012年及未来几年的走势，鉴于大陆手机产业链已经形成，可以说挑战主要在产品开发而不在于市场，机会还是牢牢把握在自己手中。

    2、今年对于十佳公司的选择其实很纠结，因为2011年大陆IC设计公司表现不错的公司很多，为选出十佳只好主观提高了评选标准，即使如此依然有部分优秀公司被排除在外，如硅谷数码2011年营收超过4000万美元，产品更打入Apple及AMD的供应商，上海复旦微、深圳敦泰等公司都曾进入老杳的视野，或因增长不够或因营收基数比较小不得不最终放弃。

    3、今年写十佳给老杳最大的感受是海龟群体的崛起，十佳公司中除瑞芯微、上海艾为外掌门人清一色的海龟，2009年十佳有五家海龟公司入选，2010年有7家，2011年则增长到8家，其实细想起来也很正常，如果说前几年土鳖的崛起是因为对市场的了解，这些海龟公司的崛起则是因为回归多年后对市场的熟悉，相信今后几年海龟在中国半导体的影响会日益加大，毕竟总体来看大陆半导体与欧美差距很大，能够具有国际视野不仅仅在海外客户推广上占据先机，对于人才引进、技术导入上近水楼台。（老杳）

附件1：2010年中国IC设计十佳

1、北京兆易创新科技有限公司  营收2500万美元
2、上海艾为电子技术有限公司  营收3000万美元
3、昂宝电子（上海）有限公司  营收4000万美元
4、芯原微电子（上海）有限公司  营收9000万美元
5、深圳国微技术有限公司  营收一亿美元
6、格科微电子(上海)有限公司 营收1.3亿美元
7、锐迪科微电子（上海）有限公司 营收2亿美元
8、海思半导体有限公司  营收一亿美元
9、国民技术股份有限公司 营收1.1亿美元
10、展讯（上海）通信有限公司 营收3亿美元

附件2：2009年IC设计十佳

1、北京中天联科微电子技术有限公司
2、上海泰景信息科技有限公司
3、锐迪科微电子（上海）有限公司
4、展讯通信（上海）有限公司
5、瑞芯微电子有限公司
6、格科微电子(上海)有限公司
7、杭州国芯科技有限公司
8、国民技术股份有限公司
9、北京海尔集成电路设计有限公司
10、北京君正集成电路有限公司

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    刚刚过去的2011年对于很多中国手机厂商而言可谓惨淡经营，升级智能手机不顺，传统功能手机销售受阻，调整、升级成了2011年中国手机的主旋律，预计2012年中国手机将完成从功能手机到智能手机的转型，在全球市场所占份额日益提升：

    1、中小品牌竞争地方运营商市场：2011年“酷联中华”四大本土品牌在以运营商主导市场崛起，华为、中兴、联想、酷派四家公司占据了大陆千元智能手机的绝大多数市场份额，2012年相信随着其他本土品牌对运营商市场的强势介入及运营商集采主导权的下放市场份额会逐步下滑，不过酷联中华依然会占据主导地位，2011年深圳手机厂商纷纷转型，从IDH转向品牌运营，主要面对的就是2012年的运营商市场，特别是省、市运营商集采，四大+群小的本土品牌格局将在2012年形成。

    2、全球功能手机市场逐步恢复，2011年下半年由于汇率、政治等因素，大陆手机出口市场陷入停滞，加之占据中国手机出口40%市场规模的印度调整不断，有不少人开始看衰中国手机在全球市场的未来，鉴于包括印度、非洲市场3G的布局远较大陆落后，相信未来几年功能手机市场规模的下降速度会比大家想象的更慢，全球功能手机市场空间依然较大。

    3、本土IDH加速整合升级，与过去几年几百家IDH竞争的“春秋”格局不同，从2011年开始手机IDH开始向步入“战国”时代转变，专业化、品牌化趋势明显，经历了前几年的手机出口潮后，可以说第三世界国家消费者已经度过了手机普及阶段，对手机品质的要求日益提高，对IDH的要求也日益提高，2012年IDH的洗牌将继续，中小IDH的生存空间日益缩小，较大规模IDH会不断完善产业链布局并加速向三星、Nokia品牌之外的国际厂商渗透，并将成为全球第三世界国家当地品牌的主要供货商。

