09月 12, 2013

9月3日,TCL与爱奇艺联合推出智能电视TV+,48英寸售价4567元;刚刚过了两天,小米就宣布推出47英寸智能电视,售价2999元。有人把乐视、TCL爱奇艺、小米三者的关系比喻成“螳螂捕蝉,黄雀在后”,可谓精准之至。

实际上,小米也不是最后的“黄雀”。据悉,创维很快就会宣布与阿里巴巴合作推出电视产品。有TCL爱奇艺、小米榜样在前,相信创维阿里一定有更出彩的地方。

这是个奇葩层出不穷的时代,没有谁敢说自己能笑到最后。作为众矢之的的乐视,绝不会束手就擒,肯定会疯狂反扑。已有确切消息称,乐视将于9月底或10月初推出47英寸电视,售价肯定比小米更低。

企业轮番推出电视新品,配置一个比一个高,售价一个比一个低,最受伤的莫过于乐视,原本希望颠覆中国彩电行业的乐视,一下子成了被颠覆的对象。就在TCL爱奇艺TV+上市前,乐视网宣布连续停盘,至今尚未复盘。有人说,乐视此举是因为担心TCL爱奇艺TV+上市将对乐视网股价形成崩盘式冲击;也有人说,不管乐视网停盘多久,这一关都在劫难逃。的确,TCL爱奇艺的生态圈模式具有开放性与包容性,强强整合共生共赢,实现各方优势最大化,模式远胜于乐视,冲击是必然的。

据说,乐视赶在TCL爱奇艺之前给媒体发了份“乐视口径”:第一,我做的是生态系统,虽然这个生态系统只有我,但我说这是生态系统就是生态系统;第二,我的产品是60寸60寸60寸…;第三,我的产品是卖高帅富的,谁买48寸谁是屌丝。

看来,乐视的确气得不轻,已经思维混乱了。

今天的彩电市场真是越来越热闹了,虽然此前彩电市场已经很热闹,但是,如此热闹还是开天辟地第一回。披沙沥金,不管中国电视市场最终沉淀出怎样的格局,有一点可以肯定,消费者眼前能捡到实惠,配置越来越高,价钱越来越低,这不正是消费者希望的吗?

不过,并不是所有的人都为中国彩电市场的“龙虎争斗”击掌叫好,已经有理性的声音提醒中国彩电行业:警惕价格大战!

2000年之前,中国彩电军团通过轮番降价把日本军团拉下马,最终沉淀出以长虹、TCL、康佳为主的中国彩电市场,但是,从此中国彩电企业盈利能力一年不如一年,直至今日已经远远落后于白电企业。中国彩电始终卖不上好价钱,根结在于消费者养成了“持币待购”心态,“你不降我就不买”,而搬起石头砸自己脚的,不正是彩电企业自己吗?而白电行业不同,一个有趣的现象是,每年三、四月份,空调行业都要刮起一阵“涨价风”,消费者竟然认了。你看,中国盈利能力最强的三个家电企业(格力、美的、海尔),都以白电为主。这绝不是偶然的。

而今,我十分担心,随着互联网企业前赴后继涌入智能电视领域,一场惨烈的价格战将不可避免。在许多人看来,TCL爱奇艺TV+ 48英寸只卖4567元已是出人意料,而仅仅小了1英寸的小米直接开售2999元,简直就是寻死。试想:同时拥有制造能力及销售渠道的TCL都不敢卖那么便宜,又代工又没渠道的小米底气从哪里来?

我们不妨进一步设想:即将面世的创维阿里电视会卖多少钱?47英寸卖2900元?10月份之后的上市47英寸乐视超级电视卖多少钱?1999元?

果真如此,那中国彩电行业离万劫不复还有多远?

于是,一个问题不得不被提起:中国彩电行业的“护城河”在哪里?

在我看来,中国彩电企业尚未建立自己的“护城河”,每一个企业把枪口瞄准别人的同时也将自己暴露在别人枪口之下。你看,TCL爱奇艺甚至没来得及开怀畅饮,小米就跟上来了;而不久,小米又将暴露于创维阿里的枪口之下。每个企业既是加害者又是受害者。

问题到底出在哪里?在思维观念上。

中国彩电风起云涌,但大多数企业的竞争思维是这样的:你做什么我做什么,你和谁合作我也和谁合作,你的配置高我的配置更高,你的售价低我的售价比你还低……于是你发现,大家的竞争思维在同一条直线上,谁都没有能力将别人置于死地,于是,大家就死拼价格,这就是价格战思维。以价格战思维竞争彩电,岂不是将彩电行业引向灾难境地?

不能建立自己的“护城河”,你就无法保证自己的生存安全。

智能电视发展到今天,纯粹围绕电视单一产品布局已经“呕吐”了,怎么办?中国企业必须尽快转换思维,向大智能转型。所谓“大智能”,即跳出狭隘的单一产品思维,向家庭互联网领域延伸,让电视成为智能战略的一部分而不是全部,只有“深挖洞,广积粮”,才能“缓称王”。在这方面,长虹与创维已经有了较为清晰的战略思维,值得其他企业借鉴。

可以预测的是,很快,小智能时代将被大智能时代取代,那些仍然抱着“低价换市场”思维的企业将被淘汰出局,已经进入或准备进入智能电视领域的企业注意了,价格战打不出强大的中国彩电产业,千万别把好不容易取得的大好局面打丢了。价格战思维曾经毒害彩电企业至深,不能再干这样的蠢事。

从长远利益看,彩电企业竞相廉价对消费者未必是好事,低价必然导致企业盈利能力不足,最终带来企业研发投入不足,从而让中国彩电产业徘徊在一个较低层面,消费者享用高技术产品成为不可能。

因此,中国主流彩电企业应该尽快构筑“护城河”、“防火墙”,抬高进入门槛,让智能电视产业成为一个“不是你想进就能进”的产业,确保企业在安全、健康的状态下运营。

如果你没有准备好阻挡别人的枪子,请不要随便把枪口对准别人。强大如苹果者对进入智能电视领域尚且战战兢兢,你有什么理由悍然挺进?

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09月 6, 2013

9月3日晚,蓄势已久的TCL爱奇艺电视TV+终于正式亮相,60000集电视剧,3000部电影,25000集动漫,100000集综艺……19大类20万视频专辑永久免费观看,48英寸尊爵版定价4567元,有人惊呼,乐视超级电视遇到大克星。

电视与互联网的拥抱,这不是最后一幕。有确切消息表明,创维不久将宣布与阿里巴巴合作。而互联网企业乐视、小米则干脆另起炉灶,直接找厂家代工,推出自有品牌的智能电视。

追溯至去年5月,联想将自己品牌的智能电视定位为PC+战略。

人们将这个电视与互联网热烈拥抱的时代称为“跨界的时代”。

蓦然回首,智能电视在中国已经走过差不多四年的光景,这四年,既是中国彩电实现华丽转身的四年,也是中国彩电发展史上最璀璨的四年。一直以来,中国扮演的都是全球彩电追随者角色,这四年,中国彩电成了全球智能电视的领导者。

消费者发现,他们家新购买的电视已经与四年前大为不同,那个时候,他们家里的电视只能用来“看”;而今天,他们家里的电视可以用来“玩”。

操作系统越来越简便,视频应用越来越丰富,智能电视正在进入它的最繁盛时代,这实际上意味着智能电视未来可拓展的空间正在变小。智能电视向何处去?一则借助新显示技术比如OLED或激光电视,在智能的路上继续延伸;二则向大智能的方向转型,将智能的触手从电视延伸至其他家用电器终端。

