2012年01月08日

    过去的2011年由于电子产品除手机外如电脑、电视等普遍低迷,直接导致全球半导体萎靡不振,由于中国集成电路设计公司普遍规模不大,2011年表现突出的公司很多,造成老杳对去年十佳的选择很困难,总体指标也比2010年提高不少,去年老杳写2010年十佳给出的指标是营收2500万美元以上,增长40%以上,2011年的指标提升为营收4000万美元以上、增长30%以上。

    1、谱瑞科技股份有限公司营收7600万美元

    2010年营收5300万美元,2011年营收增长超过40%。

    谱瑞的主要产品为普及显示器以及个人电脑、消费性电子产品与显示面板使用的高速讯号传输介面标准之混和讯号IC,主要客户为全球领先的面板提供商,如三星、LG、SHARP等。

    说谱瑞是大陆IC设计公司也许会有朋友有异议,其实谱瑞的架构严格意义上讲与RDA、格科微甚至新浪、SOHU等互联网公司没有太大差别:典型的开曼架构,研发团队在上海,其中大陆员工近200人,美国和台湾分别有30人左右,运营主体在香港,如此分析入选老杳的IC设计十佳应当没有什么异议。

    2011年谱瑞在台湾上市,不久谱瑞股价便超过联发科至今依旧保持着台湾股市IC设计股王地位,与大多数大陆IC设计公司不同,谱瑞的成长基本上与大陆IT产业没有直接关系,主要客户中大陆客户所占市场份额不足15%,典型的国际化集成电路设计公司,也是大陆IC设计公司中不多能在技术上保持国际领先的厂商之一,目前谱瑞是视讯电子标准协会会员(简称VESA),并是VESA推动DisplayPort标准之主要贡献者。第一时间参与国际标准制定,随着标准的推广过程中谋取最大利益,谱瑞沿袭了典型欧美公司的成长之路,也为众多在欧美工作的大陆同胞创业树立了典范。

    与众多大陆公司IPO普通员工很难享受到实际实惠不同,2011年谱瑞在台湾上市,上海员工中超过十人以上身价达千万人民币以上,近30位身价超过百万,所有上海员工均持有公司股价,这一点基本沿袭了美国公司的国际惯例,是大陆IC设计公司创业致富的典范。

    谱瑞之所以选择台湾IPO有几个原因,首先半导体公司在美国已经基本成为夕阳产业,没有50%以上的毛利率很难得到华尔街的认可,这一点从展讯、RDA、中星微、珠海炬力等众多大陆IC设计公司的PE只有不到10可以证明。第二、台湾股市对半导体股票的认可程度较高,PE虽然达不到大陆股市动辄几十倍的程度也高于NASDAQ,成交量远大于美国同行;第三、谱瑞的主要客户为面板厂商,在台湾上市有利于市场推广,2011年同样是大陆IC设计公司的上海昂宝也选择了台湾IPO,说明台湾已经成为NASDAQ之外众多大陆开曼架构公司的上市首选之一。

    2、澜起科技(上海)有限公司营收7000万美元

    2010年营收3500万美元,2011年营收几乎实现翻倍成长。

    澜起2011年最大的突破在于经过多年努力DDR3 内存缓冲器产品的崛起,2011年出货量超过100万片,内存缓冲是当年澜起成立Intel所以投资的主要方向,七年磨一剑时间虽然长了点,也证明了有些时候坚持的必要,相信2012年这一产品会为澜起带来更大的市场收益。

    在有线电视机顶盒领域澜起和海思已经成为大陆主要的方案提供商,此外在卫星电视机顶盒和直播星机顶盒等领域澜起一样拥有不错的市场表现。

    2011年8月,上海澜起收购杭州摩托罗拉科技有限公司芯片设计部并获得摩托罗拉就HM1521B/D芯片的所有技术授权,从而使澜起为客户提供更为全面的机顶盒整体解决方案。应当说杨崇和在经历了新涛科技第一次创业之后,运作澜起越来越得心应手,或许未来会为大家带来更大的惊喜。

    3、福州瑞芯微电子有限公司营收8000万美元

    2010年营收6000万美元。

    瑞芯微增加入选老杳的2009年十佳,也是在2009年瑞芯微开始从MP4到平板处理器的转型,应当说2010年瑞芯微相对来讲比较艰难,不过从2011年下半年或者说具体到最后一个季度开始瑞芯微在平板电脑应用处理器终于开始大批量供货,基本确立了大陆在平板应用处理器的领导地位。

    相对全胜、盈方微、君正等其他应用处理器厂商,瑞芯微更热心于国际化市场的开拓,市场宣传的力度也更大,从香港通讯展、CES到巴塞罗那移动通讯展都可以见到瑞芯微的身影,也因此领先获得了国际众多厂商的认可,目前低端平板电脑在海外的热销应当在2012年为瑞芯微带来更大的收益和品牌,或许这些也会为瑞芯微与国际大厂合作带来空间,2012年瑞芯微的真正爆发年?也许!

    4、昂宝电子(上海)有限公司营收5500万美元

    2010年营收4000万美元。

    2011年5月上海昂宝获准在台湾上市,这应当是首家投资资金来自台湾的大陆公司返回台湾发行股票,与其他定位通讯行业IC设计公司高速发展不同,昂宝每年的增长率这些年基本上都保持在30%左右,不过昂宝56%的毛利率显然也远高于大陆同行。

    昂宝专注于设计、开发、测试和销售基于先进的亚微米CMOS、BIPOLAR、BICMOS、BCD等工艺技术的模拟及数字模拟混合集成电路产品,主要客户为大陆电源模组厂,通过这些模组厂,昂宝的产品已经销往众多国际知名品牌,可以说昂宝的发展见证了大陆IT产业的崛起,也会随着产业的发展进一步做大、做强。

    与这几年手机领域本土芯片提供商不同,昂宝从事的模拟芯片产品一般都依赖产品的多元化生存,公司的营收虽然不会有爆发式增长,不过只要产品开发跟得上,可以保证公司的多年持续发展,产品的生命周期也会更长,相信昂宝的上市会对未来几年公司的长久发展奠定基础。

    5、海思科技有限公司营收1.8亿美元

    2010年营收1亿美元。

    如果将整个海思营收计算在内,海思2012年营收应当是12亿美元,2011年为6亿美元,不过老杳更愿意将海外对外业务单独计算,2012年海思对外业务营收超过1.8亿美元,几乎实现了成倍增长,主要产品包括监控和有线电视机顶盒业务,据说海思对外业务正在上海注册成立海思科技,也证明了老杳将对外业务单列评选十佳没有错。

