09月 24, 2013

导言:腾讯与搜狐一周前的交易,可能对新搜狗的搜索和游戏业务产生积极推动作用,从而使新公司的价值增加到20亿美元以上,但腾讯并没有将搜搜最核心的业务陪嫁给搜狗,相反新搜狗成为腾讯的流量套现渠道,和助其与宿敌360缠斗的凶猛“獒犬”(从最近360和新搜狗之间上演的封杀与反封杀大戏,就足见一斑)。

在腾讯以4.48亿美元加上搜搜搜索和输入法业务并入搜狗后,这笔交易会如何影响新搜狗的价值?我在之前的福布斯中文网专栏文章《“打手”搜狗的价值:5~10亿美元》中,曾经预计根据买家的不同,搜狗的合理价值在5~10亿美元之间。而现在在新的股东结构、业务等安排下,新搜狗的价值也会发生一些变化。

搜搜会成为新搜狗的包袱吗?

腾讯在将搜搜作为嫁妆送给搜狗时,只包括其搜索业务和输入法,并不包括地图、浏览器(特别是手机浏览器),地图的战略价值不言而喻,而浏览器则是搜搜流量的主要来源。

据艾瑞提供的数据,去年腾讯在手机搜索上实现了1.2亿元的收入,这也验证了腾讯搜索可能在手机上迎来爆发的传言,而这一成绩又是以腾讯的手机浏览器作为基础的,根据cnzz的统计,腾讯手机浏览器目前已经是仅次于UC的第三方移动浏览器,份额约为UC的一半。

这种安排对搜狗的可能影响是:搜索业务对腾讯是一项纯烧钱业务,根据腾讯前副总裁吴军在接受福布斯中文网采访时透露的信息,搜搜在人力成本上是搜狗的5~10倍,机器成本约为搜狗的3倍,而搜搜的营收和流量份额却都远低于搜狗,因此合并后搜搜业务很可能会大幅抬高搜狗的整体运营成本。

同时,过去搜搜作为腾讯的一个业务单元时,可以从腾讯的其他业务(包括浏览器)免费获得流量,而未来新搜狗可能不得不向腾讯支付一大笔流量费用,除非在交易中有特别的安排,但如果协议涉及继续免费提供流量,又可能使腾讯相关业务缺乏足够激励,从而降低其引流的积极性。

当然,考虑到搜狗有不俗的套现能力,如果按照完全市场化的交易模式,搜狗则可能通过收入创造为腾讯相关部门提供不俗的激励,这会促使他们比过去更积极的帮助搜狗拓展流量。

不过,除了所有这些,还必须考虑到整合的经济和时间成本——现在,360受到刺激后,可能会采取更加激进的方式抢抓渠道和客户资源,而由于360和新搜狗在模式上更加相似,当360抓得更多的相关资源时,新搜狗可以拼抢的资源也就减少了。

毕竟搜索渠道的建立对周鸿祎并不陌生,他和他的团队在3721时代就已经做过一遍。因此,我对新搜狗业务的预测,也选择360整体业务走向成熟的同样时间点即2016年,作为下一个关键时间点。

货币化能力是评估新搜狗价值的出发点

具体货币化能力可以通过营收份额/流量份额比率来体现。目前艾瑞仅公布了2013年Q1之前的搜索请求量份额和Q2之前的营收份额,用Q2营收份额/Q1搜索请求量份额,百度、搜狗、搜搜、360分别为:0.993、0.6、1.08、0.09;一年前百度和搜狗分别为(当时360搜索还未商业化)0.923和0.592。

另一家流量监测机构cnzz的数据也常被引用,不过cnzz并没有提供营收份额,因此我仍然用艾瑞的营收数据,具体来说,是用2013Q2艾瑞的营收份额/2013年6月cnzz流量份额(cnzz提供了占有率和使用率两个指标,为了简化,我采用使用率指标,即某款搜索引擎产生的页面浏览量占总页面浏览量的比例)。需要提醒的是,我不打算纠结于艾瑞和cnzz统计数据的较大差距,两家公司采用的统计口径并不相同。