在我看来,最迟2015年4张屏(电视、PC、手机、平板)将全部被智能抢占,之后,大智能的时代将澎湃而至,那就是家庭互联网的时代,智能不再仅仅是4张屏的专属,非屏产品即空调、冰箱、洗衣机、小家电等家用电器产品也要分一杯羹。

这正是长虹提出的“家庭互联网”概念。

依照长虹设想,未来的“家庭互联网”是以电视、冰箱、空调为主要承载,立足家庭应用环境,以人为中心,重新定义电视、冰箱、空调等多终端的功能,及各终端间广泛互联和智能协同。可以概括为4个关键词:“大屏”、“连接/协同”、“交互”、“用户隐私”。

有趣的是,瞄上家庭互联网的不啻长虹,还有创维。

据悉,自8月29日开始,一场名为“基于云平台的家庭互联网交互与应用”开发者沙龙在京、沪、深等地召开,参会者将围绕“基于云平台的家庭互联网交互与应用”主题,就“如何开展家庭互联网交互与应用”、“家庭互联网交互与应用如何与云平台结合”等展开深入探讨。

沙龙由创维集团发起,意在探索互联网环境下以云平台作为服务端的家庭互联网交互与应用的未来发展之道。

创维集团总裁杨东文首次阐述了他对家庭互联网的理解,认为家庭互联网产品应当具备三大属性:1、高清大屏,以满足家庭成员使用时的观看距离及画质需求;2、开放平台,要提供丰富内容以满足家庭各个成员的情感需求;3、交互沟通,人与机之间的交互要探索更加便捷的手段,而人与人之间的沟通,正是互联网的基本属性。可以概括为3个关键词:“高清大屏”、“开放平台”、“人机互动”。

可以说,创维与长虹“英雄所见略同”。

不过,彩电业务占集团营收超过80%的创维,与彩电业务占集团营收不足25%的长虹,对“家庭互联网”的理解并不完全在一个鼓点上。

这一点从杨东文对互联网的阐述可以看出。他说,互联网的发展有三种类型:从以工作时间为主体的PC互联网,到以碎片时间为主体的移动互联网,以解决家庭休息时间为主体的家庭互联网,其终端形式是电视机。

可见,创维的“家庭互联网”实际上是一个介于智能电视与多终端交互的“家庭互联网”之间的概念,对智能电视概念虽有突破,但仍以智能电视载体为主。

杨东文说,“家庭互联网的落地,是互联网与电视机的融合,由单个企业甚至单个行业来完成都是不现实的。将互联网的美妙带入家庭生活,是跨行业合作的共同使命。创维会积极拥抱这个机遇,通过与互联网企业的合作,明确分工,各展所长,最终向消费者提供真正的家庭互联网产品。”人们倾向认为,杨东文如此表述,意在为创维和阿里巴巴合作做舆论铺垫,此前,曾有媒体报道创维拒绝了阿里巴巴抛过来的橄榄枝,而今,二者联姻需要制造气氛。

不管实现企业战略的路径多么不同,至少对家庭互联网这个方向的判断是一致的。在我看来,智能的下一个重点将是从单品创新向系统创新跨越,大智能时代的到来不可阻逆,谁率先占领这块阵地,谁将拥有更多市场主导权。

不过,再好的战略最终还要落实在具体产品上,目前我较为担心的是,对家庭互联网的争夺,会不会陷入概念炒作的误区?对于相关企业来说,将美妙的设想变成现实,才是当务之急。

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09月 5, 2013

8月初,日本三大家电巨头松下、索尼、夏普相继发布2013年第一财季(4—6月份)报告。

报告显示,松下第一财季实现净利润1078亿日元(约合11.23亿美元),创单季历史最高纪录,与上年同期的128亿日元相比,净利润暴增7.4倍。

索尼、夏普表现也不错,第一财季实现销售收入1.7万亿日元(约173亿美元),同比增长13%;实现营业利润363.5亿日元(约3.67亿美元),增长近五倍;净赚34.8亿日元(约0.35亿美元)。夏普第一财季主营业务实现利润30亿日元(约合0.31亿美元),而去年同期亏损941亿日元(约合9.8亿美元)。

松下中国公共关系部部长涩谷俊彦表示,松下全球业务结构发生较大变化,面向公司用户的B2B业务占比已达70%,家电业务占比下降至30%。涩谷俊彦因此认为,松下已告别“最不好的日子”,下半年业绩会持续改善。

日系家电是怎么实现扭亏转盈的呢?

首先是产业结构调整。以松下为例,其家电业务在集团中的占比已下降至30%,这意味着松下已经不再是传统意义上的家电企业。夏普虽然仍以电视业务为主,但其产品向高端集中。其次,日元大幅贬值、处置固定资产及大规模减员,也对日本家电企业终止连续两年的巨额亏损有所帮助。

稍加分析不难发现,日系家电企业的业绩好转,一方面得益于货币环境的变化(日元贬值),另一方面得益于企业实施主动的产业结构调整,启动“家电边缘化”战略。

这实际上意味着,日系家电企业扭亏转盈,基本上是围绕“节流”来实现的,在“开源”这个关键点上,并没有找到有效的办法。我们知道,一个企业能否建立可持续的盈利能力,最终取决于这个企业是否具备“开源”能力。直白地讲,钱是赚出来的,不是省出来的。

因此,日系家电企业的盈利是否具有可持续性,是个大大的问号。目前看,日元兑美元的贬值势头已经结束,这是否意味着日元升值对日本家电企业的盈利贡献将不复存在?

好在日本企业意识到了产品的重要性,索尼、松下高管均强调今后将“以产品为本,努力开发出真正能够吸引用户的产品”。

如果把日系家电企业的盈利放在全球背景下观察,你会发现实在算不了什么。三星电子4—6月份(第二季度)实现运营利润9.5万亿韩元(约合83亿美元),同比增长47%。多家分析师预测,由于Galaxy S4销量的提升及新产品的开售,三星三、四季度利润会继续增长。另外,这几年经营一直不理想的LG电子也开始复苏,第二季度盈利预计4700亿韩元(约合4.1亿美元)。

更要命的是,韩系家电对日系家电的超越,恰恰超在产品竞争力上。

目前,三星对日系家电的竞争优势正在越拉越大,这实际上意味着未来几年,日系家电将不得不继续承受来自三星的巨大压力。

2005年之前,日系家电称霸全球;而今,不得不屈居韩系企业之下。2012年,三星电子营收超过索尼、松下、夏普三家之和。

以彩电为例,CRT时代,松下、索尼均为电视金字塔尖上的品牌。LCD、PDP兴起之初,日本企业同样居于全球主导地位,2008年被三星、LG反超至今。2012年,日本“三大”(松下、索尼、夏普)平板电视销量总和,抵不上三星一家(2012年三星销售平板电视约5000万台)。

在即将到来的OLED这一局,日系企业一开始即处于被动地位,首次以彩电“二等公民”的身份出场。

可以预测的是,如果日系企业不能重新夺回产品与技术领导者的桂冠,重返第一阵营将成为遥不可及。

实际上,日系家电不仅要面对韩国对手,还要面对中国对手,这个对手同样不可轻视。

在很长一段时间内,中国家电企业基本不入日系家电企业的法眼,在它们看来,中国家电企业除了会打价格战什么也不会。但是今天,日本彩电企业的市场表现已经落后于中国企业,甚至夏普已经开始在其智能电视上安装中国企业开发的操作系统。