    4、海外本土品牌崛起，经历了前几年的布局，一批在海外经营的本土品牌将在2012年崛起，2011年传音科技在非洲的月出货量已经超过百万，FORME、极泰、G’Five等品牌经营初见成效，2012年会有更多海外本土品牌崛起，成为全球手机不可忽视的一部分。

    5、智能手机IDH模式走向成熟，2011年希姆通月出货量最高已经破百万并开始向松下、夏普等国际品牌供货，实现了功能手机向智能手机IDH的完美转身，北京胜耀月出货量也已经达到几十万，随着智能手机人才群的逐步成熟，2012年功能手机IDH向智能手机渗透加强，IDH的客户群也将向国际品牌、本土品牌及海外品牌全线覆盖，中国手机制造能力进一步增强。

    6、TD智能手机崛起，相对WCDMA一般来说TD要落后1-2年，如果说2011年是WCDMA的起步年，2012无疑将成为TD智能手机突破的一年，相对WCDMA，TD智能手机从专利费来看要便宜6%，随着TD方案商展讯、Marvell等的Ghz方案走向成熟，相信2012年TD智能手机会凭借成本优势及中国移动强大的营销能力后来居上。从2011年下半年开始更多IDH已经切入到TD手机研发也为2012年TD智能手机爆发奠定了产品基础。

    7、本土高端品牌云端发力，2012年Apple、SONY、联想等厂商都将发布智能电视，广电总局IPTV松绑也为智能电视爆发提供了政策前提，在多屏互动促进下，云计算将成为本土主要品牌竞争的核心地域，失去云计算知名手机品牌也将失去未来竞争的本钱。

    8、军备竞赛延续，2012年将延续2011年硬件配置的军备竞赛，双核将成为高端智能手机的主流配置，四核开始切入，4寸屏是起步相信4.5甚至更大屏幕会慢慢主导市场，中高端拼配置、中低端拼价格的市场策略依然会主导2012智能手机市场。

    9、超薄手机将成为2012本土品牌的主要诉求，Apple 2010年发布的iPhone 4启动了智能手机的超薄概念，2011年三星Galaxy、Moto刀锋手机主打超薄，相信2012年超薄将成为酷联中华为主本土品牌的产品重点。

    10、平板电脑兴起，2011年的市场走势基本验证了平板将成为第二个MP3的趋势，高端Apple占据主导，低端中国厂商占据主流，2011年最后几个月大陆平板市场出货量的暴涨验证了这一点，中低端平板借助目前手机渠道走向全球的趋势越来越明显，手机IDH与传统MP4 IDH的融合会增强。（老杳）

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    微博中见过一个段子：

    世界上最遥远的距离，不是生与死，而是我已在3G，你还在2G ；我在发微博，你在码短信；我在看大片、你在等图片；我用手机导航，你打电话问路；还在被手机玩？让我们一起来玩手机吧！

     作者的意思无疑是想说明智能手机与传统功能手机的区别，也是中国大陆2011年手机行业的最显著转变，可以说2011年是大陆智能手机元年，因为各大运营商及厂商大力推动千元智能手机，中国手机市场终于宣告昂首进入智能手机时代。

     也是在2011年APPLE发布iPhone 4S，虽然在硬件配置上与iPhone 4相比区别并无革新性变化，不过iCloud及SIRI的推出意味着APPLE已经领先竞争对手进入云计算时代，也是在2011年美国智能手机增长度过了最快增长阶段，据相关机构预测未来几年美国智能手机增长率将逐步下滑。

     Apple没能在2011年推出iPhone 5令很多果粉惋惜，毕竟对于将智能手机作为单机使用的大陆消费者而言看到的更多是各厂商硬件配置的军备竞赛，APPLE对了还是错了？

     虽然很多媒体都将2011年成为云计算元年，Apple推出iCloud，华为推出华为云，联想推出乐云，不过对于很多普通消费者感受更多的是云里雾里的概念，云计算对于消费者而言可能也仅仅意味着通讯录、相片、文档的云端存储，因为2011年手机是手机、电脑是电脑，二者并无多大关联。

     在Apple推出iOS 5之后，被称为乔布斯最失败的产品Apple TV也悄然进行了升级，最大的变化在于Airplay对视频的支持，通过Apple TV，消费者在使用iPhone或iPAD观看视频时可以一键置换到APPLE TV播放，就像iPhone或iPAD成为APPLE TV的遥控器，由此可以看出APPLE未来几年的发展战略：云计算基础上的终端互联。