    2012年位居全球半导体20强第20名的松下公司营收达到33亿美元,作为大陆最大的集成电路设计公司海思的12亿美元距离松下还是很遥远,这一点也反映了大陆集成电路设计的真实实力,虽然前不久由半导体协会发布的数据显示2012年中国大陆IC设计产值已经仅次于美国和台湾位居全球第三位,从海思的数据还是可以看出,其实差距依然很大,甚至有点遥不可及。

    6、北京兆易创新科技有限公司营收6500万美元

    2010年营收2500万美元。

    在老杳2010年IC十佳公司的评选中,兆易创新虽然只有2500万美元依然入选,除了2010年的突破外,老杳更加看好其在2011年的预期,兆易的表现也确实证明了这一点,老杳之所以做出如此预测,在于兆易的SPI Flash正好迎合了2011年低端功能手机的发展,到2011年12月兆易手机出货量已经超过公司整体出货的一半以上,虽然与老杳的预测到来有些延迟,至少说明了兆易已经在与华邦、旺宏的竞争中站稳脚跟,2012年业绩可期。

    2012年兆易6500万美元的营收也说明了兆易在手机之外领域的突破,与展讯、RDA等公司的产品定位不同,Flash产品几乎覆盖所有的电子产品,2011年兆易的产品已经进入三星等国际品牌,6500万美元的营收其实并不高,应当说未来几年兆易有冲刺5亿美元营收的希望,是为数不多颇具潜力的大陆fablsee公司之一。

    前几年老杳曾推出大陆手机芯片F4的说法,去年经过升级后加入兆易变成F5。

    7、上海艾为电子技术有限公司营收4000万美元

    2010年营收3000万美元。

    作为2008年成立的公司,上海艾为发展可谓迅猛,在手机芯片领域展讯的单价以美元计算、RDA以美角计算,艾为单价却以美分计算,2011年艾为出货超过5亿颗,在外围芯片领域可谓独树一帜,与展讯定位基带、RDA定位射频、格科微定位sensor不同,对于艾为来讲创新难度更大,也许没有核心就是最大的核心,艾为的生产管理、运营及强大的销售、市场能力保证了公司的持续发展,随着2011年底easy FM等新品的发布,相信2012年艾为将继续保持高速增长,预期营收将突破6000万美元。

    8、格科微电子(上海)有限公司营收2亿美元

    2010年营收1.3亿美元。

    格科CEO赵立新是大陆半导体界的另类,2011年格科微继续保持高速增长,格科微投资的我查查互联网公司异军突起成为互联网界的明星,2011年我查查增资时用户200万估值5000万美元,到2012年初我查查用户数已经突破2500万,难道我查查的市场估值已经超过格科微?能同时成功跨越半导体和互联网赵立新肯定是第一人。

    在致力于sensor开发的同时,格科微2011年开始推出LCD driver,这款芯片也将成为2012年格科微营收增长的主要来源,鉴于格科微目前的产品主要集中在200万像素以下的sensor,300万-800万像素要等到2012年才会真正成熟并推向市场,也许今年对于格科微来讲是挑战的一年,从这方面看格科微是中芯国际2011年动荡的最大受害者。

    9、锐迪科微电子(上海)有限公司营收3亿美元

    2010年营收2亿美元。

    锐迪科收购互芯虽然至今没有宣布,不过至少在手机圈互芯已经成为RDA的一部分,到2011年底,互芯每月出货已经突破3kk,成为联发科、展讯、Mstar之后的第四股势力,在功能手机界2012年“两陆、两台”的竞争格局已经形成,相信RDA宣布收购互芯很快便会公布,这部分也为RDA 2012年的增长奠定了基础。

    保证2012年RDA增长的业务还包括3G PA及不久前公布的WIFI、FM、蓝牙三合一芯片,此外鉴于广电总局2012年重启直播星市场,相信Tuner市场也会带来一定的营收增长,因此预期RDA 2012年营收将可以突破4亿美元,甚至有冲刺5亿美元的机会和潜力。

    虽然前不久RDA刚刚购买了trident的电视芯片相关知识产权,个人认为2012年RDA推出电视芯片的概率不大,不过显然RDA将成为联发科、Mstar在电视领域的潜在竞争者。

    10、展讯(上海)通信有限公司营收6.7亿美元

    2010年营收3亿美元

    展讯2011年的翻倍增长令人鼓舞,早在2011年初老杳便预言展讯2011年的成败在于TD芯片,2012年成败在于智能手机,2011年4月展讯推出40nm TD芯片,正是这款芯片成为下半年展讯依旧保持高速增长的关键,应当说展讯2011年在TD领域的表现很成功,市场份额超过55%便是例证,功能手机虽然可以为展讯带来不错的营收,不过智能手机和3G才代表了展讯的未来。

    前不久展讯发布基于A5的Ghz TD智能手机解决方案为展讯2012年决战智能手机奠定了基础,应当说展讯在智能手机和3G上的布局比较合理,在发布Ghz TD智能手机方案后,展讯今年会依次推出WCDMA功能手机及WCDMA智能手机、LTE解决方案,相信TD智能手机将决定展讯2012年的走势,而WCDMA智能手机和LTE将决定2013年以后的未来。

    相对来说TD智能手机要落后WCDMA一年左右,如果说2011年是WCDMA智能手机的爆发年,2012年显然TD智能手机崛起是不争的事实,除了TD手机技术上走向成熟外,成本上没有WCDMA高额的专利费也为TD智能手机爆发提前了竞争基础,展讯在TD手机的表现将左右2012年展讯业绩的走势,虽然很多朋友预测功能手机会随着智能手机爆发市场份额逐步下降,从目前功能手机主要市场区域印度、非洲、南美洲等的3G布局来看,预计功能手机市场下降会比很多人预测的要慢,展讯2012年依然值得期待。

    结束语:

    1、在老杳近几年的十佳评选中,展讯、RDA、格科微已经连续三年入选,艾为也已经连续两年入选,四家公司的快速发展印证了三年来大陆手机产业的快速发展,2012年随着智能手机的爆发,对大家来讲挑战远大于机会,如何在智能手机时代实现公司产品的升级是这些公司管理者的重要挑战,也决定了2012年及未来几年的走势,鉴于大陆手机产业链已经形成,可以说挑战主要在产品开发而不在于市场,机会还是牢牢把握在自己手中。