在日本企业较有发言权的变频空调及中央空调领域,也不得不面对格力、美的这些重量级选手。

可以说,属于日系家电企业的骄傲资本,正在越来越少。

环境的变化及竞争对手的崛起,让日系家电重返全球家电第一阵营变得十分困难。

我有一个基本判断:未来二年之内,日系家电下行态势难以实现根本性扭转,换言之,日系家电企业将不得不接受全球家电“第二阵营”的角色现实。实际上,如果把日本家电放在日本经济的大背景下观察,你会看得更清晰,当日本经济步履维艰的时候,指望家电一枝独秀是不现实的。

当然,我也想在此提醒中国企业注意,不要抱着看笑话的心态对待日本同行,不要以为日本企业气数已尽。就综合竞争力而言,我倾向认为日本企业在中国企业之上。至少,在技术创新及精细制造上,中国企业劣势仍然十分明显。

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09月 4, 2013

中报发布前,格力电器股价在23—24元之间震荡了差不多一个月,至中报发布前夕冲高至28.5元,此后再次掉头向下,至9月2日报收于25.75元。

应该说,止于目前,格力电器仍是所有家电上市企业业绩最好的一个,营收规模、利润总额、利润增幅三项指标,均为行业最高。实际上,即使放在上市公司的大盘子里,这个业绩也堪称出色。

问题是:为什么格力股价一直上行乏力?到底谁拖住了格力电器股价的后腿?

近来,媒体关于格力电器遇到“天花板”的讨论不少,仁仁智智,莫衷一是,在我看来,大多数讨论是不完整的,无助于我们建立清晰完整的认知。

我对投资和证券是个外行,谈股价肯定是班门弄斧。但是,我仍然有兴趣谈谈我对格力电器的看法,当然,我谈论的角度与证券分析师有所不同。

我总结了一下,投资者对格力电器的忧虑,主要表现在以下几个方面:

1、今年100亿元利润(包括全年1200亿元营收)目标能否实现?

2、格力电器未来能否继续保持高速稳健增长?

3、快速发展的电商是否对高度依赖传统渠道的格力电器形成挤压?

4、国家持续调控房地产是否对空调产业(包括格力电器)形成抑制?

5、格力电器渠道改革能否确保成功?

6、7月份格力遭遇美国合作伙伴反水,格力的国际化之路怎么走?

7、战略调整结束之后的美的电器,会不会对格力电器形成威胁?

8、格力经销商是否有能力对格力电器实施持续的资金输送?

问题大致是这些。目前,我尚未看到格力电器方面对这些疑虑给出官方解释。换言之,这些疑问的存在,势必会影响到格力电器的股价。

我个人对格力电器持较为积极的态度,我不回避这一点。

在我看来,格力电器属于典型的业绩支持型企业,企业的股价不是通过讲故事推高的,而是用实实在在的业绩支撑的。

因此,当外界普遍为格力电器股价担心的时候,我们发现董明珠似乎并不着急,实际上,她早就说过“格力只为投资者负责,不为投机者负责。”如果你想把格力电器拿来炒股,真的不是一个好的选择。

但是,如果你非要在家电的圈子里找一只可以拥有的股票,我敢说除了格力电器没有更好的选择,至少未来三年之内都是这样。

格力电器是一个水分比较少的企业(我不敢说它一点水分也没有),我知道董明珠不是一个喜欢玩花样的人。一个企业是不是实在,只须看这个企业的老板是一个什么样的人。

在我看来,中国大多数(少说也有85%)企业的老板不够实在,这些企业的业绩不能令人放心(这其中包括上市公司)。甚至不少企业喜欢讲故事、制造概念,比如乐视网。

格力电器是个优势远大于劣势的企业。

我一向认为,看一个企业有无前途,主要看这个企业的竞争力怎么样;看一个企业的竞争力,主要看这个企业的产品力(技术力)怎么样。通常来说,技术主导型企业竞争力大于营销主导型企业。技术主导型企业,产品与技术对企业的贡献大于营销;营销主导型企业,营销对企业的贡献大于产品和技术。国际企业基本上都是技术主导型企业,比如苹果、三星等;而大多数本土企业,仍然停留在营销主导型层面。

另外,看这个企业是否建立了支撑企业持续发展的基因,这个基因就是强大的科研开发能力,即创新文化。所谓创新文化,即这个企业顽固地认为企业发展必须依赖创新,这个观念必须根植于人心,成为这个企业每个人的基本价值观。董明珠最爱炫耀的一句话就是“格力研发投入上不封顶,要多少给多少”,我至今还没有看到有第二个老板这样讲过。实际上也是这样,2012年格力电器研发投入超过40亿元,如果大家都不掺水的话,我敢保证格力电器的研发投入在家电企业是最高的。

投入正在形成产出。近二年,格力电器大的技术创新成果不断,从2011年的“1赫兹低频控制技术”到“高效离心机技术”,再到2012年的“双级变频压缩技术”,这些技术在空调行业都是比较前沿的,对格力电器营收及利润贡献非常大。

因此,格力电器是一个偏向技术主导型的企业。

具体讲,格力电器的优势集中体现在以下几个方面:

1、技术优势。上面已经说过,格力的技术目前已处于行业领先地位,甚至许多技术已经超越日本企业。目前,日本在空调技术上的领先性优势已经大大削弱,近年来日本在空调技术上鲜有重大突破。

2、品质优势。品质优势很大程度上取决于严格的生产与品质管理。同时拥有格力及其他品牌空调的消费者一般会有这样的感觉:格力空调的品质最值得信赖,稳定性好,耐用。用董明珠的话说,就是“格力从来不拿消费者当试验品”,格力新产品上市前,都必须经过长时间耐用性、稳定性测试(试用),任何瑕疵都不允许推向市场。举个例子,董明珠要求格力空调8年之内不得出现任何质量问题,这个标准是很高的,目前,还没有其他企业做出类似的要求。前不久,董明珠在接受媒体采访时说了这样一句话:“未来的格力产品将不再有售后服务”。当然,“不再有售后服务”不等于不提供售后服务,董的意思在于表明格力对自己产品非常有信心,以“无需售后服务”的标准要求自己的产品。

3、品牌优势。前不久,某机构针对格力开展的一项调查表明,提到格力,消费者想到的基本上是格力空调,很少想到格力小家电。实际上,消费者买空调时“非格力不买”的品牌指认度远高于其他品牌。过去,高端人士购买家电会说“彩电我要索尼、夏普,冰箱、洗衣机我要西门子,空调我要大金”,今天他们会说“彩电我要三星,冰箱我要海尔,洗衣机我要博世,空调我要格力。”

4、渠道优势。过去10年,格力电器卓越的成长性及业绩表现,在许多人看来与格力独特的专卖店营销模式息息相关。的确,格力电器成为家电行业盈利能力最强的企业,与它对大连锁依赖程度偏低(在大连锁的销售收入占格力电器总营收不足5%)大有干系。大连锁实际上是家电企业的“榨汁机”,在给家电企业贡献营收的同时也把利润压榨得一干二净。为什么对大连锁依赖程度高的企业盈利能力都不强?原因就在这里。而格力自己的专卖店,成本是可控的。这是为什么很多企业学习格力渠道模式的原因。

当然,现在大家也有一个担心,随着电商渠道快速兴起,对电商持较为消极态度的格力,未来会不会有风险?这确实是个问题。目前,尚没有证据表明依赖专卖店是错的,当然,也没有证据表明拒绝电商是对的。

5、价值观优势。近年来,越来越多企业重视文化建设,认为文化是维系企业向心力的最重要力量。格力企业的价值观可以用“工业精神”来概括,所谓“工业精神”,即作为一家制造型企业,格力认为把产品做到最好才是安身立命之本。这个道理看起来简单,但是,就是这个简单的道理也并不是每个企业都做到了。实际上,大多数企业对产品的重视程度远远低于对营销的重视,至今,不少企业仍然坚持认为,制造什么样的产品不重要,重要的是能把这些产品卖出去。这个可以用来解释为什么很多企业产品竞争力不足。

那么,格力电器的劣势或者说风险又是什么呢?