Cnzz的数据显示,6月份百度、360、搜狗、搜搜的使用率份额分别为69.37%,15.26%、8.83%和3.4%),如此计算出来的百度、360、搜狗和搜搜四家公司的营收份额/流量份额比率分别为:1.173,0.052,0.374和0.382。如果用2012年3月的cnzz数据去除当时艾瑞提供的营收份额,则百度、搜狗和搜搜的营收份额/流量份额比率分别为0.998,0.34和0.271。

按货币化能力计算,谷歌位居首位:其2013Q2的营收份额/流量份额比高达6.76,它以2.13%的搜索使用率,抢到了14.4%的营收份额。其次是百度,很长一段时间一直超过0.9。而搜搜的货币化能力竟然和搜狗差不多——不过这很容易引起误会,因为搜搜货币化能力相比去年的提高是建立在其流量份额的下降上的——360反而处于殿后的位置。

接下来,为了评估新搜狗的价值,需要做如下假设:

第一,考虑到谷歌和百度都主要是主动搜索(即用户主要通过输入谷歌和百度的网址使用其搜索),而主动搜索的商业价值可能要高于搜狗、360这样以被动搜索为主的形式,因此,在谷歌和百度两家公司之间巨大的货币化能力反差可能难以持续,最终受蚕食的可能是谷歌,它将让出相当部分的营收份额给搜狗和360。另外,谷歌的畸高也可以用百度有进一步提高货币化比率的潜力来解释。

第二,根据cnzz公布的8月份流量统计报告,百度、360、搜狗和搜搜的使用率份额分别为66.43%,17.06%,10.01%和3.15%。考虑到在后三家公司中,搜狗独立运营的时间最长,且较为稳定,其在2012Q2和2013Q2的营收份额/流量份额比率分别为0.34和0.38,假定新搜狗能在三年内将该比率稳步提升到0.5左右,或者按照艾瑞统计口径计算的0.75的比率。

第三,假定新搜狗三年后能获得的份额按照三种可能分别为:概率为60%的可能——按照cnzz口径统计的15%使用率份额,和按照艾瑞统计口径的10%搜索请求量份额;概率为30%的可能——cnzz口径18%的使用率份额和12%的艾瑞口径搜索请求量份额;概率为10%的可能——cnzz口径20%的使用率份额和艾瑞口径15%的搜索请求量份额。

加权平均的新搜狗搜狗三年后份额为:按照cnzz口径的16.4%使用率份额,和按照艾瑞口径的11.1%搜索请求量份额。

不错,如果将8月份的搜狗和搜搜各自的份额简单相加,新搜狗合计的使用率份额达到13.16%;按照艾瑞2013Q1的数据相加,新搜狗的搜索请求量份额为6.7%。但需要考虑到的是,由于搜搜和输入法的品牌将被搜狗取代,以及两家公司的用户存在一定程度的重合,整合初期可能会丧失部分份额,因此新搜狗要达到假设的三年后目标,尚需付出巨大努力——只是这场交易并没有给新搜狗留下一分钱的现金,反而可能是更重的成本包袱。

根据这些假设,就可以计算三年后新搜狗来自搜索的收入,大约为9.6亿美元:

按照cnzz统计口径,三年后的营收份额为8.2%,三年后搜索市场整体营收规模为117亿美元(相关推算参见尹生(微信公号jia-zhi-xian)之前的福布斯专栏文章《奇虎360凭什么值100亿美元》),届时新搜狗营收为9.6亿美元;

按照艾瑞统计口径,三年后营收份额为8.3%,和按cnzz统计口径的结果非常接近。这相当于2013~2016年新搜狗的搜索业务保持80%的年复合增长——去年搜狗的整体收入为1.3亿美元,其中来自搜索的收入按70%计算,即0.91亿美元;同时还可以参照今年前两个季度的数据,该期间搜狗整体营收分别同比增长73%和64%,过去几年增长一直超过100%。

接下来估算网址导航业务三年后的收入,可望达到两亿美元:

网址导航业务是典型的流量套现业务,搜狗主要流量来自搜狗浏览器,这一点和奇虎360类似。因此奇虎360网址导航业务是个不错的参照。目前网址导航业务占360全部收入的60%,而搜狗网址导航在第一季度时占全部收入的比例是23%,这一比例和一年前大致相当——因此,我们可以假定2012年全年搜狗来自网址导航的收入占23%。

