09月 29, 2013

中国最大(从交易额上看也是全球最大)的电商阿里巴巴集团的IPO,似乎只差最后一步:让港交所或其他交易所接受其独特的合伙人制度。这个制度的本质,按照很多人的说法,是确保阿里巴巴管理层自始至终享有无法挑战的公司控制权,即便是持有大量股份的股东也不例外。

姑且不论阿里巴巴提出这种制度安排的目的和实际结果是什么,实际上我对这个制度本身也不太关心,我感兴趣的是,这种制度安排和其形成的广泛社会认知,会不会以及如何影响未来阿里巴巴集团的长期价值。

对一个阿里巴巴未来的股东或投资者而言,最关心的是公司能不能实现盈利的符合预期甚至超出预期的增长,能不能最大化享受到股价上涨带来的回报,而这都取决于公司管理绩效,以及资本市场的认可程度。

先说合伙人制度或者说给予管理层不受控制的控制权,对管理绩效的影响:其好处是当公司处于创业期和变革时期,或者行业处于急速变化环境中时,一个明智的管理层(更准确的说,是对所有管理层有决定性影响的马云本人),可以确保公司排除包括投资者在内的杂音的影响,从而带领公司冲出重重迷雾。到目前为止,马云已经证明了这点。

作为一家中国公司,管理层控制权对阿里巴巴的重要性还表现在:阿里巴巴在中国经济中扮演举足轻重角色,在未来可能更是如此,阿里巴巴的很多机会可能存在于一些主要对国有企业开放的领域,或者涉及到特殊敏感领域,比如用户数据安全,确保阿里巴巴始终处于中国人的控制之中,可能为阿里巴巴赢得更多增长空间。

但这种对管理层缺乏有效约束的机制的负面作用也同样明显:作为一家已经拥有难以动摇的位置、年交易额超过1万亿元的巨头,缺乏有效外部约束,可能会给管理层一种幻觉,那就是它是无所不能的,这可能使它贸然进入一些风险回报不成比例的领域,最终拖累甚至毁了公司。它还可能妨碍阿里巴巴在国际化方面的进展。

同时,对于阿里巴巴这样一家在电商相关领域拥有巨大资源潜力的公司而言,短期的业绩压力(来自投资者)不但是公司长期业绩的保障,也是公司长期稳健成长的保障,它会促使管理层更加注重投资回报和公司的精细化管理,这虽然会牺牲一些机会,但却通过保守来避免公司犯致命错误,从而走得更远。

接下来看看资本市场认可度与绝对控制权的关系。决定阿里巴巴长期价值的,既有短期和长期的业绩表现,也包括资本市场的认可度,即是否能赢得一批长期持股的机构投资者的认可。

对于这些机构投资者而言,它们更关心的是资金的安全,他们必须确保自己能够随时了解公司的一举一动,并“深信”自己能够控制大局,而不受控制的合伙人制度可能加深他们的担忧,即“不错,阿里巴巴是一家不错的公司,但我怎么知道你不会伤害我的利益,而我却拿你没办法”。据说孙正义和雅虎已经表示认同这种制度安排——他们合计持有阿里巴巴一半以上的股份——这或许能帮助阿里巴巴打消一些人的顾虑,但问题是,这并不意味着他们就真的相信了阿里巴巴管理层,相反,很可能对他们而言,最在乎的是阿里巴巴集团能否尽快IPO,然后他们套现走人。

一旦投资者存在这样或那样的担忧,就可能通过要求较低的市盈率、更高的预期回报率等,来降低阿里巴巴的整体价值,而这种担忧与因管理层缺乏有效控制而导致的业绩损失,就可能拖累阿里巴巴的长期价值。

实际上,阿里巴巴称其推出合伙人制度的首要目的,就是要避免因为投资人短期利益而妨碍长期价值的实现——马云在这方面可能的确吃过一些亏。也许要达到这个目的,还有更稳妥的方法。

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06月 8, 2013

昨天,百度宣布将原有的网页搜索部、网页搜索产品市场部、商业运营体系和销售体系重组成一个独立的搜索业务群组,并组建一个新的群组——前向收费业务群组。这样一来,百度将形成相对明晰的业务体系:两大业务群组(搜索和前向收费)、三个事业部(移动云、LBS、国际)、两家独立子公司(去哪儿和爱奇艺)。

这一调整固然有市场和业绩压力的因素

一方面,根据艾瑞的数据,中国搜索市场出现了明显的增长放缓——自2010年第二季度以来,中国搜索市场营收规模同比增长一直在50%以上,直到2012年第三季度,这一数字首次降到了50%以下,到今年第一季度,已经下降到35%。这意味着,作为行业龙头的百度的增长也将受到压制。

另一方面,自2010年3月谷歌退出中国市场开始,百度经历了长达两年半的缺乏挑战者的时期。根据艾瑞的数据,百度在2009年的搜索请求量份额为76%,而2010年第二季度(谷歌退出的第二个季度)则冲上80%,并在80%以上保持至今。

但去年8月奇虎360推出其综合搜索服务后,形势发生了变化。虽然奇虎360目前并没有对百度的营收造成实质性影响——由于刚刚开始商业化,360的营收占比在第一季度仍然只有0.3%,而百度则为80.6%,高于上个季度0.9个百分点,但对百度的流量造成的影响还是比较明显的,虽然百度的绝对占比仍然高达81.6%,但在去年8月之前的半年中,百度的份额没有一个月低于86%。