优势众多不意味着没有短板。实际上,我始终认为格力电器是有风险的。

格力电器的风险可以分为短期风险和长期风险。短期风险最主要表现在2013年100亿元净利目标能否实现(目前看这个问题不是很大),以及未来几年能否实现持续增长。还有其他一些风险,比如渠道改革能否顺利实现,电商快速发展会不会威胁到格力专卖店模式,以及小家电能否培育成为第二个格力空调,晶弘冰箱能否跻身行业第一军团,等等。实际上,这些都是投资者所顾虑的,上面已经讲到。

长期风险也有。实际上,任何企业都存在长期风险,而且时间越长不确定性越多。总体看,家电行业属于低利润产业,期望企业实现较高利润并不现实。格力电器的利润水平已属较高,继续保持每年20%增长难度只会越来越大。也许今年格力电器能实现100亿元净利,2014年能否实现120亿元净利润将严重不确定。

实际上,格力还面临另一个风险,那就是美的。

研究格力电器而不考虑美的电器(美的集团)这个因素,研究注定是不完整的,也是不权威的。而目前,几乎所有关于格力电器的研究,都有意无意地忽略了美的电器的影响,这是很要命的疏忽。

问一个问题:为什么2012年格力电器业绩与股价所向披靡,而到了2013年业绩与股价却出现波澜?在我看来,主要影响正来自美的。作为直接竞争对手,美的业绩与格力业绩成反比例关系,换言之,美的电器业绩越好,格力电器业绩和股价越具有不确定性。虽然止于目前,格力电器业绩表现与市场表现都不错,但是,股市“春江水暖鸭先知”,格力电器股价已经率先感知了变化的存在,除此之外,我们没有更令人信服的解释。

半年报显示,美的电器上半年实现净利润26.04亿元,同比增长24.69%;营业收入462.87亿元,同比增长18.72%。每股收益0.77元。其营收增长率一项甚至超过了格力电器。和格力电器之外的其他家电企业相比,这是一个不错的业绩。

可以预测的是,在未来二至三年,美的电器将进入恢复性增长期,至2014年(最迟2015年)将突破2011年的峰值。经过战略调整的美的集团雄心勃勃,势必加大新产品投放及营销推广力度,从而对格力的市场空间形成挤压,从这个角度讲,格力电器未来三年营收保持高速增长将变得越来越困难。

另外,格力电器国际市场的开发,也落后于预期,海外市场增长的困难也不小。

实际上,已经有人建议董明珠调整企业发展战略,放弃规模增长的思维,向全面科技型企业转型,通过调节企业发展节奏为未来更长期发展做准备。我认为,这个建议是合理的,也是明智的。

我倾向认为,格力电器必须学会接受增长放缓的现实,没有一个企业可以持续高速增长二十年,回看这些年,格力电器已经高速增长10年有余,不可能再有第二个10年高速增长期。利用企业增长滞缓期实施战略改造,是必要的。

要求一个人持续快速奔跑是不现实的,也是不科学的,正确的奔跑节奏应该是文武之道一张一弛,企业也是这样。实际上,即使苹果这样的公司,2012年以来也已显现出增速放缓的态势。

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08月 21, 2013

8月20日晚,格力电器(000651)发布2013半年报:报告期内实现营业总收入534.89亿,同比增长10.74%;实现净利润40.15亿,同比增长39.85%;基本每股收益1.33元(笔者注:2012年同期,格力电器基本每股收益0.96元)。

我对这份成绩单的总体评价:营收低于预期,利润远超预期。

如果判分的话,我给95分。

为什么格力电器营收低于预期,利润超出预期?我认为主要有两个原因:首先,作为格力电器最大竞争对手的美的电器,今年4月份企业战略调整基本到位,之后开始发力市场,产品推广及营销力度均大大强于2012年同期,市场出现恢复性增长,客观上对格力、海尔(资料显示:2012上半年,美的电器实现营业收入389.90亿元,同比下滑37.15%;2012年,美的电器实现营业收入681亿元,同比下降26.89%)形成强有力的市场争夺,一定程度上挤压了格力电器营收增长空间。其次,通过三年努力,格力变频空调在其总销量中占比迅速提升(“产业在线”数据显示,2012年国内变频空调销售总量为3001万台,其中格力变频空调销量1252.8万台,市场占有率41.74%),尤其双级压缩变频空调的推出,对格力电器营收贡献越来越高,整体拉高了格力空调平均单价,改善了产品毛利率,继而增强了格力电器整体盈利能力。

格力电器公告的表述印证了这一判断:格力空调业务上半年综合毛利率为29.13%,比上年同期增长5.40%

现在,大家感兴趣的是,格力电器全年1200亿元营收、100亿净利的目标能否实现?

首先,从过往几年情况看,格力电器一至四季度营收及利润均呈递增走势。如果不出意外,我认为这种递增走势还会在2013年出现。

而此前不久,董明珠在接受中国经营报采访时再次表示,今年1200亿元营收、100亿元净利润目标保持不变。

说实话,格力电器半年报出来后,我对其年度目标的信心比原来有所增强。对1200亿元的营收目标,我开始是有点担心的,主要因为美的电器明显加强市场攻势,势必威胁到格力电器的市场份额。以我判断,今年格力空调营收会增加,但市场份额有可能下降。但是,格力强大的渠道优势,让其年度营收目标的完成变得不那么困难,这和格力电器强大的经销商管理能力,及经销商强大的资金输送能力息息相关。换言之,如果格力电器年底前(1200亿元)营收差距不是太大,格力完全可以凭借经销商的资金输送实现年度目标。

对于格力电器年度100亿元净利的目标,现在看基本上稳操胜券。数据显示,2012上半年,格力电器实现净利润28.71亿元,全年实现净利润73.80亿元,上半年净利润占全年净利润的39%。如果以这个比例预测,格力电器今年的净利润应该在103亿元。我想,这是董明珠重申100亿元净利目标不变的信心所在。

另外,预计今年第三季度主流空调企业营收及利润增幅将大幅高于往年,这主要和全国多地持续高温有关,今年空调销售旺季比往年推迟结束至少20天。

而将于10月份出台的空调新能效标准,对技术及成本优势明显的强势空调企业来说是个利好,高门槛等于国家以政策的方式替主流企业清理了门户,强势企业的市场份额会进一步提升。因此,格力电器第三季度业绩是值得期待的。

