09月 29, 2013

传统意义上的互联网理财是个宽泛概念,网上理财咨询、股票交易、资产交易等都可归入这一领域。随着P2P网贷、网上基金销售(如余额宝)的兴起,这一概念的范围有所变化,网贷平台和基金平台纷纷以“理财”作为主要宣传理念,形成当前互联网理财的一块重要阵地。

P2P网贷的理财模式为人熟知,例如宜信的“宜人贷”直接投标模式、人人贷的“优选计划”委托投标模式。资金保障方面则有普通的无担保模式,陆金所的线上担保模式,有利网的线下担保模式等。基金理财的余额宝模式更是耳熟能详,无须赘述。

在这些常见的理财模式之外,一些新的P2P网贷和基金理财模式也逐渐进入人们的视野,引起风险/产业投资界的注意,若干公司甚至已经拿到数量不小的投资。以投资界的动向为线索,我们调研了几家近期拿到投资的互联网理财公司,总结了四类案例,与大家分享。

P2C模式

严格来说P2C这不算是新理财模式,而是P2P网贷的一个新方向。与普通P2P网贷不同,P2C模式撮合的是个人与企业(P2C中的C可理解为公司或企业)的借贷。其模式是企业发布融资项目,借款人直接针对项目投标。项目的融资额较大,常至数百万元人民币;融资时间较短,普遍为几个月,最长不超过一年;参与的借款人数也较多。

P2C模式从精神上更接近众筹——资金由多人筹措而得,它对于解决中小企业的短期、急需贷款具有重要的价值。代表平台有爱投资和积木盒子,前者对项目资金用途有比较明确的限定,专款专用;后者则相对宽泛,允许企业自由支配资金,但是资金额相对较小。P2C模式的贷款一般需要企业资产抵押,并有担保公司提供担保。

O2O闭环模式

该模式的运营者一般为线下资产生产机构。以小贷公司为例,在提供线下贷款的过程中,它们发现线上模式可获得更好的资金来源和发展空间,于是开始向线上理财平台迁移,重点在于争夺有着良好互联网使用习惯又具备一定投资能力的年轻白领阶层。

与有利网的O2O对接线上线下不同,这类平台依靠关联企业实现资产的“自产自销”,不用操心资产寻找和资产质量问题,更加强调理财体验和理财文化,形成资产生产和理财服务的“闭环”。

其中一个代表是今年8月底开始运行的证大向上。证大向上是上海证大集团投资的一个线上理财公司,其线下的资产生产(小微债权)主要依托于上海证大集团的小微金融业务。后者在发展小微金融的理念下,业务开展和风险控制等方面有一定的积累。在未来,上海证大集团旗下的小贷公司、P2P公司的理财业务都可能会整合至证大向上,甚至扩展到包括货币基金、信托、保险在内的多个理财领域。也因为如此,证大向上上线不到一月,其用户仅有42人,累计贷款额为475.9万元,但据传已被估值过亿。

O2O闭环模式的特点是理财平台直接从自己的关联公司乃至股东方获得资产,后端负担较轻,可专心进行理财产品的开发,建立针对一般P2P网贷平台的服务或价格优势。若平台能积累一定数目的用户,还可对接多家公司或金融机构的业务,形成较完成的理财服务体系。未来,这种模式很可能被会更多的线下资产生产公司采用。

移动记账理财模式

该模式的运营者一般为记账软件开发公司。通过记账软件了解用户需求,帮助用户优化开支,进而推荐合适的理财规划和理财产品,这是记账软件公司的自然思路,如同我们在“互联网理财规划:美国值得借鉴的四个平台样板”一文中提到的Mint,就是这个模式。

受各种条件制约,国内无法全面推行Mint模式。流动性好、收益比较稳定的货币基金成为记账软件公司的首选。其中的典型代表为挖财,挖财主要为用户提供基于移动平台的财务管理服务,通过挖财记账、信用卡管家、差旅报销等应用积累了超过4000万客户,也构成其基金销售的用户基础。

2013年7月,挖财推出货币基金功能,该功能依托于第三方基金销售机构数米基金网,目前提供5支基金供用户选择。此外它还提供了在线购买彩票、车险(与平安保险合作)的功能,未来还将推出手机充值和水电煤气缴费的一站式服务。记账用户的流量导入、用户较强的财务管理意愿是这一模式的主要特点。2013年6月,挖财获得千万元人民币的天使投资,最近,它又获得IDG的千万美元投资。

移动基金理财模式

碎片化是理财行为的新趋势,既包括时间和空间上的碎片化,也包括金额上的碎片化,移动理财模式便是对这一新趋势的回应。在基金销售方面,越来越多的公司也通过移动客户端进行“碎片化”销售,铜板街就是其中一例。

铜板街成立于2012年9月,其创始人何俊在创业之前曾在阿里巴巴和支付宝工作八年,因此对于用户体验和支付流程比较熟稔。目前铜板街唯一的产品是销售货币基金的铜板街APP。该APP最大的特点是步骤精简,一个普通用户从打开APP到完成购买理财产品的流程缩短到1分钟。上线不足两个月,它单日最高交易量就曾超过100万元人民币。2013年8月,铜板街获得上百万美元的风险投资。

简短评论

P2P网贷在2013年发展迅猛,据说全国的P2P网贷平台已达千家(一说2000家,均为估计),预计全年的交易规模可达千亿人民币。庞大的交易量增长说明这一行业的资金需求必定同步增长,因此理财机会比较丰富。但值得注意的是,行业的快速扩张经常意味着风险的增加。据第三方数据监测机构统计,已有数家P2P网贷的经营状况不佳,存在倒闭风险,理财客在选择P2P网贷理财产品时需格外谨慎。

网上基金销售在余额宝之前已经广泛存在却没有引起年轻理财客的关注,主要原因包括操作的不便和认知度的缺乏等。余额宝激活了这一市场,也引起创业者对于基金理财服务的厚望,但是余额宝具有先天优势,难以复制,基金的销售依然是渠道为王。因此诸如挖财和铜板街纷纷选择移动理财作为切入点,志在提供差异化优势。比较遗憾的是,产品类型单一、同质化严重是这类服务的共同缺点。如何启动超越货币基金的移动理财产品,为理财客提供更加全面的服务,是摆在移动理财先行者与未来创业者面前的一道难题。

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09月 12, 2013

互联网金融一直是今年的热门话题。无论是近期纷纷扰扰的电商(不止一家)开银行传言,还是多家金融机构陆陆续续的“触网”计划,都在为这个话题添柴泼油。话题背后反映的是两类企业的不同方向以及它们面临的共同问题。

互联网企业“杀出去”与传统金融机构“杀下来”

互联网企业是互联网金融的始作俑者,依靠对自身生态圈的全盘掌握,互联网企业在自己的一亩三分地里玩金融已是驾轻就熟。但是一亩三分的面积毕竟太小,加上经常受到政策的掣肘,导致互联网企业一直玩的很憋屈,具有强烈的扩张冲动。扩张的方向当然是朝外,朝向传统金融机构的腹地。以阿里为例,无论是一直悬而未决的“信用支付”还是神神秘秘的“电商银行”都体现了这一冲动。

传统金融机构对于互联网金融的观望态度一向明显。但是在互联网企业小步快跑的进逼之下,很多金融机构坐不住了。值得注意的是,金融大佬们理解互联网金融并没有多大的困难。无论是平安马明哲的“海量、高频”,还是民生银行的“小微战略”,抑或最近兴业李仁杰讲的“屌丝金融”,他们非常明白互联网金融的痛点在哪里。因而他们的方向是向下,即深挖零售市场。

两种金融的殊途同归

银行的传统零售业务侧重于消费者金融,例如信用卡、个人理财等(这也是互联网企业想抢的地盘)。但这块一般不是银行业务的重心,其重心大多放在非零售业务——吸储与放贷上。在放贷方面,银行偏爱大客户,大客户的借款额高,可有效摊低各项服务和风控成本,因此银行对大客户格外重视,对小微客户格外忽略。这构成了人们痛恨银行的重要原因,也是互联网企业能够揭竿而起的基础——那些银行不愿意服务的小微客户,成为互联网金融的首要目标群体。现在银行业开始认真杀向“小微客户”和“零售业务”,他们与互联网企业殊途同归,共同面对的是金融产品的“长尾市场”问题。

占领长尾的关键在于成本

银行服务的大客户属于28定律里“头部”的20%,这20%的VIP占有80%的金融需求量,而互联网企业争取的小微客户属于28定律里80%的“长尾”,人多、钱少。互联网企业能够服务这些小微客户的关键在于它有降低成本的高招:例如生态链的控制权和自动化(半自动化)处理技术。前者使得客户的违约成本极高(例如:欠钱就封店)并为后者提供了充足的数据,后者使得每笔贷款的操作成本极低。因而尽管每个小微客户的油水都很少,互联网企业付出的服务成本更低,它依然能够赚到钱,使得对于小微客户的服务具有可持续性,而不是赔本赚吆喝。

然而,降低长尾市场的服务成本并不是互联网企业的特权,像国开行的“以统一的标准模式解决千家万户的共性问题”,像民生银行的“一圈两链”,都是以批发的方式做零售,通过批量操作的方式,同样能够降低服务成本,获得可持续收益。因此,是否采用互联网手段解决长尾问题并不是关键,关键是敢于面对这一贫瘠的“利基”市场,摸索出行之有效的方法,这才是真正的互联网精神。

已有的长尾市场解决模式

总结起来,目前已知的长尾市场处理方法(不局限于互联网金融)有:用户自助式:典型的就是谷歌的广告系统以及电子商务的自助下单、P2P借贷、众筹、金融产品的网上销售等,用户自己设定所需要的服务、要销售/购买的产品,平台的客户维护成本极低。该模式的挑战在于能否设计出适合用户使用的自助系统;数据处理式:服务提供商依托用户数据建立相关模型,自动或半自动的响应用户请求,降低服务成本,典型的例子包括自动理财规划网站和阿里小贷。该模式的挑战在于能否提炼出准确的模型从而降低人工介入程度;批处理式:通过对长尾市场的细分,集中于细分市场之中的共性需求,“以批发的方式做零售”降低零售成本,典型的例子包括C2B、网上分销和前述国开行、民生银行的案例。该模式的主要挑战在于是否足够了解市场和行业,是否能够抓住个性中的共性。

或许有些人认为用户体验才是占领长尾市场的关键。用户体验确实很重要,但它也只是降低成本的一个方法,首先吸引用户来用,然后吸引海量用户高频的用,积沙成塔,企业才能从用户身上赚到足够的钱。用户体验可以说是长尾市场的第一道门槛,但它只是手段,不是目的。

长尾市场的颠覆性前景

运用技术和组织手段的革新占领长尾市场,确实存在可能性,也已有众多案例。但是长尾市场是否能够成为主流,或者说长尾市场能否颠覆“头部”市场,却还没有确切的答案。举例来说,亚马逊网络书店的图书销售额中有四分之一来自排名10万以后的书籍。四分之一的比例当然不小,但是比起来前面的四分之三来也不过如此。假如互联网企业抢占了四分之一的金融市场(互联网企业恐怕作梦都会笑醒吧),而剩下的四分之三还牢牢的握在传统金融机构手里,那很难说互联网企业能够真正改变银行。