    2、今年对于十佳公司的选择其实很纠结,因为2011年大陆IC设计公司表现不错的公司很多,为选出十佳只好主观提高了评选标准,即使如此依然有部分优秀公司被排除在外,如硅谷数码2011年营收超过4000万美元,产品更打入Apple及AMD的供应商,上海复旦微、深圳敦泰等公司都曾进入老杳的视野,或因增长不够或因营收基数比较小不得不最终放弃。

    3、今年写十佳给老杳最大的感受是海龟群体的崛起,十佳公司中除瑞芯微、上海艾为外掌门人清一色的海龟,2009年十佳有五家海龟公司入选,2010年有7家,2011年则增长到8家,其实细想起来也很正常,如果说前几年土鳖的崛起是因为对市场的了解,这些海龟公司的崛起则是因为回归多年后对市场的熟悉,相信今后几年海龟在中国半导体的影响会日益加大,毕竟总体来看大陆半导体与欧美差距很大,能够具有国际视野不仅仅在海外客户推广上占据先机,对于人才引进、技术导入上近水楼台。(老杳)

附件1:2010年中国IC设计十佳

1、北京兆易创新科技有限公司  营收2500万美元
2、上海艾为电子技术有限公司  营收3000万美元
3、昂宝电子(上海)有限公司  营收4000万美元
4、芯原微电子(上海)有限公司  营收9000万美元
5、深圳国微技术有限公司  营收一亿美元
6、格科微电子(上海)有限公司 营收1.3亿美元
7、锐迪科微电子(上海)有限公司 营收2亿美元
8、海思半导体有限公司  营收一亿美元
9、国民技术股份有限公司 营收1.1亿美元
10、展讯(上海)通信有限公司 营收3亿美元

附件2:2009年IC设计十佳

1、北京中天联科微电子技术有限公司
2、上海泰景信息科技有限公司
3、锐迪科微电子(上海)有限公司
4、展讯通信(上海)有限公司
5、瑞芯微电子有限公司
6、格科微电子(上海)有限公司
7、杭州国芯科技有限公司
8、国民技术股份有限公司
9、北京海尔集成电路设计有限公司
10、北京君正集成电路有限公司

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

2011年08月18日

    近期的热点无疑是GG收购MM,也就是Google收购了Motorala,虽然有朋友认为Google收购Moto是希望学习Apple进入手机品牌领域,不过老杳坚持认为Google收购Moto只是为了其专利布局,而Moto的手机业务未来肯定会在某个时间点被出售,原因很简单,与Apple的封闭系统相比,Google生存的基础是开放,一旦放弃其根本,Google将步入万劫不复的深渊。

    步入2011年一个明显的变化是知识产权纠纷的日益增加,这是功能手机向智能手机升级过程中新旧势力变更的必然,西方国家的产业布局越来越向软实力转移,由Microsoft向Macrosoft升级将成为西方社会发展的主旋律,经过30多年的改革开放,中国已经在产品加工、生产领域树立了无可替代的优势,因此在西方社会由较软向更软的转化过程中,中国企业能否仅仅抓住机会抢占市场空间则成为未来发展与否的关键。

    虽然Apple在大中华市场营收第二季度已经超越联想,不过难以改变西方经济转软的现实,即使在风起云涌的智能手机领域,亚洲新兴企业三星、HTC已经开始对Apple形成挑战,而后起之秀中兴、华为甚至联想正对这一蓬勃发展的市场虎视眈眈,亚洲企业谁将抢占欧美的硬件市场取决于过去及未来几年在欧美市场的整体布局。

    虽然2011年第二季度联想财报并未合并已经收购的德国Medion AG及日本的NEC合资公司,不过联想在北美及日本的销量较去年同期分别上升30.8%及 14.1%。因此,联想在成熟市场取得破纪录的市场份额,达到6.6%,同比增加1.1个百分点。显示了强劲的发展势头,通过与NEC成立合资公司,联想已经成为日本市场最大的电脑供应商,超过25%的市场份额,而收购德国Medion AG之后,联想也将成为德国第二大电脑供应商,说联想正通过收购及自身拓展迅速扩展在欧美市场的渠道和市场份额,软时代来临之前联想的硬布局呈加速趋势。

    核心技术的积累需要时间,作为产业的后来者,中国企业要想在全球立足,首先应当在毛利率较低的领域立足,三星这些年的快速崛起证明了这一点,相信随着联想在全球布局的逐步完成,未来几年依然会保持较高的增长速度。

    随着互联网向移动互联网的升级,移动终端在日常生活中的地位越来越突出,Apple由于去年推出平板电脑iPAD至今依然一枝独秀,不过未来几年平板电脑肯定呈现Apple、Google、微软三强争霸的局面,由于电脑市场份额的逐步攀升,联想在微软平板电脑推出后肯定会得到越来越重要的角色,乐PAD能在激烈的市场竞争中发布并取得不错的业绩为今后的发展奠定了基础,目前联想新成立的“移动互联和数字家庭”(MIDH) 业务部门虽然目前对整个公司的贡献只有3.6%,随着公司结构的逐步完善和技术实力的逐步提升,在未来家庭网络逐步成熟后,电脑业务对于手机、平板甚至电视业务的带动将日益明显。

    立足中国、走向全球,在软时代来临之前加速硬布局,相信联想未来几年国际化进程将进一步加速并成为中国制造、中国品牌的领头羊。(老杳)

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

Tags: .
2011年08月16日

    借用《计算机世界》主编凡晓芝的一段微博作为开头:

    说一说小米发布的感受。1、雷军人缘真好,微博上许多有头有脸的“米粉”猛挺,完全不像之前那啥发布的时候,骂声一片;2、雷军的光环已经叫人眩晕,基本参照乔布斯的称号来,“雷布斯”、“教父”的称呼已经不绝于耳。“雷神”?。3、雷军做小米是有诚意、有激情、有思路的。

53fa0a07jw1dk7j6p49myj

    如果您看过Apple乔布斯的发布会,想必对背景很熟悉,如此雷军被称为雷布斯应当也就没什么异议了。

    小米手机未上市已被炒爆,令很多同行羡慕,已经接到多家主流媒体的电话,随着今天小米发布后相信更加铺天盖地,记得不错这在行业应当是第一次,反映了互联网对媒体的强势影响,希望小米手机能够对得起这些,否则后果可能…,想想雷军做手机就像姚明开饭店,不是不能,而是之前成功与饭店真的没关系。