从格力电器半年报,可部分窥知美的电器(000527)上半年营收表现。我预测美的电器2013上半年营收将出现大幅增长(增幅肯定高于格力电器),一则因为2012年同期美的电器营收出现较大幅度下滑;二则今年以来,美的电器采取较为积极的营销及产品战略,势必夺回不少市场份额,最具代表性的是其“一晚一度电”空调,虽然存在一定争议。

目前看,格力电器和美的电器基本上旗鼓相当,谁将成功卫冕“2013年中国最大家电上市企业”桂冠,尚不明了。

另据工业和信息化部统计数据,2013年1-6月,家用空调销售量同比增长3.64%,销售额同比增长17.1%,利润同比增长36.2%。这实际上意味着,上半年空调行业整体形势不错。长虹空调负责人在接受媒体采访时表示,已完成今年销售目标,接下来的销售量都是增量。

实际上,我更愿意把格力电器半年业绩放在家电上市公司的大名单上来看。目前,已经发布半年报的家电企业业绩如下:

四川长虹(600839)预计上半年实现净利润超过2.2亿元,同比增长50%以上。

海信电器(600060)8月15日公布半年报,实现营业收入136.03亿元,同比增长35.15%;净利润8.11亿元,同比增长40.94%。

同一天,TCL集团(000100)发布2013年中报,报告期内实现营业总收入390.6亿元,同比增长31.5%;净利润10.7亿元,同比增长122.2%。

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07月 11, 2013

7月9日,夏普高调发布3款搭载联想智能体验解决方案的电视产品,即由联想提供用户智能体验解决方案,夏普提供音质、画质和关键零部件及液晶面板支持。

就在上个月,联想刚刚宣布将与夏普展开研发、制造方面的深度合作。

一个中国IT大佬,一个全球液晶之父,两个企业正在出现越来越多的交集。

夏普与联想合作,大致有三大看点:

首先,夏普今日之高调,恰恰折射出其在智能电视领域的尴尬处境。与此前一贯低调不同,这次夏普发布邀请了众多媒体参加发布会。然而,高调无意之间暴露了夏普存在的问题,那就是,夏普已经远远落后于智能时代。须知,中国企业于2010年起大力推广智能电视,至今已近三年;韩国企业推广智能电视比中国晚了将近一年。三年后的今天,当智能电视已成蔚然之势,夏普方才醒悟过来,推出首款智能电视,可见夏普对电视产业发展趋势的把握已经僵化到了何种地步。而我们一般认为,日本家电产业的急速没落,恰恰与其对产业形势的适应能力越来越差息息相关。

其次,长期以来日本家电企业具有强烈的优越感(这是可以理解的,毕竟日本家电产业在过去近三十年一直居于全球霸主位置),别说中国同行,就是韩国三星、LG也不被他们放在眼里。一个典型的例子是,2005年三星电子营收全面超越索尼,索尼仍宣称三星不是索尼对手。日本家电企业总是提醒自己与中国同行划清界限,唯恐与中国企业走得太近会累及自身。日本企业的自信甚至到了令人不可思议的地步,在中国发生那么多危机事件,每一次都被中国媒体炒翻天,而涉事日企从来不做任何正面反应,任由中国消费者愤怒地发泄。你很难想象,他们今天竟然会放下身段求助于中国企业。夏普电视使用联想智能体验解决方案,堪称一个标志性事件,折射出日系家电的没落已经到了不得不求助于中国企业的地步。

再次,这次发布,可以视为原康佳集团副总裁穆刚加盟夏普之后的第一个大动作,标志着中国因素对日本企业的影响正在显现。长期以来,夏普行事风格特立独行,今番高调推出3款智能电视产品,受中籍管理层影响的痕迹十分明显。我认为这是好事,说明夏普终于认识到本土化有多重要。另外,担任夏普中国公司副总裁的穆刚表示,今后夏普将加大三、四级市场开发力度。关于这一点,我要多说几句。多年来,日韩企业均表示将加强三、四级市场开发力度,确实是看到了中国农村市场购买潜力巨大,但是,口号喊了好多年,实质性动作却不多,为什么?因为三、四级市场开发需要大量投入,需要建构销售通路,还需要建设完备的售后服务体系,而这一切都需要钱。一说到钱,日韩企业就不那么坚定了。尤其是日系家电企业,近两年亏损严重,当务之急是省钱和挣钱,哪有那么多钱建设三、四级市场。

当然,夏普与联想深入合作,仍然是值得肯定的。夏普可以从联想那里实现更多的面板销售,联想则可以借助夏普面板提升其智能电视产品形象。不过,预计联想对改善夏普财务状况不会有太大贡献,毕竟联想智能电视短期内不可能有大的提升。夏普作为一家国际型企业,中国市场的贡献率仅占其全球贡献的20%,这实际上意味着,夏普要想改善目前的困难处境,必须全球同步努力,仅在中国市场有所作为是远远不够的。

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近日,关于富士康和苹果公司疑似分道扬镳的讨论甚嚣尘上,外界纷纷猜测,这对昔日的搭档正逐渐摆脱对方,各自发展。作为苹果公司在华最大的代工商,富士康近年来更是频频采取行动,进行产业升级。一心求改变的富士康真能脱下旧衣换新装吗?

转型第一步:机器人代替工人

富士康的转型问题可能要从发生于2010年的“13连跳”事件说起。当时,多名富士康员工因不堪高强度劳动、低下薪资待遇而跳楼,惨案背后,人们分析罪魁祸首是富士康的发展经营模式。富士康作为世界一流的代工厂,虽然名号上风光无限,但是其产业发展处在生产链最底端却也是不争的事实。

富士康处在了生产链的下游,而上游的研发却很少参与,加上要维持低成本,生产压力转嫁到工人身上,久而久之,富士康便成了“搬运工”、“血汗工厂”,于是舆论开始对富士康的发展模式进行反思。

去年开始,陆续有报道称,富士康将引进机器人代替工人。管理咨询专家刘步尘在接受IBTimes中文网采访时表示,这对富士康的转型十分重要。虽然购置机器人成本不菲,但是就长远来看,却是节约生产成本。同时,有分析人士表示,富士康也希望借此拿掉“血汗工厂”的帽子。

转型第二步:“万马奔腾”战略

除了经营模式上的改变计划,富士康也很快意识到自身发展的局限,不过他首先将目光投向了电子商品零售。2010年7月,万马奔腾商贸有限公司(以下简称:万马奔腾)成立,富士康科技集团CEO郭台铭甚至意气风发地提出:“5年开一万家万马奔腾电器超市!”然而,事实却远非如此,万马奔腾并没有真正“奔腾”起来。

截至2011年底,万马奔腾门店在全国最多的时候也仅开出280多家,此前至少20家店面因亏损严重而关闭。有分析称,万马奔腾战略几近失败。对此,刘步尘表示,富士康的“万马奔腾”战略实属本末倒置。

他表示,富士康当时的转型战略并没有抓住正确的突破点,富士康希望先建立好销售通路,而后再向建立好的销售渠道输送产品。刘步尘认为,好的产品才有好的销售通路,而有了好的产品之后,销售通路其实不需要自己来造,好产品会迅速被市场认可。

转型第三步:成品战略

随后,富士康的转型焦点便集中在摆脱仅仅代工的角色,实施成品战略。富士康开始积极寻求与科技公司的合作研发,以此拓展产业发展。

今年7月,有报道称富士康与Mozilla合作推出的基于Firefox OS系统的平板电脑即将面世。据称,此款平板电脑的原型机则是由富士康进行研发。Mozilla全球移动设备高级副总裁宫力在接受IBTimes中文网采访时解释称,富士康想做的不再是照着别人给的设计制造出产品的工作,而是提供几乎是成品的产品。