流量的变化最终会影响到营收和利润,而这会打击投资者的预期。实际上,百度的营收和利润已经受到了负面影响,在今年第一季度,该公司的收入和利润分别仅增长了40%和8.5%,而过去三年两项指标没有一项低于过50%。这也可以解释为什么其股价在过去一年中出现了较大缩水,虽然最近有所反弹,股价重新站上100美元,但相对最高时仍然有30%多的距离。

不过,对于在一种相对缺乏对手的环境中存在了近三年的百度而言,这些打击也许并非坏事,因为通常公司的重大变革更容易出现在逆境中。而这次的调整,很可能就是一系列变革的开始。

首先,将原来相对松散的四个部门统一到搜索业务群组中,有助于提高其协调效率,增加市场进攻力,降低成本,稳住核心业务。而该业务的掌门人向海龙也是合适的人选:在2007~2011年,他是销售体系的负责人,在那之前,他是百度最有实力的代理商,而从2011年至今,他又经历了商业运营体系的历练,更加培养了全面考虑问题的能力。

其次,过去百度的结构虽然经历多次调整,但在此之前仍然是为搜索业务设计的,而搜索又是公司收入主要贡献者,这样的结果很不利新业务部门的成长;而现在,一旦相对独立的事业部或准事业部制深入人心,LBS、移动云、国际等事业部也将获得更独立的地位和支持,而爱奇艺和去哪儿也将不再是继子地位。

至于本次调整出现的新部门——前向收费事业群组,可能会成为百度整合公司其他资源、探索新商业模式的引擎,虽然该公司在重组通知中并没有太明确,而只是一般性地定义为“适应用户在移动互联网时代的消费行为变化,抓住和培养未来的市场需求,打造新的业务增长模式”。

从字面上看,前向收费就是向用户直接收费,目前互联网由用户直接付费的业务主要包括游戏(腾讯的收入就有50%来自游戏,百度也已经介入该领域,但似乎一直没有找到太大感觉),音乐(目前该行业正酝酿正版化行动,以便向用户直接收费,这对百度可能是一个参与的好机会),购物(不再局限于给购物网站带流量,而是直接介入用户端)等。

这是否意味着,百度将不再满足于过去仅仅作为一个流量导入平台收取广告费,而是实质性地自己介入更多具体的业务领域,就像它曾经尝试进入电子商务那样——最后失败了,又或者像通过资本方式进入旅游和视频领域那样?在几年前李彦宏介绍其框计算计划时,很多创业者就存有这样的疑虑。所以,百度接下来需要尽快明确它做什么,不做什么。

另外,前向收费事业群组与搜索业务群组、LBS、移动云、国际的关系,也是需要进一步厘定的,因为在后面这些具体的业务群组或事业部中,也存在向用户收费的可能。也许LBS和移动云的问题好处理,因为目前这两个部门的定位主要是产品,有人专门负责它们的商业化也许是个好事情,但搜索业务群组就不一样了。

可以预见,在未来一段时间内,前向收费事业群负责人王湛的最大挑战,将是如何让其尽快形成一两项成型的业务,帮助核心的搜索业务分担增长压力。也许,它会继续沿用在爱奇艺和去哪儿项目的做法。

而作为这次调整最重要的结果可能就是:搜索不再是百度的全部,无论是从心理上还是行动上——虽然它可能一直会是百度的核心。作为一家目前收入主要来自中国的公司,也许百度也打算像阿里巴巴和腾讯一样,以此为契机,在尽可能多的垂直领域展开布局,以积蓄持续增长的动力。

过去,虽然百度也一直在努力想这样做,但既缺乏组织空间,掌门人李彦宏的眼睛也全盯在搜索业务上,很多事情上都做成了半瓶水,而现在,李彦宏将有机会和马化腾、马云一样,从传统核心业务抽身出来,放眼于中长期的事情上,比如,移动互联网

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05月 28, 2013

前言:之前已经发表了“蝙蝠”关系学的上集和中集,一些读者认为文章很有价值,但太长了,不利于消化。因此,我将本来打算在下集中一起发表的周鸿祎、李学凌、徐易容和唐岩的口述经验,独立成四篇,陆续推出。

本期先推出周鸿祎的口述第一堂课。建议每位中国互联网创业者在创业之前最好先读一读它,文章包括了周鸿祎对创新、颠覆、创业、互联网格局、移动互联网等一系列问题的观点的汇总,大致代表了他关于创业公司如何在BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)占主导的世界中寻找空间、生存和发展的经验,其中包括了大量他个人的实战经验。本文为原汁原味,完全根据周鸿祎的采访口述整理。

正文:

现在人们还通过淘宝或百度APP去买东西,但微信知道你每天聊天的内容,你到了哪里,它就可以向你推荐商品,微信就可能把你导向它的电商网站,表面看来微信和百度没有冲突,但今后它可以颠覆搜索,因为微信帐号里可能会出现一些语音机器人,你可以向他们发请求,搜索的入口可能就变成了微信,而非搜索框。

我们和巨头之间的差距还是很大的。我们目前主要做几个事情:第一,我们不是社交网络,无线需要安全,安全一定不是由一家掌握你生活方方面面的公司来做;其次,我们是中国安卓上最大的市场。未来,我们是中国第二大的搜索引擎,怎么在无线搜索上有所突破。

有时颠覆式创新不需要新算法或可口可乐秘方,所有的颠覆都要从用户出发,只有用户得到收益,你才能颠覆。

手机还有哪些颠覆机会?微信是很好的颠覆机会,颠覆了短信,传统电话,这样的机会不多了。微信的用户体验做得很好,甚至比很多中小创业企业的体验还做得好,已经不是简单的抄袭米聊,它的很多功能超越了米聊。它没有百度(过度商业化)这样的问题,从体验上很难(颠覆)。它也不赚钱,是免费的。它甚至颠覆了运营商,它传照片的体验比彩信还好。