所以,互联网企业抢来大量的长尾用户只能视为互联网金融第一步(目前这一步也仅是刚刚开始),能否把那些VIP们逐步分化、乃至拉下互联网金融的浑水,才是具有决定性意义的战役。这场战役的爆发之日尚早,但可以预期:传统金融机构对待VIP金融绝不会像对待小微金融那样漫不经心。而诸多金融机构纷纷开始布局互联网金融,一方面是要与互联网企业争夺小微市场,另一方面也未尝不是构建自己的护城河,师夷之长以制夷,确保自己在面对互联网企业的真正威胁时具备反击能力。

金融长尾市场的价值与意义

金融长尾市场包含大量“微不足道”的用户和需求,对该市场的关注意味着这些此前无法享受金融服务的人也开始拥有获取服务的潜在机会,具有典型的普惠意义。

而金融由只关注20%的共性需求到开始关注80%的个性需求,说明我国的金融行业开始由粗放式发展向集约式发展过渡,这一转折可类比于电子商务对于物流业、制造业的改造。依靠创新性思维和技术创造增量市场、人气和效益双丰收是互联网企业给传统金融行业上的最重要一课。而现在看来,互联网金融最大的贡献就是它催发并促进了这一发展模式的转变。

这一切,源于互联网企业对金融长尾市场的发掘,是创新、平等、普惠等互联网精神在金融领域的投射。拥抱了这些精神的金融即可称为互联网金融,而不必拘泥于它的主体是互联网企业还是传统金融机构。至于未来属于谁,我们无法定论,但是存在这样的可能:二者逐渐合流,最终融为一体,就像著名的公孙止与裘千尺一样,“你身中有我,我身中有你,再也拆分不开”。

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08月 22, 2013

随着银行、证券、保险、信托等金融行业纷纷以互联网作为载体开展日常业务,许多用户逐渐习惯通过网络购买理财产品,形成了互联网理财的概念。近期引起广泛关注的P2P借贷和余额宝,则以“互联网金融”的名义丰富了互联网理财的途径,也使得人们认识到:良好的用户体验和较低的理财门槛是互联网金融对于互联网理财的重要贡献,超越单纯的渠道意义。

然而,好体验与低门槛更多起到的是市场培育和投资者教育的作用,可以激活一部分市场。除却购买力限制外,金融产品的复杂性以及人们对于风险的恐惧,才是阻碍一般用户(尤其是不了解金融产品的用户)倾力投入理财市场的主要障碍。这一问题存在传统的解决方式,即专业化的理财咨询或理财规划服务。但在国内,类似的服务要么沦落为赤裸裸的产品推销;要么需要存在高昂的门槛,与“屌丝”绝缘。而借由互联网所带来的数字化洪流以及智能化的数据分析能力,国外(主要是美国)基于互联网的低门槛、自动化理财咨询/规划平台纷纷涌现,吸引到大量的国外“屌丝”用户,展现出良好的发展前景。

下面,就来介绍几个美国的类似平台,想必能为国内的互联网金融企业打开理财市场提供重要的借鉴价值。

Mint

Mint是一个“老牌”的个人理财网站,于2007年9月上线,2010年10月被著名的会计软件公司Intuit收购。Mint拥有多项创新性功能:首先它可以通过授权把用户的多个账户信息(例如支票、储蓄、投资和退休金等)全部与Mint的账户连接起来,自动更新用户的财务信息;其次,它能够自动把各种收支信息划归入不同的类别(例如餐饮、娱乐、购物等)。这两项功能结合起来,用户相当于拥有了个人财务中心,可对自己的财务状况与日常收支一目了然。更重要的是,Mint可利用数据统计功能,帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的省钱方案和理财计划。

如此贴心的功能外加简便、易用的操作和逆天的免费策略(其收入主要来自向用户推荐“帮你省钱”的金融产品佣金),使得Mint网站备受青睐,它在成立后的两年内获得三轮融资,并最终以1.7亿美元的价格被Intuit收购。目前,它是美国最负盛名的免费个人理财网站,注册用户超过1千万。

SigFig

与侧重于日常财务管理的Mint不同,正式上线于2012年5月1日的SigFig更专注于用户的投资行为。同样它可以自动同步用户分散在各个投资帐号上的数据,在网站上予以集中展示。通过对这些投资数据进行分析,SigFig每周都会自动诊断用户的投资组合,给出个性化的建议,帮助用户节省成本、提高收益,例如:定位收益不佳的投资,发现并削减隐藏的经纪费用,检测理财顾问是否多收了你的费用,推荐收益更高的股票/基金,等等。另外,SigFig还提供简洁、易读的图表帮助用户评估风险、比较收益。

SigFig网站所做的,就是一般投资顾问要做的事情,但是它完全依靠算法,而且对个人用户完全免费。它的收入主要源于授权财经媒体使用其投资工具,以及推荐券商或投资顾问的推介费。今年7月初,SigFig获得1500万美元的B轮融资,其平台上的用户资产达750亿美元。

Personal Capital

作为SigFig的主要竞争对手,Personal Capital直接喊出了“你的下一代财务顾问”的口号。它更倾向于个人财富管理,利用分析工具确保用户的长期财务健康。它的业务包括两个部分,一部分是网站形式的投资分析工具,另一部分是专职财务管理顾问(通过电话和Email进行服务)。前者免费,后者则只收取低廉的年费。Personal Capital的CEO Bill Harris(他是Intuit和PayPal的前CEO)认为:“我们所做的以客户为中心、提供整体建议的消费科技,将是这个产业未来10到15年的代表。”

今年6月初,Personal Capital获得2500万美元的C轮融资。截止当时,它的平台拥有20多万用户,跟踪的资金超过200亿美元;其专职财务管理顾问则拥有700多位客户,管理着近2亿美元。

WealthFront

较之Personal Capital成为“下一代的个人资本顾问”的雄心,WealthFront则直接瞄准下一代的“高富帅”——硅谷的科技员工,致力于提供投资组合管理服务来最大化客户的税后净收益。在注册帐号之前,WealthFront会以调查问卷的形式了解用户的风险偏好,然后根据评估结果为用户量身定制投资计划。如果用户接受该计划,平台则随时监控该投资组合的动态,并定期对计划进行更新,以便合理控制风险,使之始终落在用户的容忍范围之内。WealthFront的投资建议同样由计算机算法给出。为了贴合硅谷的需要,它们还提供了相应的工具帮助硅谷员工确定如何操作股票期权,因而受到硅谷人士的青睐。

WealthFront根据用户的投资额收费,低于1万美元的投资不收取任何费用,超过这个额度则每年收取0.25%的服务费。截止今年6月,WealthFront管理的资产超过2.5亿美元,仅在2013年就增长了150%。

Motif Investing

Motif Investing同样是个投资组合服务提供商,它的投资组合被称为Motif。一个Motif包含一组具有相似主题或理念的多支证券(包括股票、证券等,最多达30只),例如云计算、移动互联网、3D打印。用户可以根据自己的投资理念,从平台上选择已有的Motif直接使用,也可修改(包括调整其中包含的股票/基金组成和比重)后使用,更可以创建自己的全新Motif。该平台的新颖之处在于:1)提供了强大的自助式投资组合设计工具,用户可非常方便、直观的修改、创建、评估Motif,只需要几分钟便可拥有个性化的投资组合;2)引入社交机制,用户可以把自己的Motif分享给好友或者选定的圈子,大家共同对Motif进行讨论和优化。

Motif Investing的实质是应用先进的技术手段和社交机制,帮助每个用户成为自己的基金经理。其收费策略也非常独特,无论用户在某个Motif上的总体投资额是多少(最低不能低于250美元),也无论该Motif由平台提供还是用户定制,用户每按照该Motif购买或出售一次股票/基金组合,平台都会收取9.95美元。如果只是交易其中的一支证券,则每次收取4.95美元。

今年4月份,Motif Investing获得2500万美元C轮融资。截止当时,用户们共创建了7500个Motif。

以上理财规划平台具有若干共同特征:

1)以互联网为主要服务渠道;

2)以自动、智能的算法为用户提供服务,显著降低了服务成本;

3)注重个性化和定制化,面向长尾市场;

4)理财方案清晰、透明,用户享有完全的知情权和选择权;

5)操作简单,用户无需过多的金融知识便可独立进行理财;

6)资金门槛低,普遍门槛在数百美元左右,与动辄十万、百万量级资产要求的传统理财咨询业大相径庭;

7)大多拥有移动应用,用户可充分利用碎片化的时间与碎片化的资金进行理财。

8)费用透明、低廉;

这些特征源于互联网技术与理念在理财规划/咨询事务上的深入应用,体现出鲜明的互联网精神(普惠、平等和选择自由),而不仅仅是理财规划/咨询行业的网上渠道拓展。因而它们既是对传统理财规划/咨询行业的革新与反动,亦可将市场扩展至传统理财规划/咨询行业无法覆盖的人群,正如Personal Capital的CEO Bill Harris所说:”这是我见到过的最庞大的市场。美国的个人可投资资产管理市场达到32万亿,是美国全国GDP的两倍。而且,这个市场还没有统治者出现。甚至行业巨头富达(Fidelity)和嘉信(Schwab)也只占很小的市场份额。”

而国内方面理财市场的发展本身就远远落后于发达国家,庞大的个人储蓄存款额意味着大多数人的投资渠道极为单一。这一状况的形成有多方面的原因,却也为日益兴起的互联网金融带来了广阔的想象空间。毕竟,数十万亿的个人储蓄存款正躺在银行的保险柜里等待被更高的收益唤醒。如果互联网金融企业能够借由互联网的渠道、技术与思想,通过投资者教育、专业理财服务、金融需求与供应的有效对接等途径撬动个人储蓄的大盘子,不但可为自己赢得充分的生存空间,也方能接近“改变银行的梦想”。

而在这个过程中,自动化的理财规划服务将是一项重要内容,也有望成为一个突破口。对于屌丝来说,如何让“小钱”获得方便、省心的投资渠道;对于富裕阶层来说,如何让财富保值、增值,都脱不开理财规划的指引,其首要任务在于解决规划成本与投资门槛问题。有利的是,互联网理财规划所依赖的智能化数据处理、个性化用户体验正是互联网企业擅长的领域。而针对长尾市场,提供低成本的线上解决方案,更是大量互联网企业的立身之本。因此低价(甚至免费)、有效、方便的理财规划服务对于互联网企业来说并不存在根本的技术性困难。

当然,理财规划毕竟是一个专业领域,除了数据分析与处理能力外,还需要精深的金融行业知识和模型。这也是上述美国的互联网理财规划服务多由前华尔街人士领衔或支持的重要原因。此外,自动理财规划需要大量用户数据的支撑,而在我国投资帐号之间的数据难以共享、互通,将会限制初始数据的获得,进而限制模型的生成与应用。一个合理的解决路径是首先建立金融产品的网上超市(正如阿里的梦想),借由第三方支付实现用户所有投资数据的汇总与积累,在此基础之上逐步验证和优化相应的规划模型,为后续的更多用户服务。

美国的大量“酷”产品已经为我们带来了耳目一新的感受。至于他山之石能否攻玉,暂时尚无从得知。作为普通用户,我们当前唯一能做的,或许只是一起祈祷:让山寨精神来得更猛烈些吧!