他估计富士康现在的生产模式是,90%的开发的工作量都由富士康做好,外观、颜色等简单的定制由品牌公司来决定,而这也是Mozilla选择富士康作为合作对象的因素之一。宫力称,富士康提供了良好的供应链,他不同于组件商,组件商可能只是提供芯片等零部件,并出不了完整的机子。而另一方面,品牌商要研发一个机子周期也会比较长,投入也会比较大。他打比方说:“富士康帮你把菜准备好,你来炒一下就能出锅。”这样的一种合作模式减少了品牌商前期的投入,缩短了产品从有需求到上市的周期。

转型第四步:扩大业务

刘步尘还认为,苹果将部分订单转移给其他代工厂之后,富士康所面临的发展前景愈发严峻。虽然富士康现在也接受索尼、夏普等品牌的电子产品代工,但是这并不能弥补苹果疏远富士康之后带来的经济损失,毕竟富士康营收的很大一部分来自给苹果的代工。富士康暂时不会,也不能与苹果分道扬镳。

不过富士康还是考虑到了风险的规避,除了上面谈到的纵向的产业升级,富士康也开始了横向的产业领域拓宽。有报道称,富士康已经在电视机生产制造业迈开脚步,与此同时,据国外媒体报道,《华尔街日报》从消息人士处获悉,富士康已经向台湾信息监管委员会(NCC)申请4G网络频段,对此《华尔街日报》则称,“富士康想要做运营商”。

转型第五步猜想:“瘦身”?

从另一方面,刘步尘指出,富士康的转型除了在产品、产业领域、技术层面的革新,还要对其巨大的生产规模进行“瘦身”。他表示之前“富士康的步子迈得太大了,工厂过多,过于自信。”

他指出,富士康在内地频频建厂,足迹甚至到达中国二、三线城市。有些当地政府看重富士康带来的对外经济增长,甚至无偿划地供其建造厂房。然而随着美国制造业振兴,苹果转移订单等因素的影响,加之富士康对苹果代工依赖度较高,富士康产能过剩的弊端凸显。刘步尘建议说,“富士康内地工厂该关的就应该关,至少要去掉约30%的产能。”

转型思考:自主品牌为何“难产”

然而,富士康所做的一切努力似乎都朝着一个目标–自主品牌。近几年来,不断有消息放出,富士康要推出自主品牌。从自主研发平板电脑,到自主研发的手表,再到推出廉价的智能手机,富士康一直努力给世人展示一个“自主”的形象,然而却不见“品牌”的踪影。究其原因大体有两个:其一,能力、技术不够,研发困难;其二,依赖合作伙伴,“自主”非真正自主。

刘步尘告诉IBTimes中文网,富士康近几年的自主品牌战略几乎处于停滞状态,而这样的停滞主要是研发能力不足造成的。虽然富士康加雇了千名工程师配合产品、技术的研发,但是就目前来看,富士康的研发能力、技术上的突破创新仍然不足。毕竟富士康的主业、强项是代工,一时间难以向研发的角色转变,更何况产品的研发并非易事,因此自主品牌战略迟迟不见成效。

而富士康多次对外宣称的自主产品,在一定程度上都是与其他公司合作推出。富士康可能完成了99%的工作,只有1%需要合作方提供。例如富士康和Mozilla合作推出的平板电脑,原型机由富士康研发,但是操作系统却是火狐提供。也就是这1%暴露了富士康的“不完全式自主”。

刘步尘向IBTimes中文网解释道,富士康现在是“两条腿走路,一只粗一只细。”粗的是代工,细的是品牌。富士康要想达到一个合理的产业结构模式,就必须让两条腿一样粗。然而,该目标的实现却也非一蹴而就,刘步尘预测,富士康可能要花5到7年才能真正实现。

由此可见,富士康的转型之路走的并不轻松,从革新经营模式,到自造销售渠道,再到如今的自主研发,富士康在诸多尝试与摸索中艰难进行产业升级。面对苹果的越发“冷淡”,富士康无疑是在给自己铺设后路,而这条路到底铺的怎么样,又通向哪里?对富士康来说,企业转型无疑长路漫漫。

注:IBTimes中文网 实习研究员 洪梦玥 2013年07月09日 星期二

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06月 20, 2013

继2012年“8.15”电商大战之后,今年6月有可能成为电商发展史上又一价格战峰值。

日前,一直高喊“休养生息”的京东率先挑起价格大战,京东的举动立即惊动了天猫、苏宁、当当、易迅等电商巨头跟进。

然而,今年的电商大战不再是电商们专属的狂欢。

就在京东宣布发起年度价格大战的第二天,猎豹浏览器即宣布联合如意淘推出全新比价专版,每天自动更新电商产品价格及库存情况,其“历史查询”功能可以查看过去三个月的价格走势,告知消费者相关产品价格最低点出现在什么时间,这实际上意味着电商们喜欢玩的“先涨后降”,将被暴露于阳光之下。

一淘网近期监测数据显示,亚马逊3C数码配件超过1500件“先涨后降”,苏宁易购大家电超过400个“先涨后降”。

“同价”是战略突破还是生猛作秀?

“6月8日起,同一个苏宁,同一个价格。”6月6日晚,苏宁云商董事长张近东如是动员:“双线同价的实施,意味着苏宁同时开辟两个战场、同时打响两场战役,苏宁要以我为主、高举高打,绝不能把同价战略的实施混同于阶段性的促销。”张近东甚至将“双线同价”提高到“苏宁转型云商的根本性突破”。

为什么苏宁如此重视“同价”?道理很难简单:一个企业长期存在两个价格体系是不正常的。对于定位“店商+电商”的苏宁而言,“同价”意味着线上线下协同作战,而不是苏宁电器与苏宁易购“鸡犬之声相闻,老死不相往来”。更重要的是,两个价格体系直接导致苏宁两套系统无法兼容,让“同一个苏宁”的愿望无法实现。

实际上,“同价”包括两方面的含义,一则“线上线下同价”,二则“苏宁与对手比价”,仅有前者是不够的。如果不具备横向比较的价格优势,苏宁将给消费者留下“实体店价格高”的印象,而这正是天猫、京东等纯电商企业想要的。不想沦落为“京东的展示店”,苏宁就必须在“体内同价”的同时,实现“体外比价”。这是张近东下狠心推进“同价”的根本原因。

然而,苏宁一面声嘶力竭地推进“同价”,一面悄无声息地给自己留下退路。苏宁云商副总裁孙为民这样解释“比价”:“不上规模的企业,它的价格水分无法判断,苏宁不会跟进;有些规模企业,可能是拿价格做噱头,苏宁也不跟进。”他同时又保证:“苏宁90%以上的常规产品价格一定是有竞争力的。”孙此言被解读为苏宁实际上对“全网比价”缺乏信心。

国美为何对“同价”持消极态度?