下面几个数据也很重要:过去四个季度,奇虎的总收入为4.48亿美元,而搜狗为1.67亿美元;根据cnzz的数据,8月份360浏览器的使用率份额为24.78%,而搜狗浏览器为6.99%。

考虑到浏览器是两家公司搜索、网址导航和游戏业务的主要和直接流量来源,那么用收入/浏览器市场份额,就可以判定两家公司的整体货币化能力:奇虎360为0.18,即每个百分比的浏览器份额,能够换来0.18亿美元的收入,而搜狗则为0.24,可见目前搜狗的货币化能力要比360稍胜一筹。

因此,可以认为搜狗网址导航的年收入理论上可以提升到与它的浏览器份额相匹配的水平,我曾预测三年后360来自网址导航的收入为7.4亿美元,那么按照两家公司的浏览器份额相对比,假定搜狗网址导航三年后可以达到两亿美元的理论值,而这意味着搜狗网址导航业务在2013~2016年间保持60%的复合增长,这个增长速度与过去几个季度搜狗的整体增长速度一致,但低于我对搜索业务80%的增长预期,可以解释为搜搜相关业务对搜狗搜索业务的提升要远甚于对网址导航业务。

为什么是三年?那是因为新搜狗和360处于同一竞争阵列,而我曾预计360在三年后其业务结构可以进入相对成熟期,这也意味着新搜狗必须在这之前抢到有利的位置。

游戏部门三年后可望实现2.3亿美元的收入:

和360一样,搜狗的游戏业务的流量直接来自浏览器和搜索引擎。不同的是,360搜索去年刚刚起步,可以假定其用户全部来自浏览器的导流,这一点可以在360浏览器24.78%的份额和18.23%的独立访客占有率的差距反应出来,而搜狗在这方面要表现良好一些,因为它的搜索引擎独立访客占有率达到了10.35%,而浏览器才6.99%,这可以解释为它不但将浏览器用户导向搜索引擎,而且搜索引擎还吸引了大量的主动搜索用户。

在估计搜狗游戏业务收入时,我们假定它能在三年后达到和360同样的游戏货币化程度——这不但是考虑到了搜狐集团在游戏领域的丰富经验和资源,也考虑到了腾讯在游戏领域的经验和资源,还考虑了两家公司的整体货币化能力。

假如以24.78%代表360游戏业务的潜在用户规模,以10.35%代表搜狗游戏的潜在用户规模,而我之前曾预计2016年时360游戏业务收入可望达到8亿美元,那么相应地搜狗游戏业务也可能实现3.3亿美元的收入。但考虑到新搜狗可能要用上一年才能完成整合,并建立起新的战略,因此对这个数字打七折,即为2.3亿美元。这意味着搜狗游戏在2013~2016必须实现120%的增长。

综合三项收入,搜狗在2016年可望实现14亿美元的收入,即2013~2016年,搜狗整体上要实现80%的年复合增长——考虑到搜狗在过去几年一直保持100%以上的增长,实现这一增长水平并非不可能。

接下来,我打算直接估算新搜狗的净利润,然后作为估值的依据。估计新搜狗2016年的净利率,可以综合考虑下列事实或数据:

1,去年底搜狗CEO王小川曾透露,该年度搜狗用于研发的投入达到1亿美元,考虑到研发投入具有延续性,因此在随后几年,新搜狗的研发投入可能只会比这个数字高;

2,搜狗之前曾公布2013Q2搜索相关毛利率为47%,2013Q1为42%,2012Q2为44%,可以认为这是公司整体的毛利率,考虑到新搜狗的流量获取成本会有较大提高,毛利率的提升空间有限;

3,过去四个季度,360的净利润率为14%,这一数字与2012年全年的水平相当,但360的用户基础和活跃度要高于搜狗,导致其流量成本低;

4,百度目前的销售、一般及管理费用率为14.3%,研发费用率为12.5%,毛利率为65%,净利润率为34%。但百度的用户主要是主动搜索,根据cnzz的统计,目前百度的用户整体体验要远远好于其他搜索引擎,这些都会提升其商业价值,保持稳定的盈利水平。