     终端互联不是新概念，至今依然还是概念，之所以如此在于缺乏互联的基础，电脑是计算中心、电视是视频终端、电话在通讯中心的基础上已经超过数码相机成为照相的最普及终端，智能手机与智能电视的普及无疑为终端互联奠定了设备基础。

     电脑已经普及、智能手机进入普及高峰，2012年将成为智能电视元年，在经历了2011年云计算的铺垫之后，终端互联互通将成为未来产业发展的基石，这也是2012年Apple要发布智能电视，联想等公司要发布智能电视的根本原因，而前不久广电总局放开IPTV业务无疑也将成为2012年智能电视快速起步的催化剂。

     以联想前不久发布的乐云为例做个说明：

     1、200G免费云空间 只要注册了联想账号，我们就能够通过任意乐终端连接到乐云，对内容进行随意地下载和修改。

     2、多终端时时自动同步：当我们在任何一个联想终端上更新了通讯录以后，乐云会将改动的部分自动同步到云端，而与云端连接的其他终端，也将同时完成更新，我们打开任何一个设备，都可以获得最新的数据。

    3、多终端跨屏互访：只需要简单几步就可以轻松实现手机、平板电脑、电脑甚至是电视之间的互相访问。比如我们在家里，可以用乐Phone或者乐Pad调取公司电脑中的工作文档进行编辑；更酷的是，你甚至也可以用乐Pad，调取书房电脑中的高清影片，然后播放到智能电视上，与家人一起欣赏，此时，乐Pad将成为一只很完美的遥控器。

    4、复杂任务无缝迁移：以复杂的游戏应用为例，任务迁移不仅仅是游戏存档的同步，它能保持游戏的即时状态在不同设备上都得到一致地呈现。比如时下非常流行的游戏“捕鱼达人”，我们可能习惯在睡觉前用乐Pad玩一会，但经常在等车或者等人的时候，也忍不住想要捕两条大鱼，这时我们就可以使用更便于携带的乐Phone来玩，而且不用从头开始，金币数、等级甚至是正在发射的激光炮都会保持完全的一致，就像只是按了暂停，然后继续游戏一样。

    ….

    进入智能手机时代对于终端厂商来讲，在硬件上创新难度远比功能手机更难，标准化程度更高，除了硬件配置上的军备竞赛，具体Android而言留给厂商的空间也许只剩下结构、外观和材料选择了，不过这些已经不再决定终端厂商的未来，云计算将成为未来竞争的基础，软件实力将成为终端厂商能否立足的关键，多设备之间的互联互通将成为终端厂商未来的主战场。（老杳）

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    智能时代新型商业模式的转型一直是大家努力探索的目标，虽然至今鲜有成功者。

    首先智能时代未必一定要依赖商业模式的创新，Apple最大的利润来源不是iTune而是iPhone、iPAD本身，三星同样是硬件盈利的典范。

    9月28日亚马逊发布平板电脑，售价199美元，有分析师预测亚马逊的平板每台要亏损50美元；

    在刚刚结束的通讯展上中兴通讯的员工说智能手机卖到500万台可以挣钱；

    近期引起媒体及消费者瞩目的小米手机目标是不亏钱；

    联想平板电脑A1近期大降价，1GHz、7寸电容屏平板1000元低价抢市；

    阿里巴巴推出阿里云手机每台号称补贴上千元；

。。。

    与Apple、三星不同，上述公司所销售的产品如果单从硬件权衡估计都很难盈利，作为以盈利为目的的企业当然不是以亏损为目标，之所以低价抢市方式方法可能不同，目标却基本一致，通过服务或规模盈利。

    亚马逊虽然每台平板亏损50美元依然被大家看好，是因为亚马逊可以通过未来销售的图书带来间接利润，只要消费者不断购买图书或其他产品，平板亏损的这50美元可以轻松挣回，问题是如果消费者购买了亚马逊补贴的平板而不在亚马逊网站上消费，即使亚马逊的平板会持续卖的很好，可惜亚马逊不会长期让平板亏损下去，也就意味着亚马逊商业模式转型的失败。毕竟平板不像Kindle只能用来阅读书籍。