对大多数创业者而言,有两条路:过去在产业链有大中小公司,现在要么成为没有梦想的小公司,有独特的内容,比如游戏,放在微信和苹果应用商店,用户不属于你。另一条路是颠覆,但颠覆的机会已经很少。

颠覆很多时候不是有意的颠覆,刻意的颠覆很难。有三种颠覆方法:发明一种技术,这在中国很难;体验上的颠覆,即从复杂变得简单;三是商业模式,把原来昂贵的变得便宜,把收费的变得免费。

未来两年,除了电商和O2O这样的领域会切的比较碎,会有一些机会,在纯粹的互联网领域,可能就剩几家公司,比如腾讯一家独大,底下三五家,底下都是更多小公司。中小公司要么做内容提供商,做分账,要么做合纵连横。

移动互联网和传统互联网是不同的行业,不能守株待兔,不要以为在传统互联网的这棵树下可以等到兔子,在移动互联网上也能等到兔子,你必须要有完全的移动互联网的思路。无线互联网关键是发现用户需求。我们目前发现的机会是第三方应用分发市场,手机安全。

公司不可能设计战略,想来想去都很扯,很多事情都想不清楚,腾讯做了几十个APP,也就成了微信一个,而且微信一开始可能还是一个外围团队做的,张小龙在做时,马化腾的注意力可能还不在这部分。没准当时马化腾的战略被其他几个人所吸引。

在混乱的情况下,忘掉所有的战略,忘掉所有的平台,重新回归用户,观察用户的需求,用户的痛,想办法做出一个东西来,解决用户的需求,用户的痛点,做到极致,就是我说的微创新,把用户需求满足做到极致,做成用户口碑,获得用户,在运动过程中解决战略问题。所以在巨头的阴影下,要比巨头更贴近用户需求,跑得更快,更加专注。

我之前见到雷军,他的战略规划很强,如果它专注于米聊,就可能没有微信的机会,当然他在手机上也做的不错。

预告:接下来尹生还将以同样的形式推出另外三位创业家的关于“蝙蝠”关系学的口述第一堂课,包括YY创始人李学凌,美丽说创始人徐易容,陌陌创始人唐岩。

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05月 23, 2013

iDoNews 小牛注:百度、阿里巴巴和腾讯,这三家互联网公司组成的BAT在相关领域占据着绝对的主导权,他们的一举一动都牵动着整个行业的发展。至于他们之间从势同水火到浅度合作,我们不妨跟着《福布斯》中文版副主编尹生一起来看。

“蝙蝠”,BAT,一种夜行哺乳动物,现在它们在中国已经进化到能够适应一切环境,准确的说,它们自己就是环境,它们遮蔽了阳光,使其他任何生物生活在一种它们自己最为擅长的环境中——黑夜。对,我指的就是它们,百度、阿里巴巴和腾讯,这三家在中国互联网和相关领域占据绝对主导地位的巨无霸。

就拿BAT中最不被看好的百度为例,虽然它似乎正面临一系列挑战,但该公司在传统基于PC端的搜索领域仍然牢不可破,而现在它正试图将其传统优势与下游的垂直业务联系更加紧密,不久前它刚刚推出的名为“微购”的服务,就允许用户不登录目标商品的销售网站、直接通过百度的搜索框完成购物。

“虽然最近在传统PC端搜索领域很热闹,但出现大的格局改变的机会不大。”就连去年开始将挑战目标瞄准百度的奇虎360董事长周鸿祎也不得不承认。他的计划是使360最终获得15~20%的传统搜索市场份额,而目前这个数字约为13%。最近正传言360可能收购另一个搜索市场的弱势参与者搜狗。

再拿腾讯和阿里巴巴来说,两家公司分别在社交网络和网购领域占有绝对优势,最近几年它们已经走上了从一种或几种商业模式的运营商向生态系统运营商转型的道路,越来越多的第三方合作者被纳入到其生态体系,这意味着它们对单独某一项产品或业务的依赖正在降低。

阿里巴巴为例,根据集团秘书长、首席风险官邵晓峰的介绍,不久前将集团拆分为25个事业部只是一个开始,未来阿里巴巴在时机成熟时还会拆分更多的垂直业务单元,目的是帮助这些业务获得更大的增长动力。这对于那些试图在互联网与传统商业之间寻找机会的创业者而言,是不得不认真加以考虑的新环境。

对BAT而言,唯一的变数来自移动互联网,这已经不是什么秘密——这已经让很多抱着雄心的创业者兴奋不已,看起来是不错的颠覆机会。…………

不过现在,周鸿祎认为自己面对的是全新的现实,因为在PC端,BAT留下的空间越来越小,而在移动端,腾讯似乎已经凭借微信占据了移动互联网的最大入口(实际上在这之后,阿里巴巴也投资了在移动端扮演重要角色新浪微博)。

不错,百度也许是三家公司中在移动互联网时代地位最为危险的一家,一些人甚至已经不把它看成与腾讯和阿里巴巴并驾齐驱的选手。在过去的一年多里,出于对该公司在移动互联网时代的担忧,其市值已经缩水超过40%。

一些人的观点是,类似腾讯、阿里巴巴这样掌握了大量用户关键数据的公司更有机会提供符合移动互联网时代特点的搜索服务。不过,也许对百度的担心有些过度了,它拥有出色的地图服务,而这可能成为诸如本地服务这样的具有巨大想象空间业务的基础,微购这样的服务也可能使其成功介入交易数据环节,这可能是适合移动互联网的搜索的基础。