就在苏宁信誓旦旦推进“同价”的时候,国美却发出了不同的声音。

国美副总裁何阳青称,国美对线上线下渠道的定义是“两个满足不同消费需求的购物渠道”,两者消费群体不同、经营商品品类不同、消费者体验也不同,国美要做的是“线上线下都是低价和专业”。

为何做“低价的标杆”而非“同价的标杆”?何阳青的解释是,“线上线下同价”的承诺,国美现阶段可以做到,但其结果是零售价格可能更高而不是更低。

对于为何“线上线下同价”就低不就高?何称,中国目前零售商的经营并不是采取进销差价模式,而是商品销售后收取供应商返利的模式。许多商品的零售价格是由供应商掌控的,如果将其中一个渠道(线上或者线下)的商品价格降到供应商限价以下,可能会出现有价无货的极端情况。因此,“线上线下同价”只能就高不能就低。

国美此态度与2012年截然相反。分析人士认为,苏宁的烦恼国美同样存在,国美并非不想同价,而是无法取得供应商一致支持。如果供应商不能给予国美、苏宁同等待遇,国美很难就实现“同价”,结果将导致国美线下价格高于线上,从而导致国美电器竞争力进一步下降,“线上线下互博”局面长期存在。

电商大战为何终未避免?

2012年,电商大战从4月份一直持续到“双11”(11月11日,中国人造出来的“光棍节”),其中尤以8月15日电商大战最为“惨烈”,史称“8.15大战”。然而,这场大战却备受非议,“虚假降价”、“先涨后降”成为众多消费者对大战的强烈感受。主流电商企业因此而受到国家发改委警告,此后,电商大战进入低谷,至“双11”才稍稍有所抬头。

2013年以来,几乎所有电商不约而同选择了低调,爱意气用事的刘强东甚至为京东商城定下了“实现盈利”的调子,国美在线也把2013年实现盈利作为首要目标。苏宁易购虽未提及盈利,价格战的声势的确低了不少。

分析认为,“8.15”电商大战遭到国家发改委警告,让电商企业“一朝被蛇咬十年怕井绳”,虽然内心对价格战蠢蠢欲动,毕竟有所顾虑,不敢明目张胆。另一方面,电商企业持续亏损,不仅企业自己受不了,还大大伤害了投资者的期望。

然而,并非所有电商都害怕亏损,苏宁易购就是这样的企业。虽然盈利能力大不如以前,毕竟苏宁电器还是盈利的,这让苏宁易购与京东、国美在线有很大不同。对于苏宁易购来说,做大规模比实现盈利更重要,张近东不想看到苏宁的领导地位受到挑战。

还有,亚马逊、易迅、当当等第二梯队不甘心永远做配角,更没有人愿意被边缘化。所以,强忍着不打价格战是难受的,中国电商们缺乏这份定力。

电商们始终认为,“没有利润也许没有后天,而没有规模则一定没有明天”,在明天和后天之间,他们会毫不犹豫地选择大打出手。

电商今后再玩“假摔”将出丑

与国际电商的成长经历不同,中国电商的命运从一开始就紧紧和“价格战”三个字联系在一起。不过,电商价格战更像电商们的集体狂欢,“诱人的价格战”看起来更像“逗你玩”。

这是电商备受诟病的原因,也是猎豹比价功能诞生的背景。

据悉,猎豹浏览器联合如意淘推出全新比价专版,支持几乎所有主流电商网站,覆盖近5000个购物网站超过10亿条商品信息数据库,每天自动更新超过1亿条价格和库存变动信息,精准、快速筛选全网商品,通过货比多家,让消费者第一时间捕获全网最低价。其历史查询功能,对于规范电商竞争具有积极意义。电商们激情澎拜的促销,到底是真降还是“假摔”,将被消费者一览无余。

以“中国商业新兴力量”形象崛起的电商,一开始就将自己置于“失信者”地位,未来发展结果难言乐观。遗憾的是,诚信尚未成为目前中国公众第一关注社会修养,从这一点上讲,中国市场经济尚运营在较低层面。在市场秩序成熟国家,诚信绝对不可以拿来“游戏”的规则,是绝对不可以冲撞的红线。

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06月 14, 2013

也许是巧合,也许有未被认知的原因,中国迈过千亿门槛的家电企业先后遭遇困境,如海尔、美的,人们称此现象为“千亿魔咒”。2005年,海尔集团率先突破千亿大关,此前多年,海尔年均增幅超过20%;而自此随后多年,海尔集团年均增速回落至8%以下。

2010年,美的集团成为第二个突破千亿的家电企业,2011年一度冲高至1400亿元。2012年,因战略调整所致,美的集团营收猛降至1027亿元。

所不同的是,美的“瘦身”具有较为明显的自主意识,而海尔慢下来则是“身不由己”。

2012年,格力电器成为第三个突破千亿大关的家电企业,当年实现营收1001亿元。

耐人寻味的是,与格力电器营收突破千亿大关同时到来的,还有股价的低迷不振及媒体的负面报道。

例如:一季度,格力电器实现营收222.93亿元,同比增长10.98%;归属于上市公司股东净利润13.41亿元,同比增长14.27%;基本每股收益0.45元。投资机构给出的评价是“低于预期”。而同期,青岛海尔实现营收205.48亿元,同比增长9.95%;归属母公司净利润7.21亿元,同比增长16.17%;每股收益0.27元。投资机构给出的评价却是“符合预期”。

问题是:为什么更好的成绩却没有得到更好的评价?

一个看得见的事实是:2013年开春至今,格力电器股价总体呈下行态势,4月中旬甚至出现两次较大下跌。显然,投资者担心美的、海尔的故事,有可能在格力电器身上发生。

理性地说,这样的担心并非完全杞人忧天。至少,目前尚无人能给出“绝对不会”的理由;当然,也没有人敢说“一定发生”。

前不久,格力电器再次表示,2013年营收及利润目标不变。2013年,格力电器营收目标为1200亿元;净利润目标未对外公布,有传言称其内部目标为100亿元。如果这两个目标能够实现,则格力电器有望登上超越美的集团。此前,美的集团对外宣布,2013年营收目标是1187亿元,净利润目标是80亿元,将问鼎“A股市场最大白电企业”宝座。

目前来看,格力电器能否实现这一目标具有不确定性,不确定性首先来自竞争对手状态的变化。

4月1,美的电器复牌交易,并同时宣布实施整体上市,战略调整由此告一段落。4月27日,美的电器发布一季报,报告期内实现营收219亿元,同比增长23.5%;净利润10.8亿元,同比增长23.7%,投资机构给出的评价是“基本符合预期”。

美的电器复苏,对格力电器当然不是个好消息。

可以预见的是,随着美的集团战略调整逐步到位,“安内”之后必然“攘外”,势必加大产品与营销资源的投放,对近年来一直高歌猛进的格力电器形成阻遏。

目前,方洪波已清醒地认识到美的短板所在,并力图做出改变。在接受媒体采访时,方洪波这样说:“未来2—3年美的不会进一步扩大产能,未来将加大对技术、研发、高端人才引入、高端实验室等基础研究领域的投入”。美的发力的技术领域,恰恰是格力电器的传统优势领域。

其次,不确定性来自格力自身。4月份以来,媒体不断报道格力实施渠道改革,但传递出来的信息多呈负面指向。有媒体称,格力渠道改革对经销商利益形成伤害,受到来自经销商的抵制。一直以来,销售渠道是格力电器两大核心竞争力之一(格力电器另一大核心竞争力被认为是技术/产品)。如今,这一优势受到质疑,对股市的负面影响不可避免。

格力内部人士讲,渠道改革并不像外界传说的那么复杂,更未引发所谓“经销商动荡”。问题的关键在于,格力电器至今并未公开渠道改革的详细信息,从而导致流言蜚语始终未能平息。