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08月 12, 2013

iDoNews 小牛注:基金直销和T+0都不是余额宝首创,但由于它与支付宝无缝结合,可随时用于支付,申购门槛低至1元,因而引起支付宝用户的拥护和媒体的热炒。

最近两周,有关“互联网金融”的爆点继续不断,首先是7月26日由证监会基金部和证券业协会牵头组织了互联网金融培训,各路第三方基金超市开始高调跑马圈地。接着京东的供应链金融再次引起关注,而苏宁亦于近日传出进军移动互联网的声音。互联网金融进入大众视野,首先归功于P2P网贷和阿里小贷,但其搅动业界的神经、激发大众的强烈关注,则莫过于“余额宝”的轰动效应。

一. 余额宝的创新与意义

正如许多行内人士评述,基金直销和T+0都不是余额宝首创,但由于它与支付宝无缝结合,可随时用于支付,申购门槛低至1元,带来了全新的投资体验,因而引起支付宝用户的拥护和媒体的热炒。总结起来,余额宝具有以下意义:

1)客观上降低了基金购买的门槛,提升了便利性;

2)为大量用户(尤其是未接触过投资、理财产品的用户)开启了余额理财之路,给他们上了一堂生动的投资理财课;

3)消除了支付宝资金沉淀的道德风险并“让利”给用户。

上述意义仅对用户而言,而对于阿里自己来说,余额宝还有更重大的意义。笔者在“余额宝与互联网金融之辩”一文提到“余额宝可视为……一个实验,实验内容是以第三方支付形式建立金融产品销售渠道的可能性。余额宝销售货币基金顺利的话,当然可以期待更多金融产品通过阿里的平台进行销售。”事实上,这一期待正大步迈向现实。支付宝的理财首页很早挂出了29家合作基金公司。据重庆晚报的消息,淘宝基金最快8月28日能上线。7月份的最后一周,10多家基金公司的电子商务人士在杭州就如何进驻淘宝开旗舰店、如何营销等内容接受为期4天的培训。而在8月6日,阿里证实支付宝已与37家基金公司达成合作协议,这说明阿里的基金超市梦马上就要开启了。

二. 金融超市与电子商务

阿里的基金超市可以视为其进军金融超市的先声,符合阿里一贯“做平台”的风格:阿里搭台,商家唱戏。而在平台方面,阿里想复制的无疑是淘宝集市、天猫等电子商务平台的成功。

回头看电子商务的发展轨迹,可以发现其初衷极为简单,那就是让用户足不出户、点击鼠标就能买到想要的商品。这一简单动机所引发的深远影响远远超过人们的想象:

首先,线上购物涉及到远程支付、交易安全等一系列独特的问题,在解决这个问题的过程中产生了支付宝、担保支付等新型的支付技术与手段;

其次,诚信经营引发评价、退货等机制的设计,提升了消费者的地位,使得买家与卖家的地位日益平等,甚至引发“消费者主权”的概念;

第三,买家与卖家地理位置的差异,导致交货周期成为用户购物体验的瓶颈,问题的解决则激活了快递产业;

第四,淘宝早期的免费策略显著降低了渠道成本,大量中小商家在电子商务平台上极度活跃,为海量用户带来了丰富、便宜的选择;

第五,用户选择权的增加,为用户介入后端制造业的产品设计、生产流程提供了可能性,在某种程度上,由制造商所垄断的“生产权力”被用户分享,电子商务较之传统商务体现出更加明显的“民主”特质。

表面上看,这些成功经验应当可以顺利植入网上金融超市,如同普通商品的电子商务一样,由于产品数量众多、便于比较,用户较易在不同的产品中进行选择,从而引发聚集效应:好产品迅速走红,其它产品必须迅速进行调整以便与之竞争。竞争的加剧必然导致产品结构、服务质量和营销策略的改善,用户在此过程中将获得更好的收益和更高的地位。

三. 金融超市的未知之数

但电子商务的成功却不仅仅是互联网技术的成功,它脱离不了经济发展的大环境。事实上电子商务的爆发存在以下重要前提:

首先,制造业产能充足,只是由于销售渠道的不通畅,生产与消费需求无法有效对接,电子商务则以较低的成本拓展了销售渠道,首先解决了需求对接的瓶颈问题;

其次,普通商品,尤其是日常用品和快速消费品是强需求,为日常生活所必需,拥有庞大的现实市场,也是电子商务的市场支柱;

最后,日常用品和快速消费品的购买力相对平均,不存在所谓的28定律,举例来说:一个“屌丝”在网上买零食花的钱未必比“高富帅”少。

以此标准考察金融市场,我们可以发现未来并非如此确定,存在大量的未知之数:

首先,金融产品渠道不畅是个事实,在“余额宝”之前,很多人可能都没有亲身接触过金融产品。然而金融业产能是否“充足”却难以评述,现实情况是同质化、低收益产品泛滥成灾,而差别化、高收益产品供不应求。这一方面源于金融产品的非标准化特质,存在风险与收益的矛盾;另一方面则源于高度集中的金融权力(如准入门槛、牌照限制、严格监管等),金融机构坐享政策利差,对产品并无十足诚意,而用户对于金融产品的生产没有任何发言权,只能被动选择接受或不接受,极大的阻碍了购买意愿。这个问题不是渠道本身的问题,也难以通过渠道优化来解决;

其次,对一般人来说,金融产品并非日常生活所必需,亦非强需求,尤其是在对住房、社保、养老等“刚需”贮备大量资金的情况下,普通人对存在风险的金融产品会投入多少兴趣和金额,尚有待观察;

最后,人们在金融产品的购买力上存在重大差异,由于明显的收入差距,一个“高富帅”拥有的投资能力要高于一万个“屌丝”,这与电子商务的“屌丝”经济截然不同。而“高富帅”普遍并不缺乏投资意识和投资渠道,网上金融超市能吸引多少“高富帅”是其能否拥有未来爆发力的关键。

因此网上金融超市的梦想丰满,现实是肥硕还是骨感则有待检验。那么针对金融市场的这一现状,阿里应该做什么?

四. 阿里可能的对策

阿里的基金超市乃至未来的金融超市,都是金融产品的销售渠道,起着连接产品与用户的作用。通过阿里巴巴、淘宝集市和天猫的运作经验,阿里在销售渠道领域首要的法宝是用户体验。

如前所述,电子商务的发展过程波澜壮阔,但其起点在于用户需求,无论是支付手段、评价机制、供应链再造和企业流程重整,核心都在于优化用户需求,为用户提供更好的服务与产品。这是互联网精神对于传统商务的颠覆,这一精神作用于金融产品的电子商务,不断提升用户体验亦是其必有之意。

与此同时,金融是一个高度复杂的专门行业,网上金融超市是针对金融产品打造的垂直电子商务平台,如同所有垂直电商一样,专业化服务是平台的必备特色,这与只搭台不唱戏的综合性平台截然不同。为此,阿里或许需要提供以下专业服务(这些服务事实上也是用户体验的一部分):

1)金融产品的入门知识,各类术语的解释;

2)投资者教育与风险警示;

3)市场行情分析报告;

4)产品收益对比;

5)组合投资的收益计算;

6)细化的产品搜索;

7)证券估值与抵押;

8)C2B产品设计;

9)理财规划。

上述部分服务,我们从支付宝的“应用中心·理财”页面,以及8月8日上线的“【聚划算】八月八淘宝喊你来赚钱”已经可以看出些微端倪。而更多的服务,或许会随着基金超市的上线以及金融产品的丰富而逐步展现。

五. 金融超市的瓶颈

如第四节所述,金融市场的问题并不仅仅在于渠道。阿里对于金融产品销售渠道的再造固然有其积极意义,亦有可能获得一定的成功。但若只局限于用户体验,金融超市未必能够复制电子商务的成功。对于金融产品这一特殊市场,阿里或许需要从供应商、销售渠道和用户三方发力,才能走得更远。

首先在供应商方面,阿里收费的胃口有多大,一直是供应商关心的话题。在余额宝的天弘基金案例中,传言天弘基金的收入相当有限。而7月26日互联网金融培训会上传出的淘宝基金销售的收费信息亦引发基业金赔本赚吆喝的担忧。在市场发展初期,如果收费太高而忽视市场培育,其后果不言而喻。

另外,据报道,阿里8月底上线的基金均为货币基金,但是没有T+0的优势,这些基金如何吸引用户的眼球就成为问题。该问题难以依靠基金公司自身解决,需要阿里提供令人眼前一亮的技术方案或者协同各家公司共同解决。类似的问题可能会长期伴随阿里金融超市,毕竟渠道不仅需要吸引用户,同样需要吸引商家,如此才能有丰富、高质量的产品供应。

其次,阿里的销售能力是关键,对于中间费用空间巨大的金融渠道行业来说,销售额才是硬道理。但目前基金公司对于阿里平台的销售能力并不乐观,普遍预期首批上线的基金公司直营店销量大幅增加的概率非常小,估计每家也就是几个亿规模。这是阿里必须严肃对待的问题,而在此处,余额宝的模式尚不可复制。主要原因在于没有T+0。以后即使所有的货币基金都有了T+0,但更多的中长期投资产品根本不适合T+0,阿里如何应对这种情况,同样值得关注。

基金公司对于阿里基金超市的期待,源于余额宝的神话。用户在购物之余把遗漏在支付宝的资金投资到余额宝尚可谓一举两得。但要让用户把存在银行里的钱专门取出来投入其它金融产品,难度可能远大于想象:首先,一般基金(尤其是货币基金)产品的低收益未必能激发用户的如此冲动;其次,一旦用户产生了从银行取钱进行投资的想法,他可能就会寻找更合适的投资渠道而未必局限于阿里系平台。打开投资理财的潘多拉宝盒后,如何维持住用户的黏度,是值得阿里研究的课题,亦可能成为阿里金融超市的发展瓶颈。

要破解这一瓶颈,对消费者的理财规划支持必不可少。

六. 自动化理财规划或成突破口

可持续的海量销售额,背后必然依靠巨量的有效需求,也就是足够的投资人和资金。对于如何激活投资人,国外的自动化理财工具或许能够给予启发。国外的网上低门槛理财市场今年呈现出新气象,SigFig、Personal Capital和Motif Investing均于近期获得新一轮融资,它们的共同特点就是依托自动化的数据分析技术,把昂贵、高门槛的私人理财服务平民化,提供极其低廉、乃至免费的投资/理财咨询服务。其服务多以网站或者移动APP的方式呈现,便于随时随地访问。换言之,这些公司通过技术手段为用户提供了贴身的理财顾问,正受到越来越多用户的青睐。