综合这些,给予2016年的新搜狗10%的净利润率,即2016年新搜狗可望实现1.4亿美元的净利润,届时其各项业务可能会进入成熟期,增长速度可能会下降到40~50%,即和现在的腾讯、百度面临的情况相似,而目前百度和腾讯的动态市盈率分别是30倍和40倍,给予新搜狗2016年30倍的市盈率,即2016年新搜狗的价值为42亿美元,使用25%的折现率,目前新搜狗的价值应为21.5亿美元。

—————

iDoNews 长期招聘有志于从事互联网科技媒体行业、并愿意不断提高自己的层次和档次的记者/编辑/运营,我们会花很长时间物色真正具有一流水平的小伙伴加入。有意者投简历至:xiaoo.sem@qq.com。

Tags: ,,.
09月 17, 2013

导读:腾讯入股搜狗,腾讯搜狐百度各得其所,失意者唯有360。相比BAT的左右逢源,百亿360仍然显得单薄,腾讯只拿出了1000亿美元中的小小零头就够它难受。在失手搜狗后,360下一步的收购目标极有可能会转向游戏领域,而且第一个大的收购目标很可能是趣游。

在漫长的逐“狗”大战来到终点时,撞线的不是呼声最高的奇虎360,也不是假想中的最大搅局者百度,而是那个始终处于跟跑者位置的腾讯。

腾讯最终以4.48亿美元的现金,加上搜搜等搜索相关资产,换取了合并后(搜搜+搜狗)的新公司36.5%的股份。按照艾瑞公布的前两个季度数据,合并后的新公司合计占有搜索市场营收份额的约4.5%,而百度仍然占有约81%的份额。

相比而言,在第二季度,360搜索的营收份额仅为0.8%——虽然相对于刚刚开始商业化的第一季度的0.3%已经有很大提高。360的优势是,它的搜索请求量(份额超过10%)要高于搜搜和搜狗的总和,这要归功于它在PC浏览器市场的主导性位置。

尹生(微信公号jia-zhi-xian)在今年5月份的福布斯专栏文章《“打手”搜狗的价值:5至10亿美元》中,曾预计搜狗的三种可能结局,其中的第二种就是和腾讯合作:

腾讯是另一个可能的收购者。它在很多方面的考虑可能与百度类似,比如增加一个可以牵制最大宿敌360的筹码,此外,自从去年的公司结构重组后,腾讯搜索业务暂时被边缘化了。但从长远看,搜索业务对维护腾讯的用户黏性有重要作用,也涉及到维护腾讯作为中国最大互联网公司的尊严。

如果收购搜狗,可以增加营销体系、研发等方面规模效应,还能做大市场规模,搜索很可能会因此成为一项盈利业务。根据艾瑞的数据,按营收计算,去年搜狗和搜搜的合计份额接近5%。至于能够接受的估值,也可能和百度相当,按去年的收入计算,腾讯自身的市销率为9倍。但问题是,腾讯是否已经做好了要重新做大搜索的准备?

另外两种方案还包括:腾讯入股搜狗,但只占有少数股份,由搜狗继续主导,同时搜搜和搜狗共用一套营销体系,或者,搜搜和搜狗合并,成立一家独立的公司,但这种方案可能不能为搜狐带来太多的现金入账,以满足其战略投资需要。

最终,腾讯和搜狗选择了合并这一方案,而4.48亿美元的嫁妆,足以显示腾讯“围剿”360、盘活搜索资产的决心,而对搜狗母公司搜狐而言,则继续拥有搜狗这一核心资产,这一点可能也是360收购它的最大障碍之一。

对于这场竞赛的另外一个参与者——百度而言,腾讯显然是一个比360好得多的竞争对手,而它同时还省下了一大笔钱,可以用于在其他领域的主动出击。而即便它收购成功,也可能并不会带来太多的增值——如果不考虑对360的制衡作用。

那么,这一结果对失意者360又会有什么影响?我的总体观点是:360会继续加大搜索商业化步伐,目前它在这方面和谷歌进行合作,但在游戏领域,360可能会展开一两起较大的收购。

我在不久前的福布斯专栏文章《奇虎360凭什么值100亿美元》中,曾经预计三年后360搜索营收份额可望达到10%左右,现在先不打算调低预期——因为对360而言,建立一套完善的搜索商业化系统对于其手机和其他业务长期发展同样是必须的,这将迫使它投入更多精力。不过它的议价权可能会有所降低,它还必须面临与新搜狗和百度的两面作战。