    应当说至今为止,小米手机运作的很完美,接下来最关键的也是决定小米成败的就要看小米的稳定性了。稳定性是老杳最担心的,因为据说小米至今只做了1000部工程样机,如果您做过手机应当懂得,万里长征走出了第一步,小米还需要加倍努力,远不到庆功的时候。

    小米手机售价1999,如果只是提供网购的话其实也不能说非常低,毕竟可以省去了其他品牌的渠道费用甚至广告费用,如果猜得不错,小米未来会在不同城市建立直营店,否则售后服务将无法提供,如此运营模式与魅族其实几无区别,魅族降价就是小米,小米涨至正常水准就是魅族,只是黄章和雷布斯出身不同,玩法也不一样,至今为止除了雷布斯充分利用了自己在互联网界的人气和地位在宣传上非常成功外,其他小米独到创新显现的还不多,当然价格战例外,雷布斯对这方面并不陌生,在金山的时候便经常采用。

    雷布斯的另外一个聪明之处在于工程样机的处理,很多手机厂商无法解决手机大规模测试的难题,小米此次希望通过论坛的铁杆粉丝低价购机(1699元,倒与之前老杳听说的1590有点接近)实现规模性用户测试值得称道,毕竟这些粉丝都是智能手机的骨灰级玩家,前期通过这些玩家的测试对于整机质量的提升大有裨益,可以说小米的大批量测试刚刚开始,距离最终用户应当还有一段时间。

    小米手机配置很高,HTC Sensation 4700元、三星Galaxy S2 4999 元、MOTO Atrix 4298元,1999的价格实在不高,即使没有前置摄像头,对许多年轻人诱惑力实在不小。

    小米无锁双系统分区内置两个系统(MIUI、android原生),一键切换,手机内容是完全保存的。最新的Google android版本都可以通过小米手机体验,让每个想刷机的用户操作更省心,更方便,并且使用小米手机刷机非常安全,小米手机具有防刷死功能,这一点正好符合了年轻人喜欢折腾的特点,在网上普遍受到好评也便很正常。

    应当说至今为止所有对小米手机的褒贬都是基于小米手机是一部稳定可靠的产品,相信只要雷布斯解决了这一问题,小米手机必火无疑,只不过小米刚下锅,离煮成熟饭距离还相当远,就像姚明开饭店,宣传做得到位,客人也来了,剩下的便是上菜了,菜做得不好即使是姚明除了留住些真正份的粉丝,大多数客人还是会走。

    至今为止小米这道菜到底如何除了小米自己人之外别人还真不知道详情,如果你是真正的粉丝,您可以尽快买,尝鲜的同时当然也要承担风险,如果只是普通消费者,不妨等等,毕竟1999既然开了头,就没有涨价的道理。(老杳)

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

Tags: .
2011年08月15日

    前几天还在和Moto的朋友说,其实Google最应当收购的是Moto,没想到今天成了现实,说Google应当收购Moto基于几个原因:

    1、可以一次性解决专利难题,作为模拟手机时代的霸主,GSM手机时代的千年老二,智能手机时代的佼佼者,Moto的专利储备至少足够应付Apple;

    2、收购Moto之后Google在保持Android的开放的同时,又可以通过软硬件一体化设计解决Android只提供OS面临的待机时间短等难题,进一步缩短与Apple的技术差距;

    3、进一步拉大与微软的距离,加速追赶Apple的步伐

    4、其实Android本身与Moto有不解之缘,Android的创始人本身出身Moto,之后被Google收购,现在Google收购Moto双方融合应当比较容易,

    5、最后Google收购Moto对竞争对手来讲无论如何也不是好消息,封闭时代又回光返照了?微软估计会加快收购Nokia的步伐。

    6、125亿美元贵不贵?看看Apple收购北电的专利接近50亿美元,微软收购Skype 85亿美元,Interdigital的专利如果参考北电收购价肯定会超过50亿,如此看来125亿并不贵,只是如此Interdigital估计比较郁闷,至少不会像之前那么抢手了,猜得不错,Interdigital的股价今天会下跌。

    7、Google收购Moto移动对Google无疑利好,Apple的生态日益完善,iPhone、iPAD、PC、Apple TV、Timecapsule,Apple已经形成未来家庭网络的雏形,如果Google依然固守Android,未来很难与Apple竞争,不过Google收购Moto,让已经合作了几年的合作伙伴情何以堪?即使继续保持开放,竞争对手又如何与Google Moto竞争,如果放弃Android无疑自寻死路?

    Google收购Moto,到底是天使还是魔鬼?只有等待了:等待Google对未来的判断。

    相关股价盘前变化:

    Moto,38.71  14.24 (58.19%) ,大大利好

    Google:547.59  -16.18 (-2.87%) ,大家还在观望花的值不值。

    Apple:376.50  -0.49 (-0.13%) ;短期内难见影响

    Microsoft:25.25  0.15 (0.60%) ;大家还在等待微软的决策

    Interdigital:62.98  -12.74 (-16.83%) ,不出所料大跌,专利贬值,估计不会再出售;

    Nokia:5.89  0.53 (9.89%),微软收购不远了?

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

Tags: .
2011年06月30日

1:从您的博客中可以看出,你一直比较看好展讯,能简单总结下看好展讯的几点原因吗?

老杳: 今天一位媒体记者也问到了这个问题,其实展讯从成立到现在可以分为两个阶段,上市前和李力游上任后,上市前以武平为首的创业团队应当说很成功,不过上市后对公司的管理运营提出了更高的要求,当时的团队已经很难做到,李力游上任后主要解决了这个问题,因此业界对李力游的评价是虽然海归,LEO很中国.

2:你觉得和mtk股价和业绩预期大幅下滑相比,展讯的优势在什么地方?你如何评价展讯在featurephone之外的动作?谢谢

老杳:目前展讯在feature Phone领域依然有较大的生长空间,因为目前主流品牌客户中使用展讯方案的较少,也就是展讯成长的潜力所在,在WCDMA领域收购Mobilepeak之后相信展讯在数据卡领域会有突破,别忘了大陆中兴/华为占据了全球主要的数据卡份额,此外在TD领域老杳相信展讯会占据50%以上市场份额.