    华为、中兴进入2011年掀起低价智能手机狂潮，如果因此推论两家公司的业绩有多好估计业界相信的人不会太多，这一点从前不久公布的中兴通讯的利润下滑可见一斑，不过在智能手机尚处于春秋阶段的中国本土，华为、中兴这种低价抢市的做法无疑是树立品牌的最佳手段，也是获得更多供应商话语权的最佳方式，即使短期内无法盈利，品牌的树立无疑对今后盈利奠定了市场基础，只要销量不断提升，成本会随之下降达到一定销量自然会实现盈亏平衡甚至盈利，当然如果能够从软件服务或云计算领域挣到额外利润更证明了这种低价抢市的决策正确。

    相对华为、中兴，联想在智能手机上觉悟晚了点，但依然抓住了市场的尾巴，低端智能手机A60销售看好可见一斑；不过千元平板的推出却抢占了先机，作为全球第三大电脑厂商，联想显然不想让其他本土品牌在平板电脑上占先，据说降价公告仅仅几天时间联想的订单已经超过20万台。

    前不久见到近期颇受争议的雷军，谈起小米雷军认为小米近期目标是不亏损，作为后来者希望通过高配置、低价格的策略迅速抢占市场，只要用户规模迅速提升，一来可以通过降低手机成本盈利，二来可以通过小米手机关联企业的互联网服务实现盈利，当然小米是否真的能够做到不亏损，前提是稳定性够好，小米手机未来上市后的返修率要低于一定阈值，否则持续亏损下去能否撑到互联网服务盈利就成了问题。

    即使智能时代，估计也没有人认为通过服务盈利一定是必须，不过既然没能力做Apple，也没有像三星一样完善的产业链，与Apple、三星的竞争如果不从商业模式改变入手，作为后来者，无论联想、中兴、华为还是小米、阿里云大陆企业根本没有竞争的实力本钱，其实即使亚马逊基本也一样，好在这些年互联网公司的盈利让大家看到了商业模式改变的希望，于是从商业模式提升竞争能力也就很自然的产生。

    其实商业模式的始作俑者应当还是免费的Android，微软每个windows Phone的授权超过10美元，Google的Android因为免费自然获得业界的追捧，Android虽然免费，Google却要在前期投入大量人力、物力，如果从公司经营的角度分析与亏损无异，不过目前据分析师发布的数据，Google目前每年可以通过广告等方式从每部Android手机用户挣得9美元的收入，只要消费者持续使用Android手机，Google便可以持续挣到这部分利润，Android的崛起证明了Google策略的正确，现在被华为、中兴、联想、小米甚至亚马逊们学习也就自然而然。

    Google成功并不意味着后来者一定成功，一来Google有足够的资金支持，而来Google在互联网时代已经是广告的霸主，自然对Android的广告盈利模式了然于胸，智能时代是否真的硬件亏损了可以通过软件服务补偿就未必了，不过与其守株待兔等死不如学学Google说不定还能淌出一条新路，只要对自己的底线了解的很清楚就行。（老杳）

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    国人喜欢创业，这一论断好像不需要证明，之前一直以为之前国人穷怕了，总想尽快挣到足够的银子养家，也有人认为是中国经济这些年高速发展，机会总比欧美已经相对稳定的环境多得多，自然创业者会更多。

    昨天参加联想之星大讲堂，柳总谈到创业的时候说其实欧美人更喜欢安定的生活，对中国人喜欢创业不理解，他认为国人创业基本上可以分为三种：一是像牛根生，在奶制品行业摸爬滚打很多年，积累了足够的人脉和经验，而是各种X二代（这里是老杳引申，柳老板说的是富二代），虽然同样没有经验，但家庭背景可以容忍创业的多次失败以积累经验；三是没什么经验也没什么背景，不过这种人创业成功的概率很低。

    2007年联想控股与中国科学院共同发起旨在推动科技成果产业化的联想之星CEO特训班，至今已经举办三期，参加培训学院208人，针对其中优秀的学员或企业联想会投入资金予以扶持，至今已经投资企业21个，投入资金达到1.6亿元人民币，据说报名参加联想之星CEO特训班的超过2000人，参加CEO特训班的208人，真正拿到投资的只有21人，1%的人拿到了投资创业，从这组数据看创业实在不是件轻松的事，好像也与国人喜欢创业或真正实施创业的现象不符。

    仔细想想也可以理解，毕竟联想CEO特训班主要针对中国科学院的高科技成果转换，目前虽然也已经对社会开放，这个培训班还是以高科技为主，联想之星的数据并没有真正反应中国社会创业的真实现状。