不久前360进行了5.5亿美元的债权融资,加上其自身超过3亿美元的现金及等价物,总共掌握的现金及等价物达到8.5亿美元,这足够其展开一两起像样的收购,来巩固未来几年的增长动力——在搜索面临新的不确定性后,这种需要更加迫切。

同样是在上述文章中,我也提到了为了保持60~70%的复合增长、从而支持目前的市值,360必须进行高质量的收购,而且相比而言,我认为在游戏领域进行收购对公司价值的贡献,甚至可能超过对搜狗的收购:

360可能还有其他选项,比如,相比在游戏和搜索两条战线上同样使劲,不如利用现在传统游戏公司不景气,收购一些小型公司来进一步做实做大游戏业务,特别是游戏研发公司。

此前有传言360可能会收购趣游,该公司是最大的网页游戏公司之一,去年的收入可能超过10亿元,目前类似游戏公司的估值较低,市销率只有2~6倍,这样算来,360吃下它也不太难。

考虑到360的市销率水平并不会因此而受到太大影响,类似的收购很快就会提高360的价值。另外,360和趣游还拥有同一个投资人:高原资本。而趣游方面则一直尝试独立上市都未如愿,这也可能迫使它转向寻求被收购。

—————

iDoNews 长期招聘有志于从事互联网科技媒体行业、并愿意不断提高自己的层次和档次的记者/编辑/运营,我们会花很长时间物色真正具有一流水平的小伙伴加入。有意者投简历至:xiaoo.sem@qq.com。

Tags: ,,.
05月 20, 2013

iDoNews 小牛注:百度、腾讯还是360三家竞购搜狗,最终张朝阳会让搜狗花落谁家,《福布斯》中文版副主编尹生认为,关键是竞价和控股,因为360会谋求通过控制来合并财务报表,百度和腾讯则为通过搜狗来打击360,而搜狐自身则为了出售搜狗引入战略投资。

百度、腾讯还是360最终会赢得竞“狗”大赛?我认为结果取决于两个核心要素:价格和控制权。

对于搜狐创始人张朝阳而言,如果一定要在搜狗和视频中选择其一,他显然倾向于优先考虑视频业务(这更符合搜狐“互联网媒体及娱乐集团”的定位),而对他而言,这是目前不得不做出的选择,这一点他在不久前针对第一季度财报所接受采访时已经表达得很清楚:战略增长需要资金支持,10亿美元也不是很多(截至3月底,搜狐的现金及短期投资为9.51亿美元)。

在之前的福布斯专栏文章《作为新闻门户的搜狐市值已经为零》中,我认为搜狗的估值可能会达到10亿美元。但从那以来,情况又发生了很大的变化:360搜索快速抢占并稳定行业老二的位置,这将使搜狗的议价能力受到大幅挤压;另外,该估值是假设百度作为最终的购买者。

对百度而言,它目前急需牵制360的杀手锏,以防止其进一步在百度的传统优势领域渗透,从而腾出手来布局移动互联网,而搜狗正是这样的杀手锏。同时,就像我在那篇文章中提到的,搜狗在客户端的广泛布局,也使百度有机会弥补其自身的不足,而百度的营销体系和技术实力,也可以使搜狗受益。

百度并不缺钱,也出得起大价钱。不久前,百度刚刚以3.5亿美元收购了PPS,按照PPS去年2亿元的收入计算,百度给予的市销率约为11倍,略高于百度按2012年收入计算的9倍市销率。

去年搜狗的收入为1.3亿美元,如果按照该市销率计算,百度可以支付的估值可能超过10亿美元。即便全额收购,这笔也只占到百度整体市值的不到4%,也在其支付能力的范围,截至3月底百度的现金及现金等价物为87亿元,短期投资为250亿元。

更何况,搜狐可能并不希望失去搜狗的控制权,因为搜狗旗下的浏览器、语音输入等客户端产品,对保护搜狐的门户地位至关重要,而且搜狗语音助手这样的产品也被集团寄予移动战略的重任。另外,搜狗占去年搜狐收入的10%以上,且增长速度要远高于集团整体速度。

按照搜狐过去的做法,它可能更希望未来搜狗独立上市,而现在引入投资只是因为缺钱,而控股对百度而言也并不是一个必须满足的前提,相反它也许更希望部分持有搜狗的股份,它最看重的只是对360的牵制。