一种新迹象倒是应该引起足够的注意:曾经形同水火的BAT的三位创始人,在最近半年来却走得从未如此的近。在之前的有一个月中,他们甚至两次聚会,一次是在阿里巴巴杭州总部,一次是在深圳的一个论坛上。尽管短期内三家公司不会从根本上改变竞争的主流,但却可能在一些有利于它们的行业生态方面走在一起。

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05月 21, 2013

在阿里巴巴通过投资新浪微博等越来越多介入流量上游后,美丽说这样的专职淘宝客处境变得更加微妙:要想牢牢保住“小三”的位置,就必须为整个价值链提供不可替代的增加价值(即成为阿里巴巴等电商的价值合作者),而非仅仅扮演流量“绑架”者角色。本文便是美丽说创始人徐易容对此的反思和行动。

38岁的徐易容这样形容自己:典型的“技术宅男”,做着典型的时尚潮女的生意。

他在2009年底创办的基于图片瀑布流分享模式的女性时尚社交网站—美丽说,现在每天的独立访问用户超过300万人,除了极少数特邀嘉宾和穿着马甲的假女人,按照徐易容的定义,她们都是热衷于时尚的白领女孩,而时尚潮流正是美丽说唯一要贩卖的。

从运行的逻辑上看,美丽说和受到资本市场热捧的美国网站Pinterest相似,后者和美丽说几乎同时建立,其创意恰好是pin(图钉)和interest(兴趣)两个单词的组合—一个允许用户将自己喜欢的图片集中张贴的网络空间,在最近的一次融资中,创立短短三年的Pinterest的估值据说已经达到25亿美元。

不过,徐易容不同意美丽说是Pinterest中国模仿者的说法。相比美丽说缤纷多彩的类似时尚shopping mall的表现模式,Pinterest的视觉呈现要干净有品位一些,此外,美丽说更集中于时尚用品,更强调每件产品的可购得性,而后者涉及的领域则更符合其主流人群的特点—家庭主妇—有很大一部分是家居相关产品,而且并不追求每件物品的可购买性。

具体来说,无论是美丽说还是Pinterest,都迎合了人类尤其是女性的视觉天性。当一个典型的时尚女孩在淘宝看到一款心仪的服饰时,她只需简单的操作,就可以将该产品的图片和商家链接等信息分享到美丽说,当她的分享达到足够数量,而且获得其他美丽说用户足够关注时,她就能成为某方面的时尚达人(超级用户),成为时尚潮流的引导者。

徐易容为美丽说设想的整个商业模式包括如下要点: 那些在美丽说网站上拥有自己账号的时尚女孩们,每时每刻都将自己喜欢的来自淘宝等购物网站的时尚商品分享到美丽说网站上,对大多数人而言,这种乐趣就是一种激励。而她们中的一些最终被接受为某方面的时尚意见领袖,对她们而言,个人影响力和超级用户特有的服务是激励。

美丽说通过数据挖掘等技术,将无数的分享聚合为高效的时尚引导和购物体验—比方说,利用巨大的用户规模,以及在品牌引导方面的影响力,通过品牌广告和向淘宝等第三方购物网站导引用户获得的佣金,来赚取回报。

对淘宝等购物网站而言,它们拥有现成的交易执行系统,也有巨大的自有用户规模,但它们仍然希望获得更多用户,尤其是在他们无法确保用户一直停留在自己的网站时(用户总是需要登录这样或那样的其他网站以满足其他需求),避免用户经由其他网站转向竞争者。根据艾瑞电商分析师王亭亭的估计,去年来自类似美丽说这样的购物分享网站的流量占到淘宝全部外部流量的10%以上。

“对用户而言,我们是时尚的引导者,而对淘宝而言,我们是专业价值的合作者。”徐易容解释道。

“时尚引导者”的定位意味着,美丽说可能要同传统的时尚媒体有所区别。传统上,一个时尚女生通常是这样被引导的:躺在沙发上,翻开一本时尚杂志,或者去到ZARA的店面。但当一个追寻者这样做时,她无法获悉其他人在某款产品上的看法,更不用说与她们联系以获取更多的信息,而当她们看上杂志上的某个产品时,也无法像美丽说那样通过几次简单的点击实现购买。

徐易容认为,传统的时尚业经过一两百年已经形成了一种思维惯性,当他发现一家时尚媒体在推出杂志内容的电子版时,仍然沿用了原来的思路,用户不能通过点击来实现购买,他更加坚信了这点。“这个行业的历史足以说明它的独特价值,我们希望用更好的技术支撑,使传统的时尚向前走一步,就是这么简单的思路。”

这样的理念是他从第一次不那么成功的创业中总结出的。2005年时,他曾经趁着Web2.0的潮流创办了一家新闻与博客订阅网站—抓虾网,他当时的设想是,随着网上信息的爆炸式增长,人们将面对一个艰难的效率问题—如何在5分钟内获得1,000篇文章的价值,他认为这正是他的长项。

徐易容先后获得过北京大学计算机系学士学位和斯坦福大学计算机硕士学位,随后,他在2000年加盟了IBM阿莫顿研究中心,从事数据挖掘方面的研究,他的老板是有“数据挖掘之父”之称的Rakesh Agrawal,当互联网泡沫吹得最厉害的时候,此君带领着六七个人的小团队开始了数据挖掘方面的研究,其中就包括徐易容,现在他是微软硅谷研究院的技术院士。