    前几年山寨手机横行，很多人觉得不可理解，不过现在想想倒是反映了中国人喜欢创业的性格，其实说喜欢创业有些过分，更确切的说，在以加工业为主的中国产业界，创业的门槛实在不高，只要在一家手机工作过一段时间积累了一定经验和人脉，离职自主创业并非高不可攀，毕竟技术、市场、关系都在，哥几个不同背景的人凑在一起开个手机公司可能几个月内就可以实现盈利，创业的目标未必是一定要当一个企业家甚至商人，但经过几年的奋斗挣到一辈子花不完的钱倒不是遥不可及。

    因此国人创业不是因为喜欢，而是因为创业门槛实在太低，创业的风险也远比欧美小得多，说的再直白一些，之所以门槛低，完全是视知识产权为无形，既然师傅的知识产权是盗版，徒弟抄袭师傅也就理所应当，这种创业虽然可以让创业者致富，却无法让中国的产业升级，也因为创业门槛太低，造成中国的企业很难做大，至今为止虽然大陆手机用户近十亿，真正在大陆市场每年销售超过2000万部手机的本土品牌却没有一家，教会了徒弟饿死师傅的现象比比皆是。

    不重视知识产权，一样可以将产业做大，一样可以让中国的产品横行亚非拉等第三世界国家，不过这种产业模式却无法保证中国产业的升级，如果不做改变也许五十年后我们依然只能是加工的命，创业门槛依然很低，喜欢创业的人也依然会比比皆是。

    大陆产业真正值得学习的是三星，近十年来三星的进步有目共睹，十年前三星刚刚起步的面板、Memory、晶圆厂、手机等领域，台湾与大陆也一样刚刚起步，现在除台积电外，台湾与大陆同行已经彻底落伍，细究其原因三星对知识产权重视与发展的理念是根本，追求GDP增长则是死路一条。

    简单一点，三星是按照欧美的思路发展产业，信息社会与大的改变在于对知识特别是知识产权的重视和保护，少生孩子多种树的理念依然还处于小农经济的思维，这一点不变，中国将难改中国加工的命运，要改变这一现状不是从企业家做起而应当从政策做起。中国足球不振兴，从娃娃抓起没用，还得从体制入手。

    其实这种现象不仅仅在手机行业，互联网、许多传统行业基本一样，讲到这里倒是希望联想之星这样的项目能够坚持下去，不过也希望这些企业做好知识产权保护，不要培养出来的企业继续沿袭这种创业风，否则有再多钱，中国再高的GDP都无助于高科技的成长。（老杳）

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    两年前推出的直播星在令消费者欢呼雀跃的同时也令广电有线运营商痛苦不已，之后虽然广电总局不停升级密码，据统计市场销售的黑盒子数量依然超过4000万之巨，显示出农村市场对直播星电视机顶盒的巨大需求和对电视节目的渴望。

    中断近两年后近期广电改版后的直播星方案近期闪亮登场，从九月初在宁夏四个乡镇进行试点以来，不到一个月市场机顶盒销售超过万台，显示了良好的发展态势，据广电总局预计，2011年改版后的机顶盒销售将突破千万，2012年销售数量更将突破5000万台，相信新版直播星方案的推出将彻底解决中国农村及边缘地区看电视难的死结。

    与上版机顶盒相比，新版方案主要在以下几个方面做了改进：

1、电视节目源的丰富，新版机顶盒免费电视节目包括CCTV 1-16套，CETV一套，少数民族卫视频道，当地省、地市、县电视频道及7个广播节目，新版机顶盒同时支持直播星接收及地面国标接收，天地一体化的方案有效地解决了居民对当地节目的需求，这也是与黑盒子及海外卫星电视接收器的最大优势，同时CA系统的引进也为今后推出卫视甚至高清节目收费奠定了基础，保证了未来直播星机顶盒的顺利升级换代。

2、新版机顶盒增加了定位模块，鉴于近几年GSM手机通讯模块成本迅速降低，新方案利用通讯模块实现基站定位的方式保证了直播星机顶盒只能在农村地区销售，有效地避免了直播星机顶盒对城市地区有线电视的冲击，这也是之前直播星在迅速蔓延后被禁止的根本原因，相反增加定位模块后当地广电部门不仅不会反对，反而因为在农村地区直播星机顶盒的推广增加了收入来源。