腾讯是另一个可能的收购者。它在很多方面的考虑可能与百度类似,比如增加一个可以牵制最大宿敌360的筹码,此外,自从去年的公司结构重组后,腾讯搜索业务暂时被边缘化了。但从长远看,搜索业务对维护腾讯的用户黏性有重要作用,也涉及到维护腾讯作为中国最大互联网公司的尊严。

如果收购搜狗,可以增加营销体系、研发等方面规模效应,还能做大市场规模,搜索很可能会因此成为一项盈利业务。根据艾瑞的数据,按营收计算,去年搜狗和搜搜的合计份额接近5%。至于能够接受的估值,也可能和百度相当,按去年的收入计算,腾讯自身的市销率为9倍。但问题是,腾讯是否已经做好了要重新做大搜索的准备?

两外两种方案还包括:腾讯入股搜狗,但只占有少数股份,由搜狗继续主导,同时搜搜和搜狗共用一套营销体系,或者,搜搜和搜狗合并,成立一家独立的公司,但这种方案可能不能为搜狐带来太多的现金入账,以满足其战略投资需要。

最后是奇虎360,收购搜狗可以进一步做大市场份额(360和搜狗的用户来源具有一定的差异性),以摊薄其自建销售体系的成本,提高议价能力。虽然从去年下半年以来该公司的搜索流量大幅上升,已经仅次于百度,但代价高昂,刚刚发布的第一季度财报显示,该公司营收增长58.6%的同时,净利润却同比下降了60%。此外,搜狗的营收规模要远大于360自身的搜索,这还能为其增长带来新的动力。

但问题是:360会谋求通过控制来合并财务报表,这可能与搜狐希望继续占主导的想法矛盾,同时,它可能支付不起太高的价格。截至3月底,360的现金及现金等价物为3亿美元,比一个季度前减少了8000万美元。而搜狐能接受的最低价格可能不会低于5亿美元:去年在阿里巴巴退出其股份时的估值为2.37亿美元,相比那时搜狗的营收规模又增加了一倍以上。

其他的一些可能影响交易的因素:搜狐和百度及腾讯在视频领域存在竞争,而和360没有;但游戏等业务已经占到360整体收入的四成,腾讯的收入中游戏也占有主要部分,而搜狐的主要收入来源也是游戏。

对百度和腾讯而言,搜狗的“打手”意义大于实质业务意义,不过这让他们不会将控制权视为首要因素,对360而言,搜狗有实质性的意义,但整合可能存在难度,两家公司过去曾经势同水火。

不过,既然搜狗此次卖身最可能的定位是“引入战略投资”,那么,也不排除其他公司或投资机构参与竞“狗”大战,毕竟,搜狗作为一家相对独立的互联网公司,仍然具有独立上市的可能性,其用户资源仍然具有较大的吸引力。但围绕搜狗的竞争注定会非常激烈,因为对腾讯、360和百度这三家主要的潜在投资者而言,得到搜狗对自己可能不是最重要的,但不让对手得到搜狗很重要。

Tags: ,,,.
04月 11, 2013

今年2月,我和奇虎360董事长周鸿祎之间有过一次对话,其中的很大一部分篇幅,谈的是微信。

一方面,他认为微信已经成为一个无所不在的Big Brother,成为移动互联网的单极世界主导者,另一方面,他也不得不承认,腾讯通过微信一扫过去被视为抄袭者的耻辱,微信的成功已经不仅仅是抄袭者的成功。

和最近的风向巧合的是,我们也谈到了微信和运营商的关系,以及运营商可能的救赎。除此之外,我们还谈到了如何从微信的成功中吸取经验,微信、苹果、谷歌等巨头背后的数据大战的可能方式,以及如何在一个有微信存在的移动互联网世界继续寻找颠覆和创新的机会。

虽然他对微信的看法让人觉得不免有点捧杀的嫌疑,但还是非常值得一读和深思,尤其是对每一个身处微信时代的创业者。下面是对话的部分内容,未经周鸿祎本人确认:

福布斯:你如何评价微信的表现?