“作为一个中国人,我知道硅谷不是我的地盘,我太不了解美国人的文化和生活,我也不愿意一辈子只是一个论文机器,于是我决定回到中国,希望找到将我所学与社会结合的创业点。”

他和几个朋友最初向抓虾网投入了几十万元人民币的启动资金,随后又从VC机构那里获得了几十万美元的投资,尽管这个网站获得了不错的关注,但离徐易容希望的还很远。此前他认为最终促使他将抓虾网转让给另一个知名网站豆瓣网的原因,是他错估了用户的需求,用他的话说,“如果只有5分钟,用户面对的根本不是效率问题,而是娱乐问题”,不过现在他认为这只是部分原因。

根本的问题是,抓虾最忠诚的用户,是一群对信息有着专业需求的用户,比如媒体记者,这群人规模有限,因此商业价值也大打折扣,如果它希望获得更大的空间,就需要面向横向的市场,而为此它将要么参与信息入口的争夺,这将使它同传统的门户网站、搜索引擎甚至电子商务平台竞争,要么在更加偏向娱乐的领域与社交网络等展开竞争。

“美丽说就不同了,我们本质上是一个时尚引导方面的媒体,在这个领域,我们比传统时尚媒体懂技术,而那些技术上的大拿们又瞧不上这里。”

他在公司经常向员工这样形容美丽说“与众不同”的工作:当瓦特发明蒸汽机后,社会上涌现了很多制造蒸汽机的公司,但美丽说从事的是将蒸汽机用于交通的行业,比如火车,互联网就如同蒸汽机,而美丽说做的则是将互联网与传统行业结合的行当。

由于“让时尚变成可以点击和购买的”被列为核心用户价值之一,这就意味着美丽说从一开始就拥有明晰的盈利模式—作为一项服务提供给用户的购物链接指向,同时也是生财之道。唯一的隐忧是,它必须在自己和阿里巴巴之间建立一种良性的互动:一方面,它的大部分用户分享的内容都来自阿里巴巴旗下的各网站,另一方面,它又因为用户点击相关的链接并成交,而从阿里巴巴获得佣金。

“对阿里巴巴而言,美丽说并没有提供增加价值,而只是从本来属于阿里巴巴的用户那里收取了一笔过桥费。我看不出它和其他网址导航网站所做的有什么区别。”一家外资VC的董事总经理说,不过他坚持要求匿名。类似的评论并不陌生,从美丽说诞生的那一天开始,就一直伴随着它。

此前,还一度传出谣言,就是阿里巴巴内部对于美丽说这样的合作机构的定位产生了争论,尤其是在另外一则谣言发生后,即美丽说可能接受腾讯的战略投资,而腾讯是阿里巴巴一个公认的潜在对手。对于这一点,徐易容没有回避。

“我们始终对与业界各方的合作抱以开放的心态,我们不拒绝任何帮助美丽说成长的合作伙伴。”

但阿里巴巴可能不会这样想。对阿里巴巴而言,美丽说这样的第三方流量合作机构(在其内部,这些机构有一个统一的称呼,淘宝客)有其积极的一面,它们能在用户出现的任何地方与用户建立潜在联系,这有助于让购物成为如影随形的行为,而不仅仅在用户登录阿里巴巴的网址时。

不过一旦某个淘宝客变得过于强大,就成为潜在的威胁,因为它可能在利益的驱使下将用户导向其他竞争者。以美丽说为例,虽然它的产品图片和网店链接都是网友自愿分享,但理论上讲,只要美丽说和那些超级用户就分享收益达成协议,这样的情况不是没有可能。

眼下,美丽说和阿里巴巴之间仍然能够达成一种微妙的平衡。虽然美丽说上用户分享的产品仍然主要来自阿里巴巴系,但美丽说并不知道用户在阿里巴巴上面的具体交易行为,这些数据通常被认为是最宝贵的资产,这对双方的合作而言,无疑是一道信任阀。

从美丽说方面来说,它也并不对用户分享产品的来源进行刻意限制—虽然目前仍然主要来自阿里巴巴系,那是因为后者在电商领域占有绝对份额—同样,它也能从京东等其他电商网站获得一部分佣金。这对美丽说而言,也是一种潜在的安全保障,可以让其业务保持均衡。

尽管如此,徐易容在谈到类似话题时还是非常谨慎。“淘宝已经有一万亿交易额,这是个天文数字,我们从来没有想做成那样的平台,我们没有那个野心。”

他认为,确保这种合作长期稳定的关键,是美丽说必须给整个价值链提供增值,而他认为,美丽说做到了这点,因为美丽说所做的,是通过时尚引导使用户更了解产品,培养相应的消费意识和知识,这最终会创造新需求。

“淘宝这样的大平台需要这样的环节,但它们太大了,需要对细分领域做精细化运营,而这是我们这样的小公司的优势。”

他说他现在最关心的,还是如何确保美丽说的用户价值有吸引力。要确保美丽说成为一个长期的价值产生者,他必须与过度商业化做斗争。从美丽说以图片和产品为主的形式看,通常这总是面临这样那样的诱惑,一个图片的摆放位置往往意味着巨大的利益差异。但这对用户而言,并非总是吻合的,因为用户追求的是时尚的参与价值实现,是真正用户民主制度下的产物。

一方面,徐易容力图找到那些最了解和热爱时尚的员工,目前公司不到300人中,除了100人左右的工程师绝大多数为男生外,其余员工几乎全是女生。他在创业伊始就请来某知名时尚媒体的主编,来为其内容把关并逐渐形成了美丽说特有的女性时尚主张。另一方面,他还努力通过技术手段解决算法作弊,目前有一支特种部队专门负责这方面的事情。