3:山寨机下滑的趋势会不会超出业内的预计。。展讯通信如何应对?至少从我身边的观察发现现在山寨机越来越少了 。。大多数转向andriod..。。而且运营商强攻3G市场会加快山寨下滑的步伐。。运营商补贴越来越大了

老杳:山寨机下滑不意味着中国手机出货量的降低,其实今年Q2出货量与往年相比下降并不大,之所以反应的比较激烈,在于3月份日本地震很多公司都增加了库存,这些库存需要在淡季消化造成更淡的现象,6月份中国手机出货量已经开始回升,此外近期的一个变化是很多IDH开始向品牌转移

4:您觉得目前处于手机芯片行业景气周期的哪个阶段?对展讯来说后面还有几年行业的好光景?

老杳:单就feature Phone来讲未来几年肯定不会出现大幅度下滑,毕竟全球亚非拉第三世界国家还处于起步阶段,中国3G市场的爆发应当在明年下半年,相信到时展讯会准备好.

5:请问TD-LTE手机预计何时开始规模应用?

老杳:早着呢,今天看到消息到2014年全球用户1.5亿,你说中国会有多少?而且中国政府已经明文规定大陆的TD LTE必须兼容TD,对于在TD市场领先的展讯来讲应当是好消息.

6:SPRD与MOBILEPEAK合作成功概率有多大?

老杳:个人认为成功概率很大,其实展讯收购MP已经谈了近两年,只不过当年展讯业绩不好,邱总看不上,八个月前邱总出任MP CEO后才知道作为公司CEO的艰难,而LEO也正是在这两年证明了自己的价值,收购也就水到渠成,邱总是事业型的人才,如果仅仅从个人利益考虑,联发科9000万美元的报价远高于展讯,看好李力游与邱总配对

7:最新的消息,MTK要搞一个“类智能机平台”,目的是将Feature Phone变身“准智能机”。这是否可以算做,Feature Phone是不是没啥搞头的信号——和展讯的价格战打得都没啥意思了。

老杳:不仅联发科,展讯也已经推出类似的平台,个人认为叫准智能手机不妥,应当是feature Phone的一次升级,至今为止其实联发科与展讯的价格战还是控制在双方都能承受的范畴

8:请问老杳,相对于年初,您对展讯业务是更乐观了或更悲观或很难判断?

老杳:确定收购WCDMA之前W是唯一一个未知数,Feature Phone会比去年更好,TD也是,今年展讯的悬念在于Smart Phone的方案何时能够成熟并得到市场认可,毕竟Smart Phone才是未来. 总体来看比去年更乐观,至少30%左右的feature Phone市场份额展讯在BB领域已经站稳脚跟,后续关键是看自身实力的提升.

9:能具体介绍介绍MP这一块的应用方向和前景吗

老杳:目前MP的WCDMA只能支持WCDMA,没有GSM的支持,应用会受到一些局限,预计下半年展讯会推出支持WCDMA和EDGE的产品,在数据卡领域应当会有不错的前景,此外大陆白牌平板的崛起也为展讯的数据卡业务提供了空间.

10:比较下08年的和现在的展讯,行业地位完全不同。现在的展讯完全是能与MTK正面竞争的厂商。08-10年山寨机这么大市场,展讯有这么点营收也没什么不正常? 财务报表有点水分也是正常的。 不过现在展讯个人认为对一般股民也没什么讨论价值了,TD已死,展讯前景不明。

老杳:TD死不死不做评价,不过TD芯片的销量肯定还会保持增长肯定是事实,只要你对中国多一点了解就应当同意我的观点,毕竟国家要保证自己的标准市场第一,也要为未来LTE做准备,展讯的未来取决于智能手机,这一点要到下半年或明年才会明朗倒是事实.

11:展讯最大的威胁在哪里?

老杳:展讯最大的威胁个人认为在于展讯自身实力的提升,毕竟与Feature Phone相比,Smartphone更难,不过从产业来看,未来中国依然会是Smartphone的基地,展讯在Smartphone上的成熟只是早晚的问题,不是成与败的问题.相信邹求真的加盟对技术提升有帮助.展讯的对手和威胁不是来自于联发科,而是自身

12:李力游对展讯做出的最大贡献是什么?

老杳:从技术讲LEO让展讯完成了Turnkey工程化,从销售来讲至今LEO依然是展讯的最大sales,从管理来讲LEO让展讯实现了人治到法制的转变.

13:silver lake 6块多进的展讯,老杳吧还报道过, 到今年4月份20多跑了, 对这个有什么评价吗?

老杳:silver lake 投资当时主要因为台湾一家投资者要退出,据说某竞争对手希望购入这大约10%的股票,当时展讯的未来并不像现在这样清晰,silver lake能在5美元时以6.8美元购入已经帮了展讯很大的忙,至于20美元出手也算应当,据我所知应当不到20美元就已经开始出手了。

老杳观点:

看好展讯不是因为展讯自身,而是大陆手机未来几年的走势,从目前来看Android标准化趋势日益明显,想在Android上实现创新很难,从全球来看虽然不是好事,对大陆手机绝对是良机,别忘了大陆以大批量复制著称,大陆手机产业将掌握主动权,作为最贴近市场的BB厂商展讯没理由不保持增长,即使在智能时代

展讯现在谈不上一片大好,只能说在BB行业已经立足,要保证未来还是要看Smart Phone的表现,不过这里到可以透露一点,据说展讯正在与ARM洽谈架构授权,真的能够谈成,将会是全球第五家ARM架构授权的公司,至于软件大家看看Android在大陆的发展,人才应当不会缺,只能说万事俱备,就看展讯的自己的操盘了。

其实细想想,此次浑水做空展讯是好事,前段时间一直有传闻某机构在做空展讯股票,并没有得到证实,此次浑水发布公开信将质疑的理由公布,个人认为反而为展讯做了澄清,因为浑水的这些理由实在无法得到展讯作假,只能说明浑水作为一家美国公司或机构对中国市场缺乏必要的了解.今天大涨也就可以理解

这次展讯赚大发了,浑水搅水不仅没搅浑,还给展讯免费做了一次全球广告,据说今天全球的知名财经媒体齐聚展讯,这些媒体可都是想请也请不到的,都被浑水请来了.