周鸿祎:在PC上还有老三强(新浪、网易、搜狐)和新三强(腾讯、阿里巴巴、百度),在无线上有了微信,已经是一个单极世界。微信已经成了《黑客帝国》里无所不在的Big Brother。

福布斯:对广大创业者而言,这意味着什么?

周鸿祎:对大多数创业者而言,有两条路:过去在产业链有大中小公司,现在要么成为没有梦想的小公司,独特的内容,游戏,放在微信和苹果应用商店,用户不属于你,Facebook和Zygna的游戏就表明,但Zynga试图脱离Facebook时,你发现就不行。

第二,在美国每个Big Brother,由于文化,总是有挑战者,比如三星和谷歌,去挑战苹果,但他们不是小公司,要么你是挑战者,要么是靠巨头分账生存的小公司。

在中国会更加极端,微信已经从精神上把运营商干掉了。运营商忙着做各种花里胡哨的东西,最后发现安身立命的东西,基本需求是通信,沟通,玩游戏是上面的需求,当通信这一基本需求被微信拿走后,运营商就真正成为了管道。

微信已经控制了所有人的真实性,你的通信记录,你和谁沟通和内容,你到什么地方,你的朋友叫谁,在PC上还是虚拟的。微信加一个功能,可能就会死掉一个公司。你辛苦做了几百万的用户,但微信一升级推出一个相同的新公司,你可能就死掉了。微信本身会成为一个平台,很多小公司寄生在它上面提供各种服务分账。你不要指望成为像它那样的巨头。

福布斯:那360会和它合作吗?

周鸿祎:对我们而言,我们面临的局面:现在我们的程序和微博打通,和微信打通,我们承认他们的地位,也会合作,但也不甘心,在这种寡头下,你又不想做一个太小的公司,但你上升的空间又被巨头笼罩住了。我相信百度,优酷等,传统三大门户都有这种感觉。最后还是两条路,还是要想办法找到创新的产品体验或商业模式,其次,希望能找到颠覆式的创新东西,力图在巨头的格局下,找出来几个生存和发展的空间。

福布斯:最近大家讨论得比较多的,是移动互联网是否会改变传统的TAB占主导的行业格局,你怎么看?

周鸿祎:阿里是商务公司,依托互联网平台,只要商务做得好,有大量商品和卖家,它的地位相对稳固,它同时也是云端做的很好的公司,无论你用什么终端,都可以去访问它。但是即便是它,也不要小瞧微信对它的挑战,现在人们还通过淘宝或百度APP去买东西,你设想一下,微信知道你每天聊天的内容,你到了那里,它就可以向你推荐商品,微信就可能把你导向它的电商网站。

技术的革命带来的颠覆怎么考虑都不为过。表面看来微信和百度没有冲突,但今后它可以颠覆搜索,因为微信账号里可能会出现一些语音机器人,你可以向它们发请求,搜索的入口可能就变成了微信,而非搜索框,苹果控制了终端,应用商店入口,百度谷歌占据了搜索流量入口,再加上腾讯把通信入口控制住,腾讯对通信入口的控制的力量要远远超过谷歌和苹果。

福布斯:谷歌理论上也能通过对安卓的控制来掌握大量的数据啊?

周鸿祎:理论上可以,理论上任何一个应用都能取你的数据,但我相信谷歌不会这样做。这是一个涉及商业伦理的问题。但是不能这么做,这么做要有两个前提:一是要么有必要,二是,用户要知道。有的游戏应用,也要登录你的通讯录,根本没有必要。谷歌安卓当然可以记录这些,但它不能偷偷传回它的服务器。比如你用微软的邮箱, 从理论上它能知道你每封邮件的内容,因为它是帮助你传输邮件的,但它不能把这些数据回传。

福布斯:谷歌还拥有大量的其他数据,这没有用了吗?

周鸿祎:数据和数据不一样,谷歌抓到的是跟用户没有关系的已经存在的网页资料,它最多知道你浏览记录,搜索记录,搜索词,腾讯不一样,它知道的是你的生活行为。

福布斯:那阿里掌握了你的交易数据,是不是更厉害?

周鸿祎:我不这样认为,交易数据只是生活中偶一为之的行为。除了极少的购物狂。你一个月去淘宝四次,它当然知道,但这个价值还等同于搜索,但问题是你每天无时无刻不在手机上。

福布斯:在PC上还需要通过登录系统,移动互联网上只要用手机就是自动登录了,对不对?