低成本、智能化、透明化、注重客户体验的理财规划服务是技术创新,也是互联网金融的应有之意。国外解决的是理财咨询价格高低问题,对于国内尚处于解决有无的阶段。因此借助技术进步实现弯道超车,为大量国内用户提供专业、低门槛的个性化投资/理财咨询服务和渠道,给予用户投资的信心和指导,将是撬动银行大盘子的基础。只有大量用户有了投资理财的意愿,有了可配置闲散资金的对路方案、产品,才不会把钱放在银行账户里领取活期或定期利息,互联网金融也才有更大的生存空间。

或者说,金融电子商务的爆发须以全民理财为前提。互联网的全天候、跨地域、高信息流转是形成这一庞大全民市场的有利基础。而阿里如果通过金融超市解决了丰富、优质金融产品供给的“硬件”问题,依靠创新性的免费(或低价)自动化理财规划服务激活用户和资金,实现二者的无缝对接,或许有望突破金融超市的瓶颈,从而产生巨大的市场。然后重演电子商务的发展路径,倒逼金融业的自我改造和革新,形成互联网金融对于传统金融的(局部)颠覆。

而对于阿里金融来说,自动化理财规划服务同样是一个树立互联网金融新标杆的好机会,既包含了互联网的普惠精神:降低理财服务的门槛,为以前无法享受理财服务的人提供机会;也容易体现出技术创新:自动化理财规划所依赖的大数据技术本来就是阿里的强项;又有利于金融超市的发展壮大;还可以逼近马云“改变银行”的梦想,可谓一举多得。

七. 尾声

迄今为止,互联网金融所做的种种革新均局限于狭窄的增量空间,为心宽体胖的传统金融机构所不屑,其冲击更多体现于心理层面。互联网金融供给与需求的巨大断层一方面源于政策的约束,另一方面则说明互联网金融任重而道远,亟需新的突破。否则,如同业内人士所戏称的那样:以前我们连给银行提鞋都不配,有了互联网金融,我们终于配给银行提鞋了,仅此而已。

阿里的金融超市虽然仍处于规划之中,但鉴于电子商务所带给我们的种种经验,电商的金融超市梦有望成为迈向全民理财的重要一步,效果值得期待。其意义不仅仅在于可以经由网络平台购买金融产品。更在于通过丰富的产品供给和透明的数据比较,激发出人们更大的投资欲望,进而衍生出一揽子投资理财需求。未来甚至可能导致用户参与设计的金融产品乃至“民主金融”。

无需感慨没钱投资,“余额宝”不就成全了所谓的“屌丝理财”么。从余额宝走向专业化金融服务,通吃“屌丝”和精英才能让互联网金融走向主流金融的康庄大道。

@悟网不欢(http://weibo.com/wwbh)、@integrand(http://weibo.com/coolchrislee)原创,原发虎嗅网。

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07月 23, 2013

上个世纪末期,国内的电视节目曾出现一股纪录片热潮。电视人把镜头对准平民百姓的家长里短、生老病死,内容质朴而生动,其代表性口号是“讲述老百姓自己的故事”。这对于看惯了正襟危坐、明星大腕的观众来说,不啻为一道清新美餐。而“平民视角”、“人文关怀”亦成为当时的流行标签,洋气程度不亚于当前的“互联网精神”。随着同质节目一哄而上,质量参差不齐、“关怀”常流于形式,甚至遭遇“摆拍”、“捏造”的质疑。久而久之,观众厌倦,风气转向,这类节目便日渐衰落,不过其影响延续至今日。如果今天你在某个电视台看到一档平民生活的记录节目,恐怕既不会认为特别,也不会感觉新鲜,它已成为一种基本的电视表达形式。

选秀1.0与选秀2.0

平民选秀同样是对正襟危坐、严肃刻板的专业比赛的一种反动,讲述的是老百姓自己的“追梦”故事。在前互联网时代,选秀节目(如北京台的“欢乐总动员”、福建台的“超级明星”、安徽台的“超级大赢家”等等等等)已经大行其道。如同平民纪录片一样,它也经历了从新鲜到火爆再到审美疲劳的全过程。直到2004年湖南台的“超级女声”强势杀入,彻底颠覆国内的主流选秀模式,形成选秀1.0模板。

无论“抄袭”也罢、借鉴也好,超级女声的颠覆性模式源自对观众心理的正确揣测,得益于如日中天的短信服务。它集中释放了当时积攒在大众心中的“草根情结”和“参与冲动”,短短两届便奠定了不可逾越的标杆地位,随后又衍生出同样非常成功的“快乐男声”。

伴随着快男快女的流行,互联网进入信息交互极其便利、情绪如同病毒一般传播的Web 2.0时代,这个时代人人皆为吊丝、个个都是媒体,“草根”已远远不足以引发文艺情怀,而参与无处不在。因此选秀1.0的疯狂爆发与迅速式微甚至都没有呈现出明显的过渡——人们再一次厌倦了。

选秀2.0与“互联网精神”

这次的颠覆者是浙江台的“中国好声音”,它毋庸置疑的胜利如同鲶鱼搅乱了选秀1.0的一池春水,激发出东方卫视的“中国梦之声”和湖南卫视的三大杀器:“我是歌手”、“中国最强音”和“2013快乐男声”。选秀2.0即开始、即精彩。

诚然,如同行业内外人士所分析,选秀2.0充分利用了互联网技术和手段,微博、微信、APP、流媒体多管齐下,水军、软文、口水战驾轻就熟,社会化营销如火如荼。从这个角度来说,选秀2.0已经俨然上升为互联网娱乐。

只是,且慢!套用某著名互联网大佬的话:互联网娱乐不是娱乐互联网,后者只是用互联网技术来做娱乐,只有用互联网精神做娱乐才能算互联网娱乐。如果把大佬用在金融行业的话放诸娱乐业,靠谱么?

在对上述几档选秀2.0节目深入学习之后,我悲哀的发现,当前正处于舆论风口浪尖的某大佬,他的这句话是对的。选秀2.0之所以激发起大众的兴趣,在一定程度上是因为它们暗含了某种互联网精神,从而能够引起观看者的共鸣,在更深层次上满足了受众的心理需要。

一、平等

“在网络上没人知道你是一只狗”是互联网早期的一句名言。社交网络的兴起和国内的“实名制”导致“狗论”破产,但平等的精神导向未改——僵尸粉苏醒时也可以跑到公知的微博上骂两句,公知除了回骂两句,别无他法。

这种平等投射于选秀2.0,表现为导师(评委)与学员的平等,以及明星与草根的平等。“中国好声音”里学员的选择权逆转,让人们看到了平日予取予求的明星大腕们的“厚颜”与“可怜”一面;“中国最强音”里导师与学员之间有互助、互信,甚至有尖锐的冲突,基本脱离单方主宰的森严等级。在“我是歌手”里,这种平等关系发展至极致:你是成名歌手又如何?你是专业歌者又如何?乖乖的来唱歌吧,一句废话都不许说!不卖力的讨好我?小心我打你的屁股!

平等或产生尊重,或引发快感。这是结构扁平化和信息透明化所催生的互联网精神。

二、个性

个性化在互联网的强化源于自由、便利的意见表达,得益于长尾理论的实践——无论多么小众的需求,都可能被满足,亦与年轻一代的风貌不谋而合。

与选秀1.0对选手和评委的千篇一律式“扁平化”展现不同,选秀2.0更加注重对象的立体化刻画,给予参加者(无论是导师、评委还是学员)更加充分的表达时间和表达自由,而对其个性表现持宽容态度,甚至有意纵容。因此参与者的个性在选秀2.0中凸显,甚至露面不多的选手都能给观众留下深刻印象。

“2013快乐男声”海选阶段(“男声学院”)的节目在此尤为突出。结合大量事前、事后材料,制作人员经常抓住选手的典型特点予以重点放大,并配以神剪辑,极其鲜明的展现出许多学员的个性。这种思路甚至把学员的海选过程打造出一段段的小品效果,令人叹为观止。可惜的是,正赛阶段的“2013快乐男声”回归选秀1.0模式,乐趣由此大减。

三、互动

互动之于互联网如同发动机之于汽车。选秀2.0的互动在深度和广度上均大幅超越上一个版本,除了观众可以通过各种手段与现场参与者进行互动外。各个节目还着力展现了学员之间、导师之间、学员与导师之间,乃至工作人员、主持人与上述群体之间的互动。其典型表现就是:选手的唱歌时间少了,大家的说话时间多了。甚至发展到“中国最强音”里折腾导师的时间比折腾选手的时间还长。不过,说实话,我并不反感。原因很简单:真正优秀的歌手、真正优秀的歌唱存在于选秀节目之外,我要看的重点是“选”,而非“秀”。

互动把“选择”的过程放大化、透明化,在其中可以听到导师的痛斥,可以看到选手的吐槽,如此精彩的场景,让我分不出悲喜……还有比这更让人愉悦的事情吗?

互动增强了信息的呈现,互动过程就是UGC的过程,不过这里的User是导师和选手,我们则是歪躺在电视前,吃着爆米花喝着可乐的读者兼评委。

四、尊重

平等、个性、互动未必带来尊重,在互联网上,人们可以个性十足的互相对骂。但是经由互联网激发的大范围分享、协作行为和理性思维势必重建尊重,互联网的另一重要精神:普惠也已包含尊重之意。

尊重在选秀2.0中有不同层面的展现,亦体现出显著差异。你可以认为主持人做俯卧撑是对观众的尊重,也可以认为导师骂导演是对选手的尊重。而无论何者,胜者有气度、败者有尊严呈现的愈来愈明显,这似乎是一种更加“扑食”的尊重:自由选择、愿赌服输。值得一提的是,“中国梦之声”所展现的师严徒孝、兄友弟恭,与“中国最强音”的互信、互谅,乃至“2013快乐男声”的执着、疏离,形成三种典型类型,基本上做到了对“尊重精神”的无死角覆盖。

如果这三种尊重你都不讨你喜欢,没关系。在互联网时代,作为消费者的你还有最后一件法宝:

五、多样化

选秀2.0与选秀1.0最大的差别在于节目的多样化。本文所列举的几档选秀2.0节目,着力重点的区别清晰可见,你绝不会把其中一个节目与另外一个搞混,也就是说它们具有完全不同的特质。“中国好声音”玩的是弱势导师,“中国梦之声”玩的是强势导师,“我是歌手”玩的是成名歌手,“2013快乐男声”玩的是草根歌手,“中国最强音”则把导师、歌手、主持人一锅煮。

还想玩谁?只要你敢想,制作方就敢玩!

这是制作方的诚意,也是信息爆炸时代互联网娱乐的生存之道。千篇一律的选秀1.0,再见!