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

Tags: .
2011年04月27日

        据说爱立信起诉中兴前几天总裁曾经拜会咱们的部长,会中提到可能要起诉中兴,部长隐晦的表示希望私下和解,可惜没几天爱立信还是正式提起了诉讼。

        部长的做法没有错,因为前几年都是这样做的,爱立信也没有错,因为利益的需要,中兴更没有错,因为这是追赶甚至超越竞争对手的必须迈过的一道坎。

        其实中兴是否侵权并不关键,因为通讯行业本身便是标准密集型,从模拟、GSM到现在的3G、4G一脉相承,早期的专利大都被爱立信、Nikia、Moto等欧美公司垄断,侵不侵权不关键,关键在于中兴有没有足够多的专利反诉对方,从而实现与对方交叉授权。

        PCT是知识产权的一个重要指标,是衡量一个企业国际创新竞争力的权威指标。根据世界知识产权组织官方网站历年公布的数据,中兴PCT年度申请量和排名连续5年大幅跨越。自中兴2006年PCT排名首度进入全球TOP100以来,迅速从52位、38位、23位,一路拉升至2010年的全球第二位。和华为一起成为中国企业中的领头羊。(华为在2010年排名第四,2009年第二,2008年排名第一),可见中兴通讯并不缺乏专利,也有足够的本钱与爱立信好好打一场知识产权官司。

    1998年德州仪器曾经起诉三星侵犯了Memory的专利,当时法院判决三星赔偿TI近10亿美元,现在三星的Memory已经全球领先,TI却已经退出了这一行业,作为后来者在IT及通讯行业超越领先者的方法只有一条就是不断创新,在创新中技术领先,后来居上在知识产权上占据主导。

        从国家知识产权局的统计数字来看2010年我国发明专利授权量高达81.5万件,与2009年相比增长40%,其中大陆公司的发明专利授权量达到13.5万件,而企业在专利授权所占份额从2005年的24%到2010年已经上升至53%,数字说明大陆企业在知识产权领域的进步,从另一方面来看也只能说明大陆之前在知识产权上的积累也非常薄弱,下图是2010年大陆内地企业专利授权前十位,数据显示华为、中兴等企业已经远远领先于大陆其他企业。

i2s5glw

        大陆企业专利数量的提升只能说明专利意识的提升,并不意味着可以与竞争对手抗衡,随着企业的做大做强,知识产权诉讼肯定会越来越多,自从2008年开始中兴通讯面临的知识产权纠纷呈逐年上升趋势,并没有阻碍中兴通讯业绩的大幅上涨,之所以如此源于这些年深厚的专利资源储备,为建立强大的专利资产储备,这些年中兴通讯一方面积极参与标准化活动,一方面每年都投入巨资在多层次、跨业务领域的技术开发,通过多来源、多渠道,拥有与享有的方式扩大自己的专利储备,知识产权纠纷的增多侧面验证了这些年中兴的成长和强大。

        知识产权纠纷不可怕,逃避只会让已经或即将获得的市场丢失,不断加强自身的专利储备,积极应诉实现与对手专利的交叉授权甚至领先之后起诉竞争对手是中国企业发展的必由之路,中兴做到了、华为做大了,大陆的其他企业还落后的很远,虽然专利授权数量逐年递增,大多数企业还远没有到与竞争对手一较高低的阶段。(老杳)
 laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

2011年04月05日

    近日,由于日本地震和海啸可能对全球半导体供应链产生不利影响,美银美林分析师Daniel Helyar转而看空芯片制造商及其相关公司。Helyar 将展讯通信的评级由“买入”下调至“弱于大势”目标价:16.5美元。

    就在前两天展讯刚刚发布通告:经过对企业供应链的审查预计日本地震及核泄漏事件对为我们提供产品的供应商没有产生重大影响,另外展讯不同来源的供应链也使我们有能力减轻这种破坏。

    美林以日本地震原因将展讯评级由中性调至弱于大市显然是对展讯市场及供应链完全不了解,因为无论展讯还是联发科使用更多的市6、8英寸晶圆,而此次日本地震影响更大的是12寸晶圆,以此分析相对欧美厂商,日本地震对展讯的影响实在有限。

    贵为全球知名的证券分析机构,即使美林对其他行业的分析很精准,以老杳对美林的了解至少去年在联发科的分析上屡屡犯错,以下是2010年美林对联发科的分析摘录:

    2010年3月16日:拿下中国山寨手机水货9成市占率 当日股价:532

    2010年6月29日:调降EPS预估与目标价维持评等为买进 股价:462

    2010年7月21日:Android手机芯片将带动明年成长 重申买进 股价:462

    2010年9月14日美林对联发科股价预测:620元,当日联发科股价485元新台币,美林因为对联发科Android手机看好,将联发科目标价由540元新台币调升至620元,预测Q3 EPS为7.2元,实际为6.34元。

    2011年9月22日:在中国3G 仍能呼风唤雨 股价:465

    2010年11月9日:未来营运并不看淡 当日股价:382

    至今2011年三月底,联发科股价为343元新台币,下图为联发科过去一年的股价走势,从中可以看出一年来联发科基本上呈一路下滑的趋势,而期间美林给联发科的评级基本上都是买入。

screen-capture

    回过头来看看展讯,下图为全球主要分析机构对展讯的评级,其中也包括美林,去年在几乎所有机构将联发科评级定位偌于大盘的情况下,美林一直推荐客户购买,而今年对于展讯则恰恰相反,几乎大多数机构将展讯评为建议购买,只有美林一家的评级为弱于大势,而理由恰恰是最不靠谱的日本地震。

sprd

    鉴于今年3月手机市场的复苏,相信2011年第一季度展讯营收应当再一次突破预期,这也将是展讯CEO李力游上任一来第八次营收超过预期,也是连续9个季度的营收增长,虽然近期因为联发科推出6252可能引发再一次的价格战,不过展讯的6610无论在成本还是售价都不弱于联发科,甚至外接Flash的还要更优,联发科如果希望借助6252抢回已经丢失的市场份额其实很难。

    本来老杳以为蔡明介重新出山会为联发科带来新气象,不过前不久老杳听说一家联发科的大客户每月出货量已经超过1kk,即使如此这家公司能接触到的只是联发科在大陆的二级经理,甚至无法得到联发科更好的服务,如此看来联发科在客户服务理念上依然保持着前几年作为垄断者的心态,如此下去,老杳相信只会让展讯抢夺更多的市场份额。

    以上分析只是基于GSM市场,由于中国移动2011年会加大在TD上的采购力度,相信凭借展讯40nm TD芯片在成本上的优势会抢占更多市场份额,抛开正在推进的智能手机及WCDMA业务不讲,展讯2011年可以预期无论营收及利润都会比2010年有较大的进步,美林仅仅因为日本地震便给于展讯弱于大势的评级实在不靠谱。(老杳)

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

Tags: .
2011年03月29日

    今天乐PAD终于在上海发布,虽然没有机会乘坐联想的乐PAD好飞机从北京飞往上海,还是趁出差上海之际参加了这一盛况。

    无论柳传志还是杨元庆都对乐PAD寄予厚望,也都认为相对iPAD,乐PAD真正的优势在于本地化应用,本地化提了很多年,也被很多公司认为是自己产品的优势,乐PAD的本地化到底强在哪里?

