爱搞搞最近的搞搞钱系列很不错，貌似也很受欢迎。zola还写了学习笔记《学理财:单利率与复利率---银行的骗局》，果然是个好学生。
不过就这两天关于复利的话题，我觉得不用这么大惊小怪。复利作为金融理论的基础，并不是什么惊天的秘密，对于任何一位会计来说，包括复利、年金之类的这些都属于常识。
银行作为资金中介机构，其基本职能就是吸纳储蓄用于放贷，而其盈利的手段就是靠存贷款的利率差。
不论是爱搞搞的《搞搞钱的学问（三）：复式利率的威力（答疑）》还是zola的学习笔记，在谈到银行存款单复利差时都犯了一个错误。那就是认为：
银行把本该用复利计算的利息用单利算给我们。
但事实上不是这样的。
关键在于利率是怎么来的。
以完全市场化的角度来看，利率是由市场决定，政府只能间接调控——通过央行的货币政策进行。自从凯恩斯在《通论》一书中建立起宏观经济学理论以后，利率就是宏观经济环境的一个重要标杆。
那么利率又是什么东西？就像是我们租房要付房租一样，利率就是资本的租金。贷款就是向银行租用资本，付出利息作为租金；银行又向储户租用资本，同样要向储户支付利息。
利息是资本的租金，利率是利息与本金的比值。这两个概念首先是要明确一下。
如 果市场上资本的需求量少了（即向银行贷款的人少了），银行就会降低利率，以吸引贷款客户；为了降低成本，银行同时也会降低储蓄，如果储户觉得利息太低，可 以选择不存，银行也不怕，反正贷款的人少了，需要的资金也就少了，少存款就可以少付利息。反过来也一样，资本供不应求时，贷款利率上升，同时银行也会以更 高的存款利率吸引储户。
至于我们经常在新闻听到的某国央行调整利率，那个是指货币政策的一种（另两种分别是法定准备金率和公开市场业务），叫做再贴现率，即商业银行向中央银行贷款所支付的利率，它能够间接地影响到市场的利率。
当然，中国不是一个完全市场化国家——我说的是实话，至少在金融市场。中国的存贷款利率都有国家的“指导值”，商业银行只能在这个值的上下5%（如果我没有记错的话，另，是5%，不是5个百分点，要是5个百分点就太夸张了）波动。
那么一年期利率和三年期利率的不同又是怎么来的？
首 先要知道，资本的租借与别的东西租借不同。比如租房来说，租期越长，就可以省掉越多换房客所带来的麻烦，所以房东可能会在租金上给予一定的优惠。但是资本 不同。租借得越久，风险就越大，所以一般来说，贷款期限越长，利率就越高。对于存款来说，理由有所不同，因为存款时间越长，银行对资本的支配自由度就越高 ——可以放长期贷款以取得高额利息。所以银行也会给长期的存款以更高的利率。
以一年期定期存款利率2.25%计算，三年复利计算的总利率为：(1+0.0225)^3-1=6.9%
而三年期定期存款利率3.24%计算三年单利的总利率为：0.0324*3=9.72%
远高于一年期复利计算的结果。但是爱搞搞和zola的想法也没有错：
为什么同样是年利率，三年期就要按单利计算？如果用复利计算的结果：(1+0.0324)^3-1=10.04% 不是更高吗？这是不是就是被银行剥削了呢？
当然不是。因为这个3.24%是从三年共9.72%按单利反向核算出来的！
复利的核心意思就是：到期后连本带利再存。
但 是如果存三年期的话，就不能每年取出来。因为如果取出来就可能选择不转存，那么长期存款的好处（长期存款给银行的较高的资本放贷自由度）就没有了。所以不 存在复利问题，甚至连单利问题都没有，只能是按三年的总利率计算。而如前面所说，由于长期存款对银行有好处，所以三年期存款的总利率（9.72%）高于一 年期存款的三年复利总利率（6.9%）。为了便于比较和计算，所有种类的利率最后都是用单利折算成年利率。
年利率并不是简单地指一年时间的利率，而是指换算成以年为时间单位的利率！
这样大家应该明白了吧？如果三年期的利息也按复利计算的话，那么年利率就不是3.24%这个数了。
zola 所举的那个贷款的例子实际上也是一样的。那个年利率6.39%本来就是按照0.5325%（千分号不知道怎么打，就转用百分号了）的月利率按单利折算出来 的，但是因为房贷是按月偿还，当然还是要按实际的月利率计算了。你要真是按年还款，那年利率就不是这个数了，不但要高于6.39%，甚至还要高于复利计算 的6.58%！
这不是银行黑，只是对年利率的概念存在误解。
其实银行这种算法的差别还是少的，如果有人买过分红保险的，可以自己试试计算一下，就知道保险公司有多黑了。
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