“虽然我不敢担保我们已经杜绝了作弊,至少我们在同行中是最好的,现在网上卖算法作弊工具的,就数针对美丽说的卖得最贵了,因为在这里作弊更难。”他不无得意地说。

美丽说的故事已经打动了一些投资机构。迄今它已经获得了蓝驰创投、红杉资本、纪源资本和清科资本的三轮投资,金额达到数千万美元。目前,公司正和一些机构接洽,接洽的对象之一就包括投资了Pinterest的Andreessen Horowitz,最近他刚刚和后者的一位合伙人在北京吃了一顿饭。

他还努力和传统的时尚媒体保持合作,而不是将自己定位为其颠覆者角色。比如美丽说和VOGUE达成协议,分别在彼此的媒介上使用对方的内容,它还和另一家时尚媒体合作推出了一个APP,允许用户通过点击完成购买。

“我希望这样做可以让我们更加专注于自己的价值环节。”他说。当然,不容否认,美丽说所在的领域竞争激烈,在Pinterest创富效应的刺激下,中国几乎在一夜之间出现了数十家类似的网站,这其中最大的挑战者无疑是由曾经在淘宝工作过的几个伙伴创立的蘑菇街。

不过,在未来的一段时间,他需要面对的是,如何在用户和投资者出现审美疲劳时,继续抓住他们的心,并继续游刃有余地周旋于阿里巴巴、腾讯等几大巨头之间,特别是阿里巴巴,它始终都没有放弃在其体系中增加更多的社交元素。

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05月 13, 2013

对于那些与阿里巴巴存在竞争或潜在竞争的公司而言,一个将生活当作工作的马云将更可怕:因为阿里巴巴的未来与生活的方方面面息息相关,包括文化、信任、生活方式、社会参与等。辞去CEO并不等于马云真的退休了,相反他的影响会变得更加无处不在。

在5月10日正式离任公司CEO时,中国最大(从交易额上看也是全球最大)的网上购物帝国阿里巴巴创始人马云称,“明天开始,生活将是我的工作”,不过,当你听到这句话时,千万不要掉以轻心!

在互联网领域,一直流行这样的说法(很像是魔咒):任何一家互联网公司很难领导潮流超过五年,从雅虎,eBay,到谷歌,Facebook,甚至苹果。不过阿里巴巴的情况可能有所不同,因为相比那些宣称自己的优势是建立在技术上的公司不同,阿里巴巴的优势是建立在运营和开放生态之上的,这意味着对个人或某一项业务的依赖较小,且其优势一旦建立,就更不容易被击破。

实际上,正是这一点为马云的急流勇退创造了条件:在具体的运营层面,一旦建立起一套体系(主要是流程和相应的授权与监督体系),它就会自己运转,而目前这样的体系已经在阿里内部初步形成,也就是说,该公司在具体运营层面已经完全可以离开马云,那么,辞任CEO不过是让形式与实质更加一致而已。

但对于那些与阿里巴巴存在竞争或潜在竞争的公司而言,一个将生活当作工作的马云将更可怕:因为阿里巴巴的未来与生活息息相关,包括文化、信任、生活方式、社会参与等,马云所做的不过是顺应了这种需要。

在一家年交易额超过1万亿元的巨无霸那里,其未来的危险不太会来自于某一两项具体业务或技术,而更可能来自系统内部潜在的裂痕,比如文化的变质和系统的漏洞,或者外部土壤和气候的变化,比如政府的监管,社会信任度的下降,行业增长放缓。从具体公司运营中脱身的马云,将能集中精力于这些事情上——这些事情的进展往往是在生活的形式中实现的。

比如,该公司在处理同雅虎的股权纠纷中的一些做法,在一定程度上给阿里巴巴的国际形象造成了负面影响,但借助大自然保护协会(TNC)董事和中国基金主席的身份,他就有机会重塑个人和阿里巴巴的国际形象,这不但有助于未来的IPO,还可能在某一天助力于阿里巴巴的海外业务,甚至提升中国企业家在国际上的形象,这反过来又将强化阿里巴巴的国内影响力。

除了环保外,教育也是他公开表示的感兴趣的事情。作为一名曾经的教师,这并不让人感到意外。但投资教育事业同样能帮助阿里巴巴积累软实力,比如阿里巴巴的未来需要大量人才,对于支撑阿里巴巴的数量庞大的中小店商的教育培训也将是有利可图的,而如果投资更广泛的基础和职业教育,则可能将阿里巴巴的品牌植根在这些年轻人的心中,并培养他们的网络消费习惯。你甚至可以更大胆地猜测,他会投入资金从事太极拳等传统项目的普及,不仅仅因为他自己是这方面的爱好者。

他还可能谋求政治上更大的话语权。在这方面,马化腾、李彦宏、雷军都已经走在前面,此三人都已经是“两会”代表,可以借助每年的“两会”机会参政议政,阿里巴巴的一个竞争者苏宁的创始人张近东就利用今年的“两会”机会,呼吁政府对网购加强征税,这显然对阿里巴巴的负面影响要大于苏宁。

除此之外,马云还将有更多时间和他的富豪朋友们打高尔夫和练太极拳,而这将为阿里巴巴编织一个更为强大的资本和人际关系网络——目前这个圈子既包括江浙企业家组成的相对封闭的圈子,也有中国企业家俱乐部这样全国最顶级的圈子。

比如,由阿里巴巴发起的一个名为地网的计划,就是马云和他的企业家朋友圈子的一次集体出动,据说投资可能超过1000亿,而目的是建设一张物流高速网络,这不仅是有利可图的项目,而且又能进一步强化阿里帝国在网购价值链中的控制力。