    相对其它朋友,由于个人关系,老杳比消费者早一个月使用了乐PAD,之所以没有第一时间写一些使用感受,还是希望能够写的更客观,以为早期的版本不是最终版本成熟度不够,以老杳对乐PAD一个多月的使用经验来看,老杳认为乐PAD的本地化优势主要体现在以下几个方面:

    1、作为第一批iPAD用户,老杳与很多朋友一样,是第一次使用Apple的产品,收到托朋友从美国购买的iPAD,本身自带应用并不多,对于熟悉计算机的朋友,很多拿到iPAD之后的第一件事便是越狱,以便享受免费带来的盛宴,但是对于计算机并不熟悉的消费者,可能连注册一个itune帐户都不会,乐PAD超过40款的本地化应用基本涵盖了大多数普通消费者的需求,即买即用,这方面远比iPAD要方便得多。

    2、汉字输入,客观地说,在已经出品的手机或平板电脑中,以老杳的经验联想的汉字输入最好,无论是键盘大小布局还是手写识别的感官、效果都应当达到了目前产品的顶级水平,特别是手写识别,对于中老年客户或南方消费者尤为重要,与海外产品相比,联想这方面的优势非常明显。

    3、视频应用,与iPAD相比,乐PAD支持Adobe Flash视频应用及众多其它格式的视频,也实现了与浏览器的完美结合,对于平板电脑的核心应用-视频来讲无疑相对iPAD更具诱惑,虽然网络视频基本上只能达到D1水平,不过对于众多中老年消费者来讲,拿来观看电视剧绰绰有余。

    就像电脑推广初期联想推出幸福之家着眼本地化一样,乐PAD显然通过本地化定制更好解决了大众消费者的易用性,也大幅降低了乐PAD的使用门槛,据一位在联想工作的朋友说今天晚上在上海卖场十分钟不到就卖了接近150台,看来乐PAD还是很受欢迎,本地化定制也基本得到了消费者的认可。 

    按照联想中国区总经理陈旭东的总结,乐PAD卖点包括:

    1、本地化应用,48款,不用注册直接使用;

    2、Flash支持,与Adobe合作,经过了2000多个认证,

    3、所有平板尺寸最大,分辨率最高,

    4、多任务支持完美支持,内存1G最高,

    5、多家本土合作伙伴,预售符合预期,三大卖场,4月15日开始销售,全国500个城市(老杳)

laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

Tags: .
2011年03月03日

    2011年3月联发科发布6253替代产品6252,同时单价大幅度下降,2011年4月,展讯将推出6600的替代产品6610,据传6610单价将直逼6252,一场血雨腥风的价格战即将打响。

    近几天老杳在深圳拜会了多位位居大陆手机出货量前十的手机方案商或品牌厂商,大家一致的担心是联发科、展讯的价格战很可能将大陆手机产业推向深渊,说的严重些很有可能重蹈DVD的覆辙。

    联发科、展讯价格战正在将手机行业推向深渊,价格战的深入不仅伤害了两家公司的利润空间,也在大幅度降低整个产业的利润空间,因为一样的毛利率,手机单价的下滑将会大幅度影像OEM或品牌厂商的净利润,这是一场产业链所有参与者全输的竞争,老杳在此强烈建议蔡明介和李力游为产业和自身考虑认真反思价格战的恶果,产业没有了,联发科展讯还有生存的基础吗?

    就目前联发科与展讯双方实力及市场份额对比,联发科应当接受展讯崛起的事实,价格战固然可以降低展讯的盈利,不过联发科已经没有任何机会将展讯置于死地,联发科的真正对手应当是是高通,不往高端发展争取未来,却在夕阳产业打拼,只能让自己走向末路。

    老杳不反对价格战,只是反对破坏产业利益链的恶意价格战,反对将整个产业链的利润降至最低,因为毁掉的是整个产业链,在DVD芯片的竞争中联发科胜了,现在DVD的营收又占到联发科全部营收的多少?DVD产业链还有多少利润可赚?教训呀!欧美公司将40%做为毛利的底线,难到亚洲公司一定要降到20%。

    大家可能不知道的是,目前大陆DVD供应商中每月出货达到几kk的其实盈利只有不到百万元,即使每年DVD超过1.5亿台的出货量,真正为企业带来的净利润可能只有几千万元人民币,手机真的达到如此地步是联发科赚了还是中国制造赚了?都不是,真的如此,手机将变成第二个DVD产业,除了为大陆提供一定的就业机会将一无所有,企业没有足够的利润发展新产品,又如何与跨国巨头进行竞争?真的如此,联发科、展讯能够有未来吗?

    就目前的产品线,联发科已经在智能手机上落伍,由于与高通签署的史无前例的“免费”授权协议,联发科在WCDMA市场竞争中已经完全处于劣势,TD SCDMA也因为与联芯分手面临出局的危险,LTE则是两年之后的产业,如果联发科不改变目前的策略,老杳认为前景堪忧,展讯同样如此,如果将精力过分专注GSM,将同样会逐步失去未来的智能手机及3G、4G市场,相对联发科老杳更看好展讯未来两年的发展,毕竟无论从心态、管理、市场各方面考虑展讯都强过联发科,最关键的未来产品规划、策略及竞争格局上展讯甚至已经超过联发科,也比联发科更清晰,无论是两败俱伤还是一家独大,都会影像两家优秀华人公司在未来3G甚至4G的布局,对二家公司都没有一丁点好处,这是一场让亲者痛、仇者快的价格战。

    随着信息产业的发展,IT在已经美国象石油一样的战略资源。所以华为想收购美国公司核心资产?门儿都没有,至于那些中国人视之为高科技美国人不屑一顾的低端产品,最好越便宜越好,中国企业挣不到钱,当然也就难有发展,当好世界工厂就OK了。

    面对中国制造的低利润,最好少谈什么市场规律,这叫不懂规律,否则为什么中国制造频频被告倾销,倒是与工信部及相关部门的不做为和不专业有关,这就是规则制定者与不懂规则的差距,放任这种恶性价格战,是政府有关部门对产业未来的极度不负责任,建议工信部及有关部门对此次价格战进行调查,更希望联发科与展讯能够位大陆产业链着想能够在有限幅度内进行竞争,给大陆产业一个良好的环境,共同带动华人集成电路产业的发展。(老杳) 
laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。