在我看来,美的战略调整结束及格力实施渠道改革,均不足以对格力电器形成根本性影响。真正对格力电器形成潜在而深远影响的,是这个企业挥之不去的“规模情结”。这才是令人忧虑的。

对大的追求,从来就是中国企业领导人浓得化不开的情结。“大不一定强”,这个浅显得不能再浅显的道理,一旦做了企业领导,就变得很难明白。

因过度追求规模而导致企业竞争力下降的例子比比皆是,空提行业的典型案例当属春兰。始自2011年的美的改革,与2010年何享健提出“五年再造一个美”的激进战略息息相关。所以,当格力不断提出“年均增长200亿元”、“5年再造一个格力电器”的时候,人们担心,格力的步子迈得有点大了。

事实一再证明:一个企业发展到一定规模之后,能支撑企业继续发展的力量,必定来自技术与品牌,而非营销与机遇。规模是个结果,不应该成为目标。

在投资者看来,一个有竞争力的格力电器,比一个规模很大的格力电器有价值得多。

在我看来,格力电器完全无需顾虑规模被人超越。凭空调单一产业实现千亿营收,格力已经成功。未来的格力,应将着力点放在研发、创新及品牌经营上,惟其如此,才能实现“中国的格力”向“世界的格力”跨越。

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今年彩电行业的大事,注定不是谁家又推出了智能电视新品,而是韩、日企业紧锣密鼓地布局OLED。伴随着OLED步伐的,是基于LCD/LED显示技术的智能电视正在渐行渐远。

今天OLED的处境,与10年前的LCD、PDP极为相似。那时,LCD、PDP刚刚进入公众视野,很多人认为平板电视离消费者还很遥远,某彩电企业老板甚至信誓旦旦地声称“CRT电视还有很长好日子”。

与韩日企业不约而同的高调相比,中国彩电企业在OLED上选择了集体性沉默。

资料显示,2002年平板电视进入中国市场,2005年开始提速,2009年全面超越CRT电视,中国从此进入平板时代。

历史惊人地相似。今天,大多数中国彩电企业对OLED态度,让我们不由自主地想起十年前的LCD。但是在国际企业的眼里,今天不过是OLED黎明前的黑暗,市场很快就将迎来OLED绚丽的艳阳天。

OLED首次进入公众视野,大约是2011年CES国际电子展。2012年,三星、LG、索尼、松下等主流彩电企业纷纷推出上大屏幕OLED电视,甚至有企业推出将OLED与3D、4K结合的产品,OLED从一诞生,就处于高端电视的位置。

2013年伊始,韩系彩电企业明显加大OLED推广力度。首先传出的是LG率先实现OLED市场化,接受韩国、英国消费者订单;随后传出三星将于上半年在中国发布OLED产品。

和三星雷声大雨点小有所不同,LG推进OLED的战略步伐走得更为坚定。2013年上海家博会上,LG正式展示大屏幕OLED产品。有消息称,LG将于今年上半年向中国市场投放大屏幕OLED电视产品,从而有可能成为“第一个吃螃蟹的人”。

与韩系企业相比,日本彩电企业推广OLED的力度明显减弱。一般认为,这和日系家电企业经营状况普遍不佳有关,对于目前的日本家电企业来说,扭亏生存才是第一要务。

一个尴尬的事实是,就在国际巨头厉兵秣马排兵布阵之际,中国彩电企业选择了集体性沉默,至今尚未有彩电企业清晰传递大屏幕OLED电视上市信号,更无清晰上市时间表,即使在CES展、上海家博会,人们也未看到本土企业推出OLED产品。这是为什么?

一个不得不承认的事实是,在大屏幕OLED这一局,中国企业再次落在韩日企业后面。这种落后表现在两个方面:基础技术研究薄弱,产业化准备不足。

但是,在我看来,部分彩电企业对OLED的“鸵鸟政策”,才是最危险的。

就在韩日企业纷纷推出大屏幕OLED的时候,海信集团董事长周厚健在接受媒体采访时说,目前OLED显示技术只是在手机等小屏幕使用,要变成大屏幕彩电产品还需要很长时间。而且他特别不忘强调,OLED成本高、耗电大、寿命短,“所以说OLED短期内不会普及”。周对OLED的态度令人大感意外,让人不由自主地想起当年“CRT电视还有很长好日子”的说法——虽然那个时候LCD取代CRT的态势已经表现得相当明显。

周厚健对OLED的表态耐人寻味。在我看来,周复杂的心态,折射出至少两条信息:一、“吃不到葡萄说葡萄酸”;二、希望LCD时代尽可能晚地结束,OLED尽可能晚地到来。因为,海信将自己视为LCD的最大受益者;同时,海信在OLED上缺乏实质性积累。

实际上,三星也不希望OLED时代来得太快,与海信不同的是,三星拥有OLED 95%以上的技术专利,而海信在OLED上基本孤立无援。

很难想象,一向以“技术路线”、“产业领航者”自诩的海信,对OLED这个即将到来的新一代平板电视,持如此抗拒的态度。

的确,OLED还有这样那样的不足,甚至在未来五年之内销量不可能超过LCD、LED,但是,这一切都不足以成为中国彩电企业拒绝拥抱OLED的理由,原因很简单,OLED代表了下一个阶段彩电的发展方向,就像10年前LCD代表了彩电的发展方向一样。

当三星、LG乃至索尼、松下等国际巨头积极布局OLED的时候,以任何借口拒绝OLED都是愚蠢的行为,因为OLED的如期到来,不会因为某个企业的愿望而改变。

当某些企业以这样那样的借口拒绝OLED的时候,我提醒这些企业思考一个问题:如果你今天不去布局OLED,当明天OLED时代到来的时候,你还有机会吗?你准备再犯一次CRT时代的错误吗?

在我看来,对OLED的态度,不仅折射出企业领导人的目光,还折射出了企业的未来。

目前,媒体关于中国企业布局OLED的报道还比较少,比较有价值的信息如下:

2008年4月,四川长虹牵头投资7.05亿元在成都建设中国首条OLED生产线,计划年产小尺寸OLED显示屏1200万片,成为中国最早进入这一领域的企业。这是媒体关于OLED产业化最早的报道。

其次是2012年TCL集团董事长李东生在接受媒体采访时表示,计划于2013年建设一条OLED中试线。该中试线目前进展到何种程度,未见进一步的报道。

再就是媒体曾传出京东方在鄂尔多斯投建5.5代AMOLED生产线的消息。但是业界分析认为,“京东方投资建设OLED生产线”的消息值得怀疑。鄂尔多斯地处中国西北内陆,无任何家电产业布局,在这样一个地方布局OLED生产线,不符合家电“就近市场或产地布局”的基本原则。如在此地布局OLED面板生产线,向珠三角、长三角等中国主要彩电生产基地输出面板的物流成本巨大。分析人士认为,京东方声称在鄂尔多斯布局OLED生产线,应与当地政府“投资换资源”政策有关,实属“醉翁之意不在酒”。

综合来看,中国发展OLED决心较大的彩电企业是长虹与TCL,其中又以长虹最为坚定。

将OLED放在企业战略什么位置,决定这个企业未来在彩电格局中的市场地位。可以断言的是,谁率先完成OLED产业布局及市场占位,谁将拥有下一个彩电时代的主导权。

谁将成就中国OLED的霸主地位?我们拭目以待。

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