未来,还有更多的金融大鳄将进入马云的圈子,而这显然不但能强化阿里巴巴的资本控制力,还能帮助阿里金融帝国获得所需的政策和市场空间。迄今,阿里巴巴的资本关系网中,不仅包括雅虎、软银这样的早期投资机构,也包括淡马锡控股、DST、银湖这样的国际巨头,中投、国开行、中信集团这样的中字头资本巨鳄。

最后,别忘了马云还是阿里巴巴董事局主席,还是阿里巴巴几万员工的精神领袖,当他和阿里巴巴的日常运营疏离时,他的一言一行对于阿里人的心理震撼将更加强烈,而这足以使这个庞大的帝国更加牢牢地处于他的控制之下。

就像我在今年1月份的文章《不是后马云时代,而是马云时代的重新开始》中写道的:

最近一系列的调整,包括马云宣布将辞任CEO,都只是为了使阿里巴巴集团重新回归正常状态,一个由马云享有毫无疑义的统治权,同时又合理分权的新时期,一批专业能力强的管理人员将重新有机会进入管理的核心,创业的激情将在更大的范围得到激发就像2005年之前的阿里巴巴,在那个时期,阿里巴巴用了短短几年时间,就从一家鲜有人看好的公寓公司,成长为中国最大的B2B和C2C网站,这种格局一直保持到今天。

若希望了解尹生关于马云和阿里巴巴的更多观点,请参看博客其它文章。

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05月 10, 2013

地图是百度最有希望的一张移动互联网站台票,但现在阿里巴巴似乎打算抢走它。

5月10日是阿里巴巴创始人马云计划的正式宣布退休的日子,有趣的是,媒体在这一天谈论得最多的不是他的退休,而是另一条似乎毫不相干的消息:阿里巴巴可能投资地图服务商高德,并持有后者20~30%的股份,成为后者第一大股东。

如果消息属实,这可能成为CEO马云在任时最后的一个重大行动,应该如何解读这一谢幕演出呢?先请出另一位友情演出:李彦宏和他的公司百度。

在我的前一篇福布斯专栏文章《李彦宏的最坏时代?》中,我曾提到百度在移动互联网领域的两个可能的关键布局,一是借微购发出的介入交易数据环节的想象,这可望弥补该公司在用户交易数据领域的短板——我在之前的另一篇专栏文章《李彦宏最需面对的不是数字,而是阿里的阴影》中,对此有详细论述。

百度的另一个、也是最有可能帮助它挤上移动互联网的资产,就是地图服务,该服务有机会帮助其切入本地生活服务,进而占据整个移动互联网的重要位置。此前,百度已经通过投资掌控了线上旅游服务的去哪儿,后者可望成为百度地图的一种商业化途径,我在该评论中还大胆猜测,去哪儿甚至可能成为未来百度本地生活服务的主要资产。

但现在,在正式谢幕前,马云做的最后一件事,似乎就是帮助阿里巴巴抢过百度手中仅有的那张移动互联网站台票(几天前腾讯创始人马化腾也称微信带给腾讯的仅是一张移动互联网站台票)。虽然一段时间以来,TAB的三位创始人走得从未有过的“近”,但显然这只是一种更高层次的竞争形式而已。

此前,阿里巴巴已经围绕本地生活展开了一系列投资和布局,包括中国最大的团购网站美团,本地社交网络服务陌陌,本土最主要的微博服务新浪微博(由于移动端接入已经占到其70%,其本地生活潜力巨大),以及阿里巴巴自己的商品团购和本地生活服务平台聚划算。

如果能将高德纳入囊中,显然有助于阿里巴巴弥补其在地图领域的短板——地图是未来本地生活服务最核心的支撑

虽然短期内百度在地图领域的优势仍然无法被超越,但有了阿里巴巴作为靠山,高德就有可能进一步完善其技术和产品体验,并有更多的机会试验其产品与阿里巴巴旗下其他本地生活资产的衔接,从而实现其价值潜力。

而百度能做的,就是围绕地图修筑更多“路障”(但需要赶紧),以捍卫其领先优势,而最有用的路障就是那些能切实给用户带来价值、套现和增值地图资产价值的服务——显然,地图只有通过具体的应用服务才能转换为用户和企业价值,比如去哪儿这样的旅游服务,大众点评这样的本地消费服务,以及利用百度的传统搜索优势建立并做大聚划算那样的第三方本地生活平台。

截至三月底,百度拥有的现金和现金等价物高达87亿元,短期投资为250亿元,而其流动负债才80亿元。不久前,百度刚刚完成了一笔3.5亿美元的投资——收购在线视频服务商PPS,该收购可望增加百度在移动视频领域的筹码。

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01月 16, 2013

将阿里巴巴集团拆分为25个事业部,在集团层面成立战略决策委员会和管理执行委员会,以及宣布马云将在几个月后辞任阿里巴巴集团CEO,这一系列行动并非是为了宣告这家中国最大的电子商务公司行将告别其创始人马云的时代,恰恰相反,是在宣誓:阿里巴巴的马云时代重新开始!