六、以上皆错

互联网带给人们一种最深刻的态度:怀疑。人人平等,人人皆可能是坏人,所以人人皆可怀疑。

所以以上你看到的一切,都可能是假的。你只是在欣赏一场秀,而你叫楚门。导演还是躲在电视后面的那个导演,所有的平等、个性、尊重和多样化,都是假象;什么责任、什么精神,都是导演苦心孤诣的设计,你沉浸其中而不自知,不过是电视人通向财富之路的一枚人肉棋子。所以不要再奢谈什么专业度,不要再感慨什么泡沫论。你看了,你被娱乐了,他们赚到钱了,他们笑了。

哦,对不起,打扰你入戏了,如果想出戏,请等待选秀3.0。

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07月 17, 2013

iDoNews 小牛注:Lumia 1020的4100万像素吸引众多N记粉丝,相比于920和925的价格,诺基亚在此款型号上似乎倾注了更多的心血,也寄予了更高的厚望。但看着足以和苹果较高下的价格,还是让人犹豫不决。

过去的几天,据说相机界非常煎熬。7月11号,神秘N记厂商推出一款4100万像素的超薄相机,该相机配备1/1.5英寸感光器、6块蔡司认证镜片、氙气闪光灯、第二代OIS光学防抖技术。更可怕的是它以3倍无损变焦挑战卡片机笨拙的光学变焦,采用双重拍摄技术支持同时生成两个分辨率的图像——一个用于自拍后上传,一个用于自拍后留底PS。

“我们要秒杀卡片机。”怨念的N记粉丝把目光投向索尼,索尼的头皮一阵发麻。“我们还要碾压单反!”纯粹出于不由自主,佳能激灵灵的往后缩了一步。“这个相机是你们搞的吗?搞毛!”众多厂商恶狠狠的看着尼康,尼康怯怯低下头:“俺倒是想,但俺还没有动手呢。”“那是谁?”“唔知,听说这个相机可以打电话!”“啊,打电话的相机,那下场不就是诺基亚的PureView 808吗?”“嗤,PureView有啥看头?兄弟们回桌,接着喝花酒!”一众厂商应声而散,只留下手握Galaxy S4 Zoom的三星。

月光皎洁,三星流下一滴傲娇的眼泪:“诺基亚,咱们走着瞧!”

Lumia 1020的意味

Lumia 1020的其余配置相较920和925无显著变化,核心卖点在于拍照。其裸机预定价格在各国陆续公布,包括意大利官网699欧元、美国无锁735美元,德国799欧元。这些价格显著高于Lumia 920发布时的预定价,照此推算,国行的价格应在5000(甚至5500)元以上。由于该机在国内的上市日期未定,价格仍存在变数,但是其高端定位则是毋庸置疑的了。

离上一WP“旗舰”手机Lumia 925(包括Verizon专供的928)的发布不到2个月,诺基亚又迫不及待的推出新一代旗舰Lumia 1020,至少说明了以下几个问题:

1. Lumia 925只是一个过渡产品,用于延续销量未达标的Lumia 920;

2. Lumia 925本身的销量也不佳,不足以实现诺基亚的短期销售目标。从7月9日开始,微软中国在天猫的官方旗舰店放出买Lumia 925再加1元即送Lumia 520的大招,其冲销量、清库存之心昭然若揭。遗憾的是,自7月9日到现在,该旗舰店仅售出120台左右的925(平均每天不到20台)。相比如此大的优惠力度,销量可以用惨淡来形容。

3. Lumia 1020担负着Nokia下半年的销量和利润重任,诺基亚对它寄予毫不掩饰的厚望。

Lumia 1020能否担此重任?

无论何时,预测一款未上市产品的销量都是一件冒险的事情。但鉴于整个智能手机行业、诺基亚+微软以及众多竞争对手的现状,对上面那个问题,可以有很高的概率说:不能。原因如下:

1. 高端智能手机领域趋于饱和。葛甲老师对于此问题已有出色论述,这里不再赘述。

2. WP系统的认知度和成熟度较低。即使iPhone和高端Android手机用户对这两个系统出现了审美疲劳,其迁移到WP系统的成本偏高。何况iPhone用户正在等待“令人耳目一新”的IOS 7,安卓系统的创新远未停歇。Lumia 1020不幸使用WP系统,就注定了它的扩张之路不会平坦。

3. 用户对于WP手机的价格极其敏感。由于WP的品牌号召力显著弱于IOS和安卓,价格对于WP手机具有更重要的决定意义。例如前述Lumia 925+Lumia 520的价格为4000元,其销量比单卖3000左右的Lumia 925就低的多,而Lumia 925的销量又低于价格不足3000元的Lumia 920。不幸的是,Lumia 1020的价格将远高于目前Lumia系列的所有产品。

4. 瞄准照相需求的手机从未获得过令人瞩目的成功。诺基亚在塞班时代就推出过多款主打拍照的手机(例如N8、N86、N90、N95等),但叫好不叫座是其普遍命运。主要原因首先在于价格,其次在于均衡。在没有颠覆性体验的前提下,为一颗摄像头多花一台手机的钱,绝大部分用户并不会买账。

Lumia 1020的潜在用户会是谁?

概括的说,四类人:第一类是确实对手机拍照有强烈需求的用户,例如记者、摄影师、摄影爱好者等,Lumia 1020在便携性和成像质量方面良好的折中有可能会吸引到这类人。第二类是诺基亚和WP的狂热粉丝,但是这个数量远远不如人们想象的多。Lumia 920发布之初,其宣传的革命性创新令无数诺粉和软粉大呼过瘾,但之后公布的价格兜头浇灭了大家的热情,以至于此后的多次降价也无法再挽回粉丝决绝的目光。第三类是直接由功能机升级到智能手机的用户。第四类是叛逃自iPhone和安卓阵营,有兴趣和胆量尝鲜的用户。

前二类人的总数相对固定,绝对数量也小。而第三类是当前WP用户的主力军(占42%),但是并不适合Lumia 1020,原因在于截止目前仍在使用功能机的高富帅实在太少了。其真正可突破之初在于第四类,事实上23%的WP用户来自前安卓手机用户。如果Lumia 1020能针对安卓高端用户展开重点攻击,结合图片类应用凸显自己与三星Galaxy S4和HTC One之类的区别,以进攻性姿态标榜自己的与众不同,或许能够在高端市场建立自己的桥头堡,分一杯不大不小的羹。

饶是如此,Lumia 1020的前景仍不容乐观,这不仅仅源于该款手机自身的定位,更源于诺基亚的局促战略。

诺基亚的困境

诺基亚今日之苦果,始于2007年之后数年内对智能手机颠覆性潮流的极端轻视和麻木不仁。2010年,诺基亚聘请斯蒂芬•埃洛普担任CEO,作为微软高管出身的埃洛普,上来就大刀阔斧的砍掉了塞班和MEEGO,然后义无反顾的投入WP的怀抱。我们无法推测埃洛普和诺基亚如此决绝的内在动机,也很难评判这一策略对诺基亚长期而言是好是坏,单就这两年的情况来看,过重的依赖于WP这条腿无疑阻碍了诺基亚的复兴之路。

当前的智能手机之争,已经日益演变为以安卓为代表的开放阵营与以iOS为代表的封闭阵营之间的对决。苹果依靠软硬件一体的封闭策略,牢牢掌控着自己的粉丝,尽管目前其增长速度放缓,但用户忠诚度和品牌号召力依然强劲;而安卓阵营虽然软、硬分明,但是硬件厂家可在一定范围内改造、定制安卓系统,使得各家厂商事实上也接近于软硬件一体,至少软件平台不会限制其创新和发展。

诺基亚投靠WP,等于走上完全不同的另外一条路线:把脑袋(平台)交给别人玩弄,把身体(硬件)留给自己折腾。Lumia 1020就属于身体上折腾得特别狠,脑袋上丝毫没变化的一个产品。但智能手机的发展,还远远没有达到软硬件彻底分离的地步。苹果的封闭和安卓的开放(碎片化)都说明硬件厂商需要对手机平台具备相当的掌控力以便适配自己的产品、快速展现产品创新。如果失去这个掌控力,硬件厂商将永远沦落为硬件工厂,失去独立面对用户的话语权。

更为关键的是,微软也没有全心全意配合诺基亚的意思,它对于WP有自己的打算——千方百计的与平板端、桌面端Windows进行整合(或者说内核共享),以便实现三端通吃、N屏一核。且不论这一思路到底有多少是真正考虑了用户的需求,有多少是图自己省事(想一想现在苹果为什么不统一MAC OS与iOS、谷歌为什么不统一安卓与CHROME OS,它们并不是没有这个技术实力。而微软的内核统一从WinCE开始鼓捣10多年了,效果并不尽如人意。),对于诺基亚都不具备太多现实意义——它只有手机,没有平板和PC;它当前的目标是活下去,而不是在5年后一统江山。反之,整合战略一旦失败,WP又变出新花样,微软自身的损失有限,对诺基亚则是毁灭性打击。或者说,微软下的是一盘比诺基亚要大的棋,诺基亚不可谓不重要,但只局限于WP的棋盘格内。在这样的格局下,要求WP乃至微软与诺基亚全心全意的合作,并不现实。诺基亚脑袋与身体的脱节将长期存在,难有改善的希望。

事实上,无论当前诺基亚推出何种旗舰产品、以何种需求为主要卖点,它都逃不脱类似Lumia 1020的命运:依靠卓越的硬件而不是平台吸引用户的注意力,同时还要竭力淡化自己的非主流平台色彩。更由于平台的限制,它短期内难以获得爆发性增长,只能寄希望于在某个细分市场分一杯羹,慢慢重塑自己的形象。

诺基亚是在寻找“乔布斯”?

7月16日,WP广告公司AdDuplex给出了WP手机的统计结果。诺基亚占据WP市场85%的江山,其份额最大的产品不是大明星Lumia 920,而是520。这是一个喜忧掺半的消息,好的一面是诺基亚在低端智能机市场仍具有一定的接受度,可能会形成重要增长点;坏的一面是拳头产品的销量欠佳,中高端智能机市场不易进入,或者说诺基亚品牌在此的号召力还不够。

而诺基亚要在复兴之路上继续走下去,同样需要目前的两条腿走路策略。高端即使赔本赚吆喝也要继续吆喝下去,这是重建品牌形象的必由之路——其实仅仅为了留住诺基亚的金字招牌,高端产品都可少不可缺。同时,低端产品线需要进一步丰富,智能手机市场的争夺已明显向低端转移,诺基亚在此影响力尚存。以低端市场为契机,沿着三星的路线一步一步往上爬,诺基亚未必没有重回一线阵营的希望——只是千万不要去学HTC。

当前的诺基亚已经基本上冲出谷底,处于缓慢复苏之中。其状况在某种程度上类似于上世纪90年代后期的苹果,依靠微软的援手得以喘息。然后慢慢维持自己的一个小众市场,培养一批绝对忠诚的粉丝,通过某些极具创意的产品间或吸引行业的注意。苹果因为有了乔布斯得以度过难关,重铸辉煌。诺基亚或许正在寻找“乔布斯”的路上,也或许永远无法重回巅峰。但是内心里,我不认为诺基亚会沦落至寂寂无闻,因为诺基亚始终是一家有追求的公司,Lumia 920和Lumia 1020就是其不甘平庸的表现。选择WP而不是安卓本身就意味着诺基亚不愿混同于千人一面的普通厂商,它决心走一条属于自己的道路。