2011年02月10日

 

        当时光步入2011年,国家对集成电路重视达到前所未有的地步,1月12日刚过元旦不久国务院第一次办公会,总理温家宝主持研究部署进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的政策措施;度过春节之后的第一个工作日,国务院办公厅颁布了《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》(新18号文),伴随着十二五的起步,国务院连续发布两个促进集成电路产业的文件不能说国家对集成电路产业的重视不够。

        不过细读新18号文,老杳欣喜之后依然感觉力度不足,新18号文有亮点,不过对集成电路产业促进应当有限。

        按照国务院参事胡本钢的统计,自2007年至2009年我国进口集成电路分别为1294亿、1305亿、1164亿美元。而2009年中国进口了892亿美元的原油,进口铁矿石是501亿美元。看得出来,集成电路的进口远远超过了原油、成品油和铁矿石。因此胡参事曾经向国务院提交过一份《关于我国集成电路产业战略发展的四点建议》,想必这也是国务院在十二五之初加大对集成电路扶植力度的原因之一。

        有人说中国进口最多的商品是石油或铁矿石,其实不是,而是集成电路;有人说美国出口最多的是武器或粮食,其实也不是,是集成电路;中国为什么要扶植集成电路,一目了然。

        胡参事的看法没错,不过对于中国IT产业而言,集成电路作为大陆最大宗的进口商品只是表象,如果中国没有自己强大的集成电路产业,中国制造永远难以升华至中国创造,中国也永远难以改变全球加工厂的命运,这也是相对其它行业而言,国家应当给与半导体行业更多优惠和扶植政策的根本原因。

        抛开彻底落伍的半导体设备不言,在中国半导体的产业链中,晶圆制造、封装测试、IC设计三个环节,IC设计要领先于晶圆制造和封装测试,IC设计是整个半导体产业的核心,过去20年台湾半导体产业的起步也是从IC设计开始,随着IC设计的进步会带动晶圆制造及封装测试产业的发展,不过从18号文税收扶植来看,最大的受益企业却是晶圆制造,也就是中芯国际、华微、华润等,如果台湾放开先进制程的晶圆厂到大陆的话,相信台积电、联电将成为最大受益者,因为无论规模还是实力大陆包括中芯国际在内的晶圆厂依然没有能力与对方一搏,而对于最最重要的IC设计企业,新18号文的扶植还仅限于所得税的两免三减半政策,扶植力度显然不够。

        其实熟悉大陆IC设计企业的朋友都清楚,虽然大陆号称有超过500家IC设计公司,不过真正有实力并在大陆设立运营主体的公司并不多,也就是说虽然公司在大陆注册,甚至全部员工也在大陆上班,其实很多公司的运营主体均设在海外,也就是说两免三减半的优惠政策并不能享受,或者说这些政策远没有在海外设立运营主体的诱惑更大,而对于像国民技术、上海展讯这些运营主体设在大陆的公司,很多公司已经过了两免三减半的优惠期限,或者优惠期限即将过期,对于尚处于成长期的大陆IC设计企业,两免三减半显然不够,应当将减半一直减下去,否则企业为了享受减免的待遇,很可能不得不不断在各地成立分公司以合法避税,从这方面来看新18号文与旧18号文相比,改变并不大。以老杳对半导体产业的了解,新18号文对IC设计企业的税收优惠甚至远没有达到台湾地区、日韩甚至新加坡对产业的扶植力度。

        抛开直接的税收优惠,新18号文最大的亮点在与“积极支持符合条件的软件企业和集成电路企业采取发行股票、债券等多种方式筹集资金,拓宽直接融资渠道。”这也是老杳一直鼓吹的观点,希望国家能够在IPO政策上向半导体行业倾斜,让那些有资格IPO的企业在大陆发行股票,不过新18号文最后“本政策由发展改革委会同财政部、税务总局、工业和信息化部、商务部、海关总署等部门负责解释。”中并没有证监会作为实施部门,老杳怀疑这种扶植最终的力度有多大,或者说能不能真正落实。

        刚刚进步2011年大陆已经有厦门锡恩和背景芯晟被外资收购,如果大陆不在IPO政策上倾斜,年随着外资对大陆半导体的挺进,老杳相信会有更多的IC设计公司被外资并购,中国半导体协会IC设计分会理事长王芹生认为大陆IC设计公司最终整合成50家便已经足够,如果政策不做倾斜的话,最终大陆IC设计公司确实有可能只剩下50家,不过不是因为内部整合,而是因为被外资并购,真的如此对大陆半导体产业将是毁灭性的灾难,大陆多年来对半导体产业的巨额资金扶植也成为外资的嫁衣,将更多的IC设计公司吸引回大陆IPO,将大陆股市发展成半导体行业的沃土是改变这一趋势的唯一手段。

        上海普然8500万美元、锡恩4000万美元,北京芯晟5500万美元,加在一起合计1.8亿美元,三家公司2010年合计营收不超过5000万美元,员工合计不超过250人,与联想1.75亿美元收购NEC 20亿美元的PC业务相比,是鬼子太傻?高价买低价卖,中国如果不变革,要赶超欧美估计上帝都得哭。虽然18号文鼓励产业并购重组,国内外资金对IC设计的不同估值将导致内资并购注定无法与外资抗衡,这样的扶植政策也将注定成为一纸空文,很多人羡慕国民技术创业板融资达到23亿人民币,其实折算成美元也不过3亿多一点,如果国民技术同样花费1.8亿美元收购了上述三家公司,相信面临的将是股价的大跌,内外资并购差别就在这里,也就是说并购注定不会成为大陆半导体未来的主流整合方式。

        虽然感觉新18号文力度不够,老杳依然感到欣慰,毕竟有胜于无,也因为市场经济时代中国半导体产业的崛起还是应当以市场促进,有些人将过去十年定义为中国半导体的黄金十年,其实有点所说非实。因为放之全球,大陆半导体实在弱小,不过如果说未来十年将是中国半导体的黄金十年,老杳倒是深信不疑,因为过去二十年的积累已经让大陆半导体处于爆发边缘。(老杳)
 laoyaoba

老杳吧:集成电路社区–欲知半导体动态,速上LAOYAOBA

【版权声明】:本文为老杳原创,欢迎转载,但必须注明“信息来源:老杳吧”及其他相关信息(作者姓名等),并保留原文链接。