3、由于新版机顶盒中增加了通讯模块，广电新方案同时支持固定电话功能，实现了一盒多用功能，在宁夏因为中国移动希望借此推广自己的固定电话业务，对于机顶盒销售给予两年的240元人民币的补助，进一步加速了新版机顶盒的销售。

4、与旧版机顶盒采用招标采购不通，新版机顶盒最大的变化在于市场机制的引进，广电部门放弃招标，只负责CA卡的发送，而机顶盒的销售完全有市场渠道负责，既避免了暗箱操作，也因为市场竞争的引进保证了机顶盒销售价格的迅速下调，最大限度让利消费者。

    目前广电部门已经成立专职部门负责直播星的推广，同时也已经建立了专门网站户户通（www.huhutv.com.cn)引导直播星的推广，鉴于新版直播星机顶盒强大的吸引力和农村地区巨大的需求，相信新一轮浪潮已经来临。（老杳）

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    几年来媒体批评TD已经成了惯性，也因此很少有人关注TD的真正进展，许多每天都在批评TD的人其实从头到尾都没有使用过一天的TD手机，不清楚这是个人的悲哀还是产业的悲哀？不过厂家却未必如此看，自从三星推出TD版Galaxy S II，其实Nokia也早已开始关注TD，加上已经非常关注的Moto、HTC，国际品牌明年终于首次聚首TD SCDMA，TD的艳阳天终于来了？

    三星推出td版galaxy s2后，中国移动依旧不断与Apple眉来眼去，其实进入2011年后apple一直关注td的进展，几个月前专门邀请工信部相关领导到美国apple总部介绍td状况，近期与中国移动及相关厂商的联系更是频繁，如果不是Apple提出的条件太苛刻，也许TD版的iPhone早已上市，毕竟移动明年8000万的市场预期蛋糕诱人。

    根据中国移动公布的数据，截止8月份，中国移动TD-SCDMA用户总数达到4031.8万，其中8月份增加272万户，根据老杳了解的数据，近几个月来TD芯片出货量明显增加，8月出货量已经接近7百万套，相信2011年的最后三个月，TD手机出货将达到史上的高峰。

    之所以TD网络给人的印象较差，除了之前真正的品牌终端较少，也与中国移动Ophone的推出有关，Android被阉割的体无完肤，最核心的Google应用特别是电子市场被无端隔离也导致了许多原生态Android粉丝的流失，其实纵观大陆的高端智能手机市场，除了联通捆绑的iPhone 4手机，大多数高端手机基本上以水货市场为主，水货手机一方面价格便宜，另一个关键因素是可以使用完整的Google服务，进入2011年华为、中兴低端智能手机市场的崛起才真正带动了行货手机的猛增。

    从近几个月TD出货来看，8月分展讯TD出货超过500万，Marvell出货超过100万，加上联芯的出货TD芯片的出货量应当超过700万，如果说之前展讯的出货主要以TD固话为主，进入下半年展讯80%的出货已经集中在TD Feature Phone，也就是说相对中国联通或中国电信，虽然中国移动在智能手机的出货落后，不过在功能手机的出货已经摇摇领先。

    TD Feature Phone是中国移动竞争3G用户的最大优势，相对联通及电信网络即使TD有差距也已经基本完善，相对智能手机TD Feature Phone的稳定性更好，更适合普通人群，相对GSM Feature Phone, TD手机拥有高速上网，特别重要的拥有CMMB移动电视功能，最关键的是TD Feature Phone不超过500元的售价更低。

    几年前老杳曾经写过文章，表明中国移动在推广TD的策略有误，如果TD以己之短应对联通之长，TD前景将非常模糊，这几年的事实也验证了老杳的论断，虽然至今中国移动TD用户在总量上领先，不过真正使用智能手机的用户总量还是落后联通甚至电信，中国移动真正应当下大力气推广的应当是TD功能手机，充分发挥移动在GSM上的优势，打电话用GSM，上网用TD，看电视用CMMB应当是中国移动在TD上的三个核心优势。