尽管这条道路很难称得上明智,诺基亚的态度是傲慢还是高贵亦难盖棺定论,但目前诺基亚只能坚持沿着这条路走下去,毕竟它和WP都已受不起大的闪失。只是随着诺基亚的复苏,它与微软的关系很有可能会发生调整,要么二者签订更加密切的协议,诺基亚在WP系统上握有更大的发言权;要么诺基亚重新鼓捣一个自己的手机平台(或者始终保持对Sailfish OS的控制)。否则,把脑袋放在别人棋盘里,总是一件很憋屈的事情。未来,诺基亚如果能够重新崛起,这是它必须要迈过去的一道坎。

作者微博:@悟网不欢

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07月 10, 2013

自6月份传出微软即将重组的消息以来,业界关于重组方案的猜测络绎不绝。一种猜测认为微软的业务将划分为设备、服务、软件三条线,另一种则认为会重新规划为4个业务部门:企业、硬件、应用和服务、操作系统。这两个版本差别不大,而有一个事情则近乎板上定钉,那就是Windows Phone部门与Windows部门的合并。与此大概率事件相对应,微软开发大会Build 2013上曾经流出“未来也不再会有‘Windows Phone’这个标识,所有WP设备都将使用统一的‘Windows For ARM’作为系统名称”的传言。这一传言未得到外媒报道的印证,真实性存疑。然而,如果微软真的抛弃这一标识也不会令人惊讶,因为拼命折腾移动设备操作系统的名字,是微软十年如一日的爱好。

Windows Phone的命名史

微软面向手持/移动设备的努力,始于1996年11月发布的Windows CE(简称WinCE) 1.0。到2000年的时候,WinCE进化到3.0。以WinCE 3.0为基础,延伸出Pocket PC 2000, Handheld PC 2000, Pocket PC 2002 and Smartphone 2002等平台。如名称所示,Smartphone当然用于智能手机,这是WinCE第一次与手机产生联系。同时产生联系的还有Pocket PC,当时微软在某些Pocket PC版本中加入了电话功能,主要面向大(触摸)屏手机(例如多普达686、696),形成了所谓的Pocket PC Phone Edition。

到了2003年,微软推出基于Windows CE.NET 4.2的Windows Mobile(简称WM) 2003,把上述乌七八糟的名称合并,同时又搞出更复杂的Windows Mobile 2003 for Pocket PC Premium Edition、Windows Mobile 2003 for Pocket PC Professional Edition、Windows Mobile 2003 for Smartphone和Windows Mobile 2003 for Pocket PC Phone Edition。

2005年,WM忽然又不按照年份命名了,当年推出的新版本称为WM 5。此后陆续推出了WM 6、WM6.1和WM6.5。2010年,苹果手机已经开始横扫智能手机市场,面对节节败退的WM,微软弃之如蔽履,果断启用新品牌Windows Phone(简称WP),它的第一个版本是WP7。名称的改变给手机玩家带来毁灭性灾难,所有WM手机均无法升级到WP7——即使是刚买的也不行。

2012年,这一历史重演,微软新推出的WP8不兼容WP7,所有WP7手机均无法升级到WP8——即使是刚买的也不行。

从这个眼花缭乱的命名史可以看出什么?

1、一直到2010年,微软都活在工业社会。从Pocket PC开始,五花八门的产品系列、不知所云的命名方式说明微软从来没有想把移动设备搞简单一些。这反映出典型的工业社会思维,用复杂的技术名词故弄玄虚,包裹产品,极客们或许很喜欢这些名词,至于普通大众能不能明白?喏,看说明书去吧。

2、微软从未严肃对待移动设备。从WinCE开始,微软的想法就是如何把桌面版的Windows塞进小设备里,而不是打造一个全新的、真正适合于小设备的操作系统。从技术上讲,这一思路不算错误,问题在于微软的敷衍态度。手机端适用的操作体验与桌面端完全不同,微软并未真正研究过手机用户的需求,却迷信于Windows的“一致体验”。在缺乏竞争对手的情况下,WM曾有过短暂爆发。随着IOS和安卓的兴起,高高在上的微软手机一溃千里,从此再没有翻身。

3、微软对于手机平台缺乏长期规划,导致桌面版Windows塞进手机的路线一波三折。更为重要的是,频繁更改内核所导致的手机不兼容性大大伤害了用户的情感。无论WP7还是WP8,推出一款新平台就意味着完全抛弃老用户,新用户只能重新发展,用户基础缺乏延续性。

4、微软的大企业病严重。一款产品失败后,微软想的不是如何通过创新性改进来吸引用户,而是指望新名字扫晦气。这在大企业里是最安全的做法,表面上给人一种洗心革面、从零开始的悔过形象,实际上是个互相欺骗的游戏:高层展示蓬勃的“革新”气象,下层获得新的推广名目和费用。至于产品——有微软的家底在,可劲造吧。

抛开命名,Windows Phone的软肋在哪里?

1. “Windows”导致一种必然破灭的幻想

以WP8为例,与Win8共享内核是微软推出WP8时重点宣传的一个噱头,为了这个噱头它不惜抛弃WP7用户。然而这个噱头只对开发者有意义,对于普通用户,你根本没有办法把Win8应用程序直接拷贝到手机里正常运行。也就说,“Windows”这个名字很容易激起用户关于运行常规Windows程序的幻想,而这一幻想注定要破灭。不明就里的用户产生困惑或者上当感是必然的事情,在这个意义上,“Windows”已经不再是微软手机平台的资产,而是负债。

2. 微软已经失去对硬件厂商的号召力

在时间点上,当前的PC市场已经处于衰退期,微软对硬件厂商的号召力早就大不如从前。而经历了从WM6到WP8的一路折腾,手机硬件厂商们更是被微软折磨的苦不堪言。所以不要老嘲笑“猪一般的队友”,队友们对微软“猪一般的领袖”的抱怨可能更多。没有优秀硬件厂商的支持,再好的手机系统也发挥不出来威力,何况WP本身并无太多过人之处,大多时候都是微软在自说自话。

3. 微软更关注开发者而不是用户

受桌面端Windows成功的影响,微软认为只要伺候好开发者,让开发者多为WP开发应用,用户就能买账。但微软在手机端的地位与桌面端相差千里。用户首先选择的是系统,其次才是应用。选择WP的用户少,应用再好也赚不到钱,开发者的积极性自然无法保障,微软在这方面耗费的精力和财力算是全部打了水漂。

4. 微软在产品定位上存在严重误差

作为手机平台的弱者,微软(及其队友诺基亚)考虑的不是以相对较低的价格夺取市场,而是试图把WP8塑造成高端平台,直接与iPhone和Galaxy系列手机展开竞争。Lumia 920国内上市时高昂的价格吓走了绝大部分软粉,见势不妙的诺基亚3个月之后大幅度降价,但为时已晚。微软与诺基亚的结盟导致两个陈旧的公司共同以陈旧的思路制定自己的产品策略,不愿放下身价与安卓阵营的中低品牌展开竞争。从Lumia 928的定价情况来看,它们似乎也未从中吸取教训。

WP部门与Windows部门合并会有帮助吗?

简单的说,帮助不大。如前所述,WP的问题非常复杂,二者合并后WP的版本迭代可能会加快,但很难解决根本问题:

1. WP的内核是否与Windows共享,对用户来说根本就是无关紧要的问题。平台的合并如此,部门的合并更是如此。只要WP无法直接运行Windows程序(显然,这在相当长的一个时间内都会是现实),二者的合并就没有太多意义。

2. 如果微软真把移动平台作为未来的重点方向,就应该把WP(至少是移动产品)单列成一个部门。现在反而把这个部门与Windows部门合并了,微软说自己重视WP,你信么?硬件厂商信吗?

3. WP封闭的生态圈很难再吸引优秀硬件厂商的全力加盟,即使与Windows捆绑在一起也不能。用免费的安卓都会被微软在专利费上刮一笔,如果手机平台被微软垄断了,那还得了?所以想让硬件厂商们再对微软俯首贴耳,基本不可能了。

更糟糕的是,两个部门的合并甚至会给WP带来损害:

1. 部门合并后,在资源统一分配的情况下,WP的生存空间有可能被Windows再度挤压。举例来说,如果微软出现经济上的困难,在部门内部是削减WP还是削减Windows的预算?答案不言自明。

2. 合并后WP将丧失自己的部分灵活性,新的商业思路更难开展——它无论做什么事情,总须顾及同部门Windows的政策和状况。

3. 合并后的WP在Windows部门的濡染之下可能更难扭正错误的传统思路:重视开发者,不重视用户;重视产品底层的一致性(节约成本),却不重视设备间的体验差异。

因此,无论上述哪个方案成真,对WP都不会是利好。真正对WP有利的思路或许是把它并入硬件部门,与Xbox、Kinect、Surface一起折腾点软硬一体的新鲜玩意,毕竟这里是一方新天地,离移动互联网也更近一些。

鲍大爷,你怎么看?

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07月 3, 2013

1824年,53岁的罗伯特·欧文到达美国,看着这块年轻、蛮荒的新大陆,他豪情万丈:“我要……在这片新物质新精神生长的新沃土中,播下种子,孕育人类未来的自由。”1825年,欧文在印第安纳州1214公顷的土地开始史无前例的好人社会——新和谐村的经营实验,目标是重塑新世界、改造人性,把所有人都变成好人。是的,这就是欧文心中宏伟的乌托邦。2年后,实验失败。1828年6月,欧文伤心的离开美国,再也没有回来。

Mt.Gox在美国货币监管机构FinCEN注册,开始接受其监管

从2013年4月份到现在短短的3个月,比特币领域的变化如同欧文的乌托邦一样跌宕起伏。首先是4月初比特币的价格飙升至历史最高位(266美元),然后戏剧性的在当天暴跌60%。经历此次超越人类想象力的行情,比特币——这个极客们的玩物开始进入大众视野,更引发IT、经济和金融界的大讨论。此后,比特币的剧情沿着冰火两重天支线展开。一方面,美国监管当局流露出愈来愈严厉的管制态度;另一方面,风险投资蜂拥而入,开始卡位。一方面,庞氏骗局、搏傻游戏的批评不绝于耳;另一方面,许多机构却对其愈发暧昧(最有意思的一条新闻是6月27日德国议会作出一项决定:比特币持有一年以上将予以免税)。

比特币的矿工和玩家在这些正负新闻的冲击中悲喜无常,比特币行情也像心情一样起伏不定,一会涨到130,一会又跌到86。或许这几个月对于比特币社区就像几年一样难熬。只是现在,一切都要结束了。

是的,要结束了。

6月26日,全球最大的比特币交易商Mt.Gox正式向美国财政部金融犯罪执法网络处(FinCEN)提出注册申请,以竭力遵守政府的相关法规。据说28日Mt.Gox已获得FinCEN颁发的货币服务事务(MSB)许可。这一虚拟货币的历史性事件说明了两个问题:1)比特币已经被美国官方作为“货币”对待;2)Mt.Gox不得不定期向FinCEN汇报比特币的兑换情况(这是作为MSB必须承担的义务)。