虽然阿里巴巴从创立之初起,就未曾真正脱离过其创始人马云的统治,但不容回避的是,曾经出现过一段类似由马云和第三方联合控制的时期:在2005年雅虎以10亿美元和雅虎中国资产获得阿里巴巴近40%的股份后,从法律和形式上看,雅虎和软银组成的投资利益集团便拥有了多数股份和一半投票权,并拥有获得更多投票权的保留权利。

不错,即便在这期间,阿里巴巴也一直处于马云的牢牢管理下,但始终不能排除最坏的情况,即管理方与投资方彻底闹崩、马云被迫下课。于是,对于马云这样将阿里巴巴视为其终生事业的创业家而言,下面的策略选择就不可避免:

一方面积极进行股份回购谈判(在最初几年,进展得很不顺利),一方面增加马云自己在公司运转中的不可替代性,即通过组织结构、关键人员的调整和文化灌输,使公司更加带有马云的烙印,发生在2008年~2011年间的大规模管理层换血,就在很大程度上带有这方面的目的。另一方面,马云甚至还冒险逐步获得了阿里巴巴的核心资产支付宝的所有权和控制权。

当马云不得不采取控制权优先的策略时,也让阿里巴巴的业务发展出现了某种程度的延缓,比如在B2C领域的布局,又比如内部风险控制机制的完善。不过,这就是控制权大战的代价:任何一家公司都不能在陷入控制权争夺的同时,继续要求争夺的各方将发展放在首位。

不过现在,所有的摩擦都烟消云散了。在去年5月21日阿里巴巴和雅虎就股份回购达成协议,由其出资63亿美元和不超过8亿美元优先股从雅虎手中回购20%的股份后,以马云为首的管理层重新获得了形式和实质上的双重控制权。这意味着,马云又可以毫无顾虑地将公司的战略制定和业务发展放在首位,而不用去考虑这一切是否与自己有关,以及能否让一切按照自己的意愿进展。

从这个角度看,最近一系列的调整,包括马云宣布将辞任CEO,都只是为了使阿里巴巴集团重新回归正常状态,一个由马云享有毫无疑义的统治权,同时又合理分权的新时期,一批专业能力强的管理人员将重新有机会进入管理的核心,创业的激情将在更大的范围得到激发——就像2005年之前的阿里巴巴,在那个时期,阿里巴巴用了短短几年时间,就从一家鲜有人看好的公寓公司,成长为中国最大的B2B和C2C网站,这种格局一直保持到今天。

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11月 20, 2012

文/《福布斯》中文版副主编 尹生

从今年8月份传出投资陌陌(已经被陌陌创始人唐岩否认),到最近这几天传出购得新浪微博15~20%的股份,市场上一直对阿里巴巴这家中国乃至全球最大的电子商务公司与社交网络的关系,抱着极大、甚至不切实际的热情,并倾向于对其意义进行人为的拔高。

比如,典型的论调是,阿里巴巴将借机重新在社交网络发力,从而成为改变社交网络格局的重要力量,并极大改变阿里巴巴帝国的势力范围。而这一论调往往又与阿里巴巴创始人马云历史上显而易见的社交网络情结遥相呼应,在过去的数年间,他曾领导阿里巴巴在社交网络进行多次尝试,比如淘江湖和口碑网。

不过,遗憾的是,在电子商务领域所向披靡的马云,在社交网络似乎始终没有找到感觉。而实际上,这与马云和阿里巴巴的能力无关,从某种程度上,正因为阿里巴巴在电子商务领域是如此成功,才注定了它无法在社交网络获得同样的成就。

道理很简单:从用户的角度看,电子商务的最大价值是效率,即在最短的时间、以最低的成本和更好的便利性,提供更多的和更合意的选择,将用户从产生需求到满足需求的时间减到最少;相反,最出色的社交网络,总是善于让用户进入忘我的状态,将更多的时间耗费在它上面,忘记效率,也就是说,它是反效率的。

换句话说,那些最能发挥效率的能力,可能并不适合社交网络,甚至起反作用。

但这不意味着类似陌陌、新浪微博这样的投资是不明智的,恰恰相反,如果你并不刻意抬高这些投资的意义,而仅仅当作一项追求短期或长期回报的普通投资,可能更能发现其对阿里巴巴的价值。

我认为,如果阿里巴巴最终如愿以偿获得新浪微博的股份,至少能带来如下四方面的潜在收益:

1,更多的公关资源——阿里巴巴对传统媒体的掌控能力首屈一指,不过最近几年社交网络的崛起让其有些被动,虽然它可能无法控制新浪微博,且即便如此,也无法明目张胆干涉新浪微博用户的观点,但至少可以发挥一定影响,这对于这家电商巨头而言,是非常重要的。

2,阿里巴巴需要保持自己在电子商务用户和流量中的地位,而新浪微博注册用户超过3亿,考虑到用户在其上面使用大量的时间,即便出于防御的需要(避免其流向竞争对手),这项投资也是值得,何况现在新浪微博已经成为阿里巴巴旗下购物网站的重要流量来源;而从新浪微博角度看,它也需要一条可靠的套现渠道,而购物是最有潜力的渠道。

3,用户的需求千变万化,而阿里巴巴需要在不同领域增加用户的黏性,社交网络是增加黏性的最有效方式之一,而阿里巴巴在这方面并不擅长,它需要借助类似美丽说、蘑菇街、陌陌、新浪微博这样的社交网络性质的网站的力量,使其成为其生态链的一部分,而投资既有助于巩固该系统,又能使其获得不错的收益、从而抵消为流量而支付的成本。

4,一旦这成为一种风气,无疑将促进行业的分工和成熟,阿里巴巴可以擅长于自己的效率经营,而更多的中小公司也可以专注于自己的领域,不但包括类似新浪微博这样的流量经营专家,甚至可能包括那些能帮助阿里巴巴提高其效率的数据挖掘方面的专业公司。

但如果阿里巴巴最终谋求完全控制新浪微博或其他社交网络,则难以让人看好,甚至可以视为误入歧途。

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