    因为3G的兴起当年很多人认为CMMB将走向陌路，现在看来3G昂贵的数据费用反而可能会成为CMMB崛起的加速剂，目前TD套片已经降至4美元左右，远远低于WCDMA与EVDO的芯片报价，与GSM手机的套片相差已经不多，与GSM功能手机基本处于同一量级，因此增加CMMB功能的TD手机极有可能成为下一个3G终端的热点，也是赋予中国移动的额外机会，据老杳所知鉴于近几年CMMB推广的不顺利，广电总局2012年很有可能对CMMB的运营进行计划进行修订，目前的CMMB收费计划很有可能改变，其实目前广东移动已经进行免费试点，猜得不错免费计划会在2012年大规模推广，应当说CMMB的春天即将到来，而CMMB作为TD手机催化剂的效果会越来越明显。

    据中国移动的数据，中国移动总客户数达到6.27亿，其中TD用户只有4000万，也就是说3G的渗透率不到10%，对于近6亿依然使用GSM网络的消费者，未来的换机可能是智能手机，也可能是带CMMB电视功能、TD高速上网的GSM手机，鉴于这种TD功能手机的价位与普通GSM功能手机想当，吸引力无疑更大些，中国移动完全可以以TD功能手机与中国联通及电信抗衡，首先通过3G的用户数量的猛增带动TD网络的进一步成熟，用TD功能手机的市场规模带动智能手机的快速增长，对于手机厂家也可以在功能手机已经完全同质化的市场环境下找到一个新的蓝海。（老杳）

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    近期的热点无疑是GG收购MM，也就是Google收购了Motorala，虽然有朋友认为Google收购Moto是希望学习Apple进入手机品牌领域，不过老杳坚持认为Google收购Moto只是为了其专利布局，而Moto的手机业务未来肯定会在某个时间点被出售，原因很简单，与Apple的封闭系统相比，Google生存的基础是开放，一旦放弃其根本，Google将步入万劫不复的深渊。

    步入2011年一个明显的变化是知识产权纠纷的日益增加，这是功能手机向智能手机升级过程中新旧势力变更的必然，西方国家的产业布局越来越向软实力转移，由Microsoft向Macrosoft升级将成为西方社会发展的主旋律，经过30多年的改革开放，中国已经在产品加工、生产领域树立了无可替代的优势，因此在西方社会由较软向更软的转化过程中，中国企业能否仅仅抓住机会抢占市场空间则成为未来发展与否的关键。

    虽然Apple在大中华市场营收第二季度已经超越联想，不过难以改变西方经济转软的现实，即使在风起云涌的智能手机领域，亚洲新兴企业三星、HTC已经开始对Apple形成挑战，而后起之秀中兴、华为甚至联想正对这一蓬勃发展的市场虎视眈眈，亚洲企业谁将抢占欧美的硬件市场取决于过去及未来几年在欧美市场的整体布局。

    虽然2011年第二季度联想财报并未合并已经收购的德国Medion AG及日本的NEC合资公司，不过联想在北美及日本的销量较去年同期分别上升30.8%及 14.1%。因此，联想在成熟市场取得破纪录的市场份额，达到6.6%，同比增加1.1个百分点。显示了强劲的发展势头，通过与NEC成立合资公司，联想已经成为日本市场最大的电脑供应商，超过25%的市场份额，而收购德国Medion AG之后，联想也将成为德国第二大电脑供应商，说联想正通过收购及自身拓展迅速扩展在欧美市场的渠道和市场份额，软时代来临之前联想的硬布局呈加速趋势。

    核心技术的积累需要时间，作为产业的后来者，中国企业要想在全球立足，首先应当在毛利率较低的领域立足，三星这些年的快速崛起证明了这一点，相信随着联想在全球布局的逐步完成，未来几年依然会保持较高的增长速度。

    随着互联网向移动互联网的升级，移动终端在日常生活中的地位越来越突出，Apple由于去年推出平板电脑iPAD至今依然一枝独秀，不过未来几年平板电脑肯定呈现Apple、Google、微软三强争霸的局面，由于电脑市场份额的逐步攀升，联想在微软平板电脑推出后肯定会得到越来越重要的角色，乐PAD能在激烈的市场竞争中发布并取得不错的业绩为今后的发展奠定了基础，目前联想新成立的“移动互联和数字家庭”(MIDH) 业务部门虽然目前对整个公司的贡献只有3.6%,随着公司结构的逐步完善和技术实力的逐步提升，在未来家庭网络逐步成熟后，电脑业务对于手机、平板甚至电视业务的带动将日益明显。

    立足中国、走向全球，在软时代来临之前加速硬布局，相信联想未来几年国际化进程将进一步加速并成为中国制造、中国品牌的领头羊。（老杳）

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