Mt.Gox做此决定当然情非得已,从5月份开始,它的好日子就没有好过过。5月2日,本打算合作开拓美国比特币服务的CoinLab公司把Mt.Gox告上法庭,声称后者合同违约7500万美元。5月15日,美国土安全部关闭、彻查Mt. Gox在富国银行的帐号和Dwolla平台上的账户。6月20日,Mt.Gox宣布暂停美元提款业务两周。6月24日,美国加州金融机构部门向比特币基金会(这是比特币社区唯一的半官方组织,Mt.Gox是其白金会员)发出禁令。

内外交困之下,Mt.Gox终于决定投降。于是FinCEN的MSB登记平台上多了一串字符: 31000029348132,这是Mt.Gox的注册号。

Mt.Gox规范化对于业界的影响

作为业界老大,比特币交易份额长时间占据全部市场80%以上的Mt.Gox被招安,必将对比特币社区产生重要影响:

首先,其余未被招安的比特币兑换机构,例如BitStamp、btc-e等平台的风险急剧增加,靠在Mt.Gox大树下乘凉的日子结束,它们得独自面对美国的监管当局。而如果还心存侥幸的话,一招不慎,LibertyReserve的下场就是前车之鉴;

其次,一些洗钱、逃税等非法交易可能从Mt.Gox平台迁移至其它平台,更加剧了其它平台的风险。尤其是BitStamp,这家位于斯洛文尼亚的公司不但占据着第二大比特币交易平台的位置,而且还是Ripple网络的最大网关(目前BitStamp可视为Ripple网关的代名词),它一旦因比特币问题出现闪失,很有可能殃及风头正劲的Ripple网络和OpenCoin公司;

第三,有些虽然不进行非法交易但是推崇自由与隐私的玩家可能会离开Mt.Gox,甚至会离开比特币。正如比特币论坛中某些用户对该新闻的回复:“这很好,不过我会离开Mt.Gox”;

最后,大部分矿工和玩家可能会更加信任Mt.Gox平台,毕竟政策风险降低了,大家可以踏踏实实的挖矿、搬砖,至少不用担心上演LibertyReserve的悲剧:人活着,钱没了。

从现实意义上讲,第四条最为重要,Mt.Gox平台的规范化很可能意味着比特币开始走向正轨,其融入现实经济的步伐将会加快,同时会对其它虚拟货币起到示范作用。而从精神意义上来讲,第三条的作用却不容忽视,它代表着某些理想化精神的幻灭。比特币在体现自身经济价值的同时,开始丧失自由和自治。极客们要么呆在虚拟世界里玩弄精致美妙的数字货币,要么弯下腰来捡起叮当作响的现实货币,在严厉的监管之下,再没有第三条道路可选。

比特币的意义

虽然现在还远远未到可对比特币盖棺定论的时候,但规范化、透明化后的虚拟货币将大大压缩人们的想象空间。作为一个凭空产生的货币,比特币由血气方刚的青年时代步入拖家带口的中年时光。不必对此感伤,事实上,作为一次激进的金融实验,比特币已经为我们打造了一个完美的货币乌托邦。它对于技术、金融、经济、社会的影响将逐步显现:

1)比特币验证了电子货币的技术可行性。与银行转账只改变账户余额不同,比特币转账确实把“钞票”从一个地址转移到了另外一个地址。不用经过印钞、验钞、存款、清点、搬运等一系列过程,比特币直接以电子化形式存在和流通,安全、可追踪、防欺诈。这实质上节省了价值跨时、跨地交换的成本,直指货币流通的核心。未来电子化发行的货币必然会从比特币得到启发,或者有所借鉴;

2)比特币创造了新型的支付体验,纯软件、点对点。你可以想象不通过任何第三方平台(包括银行、第三方支付等)把钱从一个帐号转到另外一个帐号吗?比特币可以做到,而且可以安全、可靠的做到。许多人把脱媒作为互联网金融的一大要素,甚至是根本特征。但在脱媒方面,比特币已经远远超越任何一个金融产品,它的传输过程根本无需任何机构介入和监管,天生安全、(几乎)无法欺骗;

3)比特币创造了全新的三方记账模式,任何一笔交易,不但交易双方的钱包中有记录,网络上还存着一个总帐本。通过这个总帐本,可以追踪到每个比特币的来龙去脉,这对于未来的货币监管、捐款监督、信用评估等都具有重要价值;

4)比特币协议创造了P2P网络的安全通信协议,不但传输内容加密,只有指定接收者方可解密、查看,其内容不可篡改、无法伪造、无从抵赖,这就为一个去中心化网络如何进行自我审查提供了极佳的范本,事实上已经有人基于比特币协议开发出了安全的通信软件。如果P2P成为未来网络的一大主流,比特币协议的安全传输方案将影响深远;

货币自治的乌托邦

最后,也是最意义深远的,比特币重构了社会契约。自由本位的货币(包括目前所有的法定货币)本质上是一纸契约,政府低成本印出的每张钞票代表着它与持有者签订的一份价值合同,这个合同名义上以政府的信用为担保,实质上以政府的强制力执行,因而是一种强制契约。个体既无选择的余地,亦无对抗的能力。欧文的乌托邦想把民众从政府的强制契约中解放出来,其思路是让所有人都变成好人,从而消除监管的基石。结果是,他失败了。

在比特币的世界里,几乎一切都依赖于计算力投票:比特币的增加靠计算力投票获得,比特币的安全传输靠计算机投票保障,比特币交易的不可欺骗、不可撤销亦靠计算力投票达成,甚至比特币规则的更改、客户端的完善都靠计算力投票选择。仅仅依靠计算力投票,去中心化的比特币网络竟然神奇般存续下来,而且持续发展壮大。其中的关键在于,计算力背后是一个个矿工和用户,他们用计算设备直接为对自己最有利的行为投票,一个GPU一票,公平合理,童叟无欺。这里面没有代议制,没有法官和警察。因而比特币网络实质完成了一场大范围直接民主的激进实践,打造了一个货币自治的乌托邦:每个人依靠自己的直接投票权建立起了一种新型的P2P契约。这种契约在零信任的前提下达成,好人没有额外回报,坏人的伎俩无从施展。依托这种理论上极其不稳定,实践上却极其有效的P2P契约,比特币网络的发展出乎每个人的意料。

这或许是许多高智商极客热爱比特币的真正原因,也可能是比特币给我们上的最深刻的一课。把这种思路扩展至金融、经济领域,我们或许可以确定的说:真正的互联网金融和互联网经济还远远没有到来。

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06月 26, 2013

昨天虎嗅网转引《联合晚报》的报道,介绍了制造大佬、鸿海董事长郭台铭对3D打印的看法,他说:“如果(3D打印)真的是(有用),那我的‘郭’字倒过来写。”

郭台铭的言论代表了大规模制造企业对3D打印的一种务实态度。事实上对于前段热炒的3D打印概念,理性的从业者和支持者都表达出谨慎乐观的态度,套用一句烂俗的话说就是“前途是极其光明的,道路是无限曲折的。”不仅普通大众对3D打印缺乏真正了解,就是科技媒体也经常不自觉的展现出对该行业的“伪关注”态度,这从6月20日Stratasys收购MakerBot一事的反响就可以得到印证。

看看Stratasys为什么收购MakerBot

Stratasys是3D打印行业的一个巨头,纳斯达克上市企业,市值30余亿美元,仅次于3D Systems(纽交所上市)的近40亿美元。其收购对象MakerBot也是一家3D打印界的明星企业,主攻桌面市场,当前的主打产品Replicator 2(前9个月的销量为2.2万台)和2X拥有大量的使用者和爱好者,是桌面级3D打印机场的No.1。

这起并购案的金额约4亿美元,约占Stratasys市值的1/7~1/8。如果这个案例放在IT界,就是苹果收购Facebook或者谷歌收购鸿海(YES!就是郭台铭老兄的鸿海)的级别,势必闪瞎无数人的双眼。但除了消息公布当天国内媒体直接援引国外报道外,时至今日没有看到两家明星公司合并对于3D行业影响的认真评论(惭愧的是笔者20号当天就有写篇评论文章的冲动,但考虑到大家对这个实在是太不关心了,就迟迟没有动笔),这正反映了3D打印只是当前的一个“伪热点”。

Stratasys本身就有桌面级3D打印机产品,例如Mojo,但价格较贵,在1万美元左右。收购MakerBot意味着它开始重视入门级市场(Replicator 2的价格在2000美元左右),作为一家“高端”公司产品线向低端扩展,即使不意味着高端业务遭遇瓶颈,至少也说明高端的日子并没有想象的那么好过(想象业界一直传言的iPhone手机廉价版吧)。而大家都清楚大部分中高端3D打印机都是面向生产制造业的,或者说是面向郭台铭们的。

这一格局从Stratasys和3D Systems的产品布局看出端倪。如前所述,它们为3D打印行业的并列两大巨头,拥有相似的产品矩阵。Stratasys把自己的产品线由低到高划分为“创意”、“设计”和“生产”三个系列,3D Systems则划分为“个人”、“专业”和“生产”系列。这三个系列包含数十个产品型号,涵盖FDM(熔融沉积成型)、SLA(立体光固化成型)、SLS(选择性激光烧结)、喷墨打印等主流3D打印技术。由于缺乏具体数据,我们无法得知各个系列单独的销售额。但各个系列中产品型号的数量可在一定程度上反映该块市场的细分程度,亦可粗略体现需求量(需求越大,产品才可以划分的越细,也才能推出越多的型号)。目前Stratasys三个系列的型号数量比依次为3:11:4,3D Systems为6:21:12,两家基本保持了相似的比率,体现出“中间大、两头小”的相似格局。

作为3D打印重中之重的中端部分主要针对专业设计领域,投射到制造企业则位于前端,主要反映为产品设计、手板制作和模具制造。这部分成本对中小制造企业或许是个沉重的负担,但对于如鸿海这样的超大型企业,不过是个毛毛雨。因此郭台铭说3D打印“只能看,不能用”并非故意刺激3D打印从业者的神经,而是反映了大型制造企业的事实。这一事实也可从企业的销售额上得到印证,Stratasys和3D Systems 2013年第一季度的销售额分别为9820万美元和1.02亿美元,同期的鸿海则为269.6 亿美元(这还是在受到iPhone拖累,销售额同比下降19%的情况下)。一个十亿美元量级的行业想对千亿量级的行业产生重要影响,为时尚早。

新潮3D打印的应用局限

那么我们为什么还经常看到3D打印飞机、汽车、枪支、衣服、房屋乃至器官的报道,进而受到3D打印信心爆棚的蛊惑呢?仔细分析这些报道,可以发现新潮3D打印的应用基本上局限于以下领域:

1)创意与产品设计,前面对Stratasys和3D Systems产品线的分析已经说明这是当前3D行业的主攻方向,因此这方面的报道多一点都不新鲜。而且对于创意与产品设计来说,要点就是快,时间和人力最关键的成本,3D打印对降低这两项成本都作用明显;

2)高端制造,如飞机、汽车等关键零部件、珠宝,其实这部分仍然侧重于设计、验证或小批量试产,大批量生产本无必要,也不现实;