周鸿祎:不对。任何应用都不能不经用户许可去记录用户信息,现在很多应用都是不经你的许可来记录甚至回传你的记录,这些应用都是360要予以查杀的。

但是微信是个特殊情况,它提供了很多便利,你的很多朋友都在用,但你要用,很自然就要将你的通信录、通话记录等允许他记录,这样通过微信服务器进行中转,它 不用刻意去做什么,它要提供服务,就必须记录你的真实身份。即便你不愿意把你的号码给它,但你的朋友的手机里有你的电话号码,腾讯马上知道你是谁,它可以知道你和每个人交流的频次和内容,微信不需要刻意去采集。它并没有刻意搜集。最后微信很自然就拿到一个人的方方面面。

最近360卫士有一个程序,是隐私安全的,我们就是要把这样做的程序给揪出来。然后让用户知道,什么软件在偷偷干活,很多人在各种应用商店加了一个软件后,你根本不知道它在干什么,包括苹果应用商店,你根本不知道它在干什么,它就是个黑盒子。

苹果如何获得数据?它也不能回传数据,但它开通了一个iCloud服务,你自愿将你的日历,短信记录邮件记录自动备份在苹果服务器,它的数据分析就成为了合法的。

谷歌做社交网络,把它的Google+加进来,也是这个原因,人们用得频率最高的是各种社交工具,即时通讯等,社交工具都是云端的,你就会把你的信息传给谷歌服务器,它必须通过你使用各种类似产品来获取数据。

福布斯:你一直对颠覆式创新情有独钟,你认为手机还有哪些颠覆机会?

周鸿祎:微信是很好的颠覆机会,颠覆了短信,传统电话,这样的机会不多了。微信的用户体验做得很好,甚至比很多中小创业企业的体验还做得好。它没有百度这样的问题, 从体验上(颠覆它)很难。它也不赚钱,是免费的。它甚至颠覆了运营商,它传照片的体验比彩信还好,微信今天还有高速成长期,没有颠覆的机会。

目前大格局已经定了后,出现巨头的机会很少,在现在你能看见的领域看不到机会,但在今天大家都没有看到的领域,没有意识到的领域,可能还会出现一些颠覆的机会。比如小米可能通过做设备的方式,这也是一种尝试,也有人试图在电视上创造一种方式,但目前来看不乐观,中小公司要么做内容提供商,做分账,不然做合纵连横。

福布斯:运营商有没有可能通过诸如断网损害体验等它们能轻松控制的方式来颠覆掉它?

周鸿祎:没有可能,它今天的用户量已经很大,如果运营商仅仅是通过破坏用户体验的方式,是和用户市场的呼声背道而驰的。谁都不能逆民意。在它没有成气候时,运营商这么做还是有机会的。当年微博刚起来时,饭否还刚刚起来,用户量不大,说关也就关了。但今天你变成新浪微博这么大,要关就难了,那么多人都在用。即便运营商在网络层让其不好用,这不是颠覆思路,这是搞破坏。

运营商只有一条路,过去因为短信需要收费,一些用户转移去用飞信,今天微信让短信变得没有价值了,运营商应该主动把短信免费掉,要想成功,必先自宫,这样可能还有人愿意用短信,但这也很难做,它的收入最终两三年被微信干掉,也可能是不得不接受的现实。

福布斯:过去很多人一提起腾讯,立即就想到一个词——抄袭者,微信的成功难道也仅仅是抄袭者的成功吗?

周鸿祎:微信一开始是模仿,但这个团队没有仅仅在抄袭功能上,今天微信很多功能是腾讯在创新,超越了同行,关键是创造了价值,在PC时代,腾讯做了旋风去抄袭迅雷,用了个管家去抄袭360安全卫士,它做了浏览器,搜索,都不如被抄袭者做得好,也没有给用户创造更多的价值,只是增加了其用户量,利用了其渠道优势,那个时代它是被骂的。

但是微信确实给用户创造了价值,确实颠覆了运营商,确实给我们的体验超出了我们的预期,已经不是一个简单的抄袭,它的很多功能超越了米聊,腾讯的很多进步是非常大的。
____________________________________________________________________________________

Tags: ,,,.