3)个性化制造,核心市场在必须每个人都不一样的东西,例如假牙、助听器等;

4)科研,根本无须考虑大规模生产;

5)其它一切不计成本的行业,例如医疗(器官打印)、文物保护等;

6)教育与个人DIY。

家用市场方面本人已有专文讨论,目前的桌面级市场看似红火却价值有限。从这个角度来说,Stratasys收购MakerBot意在卡位,寄希望于入门级市场持续增长,提前树立自己的品牌形象和号召力,并加强与3D Systems公司的全方位对抗(后者最低端的Cube桌面打印机价格仅1299美元)。

3D打印迄今存在的技术局限

3D打印在中端市场以外的困境并非3D打印概念太超前、业界不愿意接受,而在于从技术上来讲,它仍然不成熟,存在以下缺陷:

1)可使用的原材料受限,导致可打印的物品非常有限,大部分企业想用也用不了,或者只能用于原材料非常单一的零部件;

2)速度慢,更致命的是存在精度与速度的制约关系,由于采用增量方式,精度越高需要打印的层数就越多,所需时间也就越久。这与一次性成型或者传统减材制造存在关键差别;

3)有形无神,工业零部件除了对外观有要求外,还常对材料内部的结构以及结构力学指标具有苛刻要求(生物和食品等领域则有活性要求),目前这一要求很难满足,即使能满足,也必须设计定制化方案,难以推广;

4)成本递减效应低,小批量试制与大批量打印的成本相似,没有大规模生产的成本节约优势。

产业革命为时尚远,已是主流认识

鉴于以上原因,在相当长一段时期内3D打印只能局限于某些狭窄领域、离产业革命和大规模普及的距离尚远,已成为行内主流认识。媒体界和普通大众的热情之火被过早点燃,除了因为对改造传统制造业寄予厚望之外,还在于大家普遍不了解、甚至误解3D打印的核心技术。例如许多人认为3D打印是数控制造技术和智能制造技术的自然发展,依托于经验丰富的数控技术和方兴未艾的智能技术,制造行业的革命似乎是分分钟的事情。事实上数控技术和智能技术固然重要,3D打印的核心与瓶颈却在于材料科技。FDM(熔融沉积成型)能工作,在于我们拥有可快速融化和凝固的塑料;SLA(立体光固化成型)在于可快速被光照凝固的树脂,诸如此类。对于其它大部分材料我们根本不拥有相关的技术,也就难谈逐层增加合适的材料,使之形成需要的产品。而材料科技属于基础研究领域,一个半导体材料理论的创立就为我们步入计算机和互联网时代奠定了物质基础。要使3D打印无所不能,我们就必须创立多种材料理论,甚至需要从纳米、分子层面全盘解决问题,这绝不容易,甚至可以说困难程度足以超越大部分人的想象。

经典书籍《3D打印》把3D打印称作下一次工业革命,基于一切材料均可“体素化”的宏大设想。所谓“体素化”就是所有材料均可标准化为极小的、可精确操纵的单元,类似于激光打印机的墨粉。估计我们大部分人的有生之年无法看到这个设想的实现,郭台铭当然也看不到。即使根据最乐观的预测,到2020年3D Systems公司的市场才能“堪比”苹果和Facebook,那么至少往后好几年的时间里郭老先生的姓不用都倒过来写。对于鸿海来说,郭老先生指望机器人显然远远比3D打印靠谱。

既然不用担心郭老先生姓什么,咱们这些围观的群众就散了吧。给3D打印业者留点空间和时间,让他们能踏踏实实推动技术进步和行业发展。

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06月 24, 2013

近期国内互联网行业最吸引眼球的事情当属6月17日余额宝的正式上线。这一事件引发广泛评论,叫好的、叫骂的络绎不绝,中间还夹杂着证监会的官方声音。无论最终结果如何,这都是余额宝的一次成功营销,也给广大人民群众上了一堂生动的互联网金融课。

那么问一个问题,余额宝算互联网金融吗?这个问题可能会让人错愕,错愕之后想必大部分人将怯怯的说:应该算吧,少部分人则会坚决的说:算!

什么是互联网金融?

到底什么是互联网金融,行业内外都没有明确的说法。有人认为金融互联网的本质是脱媒,有人认为是去中心化,有人认为是大数据(所谓数据金融)——他们都在不同维度去描述这一概念。但即使这样,余额宝既没有脱媒(它甚至在银行帐号与基金帐号之间多加了一层媒介——支付宝);也没有去中心化(支付宝就是这个中心);对大数据有依赖,但并不关键。那么为什么我们还认为它属于互联网金融呢?

马云本人对互联网金融有过多次阐述,例如2013年3月份宣布阿里小微金融服务集团成立的时候,他说:“用互联网的思想和技术,让金融回归服务本质。”最近他又说:“而要服务80%,以前没有被服务好的,我们必须用新的思想、新的技术去服务他们。”因此在马云的互联网金融定义里,互联网思想(新思想)、互联网技术(新技术)是关键。那么什么是互联网思想?马云没有仔细说,我们也不知道。不知道的原因不是没答案,而是答案太多,一百个人眼里有一百个哈姆雷特,一百个人里更会有一千个互联网思想。作为结果,互联网金融概念上出现混乱是必然现象。

那么我们抛开抽象的“互联网思想”,着眼于互联网技术,把互联网金融定义为互联网技术支撑的金融行不行?马云又说了,不行,因为还存在“金融互联网”,那是“金融行业走向互联网”。表面上看马云似乎在表达这样的意思:金融行业拥抱互联网不算互联网金融(只能算金融互联网),互联网行业拥抱金融才算,如果说的更露骨一点则是:互联网公司搞的金融才是互联网金融。

争的是什么?

如果仅从马云的只言片语理解互联网金融,可以说互联网金融与金融互联网之辩,实际反映的是对金融话语权的争夺。我们听说过互联网贸易,没有听说贸易互联网;听说过互联网培训,没有听说过培训互联网。原因在于上述领域没有话语权的争夺,互联网与这些领域的融合是没有太大阻碍的事情。但在传统经济互联网化的过程中,也时常发生到底应由互联网精英主导还是由传统行业精英主导的争论(虎嗅网上曾有类似文章)。互联网金融与金融互联网之辩正是这一状况在金融行业的体现,而金融行业由其特殊性,话语权的争夺更加重要,也更显激烈。

与此同时,互联网企业为互联网金融正名的行为背后似乎还隐藏着与传统金融机构划清界限的动机。传统金融具有极高的门槛,被严格监管,局外人很难进入。扯起互联网金融的大旗,以互联网思想、互联网技术包装事实上的金融行为,将有利于示好监管当局并赢得良好的舆论支持。从这个角度来说,强调互联网金融也是互联网企业非常聪明、讨巧的一个姿态。马云在外滩会议和人民日报上说:“未来的金融有两大机会,一个是金融互联网,金融行业走向互联网;第二个是互联网金融,纯粹的外行领导,其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者,更需要那些外行的人进来进行变革。……对于中国金融业来说,让更多人参与比多发几张牌照显得更重要。”把这个意思已经表达得非常清楚。

事实上国内监管方对互联网金融也采取了比较宽容的态度。例如6月21日的余额宝备案门事件中,“证监会发言人也承认,余额宝是‘市场创新的积极探索’。证监会支持市场创新发展,并为其提供制度保障和宽松环境“。证监会的这一表态或许与双方的良好愿望有关,也或许因为互联网金融尚未触动到传统金融行业的根本。

着眼增量、走向融合

阿里金融目前所做的事情,均着眼于增量。阿里的小微贷款面向银行不愿触碰的人群,体量有限;阿里的余额宝针对自家支付宝里沉淀的资金,与银行毫无关系。更为重要的是阿里依靠自己的电子商务平台和大数据分析能力,可以合理控制相关风险。因此银行利益没有损失,监管机构也乐观其成。但是阿里金融能否冲出自己的平台,能否把自己的模式推而广之、发扬光大,业界普遍存疑。余额宝可视为回应这种质疑的一个实验,实验内容是以第三方支付形式建立金融产品销售渠道的可能性。余额宝销售货币基金顺利的话,当然可以期待更多金融产品通过阿里的平台进行销售。结合阿里在其它方面的尝试(例如卖保险),那时阿里将不仅是电子商务平台,还是电子金融平台(或者如《从支付宝到“信用宝”?支付宝的进化野心》一文所说的个人金融中心)。

但反来过,即使这一平台获得成功,却丝毫不意味着阿里颠覆了金融,抢走了银行的饭碗。阿里做的实际上是需求对接的事情,它销售的是传统金融机构的产品,更需要传统金融机构的合作。马云所谓的“改变银行”,更有可能是从入口处拉动金融机构的产品设计策略,扩大金融的覆盖范围,提高金融渠道的效率。也就是说即使马云所谓的“互联网金融”也迟早要与“金融互联网”融合。

因此,互联网金融与金融互联网之争反映的是当前话语权和行业利益的争夺,而最终这两个概念会融为一体。单从互联网或金融谁占主导权的角度去定义互联网金融,对于我们理清概念并无帮助,且在事实上造成割裂与混乱。作为一个外行,我完全不了解金融行业的运作,只能冒昧猜测大约与其它行业一样,成本和效率总是重中之重(只是成本和效率依附的对象不同,运用的工具不同,例如风险可能是制约金融行业成本和效率的一个关键点,由风险隐患而带来的严格监管可能也是)。那么行业创新的本质也经常表现为击中行业痛点,实现成本和效率的可持续优化。

具体到金融行业,一切依托互联网技术或借鉴互联网模式所开展的消除痛点、优化成本和效率的行为,似乎都可以归入互联网金融的范畴。不仅仅包括互联网支付、互联网信贷、互联网理财等等,甚至可能还包括(金融的)互联网监管。所以如果余额宝算互联网金融的话,在线基金销售也应该算;P2P网贷算的话,宜信(它改进了P2P网贷模式运用于线下)也应该算。它们在降低成本、提高效率方面并无本质区别。

类似于小微贷款、余额宝的新产品和互联网企业的搅局与创新无疑有利于改造金融行业,使金融能够在更大范围、更深层次上节省成本、提高效率,能惠及更多的人群,促进资本流通和资源的优化。我们有足够的理由为其鼓掌、叫好。但互联网金融企业与传统金融企业除了攻守关系之外,逐步走向融合是必然趋势。况且它们也有共同的敌人,例如国外Square创新性的无卡支付;Simple不带任何分支机构、几乎不收任何手续的创新性纯网上银行;Planwise和Mint的创新性工具理财,等等等等。如果这些国外的互联网企业(或者被山寨化后)也能够借助更高级的XX创新金融概念避开监管,落地中国市场,那无论是革新派、还是传统派,都够喝一壶的了。

金融可能被颠覆,互联网可能被取代,唯一不变的只能是创新。如果不从创新的本意去探究互联网金融的实质与意义,那么在一个外行人看来,这个概念的价值就不大。

余额宝不是所谓“互联网金融”的第一堂启蒙课,也不会是最后一课

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